3-利潤(rùn)表分析課件

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社財(cái)務(wù)報(bào)表分析第三章利潤(rùn)表分析2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社學(xué)習(xí)目標(biāo)①熟悉利潤(rùn)表的各個(gè)項(xiàng)目及其構(gòu)成內(nèi)容。②熟悉并理解利潤(rùn)的不同表達(dá)項(xiàng)目。③掌握盈利能力的分析方法。④理解非經(jīng)常性項(xiàng)目的特點(diǎn)和內(nèi)容。

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社學(xué)習(xí)重點(diǎn)

①掌握盈利能力的分析方法。②分析利潤(rùn)表傳達(dá)的信息價(jià)值。

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社第一節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目解讀

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社利潤(rùn)表及其構(gòu)成項(xiàng)目

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社收入源的解讀

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（二）其他業(yè)務(wù)收入（支出）（三）投資收益（損失）（四）營(yíng)業(yè)外收入（五）補(bǔ)貼收入2007年年報(bào)收入、費(fèi)用項(xiàng)目見(jiàn)本章第五節(jié)2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社費(fèi)用項(xiàng)目的解讀

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加（三）營(yíng)業(yè)費(fèi)用（四）管理費(fèi)用（五）財(cái)務(wù)費(fèi)用（六）所得稅（七）營(yíng)業(yè)外支出2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社第二節(jié)利潤(rùn)表與利潤(rùn)估量

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社一、利潤(rùn)表的格式

表3-1中國(guó)聯(lián)合通信股份有限公司

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社二、利潤(rùn)的四個(gè)估量

1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.利潤(rùn)總額4.凈利潤(rùn)2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社第三節(jié)盈利能力的分析

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社盈利分析指標(biāo)

1.從投資規(guī)?？疾斓闹笜?biāo)（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益X100%（2）總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)(3)每股收益-凈利潤(rùn)/期末股數(shù)2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社盈利分析指標(biāo)2、從產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)?？疾斓闹笜?biāo)（1）銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入X100%=（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入X100%=銷(xiāo)售毛利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%

（2）銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

案例：關(guān)聯(lián)交易分析p.742024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社第四節(jié)剔除盈利信息中的噪音

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社報(bào)告利潤(rùn)的正?；?/p>

在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)確定過(guò)程中會(huì)發(fā)生一些“噪音”，這些“噪音”會(huì)干擾了分析師的判斷，所以，祛除報(bào)告中的“噪音”，使報(bào)告利潤(rùn)正?；怯治龅挠忠粌?nèi)容。會(huì)計(jì)報(bào)告中的“噪音”主要是指非經(jīng)常性項(xiàng)目。2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社干擾盈利信息的因素

（一）會(huì)計(jì)變更（二）贖回舊債（三）所得稅調(diào)整（四）后進(jìn)先出清算（五）資產(chǎn)準(zhǔn)備（六）資產(chǎn)處置損益（七）利息資本化（八）其他營(yíng)業(yè)外收支2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社企業(yè)環(huán)境變遷對(duì)盈利的影響

（一）不同會(huì)計(jì)體系的調(diào)整不同會(huì)計(jì)體系之下的公司盈利比較或跨國(guó)公司盈利比較應(yīng)考慮以下因素：1.存貨計(jì)價(jià)方法；2.折舊；3.商譽(yù)；4.特殊項(xiàng)目和非經(jīng)常性項(xiàng)目；（二）經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整（三）購(gòu)并的影響

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社中國(guó)對(duì)非經(jīng)常性項(xiàng)目的界定

“公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)---非經(jīng)常性損益2001年4月2004年1月修訂2007年2月修訂2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社五、盈利的質(zhì)量分析

（一）盈利質(zhì)量的信息特征

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社（一）盈利質(zhì)量的信息特征1、收入確認(rèn)的謹(jǐn)慎度高。2、在物價(jià)上升時(shí)采用后進(jìn)先出法核算存貨。3、壞帳準(zhǔn)備與應(yīng)收款和過(guò)去的信貸損失高度相關(guān)。4、固定資產(chǎn)采用加速折舊和較短的折舊年限。

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社（一）盈利質(zhì)量的信息特征5、無(wú)形資產(chǎn)采用較短的攤銷(xiāo)年限。6、資本化利息和虛擬資產(chǎn)最小化。7、研究開(kāi)發(fā)支出費(fèi)用化8、開(kāi)辦費(fèi)費(fèi)用化。9、雇員工資、福利支出的謹(jǐn)慎度高。

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社（一）盈利質(zhì)量的信息特征10、對(duì)或有損失(如訴訟、債務(wù)擔(dān)保等)計(jì)提充分的準(zhǔn)備。11、盡量減少表外債務(wù)融資。12、不存在未發(fā)生收益。13、不存在非收現(xiàn)的收益。14、充分和清晰地披露信息。

2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社（二）利用現(xiàn)金流評(píng)定利潤(rùn)質(zhì)量1、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流和會(huì)計(jì)政策選擇2、利用現(xiàn)金流量評(píng)定利潤(rùn)質(zhì)量2024/8/16戴欣苗財(cái)務(wù)報(bào)表分析（技巧.策略）第二版清華大學(xué)出版社

2007年新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響一、合并凈利潤(rùn)不具可比性二、2007年新準(zhǔn)則對(duì)兩大業(yè)績(jī)指標(biāo)計(jì)算的影響計(jì)算凈資產(chǎn)收益率和每股收益時(shí)剔除少數(shù)股東影響數(shù)凈資產(chǎn)收益率和每股收益指標(biāo)計(jì)算規(guī)定三、利潤(rùn)表構(gòu)成的變化利潤(rùn)表的格式和內(nèi)容利潤(rùn)表及其項(xiàng)目人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書(shū)，廣泛閱讀，