汽車行業(yè)專題研究：數(shù)據(jù)研究院-車企D周度訂單超10w8月訂單需求依舊堅挺

證券研究報告行業(yè)報告：行業(yè)專題研究2024年08月26日數(shù)據(jù)研究院車企D周度訂單超10w，8月訂單需求依舊堅挺分析師孫謙SAC執(zhí)業(yè)證書編號：S1110521050004分析師邵將SAC執(zhí)業(yè)證書編號：S1110523110005分析師曹雯瑛SAC執(zhí)業(yè)證書編號：S1110523070001行業(yè)評級：強于大市（維持評級）請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明上次評級：強于大市請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明天風數(shù)據(jù)團隊訪問32位汽車從業(yè)人員，在8月單周問卷調(diào)查中，基于樣本數(shù)量、代表性的考慮共收集35份樣本進行系統(tǒng)梳理。本周問卷調(diào)查中我們選取重點自主品牌與新勢力車企，共訪問6家車企，根據(jù)我們進行的調(diào)查問卷數(shù)據(jù)得：1.2024年7月與8月新能源汽車數(shù)據(jù)跟蹤與預測訂單方面，8月第2周6家車企新增訂單12-13萬輛，較23年同期+52%至+57%；8月前2周6加車企新增訂單24-25萬輛，較23年同期+58%至+63%。造車新勢力（調(diào)研合計3家）：8月第2周新增訂單較23年同期+20%至+30%。自主品牌（調(diào)研合計3家）：8月第2周新增訂單較23年同期+60%至+70%。2.核心看點1）車企D受益于新車發(fā)布，8月第2周訂單超10w。其中新車訂單本月近1.2w，7月上市暢銷新車本月單周訂單依舊過1w。2）車企L新車開啟預售，6.5天累計小訂2.9w。3.投資建議推薦國內(nèi)自主品牌【比亞迪】、【廣汽集團】、【長安汽車】、【吉利汽車】、【長城汽車】，造車新勢力【理想汽車】、【小鵬汽車】（以上標的均由天風汽車組覆蓋，比亞迪由汽車組和電新組聯(lián)合覆蓋，理想汽車、小鵬汽車由汽車組和海外組聯(lián)合覆蓋）；建議關注【蔚來汽車】。風險提示：調(diào)研樣本有限不代表行業(yè)全貌；調(diào)查問卷獲取訂單及銷量預測數(shù)據(jù)僅供參考；行業(yè)景氣度不及預期；零部件供應不穩(wěn)定；新產(chǎn)品推出不及預期。2請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明21新能源汽車訂單跟蹤與預測3請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明3295%265%-22024年8月新能源汽車數(shù)據(jù)跟蹤與預測訂單方面，8月第2周6家車企新增訂單12-13萬輛，較23年同期+52%至+57%；8月前2周6加車企新增訂單24-25萬輛，較23年同期+58%至+63%。核心看點1）車企D受益于新車發(fā)布，8月第2周訂單超10w。其中新車訂單本月近1.2w，7月上市暢銷新車本月單周訂單依舊過1w。2）車企L新車開啟預售，6.5天累計小訂2.9w。車企車企D訂單較23年同期（%）105%100%85%50%60%45%40%50%35%50%5%0%10%0%15%40%45%40%40%75%50%20%55%25%10%5%85%-280%車企C訂單較23年同期（%）10% -15%-10%-10%-15%-25% -25%-35%-30%-25%-25%-25%-10%-15%-20%-10%-25%-25%-20%-30%-30%45%35%0%640%295%車企E訂單較23年同期（%）110%160%110%50%15%70%\0%0%-15%-5%-15%10%-20%-10%-5%-10%-10%-5%-15%5%0%-5%5%15%50%15%70%\195%45%45%五一60%55%20%-5%0%45%45%五一60%55%20%-5%0%0%0% -20%23M1023M1123M1224M1-224Y3.1-3.724Y3.8-3.1424Y3.15-3.2124Y3.22-3.2824Y4.1-4.724Y4.8-4.14 車企J訂單較23年同期（%）180%140%80%30%25%10%15%30%35%35%25%35%35%10%20% 305%200%180%125%105%-25%45%75%20%65%五一M8W2五一M8W2車企L訂單較23年同期（%）30%30%15%25%35%0%10%15% 140%\25%35%35%-10%-5%-10%10%15%15%-40%-30%-30%40%55%65%65%五一M8W2車企I訂單較23五一1,060%790%315%790%315%275%475%410%390%285%235%205%225%265%380%245%800%570%480%595%630%590%560%710%330%260%175%數(shù)據(jù)來源：問卷調(diào)查，天風證券研究所注：變動區(qū)間我們以5%為限取上限處理2請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明【天風數(shù)據(jù)研究院】主流車企近期降價促銷政策整理車企推出日期車型廠商指導價降幅（元）價格（萬元）降價幅度（%）2024/2/19秦PLUSDM-i2萬7.98-12.5820%驅逐艦052.2萬7.98-12.8822%比亞迪秦PLUSEV2萬10.98-17.9816%2024/2/23海豚1.7萬9.98-13.9815%2024/2/28漢DM-i2萬16.98-28.9811%3萬17.98-29.9814%唐DM-i3萬17.98-30.9814%2024/2/29宋PLUSDM-i3萬12.98-16.9819%宋PLUSEV2萬14.98-18.9812%海豹DM-i1.7萬14.98-21.9810%2024/3/4元PLUS1.6萬11.98-16.3812%2024/3/25海豹1萬17.98-24.98萬5%上汽通用五2024/2/19五菱星光150km進階版0.6萬五菱星光150km進階版價格9.98萬，標準版8.88萬6%菱2024/2/15五菱繽果333km款補貼0.8萬203km車型不參與活動，333km悅享+優(yōu)惠后7.28萬10%2024/2/19哪吒X新增400Air款新款400Air價格9.98-12.48，其他配置車型23款500最高直降2.2萬-哪吒哪吒AYA0.8萬6.58-8.0811%哪吒S0.5萬15.48-22.483%長安2024/2/29深藍SL03增程版新增Pro款車型，較過去Plus款車型價格下降0.6萬，13.99萬起；純電版新增Plus款車型，較過去2024/2/29深藍SL0315.69萬起；且均享受1萬限時優(yōu)惠。-深藍S7指導價不變，終端價格下降1萬元終端價格13.99萬起7%2024/2/19長安啟源A051.1萬最低7.89萬起12%2024/3/1長安啟源Q05125km長續(xù)航版3.5萬啟源Q05125km長續(xù)航版車型9.69萬元起售，此前的起售價為13.19萬元27%2024/3/1長安lumin終端價格最高優(yōu)惠1.2萬2022款155km清甜款優(yōu)惠1.2萬，終端價格3.79-6.19萬-特斯拉2024/3/1Model3后驅版1月降價1.55萬限時保險補貼8000元，24.59-28.59萬6%ModelY后驅版1月降價0.75萬限時保險補貼8000元，25.89-36.39萬3%Model3/Y全系現(xiàn)車限時指定車漆福利，最高省1萬元；Model3/Y后驅版現(xiàn)車限時低息金融政策，年費率低至1.99%。奇瑞2024/3/5四大品牌以舊換新置換補貼至高達4萬元。此外部分車型還推出限時優(yōu)惠，最高綜合優(yōu)惠幅度達到1.9萬元-小鵬2024/3/3小鵬G6終端價格限時立減2萬優(yōu)惠價18.99萬起10%2024/3/5小鵬G9終端價格限時立減1萬優(yōu)惠價25.39萬起4%2024/3/5小鵬P7終端價格限時立減2萬優(yōu)惠價20.39萬起10%6數(shù)據(jù)來源：懂車帝，上海證券報公眾號，中國小康網(wǎng)公眾號等，天風證券研究所6【天風數(shù)據(jù)研究院】主流車企近期降價促銷政策整理車企推出日期車型廠商指導價降幅（元）價格（萬元）吉利2024/2/29吉利熊貓mini新增龍騰版，3.99萬元3月購車權益包含至高1萬元現(xiàn)金紅包、贈送便攜式充電槍以及質保、金融禮遇-吉利吉利其他燃油車降幅在0.3萬元至1.4萬元2024/3/2銀河L71.3萬12.57-18.579%2024/3/2銀河L6較23款PLUS價格下降1.9萬PLUS款10.38萬15%2024/3/1上汽飛凡F72024/3/1上汽飛凡F7包，以及金融、流量方面的禮遇-智己現(xiàn)金立減1萬4%上汽集團推出“春季限時購車權益”，即日起至3月31日下定，可享“現(xiàn)金立減禮+增換購好禮+豪華增配禮”，至高價值5.7元智己現(xiàn)金立減1萬4%上汽集團2024/3/11MGCyberster暫無現(xiàn)金優(yōu)惠，提供最高1.1萬元的金融貼息，另外還提供了整車6年15萬公里，三電系統(tǒng)終身質保權益燃油線以舊換新，置換補貼最高2萬MG4EV2.4萬11.58萬起，價值23888元的“新春大禮包”相送17%零跑2024/3/2零跑C110.1萬14.88-12.981%零跑零跑零跑C010.9萬13.68-20.886%零跑T031萬2024款4.99-8.99萬，2023款零跑T03起售價降至4.49萬，限時優(yōu)惠至高1.5萬元17%H9綜合優(yōu)惠最高4萬，包括至高2萬元置換補貼以及現(xiàn)金優(yōu)惠20000元；H6最高長城H9綜合優(yōu)惠最高4萬，包括至高2萬元置換補貼以及現(xiàn)金優(yōu)惠20000元；H6最高長城哈弗二代大狗PHEV終端優(yōu)惠0.8萬綜合優(yōu)惠至高2.3萬元，包括膨脹金2000元抵8000元、置換補貼至高1萬元、首付低至20%至高36期0息、首任車主發(fā)動機變速器核心零部件終身質保(非營運)。PHEV車型的現(xiàn)金優(yōu)惠和置換補貼數(shù)額相同，區(qū)別是首付低至15%、至高36期0息、贈送3年或6次免費基礎保養(yǎng)，價格15.48萬起5%哈弗猛龍綜合優(yōu)惠至高1.9萬元，包括膨脹金2000元抵6000元，置換補貼至高1萬元-哈弗梟龍/梟龍終端價格優(yōu)惠1萬梟龍MAX綜合優(yōu)惠至高2.7萬元，具體包括膨脹金2000元抵12000元、置換補貼至高12000元或首購補貼5000元、金融貼息至高5000元。梟龍終端價格12.98-14.68萬，梟龍MAX終端價格14.98-16.98萬7%歐拉好貓/好貓終端價格優(yōu)惠2.5萬好貓優(yōu)惠后終端價格10.48-14.08萬；好貓GT優(yōu)惠后終端價格11.88-13.08萬19%歐拉閃電貓現(xiàn)金減免3萬現(xiàn)推出3萬元現(xiàn)金減免，還有至高7000元置換補貼或者3000元保險補貼。終端價格15.68-23.68萬16%ModelY后驅版1月降價0.75萬限時保險補貼8000元，25.89-36.39萬3%Model3/Y全系現(xiàn)車限時指定車漆福利，最高省1萬元；Model3/Y后驅版現(xiàn)車限時低息金融政策，年費率低至1.99%。2024/3/3埃安Yplus新增24款星耀版，下降1.4萬續(xù)航下降為310km，9.98萬起-廣汽AIONSMAX星瀚版2.3萬廣汽AIONSMAX星瀚版平均降幅11%7數(shù)據(jù)來源：懂車帝，上海證券報公眾號，中國小康網(wǎng)公眾號等，天風證券研究所729525202952520506月同比（%6月同比（%）2024年6月銷量（單位：萬輛）4.8631.4%34.24.123.8%52.3%46.7%35.0% -42.9%-2.1%60.0%37.0%636635498.1%89.3%398.1%89.3%-15.9%2-15.9%10哪吒小鵬零跑理想蔚來小康股份廣汽埃安比亞迪長城長安吉利集團總合計7006005004003002001000-10024年截至6月累計銷量（單位：萬輛）24年截至6月累計銷量（單位：萬輛）18.9018.908.748.7460.2%608.8%12.6312.63161.30161.3013.2413.2429.9129.91106.1%8.79106.1%8.79291.0135.7%35.7%28.5%28.5%69.9%69.9%5.385.3825.6%5.2025.6%5.208.678.6794.8%18.2618.2635.8%35.8%42.2%42.2%-39.6%-39.6%-13.9%-13.9%哪吒小鵬零跑理想蔚來小康股份廣汽埃安比亞迪長城長安吉利集團總合計7006005004003002001000-1008數(shù)據(jù)來源：哪吒汽車微信公眾號、小鵬汽車微信公眾號、零跑汽車微信公眾號、理想汽車微信公眾號、蔚來汽車微信公眾號、賽力斯產(chǎn)銷公告、廣汽集團產(chǎn)銷公告、比亞迪產(chǎn)銷公告、長城汽車產(chǎn)銷公告、長安汽車產(chǎn)銷公告、吉利汽車產(chǎn)銷公告、天風證券研究所8風險提示9分析師聲明