基于杜邦分析法的寧德時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析案例

寧德時(shí)代財(cái)務(wù)分析基于杜邦分析法的寧德時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析案例目錄TOC\o"1-2"\h\u26331摘要 129522一、前言 111109二、基于杜邦分析法的寧德時(shí)代財(cái)務(wù)能力分析 123799（一）寧德時(shí)代凈資產(chǎn)收益率分析 29296（二）寧德時(shí)代銷售凈利率 215821（三）寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 322443三、優(yōu)化寧德時(shí)代財(cái)務(wù)管理的措施 430783（一）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)償債基金 410350（二）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整集團(tuán)經(jīng)營(yíng)策略 53279（三）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè) 5摘要企業(yè)財(cái)務(wù)能力對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要意義，企業(yè)未來的財(cái)務(wù)能力發(fā)展趨勢(shì)對(duì)企業(yè)管理者而言非常重要。本文選取寧德時(shí)代為研究對(duì)象，分析該企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題，并根據(jù)以上問題，提出相應(yīng)的解決策略。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)能力；寧德時(shí)代一、前言綜觀中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存。在此發(fā)展的大背景之下，中國(guó)企業(yè)怎樣面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，確保自身企業(yè)可持續(xù)發(fā)展是非常重要的。企業(yè)能否取得成功，與多種因素有關(guān)，通過剖析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，能使我們更深刻地認(rèn)識(shí)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，使所決策者與投資者能夠作出更為有利的選擇。本課題選擇寧德時(shí)代進(jìn)行研究，重點(diǎn)研究2018—2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表，得到寧德時(shí)代盈利能力，償債能力以及其他指標(biāo)。通過本課題，能夠給相關(guān)企業(yè)帶來一些參考，并且承認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在上市公司報(bào)表中的必要性。。二、基于杜邦分析法體系公司財(cái)務(wù)能力分析本節(jié)選取寧德時(shí)代2018-2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，基于杜邦分析對(duì)其財(cái)務(wù)能力進(jìn)行分析。表2-1公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)年份寧德時(shí)代銷售凈利率寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率寧德時(shí)代凈資產(chǎn)收益率寧德時(shí)代權(quán)益乘數(shù)20182.74%1.059.89%2.7320193.69%1.0010.90%3.1120204.40%0.9715.09%4.1920213.98%0.7810.59%3.9020223.29%0.545.96%3.94來源：寧德時(shí)代財(cái)務(wù)報(bào)表（一）寧德時(shí)代凈資產(chǎn)收益率分析從下表2-1可以看出，雖然2019年寧德時(shí)代凈資產(chǎn)收益率為正，但增長(zhǎng)率為10.21%，由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的下降，增長(zhǎng)率相對(duì)較低。2020年，寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資本乘數(shù)持續(xù)下降，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅下降至-3%，由此可見，寧德時(shí)代資產(chǎn)凈收益率下降的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。2021年寧德時(shí)代的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資本充足率有所下降，銷售額有所下降，這三個(gè)影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)中，凈收益率有較大的影響。表2-2寧德時(shí)代財(cái)務(wù)指標(biāo)占凈收益率單位：%2022環(huán)比20212021年環(huán)比2020年2020年環(huán)比2019年2019年環(huán)比2018年寧德時(shí)代凈資產(chǎn)收益率-43.72-29.8238.4410.21寧德時(shí)代銷售凈利率-17.33-9.5419.2434.67寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-30.76-19.58-3.00-4.76寧德時(shí)代權(quán)益乘數(shù)0.01-6.9234.7213.91總的來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)凈利率收益率的影響較大。此外，公司很難兼顧三個(gè)指標(biāo)。（二）寧德時(shí)代銷售凈利率銷售凈利率是指總銷售利潤(rùn)與銷售收入的比例。銷售凈利率越高，公司的財(cái)務(wù)能力越強(qiáng);相反，財(cái)務(wù)能力越低。但是，由于銷售利潤(rùn)受銷售和銷售成本的影響，所以選擇2018-2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來分析銷售和總成本相關(guān)的關(guān)系。表2-3寧德時(shí)代成本費(fèi)用比較表單位：萬元年份寧德時(shí)代管理費(fèi)用寧德時(shí)代財(cái)務(wù)費(fèi)用寧德時(shí)代銷售費(fèi)用寧德時(shí)代銷售收入寧德時(shí)代銷售成本2018980029113922333600299400201912710643635334625004001002020169806793425965210055760020211600089725458693600603500202215330118105517542400471000來源：寧德時(shí)代財(cái)務(wù)報(bào)表從表2-3和可以看出，寧德時(shí)代銷售成本占銷售收入的比例是最高的。雖然2022年有所下降，但總體比例仍在80%左右。管理費(fèi)用與銷售費(fèi)用占銷售收入的比例基本相似，但2021年寧德時(shí)代管理費(fèi)用占銷售收入的比例明顯下降。在四個(gè)指標(biāo)中，財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷售收入的比例最低，因此，銷售成本降低，財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加主要是由于人民幣匯率的升值，導(dǎo)致匯兌損失的增加。（三）寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如圖2-4顯示，寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2018年至2022年持續(xù)下降，尤其2020年-2022年，降幅十分明顯。這說明，寧德時(shí)代過去5年企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)能力并不高，為了更好地理解這一原因，分析了存貨周轉(zhuǎn)率，詳細(xì)分析了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。圖2-4寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比從下圖2-5可以看出2019-2021寧德時(shí)代存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但2021-2022年公司存貨周轉(zhuǎn)率在下降，說明2021年后，寧德時(shí)代存貨變現(xiàn)能力不高，寧德時(shí)代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降也有受到存貨周轉(zhuǎn)率下降的影響。圖2-5寧德時(shí)代存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比通過圖2-6，2019年至2022年四年間，寧德時(shí)代應(yīng)收賬款比例持續(xù)下降。圖2-6寧德時(shí)代應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比總體而言，2018-2022年寧德時(shí)代總資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)，2020年，寧德時(shí)代庫(kù)存周轉(zhuǎn)率開始改善，寧德時(shí)代開始關(guān)注這個(gè)問題，周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，說明寧德時(shí)代應(yīng)收賬款浪費(fèi)了更多的流動(dòng)資金。三、優(yōu)化寧德時(shí)代財(cái)務(wù)管理的措施（一）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)償債基金寧德時(shí)代一方面要與自身內(nèi)部控制相結(jié)合，另一方面也要對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行全面預(yù)判。在自由競(jìng)爭(zhēng)的今天，很多公司信用額度吃緊，貸款方式五花八門。企業(yè)內(nèi)部為此有必要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)部門并培訓(xùn)人員，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下了解拓展情況，從而對(duì)于自己公司所處環(huán)境、面臨風(fēng)險(xiǎn)有可能及時(shí)做出預(yù)測(cè)并與管理層溝通。成立企業(yè)基金并快速高效成立，員工與管理層一起協(xié)商成立企業(yè)償債基金以確保能到期還債的最好辦法，它能使企業(yè)不需要面對(duì)到期無法按時(shí)還債的危機(jī)。（二）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整集團(tuán)經(jīng)營(yíng)策略寧德時(shí)代采用的經(jīng)營(yíng)策略是比較穩(wěn)定的，但是穩(wěn)定的策略雖然對(duì)于企業(yè)來說是非常必要的，但與此同時(shí)就不能好好地把握住風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)，這會(huì)使企業(yè)失去一個(gè)好好發(fā)展的好機(jī)會(huì)。由于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化，寧德時(shí)代應(yīng)該擴(kuò)大對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析，同時(shí)結(jié)合其內(nèi)部和外部經(jīng)濟(jì)條件。公司的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略根據(jù)其自身的商業(yè)戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略制定。對(duì)公司來說，長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略必須針對(duì)公司的發(fā)展需要制定出來。也要適合以后企業(yè)發(fā)展的需求。（三）寧德時(shí)代應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)有些發(fā)生在外在不利環(huán)境下冒險(xiǎn)可能給他們帶來