廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析與防范研究

IV廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析與防范研究摘要：進入21世紀，中國經濟高速發(fā)展，國內的企業(yè)開始蓬勃發(fā)展。在復雜多變的經濟環(huán)境下，企業(yè)在生存發(fā)展的過程中會面臨著各形各式的風險，財務風險是最復雜最頻繁出現(xiàn)的風險，一旦爆發(fā)，會對企業(yè)的經營發(fā)展造成不同程度的影響。因此，對財務風險進行有效的識別和預警是企業(yè)防范風險、健康可持續(xù)發(fā)展的關鍵問題。本文以廣東云算盤網絡科技股份有限公司為例，對財務風險分析和財務風險防范進行分析研究，探索風險預警和管控機制，為公司建設更完善的、更全面的財務風險防范管理提供相關的借鑒。關鍵詞：財務風險，分析與防范，風險預警FinancialriskAnalysisandPreventiveResearchofGuangdongYunAbacusNetworkTechnologyCo.Ltd.Abstract:Inthe21stcentury,China'seconomydevelopedatahighspeed,anddomesticenterprisesbegantoflourish.Inthecomplexandchangeableeconomicenvironment,enterpriseswillfacevariouskindsofrisksintheprocessofsurvivalanddevelopment,andfinancialriskisthemostcomplexandfrequentrisk,onceitbreaksout,itwillhaveadifferentdegreeofimpactonthebusinessdevelopmentofenterprises.Therefore,theeffectiveidentificationandearlywarningoffinancialrisksisthekeyproblemforenterprisestopreventrisksanddevelophealthilyandsustainably.ThispapertakesGuangdongYunAbacusNetworkTechnologyCo.,Ltd.asanexample,carriesonthelimitedresearchtothefinancialriskanalysisandthefinancialriskprevention,explorestheriskearlywarningandthecontrolmechanism,providestherelatedreferenceforthecompanytobuildthemoreperfect,morecomprehensivefinancialriskpreventionmanagement.Keywords:Financialrisk,analysisandprevention,riskwarning

目錄TOC\o"1-1"\t"標題2,1,標題3,3"\h\u第1章引言 -1-1.1研究背景和意義 -1-1.1.1財務風險分析與防范背景分析 -1-1.1.2本課題的研究意義 -1-1.2國內外文獻綜述 -2-1.2.1國內研究 -2-1.2.2國外研究 -2-1.3本論文的研究方法和內容 -3-1.3.1研究方法 -3-1.3.2研究內容 -3-第2章財務風險與防范研究 -4-2.1基本概念及特征 -4-2.1.1財務風險的基本概念介紹 -4-2.1.2企業(yè)財務風險的特征 -4-2.2企業(yè)財務分險分類 -5-2.2.1籌資風險 -5-2.2.2投資風險 -5-2.2.3營業(yè)風險 -5-2.3企業(yè)財務風險分析 -6-2.3.1資產負債靜態(tài)分析 -6-2.3.2收益費用動態(tài)分析 -6-2.3.3杠桿分析 -6-2.4財務風險防范研究 -7-2.4.1建立財務風險預警體系 -7-2.4.2建立財務風險分析與監(jiān)控機制 -7-2.4.3針對性管控企業(yè)財務風險 -8-第3章廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析 -9-3.1廣東云算盤網絡科技股份有限公司相關綜述 -9-3.1.1公司簡介 -9-3.2廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析 -9-3.2.1籌資風險分析 -9-3.2.2投資風險分析 -10-3.2.3營業(yè)風險分析 -10-3.2.4財務數據分析 -10-第4章廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險防范研究 -12-4.1制定合理的財務戰(zhàn)略 -12-4.2建設全面預算 -12-4.3加強內部資產管理 -13-4.4加強公司風險防范意識和內部控制 -14-參考文獻： -15-致謝: -1616-第1章引言1.1研究背景和意義1.1.1財務風險分析與防范背景分析當前經濟發(fā)展全球化和區(qū)域一體化是大之所向，在這樣的背景下，企業(yè)在面對更多選擇機會的同時，也面臨著更多的威脅和挑戰(zhàn)。企業(yè)須要了解財務風險出現(xiàn)的起因和影響其的因素，建立并加強企業(yè)的財務風險管理機制，及時有效的收集、傳遞、分析財務信息以及時控制可能出現(xiàn)的財務風險才能在激烈復雜的市場行業(yè)競爭中持續(xù)良好的發(fā)展，才能促進社會經濟的發(fā)展。企業(yè)財務風險是企業(yè)在進行財務活動的過程中，由于各種難以預測或者難以掌控的不確定因素影響，財務狀況存在不確定性，從而使得企業(yè)有遭受損失無法達到預期報酬的可能性。在國內，一些大型、壟斷性企業(yè)一般會擁有一個財務風險的識別和防范體系和團隊。而對于中小型企業(yè)來說沒有具備相應的財力、物力和人力，所以中小企業(yè)的風險分析與防范管理體系是不完善的，往往會容易忽略可能潛在的財務風險，沒有足夠的風險防范意識和能力。在經濟不景氣出現(xiàn)經濟危機的時候，這些企業(yè)可能會出現(xiàn)資金斷裂、償還不起負債等一些財務風險。1.1.2本課題的研究意義在現(xiàn)在的社會環(huán)境中，為我們大學生提供就業(yè)實習崗位的大多數都是企業(yè)，無論是大企業(yè)還是中小型企業(yè)，它們是國家經濟主體的重要組成部分。然而，實際中的企業(yè)經營發(fā)展存在的財務風險是復雜多樣的，由于企業(yè)之間的經營性質、主營類別、企業(yè)文化等等因素的不同，同一財務風險發(fā)生在不同的企業(yè)的性質和影響是不一樣的，如何有效地防范和控制財務風險是企業(yè)普遍面臨的現(xiàn)實難題和管理瓶頸。所以，本論文以廣東云算盤網絡科技股份有限公司為例，對其財務風險進行分析與防范研究，幫助完善風險防范體系，為其他企業(yè)財務風險防范提供一定的借鑒意義。1.2國內外文獻綜述1.2.1國內研究隨著社會經濟的發(fā)展和知識水平的提高，關于財務風險分析與防范的研究越來越多，分析的方法和手段涉及全面，防范的措施研究也越來越完善。2018年，王全勝在第20期《商訊》周刊中，發(fā)布的《企業(yè)財務風險的分析與防范對策探討》中寫到企業(yè)內部財務風險管理對企業(yè)的興衰成敗、長遠發(fā)展起著關鍵性影響，然后對財務風險、企業(yè)的資本結構進行分析，并提出了優(yōu)化內部風險管理的方法。高云、張敏莉在《價值工程》期刊上發(fā)表的《房地產企業(yè)財務風險分析及防范》中，對房地產服務行業(yè)公司的資本構成和風險管理進行了深入解析，研究了在房地產行業(yè)財務風險規(guī)避的對策和降低風險發(fā)生率的措施等。2019年，謝麗梅在《納稅》期刊上發(fā)布《金融危機下農業(yè)上市公司財務風險的防范分析》，探討了在金融危機下易受外部經濟和政策環(huán)境影響的農業(yè)服務發(fā)展公司面臨的財務風險形式，并根據實際分析提出相應的防范措施。1.2.2國外研究風險管理最早出現(xiàn)的是在美國，由美國學者莫布雷提出，后續(xù)引起很多學者的相繼研究，慢慢的變成了研究風險分析與管理，再到財務風險分析與防范管理。2019年，作者AtayevMeylis在期刊《商業(yè)及管理》第04期，07卷發(fā)表的《AnalysisandPreventionofEnterpriseFinancialRiskundertheNewTaxPolicy》中，指出我國在2019年推出更大減稅政策的背景下，有利于企業(yè)調整自身防范和控制財務風險，然后通過對新稅收政策和企業(yè)財務管理結合案例的分析研究，提出了對國民企業(yè)可以更好的發(fā)展的對策。在同期期刊中HongenGuan發(fā)布的《FinancingRiskofRealEstateEnterprisesandItsPreventionandControlMeasures》中寫到房地產企業(yè)存在的金融風險的類型并對其現(xiàn)狀進行分析，提出了有效的對策和防范與控制房地產企業(yè)財務風險的措施。1.3本論文的研究方法和內容1.3.1研究方法本論文在撰寫過程中主要運用了以下三種研究方法：調查法：有計劃、有目標的搜集與廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析相關的各類資料。文獻研究法：通過查詢文獻來獲取關于財務風險分析與防范的相關綜述資料，從而全面地、正確地了解財務風險預警和防范，使本論文的研究更加完善合理。定量分析法：對廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務現(xiàn)狀進行分析歸納，對問題進行思維加工，概括出公司存在的財務風險及其對應的防范策略。1.3.2研究內容本論文首先是對財務風險的分析與防范進行相關的敘述，然后對案例公司結合公司的財務現(xiàn)狀等對其財務風險進行分析，結合相關文獻研究分析其存在的風險問題，通過研究結合給出相關的預警和防范對策。通過國內實際情況的分析，結合理論和實際情況的方式進行分析，以廣東云算盤網絡科技股份有限公司為例子，通過分析企業(yè)財務風險存在的問題及該問題所引發(fā)的問題，來說明有效防范財務風險的重要性。然后對該企業(yè)應對財務風險存在的問題應該采取的防范與措施進行研究，提出相關對策，促進企業(yè)的健康良好發(fā)展。第一部分：引言。首先是根據現(xiàn)狀對本論文的背景進行解析，講述本論文研究的實際意義，然后再對收集到的國內外財務風險分析和防范研究相關的文獻進行分析。第二部分：對財務風險基本概念和特征進行簡單介紹，然后對企業(yè)財務風險的分類進行綜述；對財務風險分析進行相關的解析并研究對風險防范實施效果較好的措施第三部分：廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析，主要對收集到的關于廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險的信息進行解析，了解其財務狀況，發(fā)現(xiàn)其中可能出現(xiàn)的財務風險。第四部分：廣東云算盤網絡科技股份有限公司防范研究。探討出針對財務風險防范的相關對策，使得該企業(yè)可以存續(xù)并發(fā)展。

第2章財務風險與防范研究2.1基本概念及特征2.1.1財務風險的基本概念介紹廣義的財務風險（financialrisk)是指企業(yè)因未來財務狀況不確定而導致實際財務結果與預期財務結果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。王竹泉.財務風險發(fā)展報告2018[M].中國財政經濟出版社2018財務風險貫穿于整個企業(yè)的經營發(fā)展，存在于企業(yè)的各項財務經濟活動中，如企業(yè)的對外投資活動、資金的籌集活動、一般經營發(fā)展活動等，受難以預測和難以控制的多種因素所影響，需要及時有效地收集并分析企業(yè)自身的財報信息來識別和防范其的發(fā)生。王竹泉.財務風險發(fā)展報告2018[M].中國財政經濟出版社20182.1.2企業(yè)財務風險的特征 財務風險表現(xiàn)為企業(yè)在一定時期內實際的財務收益與預期收益發(fā)生偏差而使得企業(yè)蒙受損失的可能性。王竹泉.財務風險發(fā)展報告2018[M].中國財政經濟出版社2018正確的認識了解財務風險的特征，有利于我們正確了解企業(yè)的財務經營狀況，有利于更好地管理財務風險，做出更適合企業(yè)的經營決策。以下幾個是財務風險的幾個基本特征：王竹泉.財務風險發(fā)展報告2018[M].中國財政經濟出版社2018（1）客觀性。財務風險具有客觀性，其客觀存在性特征賦予財務風險管理兩大重要意義：①企業(yè)是承擔財務風險的主體，財務風險的出現(xiàn)會直接給企業(yè)帶來經濟損失，因此企業(yè)必須嚴肅對待。史錦霞.企業(yè)財務風險分析與控制研究[J]財會研究2019[31]②企業(yè)是市場經濟內的獨立法人，自然無法逃避財務風險的影響，而財務風險擁有客觀存在性，因此企業(yè)應當使用科學有效的財務風險管理控制措施，來控制財務風險于合理范圍內。史錦霞.企業(yè)財務風險分析與控制研究[J]財會研究2019[31]史錦霞.企業(yè)財務風險分析與控制研究[J]財會研究2019[31]（2）不確定性。財務風險受多種因素和環(huán)境的影響，所以具有不確定性。一部分因素是無法預料的，但大部分因素是可以通過企業(yè)的分析研究來識別的。一般的風險是有限條件下出現(xiàn)的，所以風險也是可控的，只要明了風險爆發(fā)的原因和范圍，就能使用合適有針對性的措施來有效控制。（3）收益性和損失性。收益和風險是成正相關的關系，高風險高收益，企業(yè)需要不斷完善財務管理制度來提升財務風險把控能力。風險的出現(xiàn)可能會帶來損失，也可能會帶來一定的機遇，所以企業(yè)的財務損失和企業(yè)的財務風險是存在相互關系的，企業(yè)想要長期穩(wěn)定發(fā)展那就要重視財務風險對經營發(fā)展帶來的不確定影響。2.2企業(yè)財務分險分類2.2.1籌資風險企業(yè)籌集資金可能是為了擴大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，也有可能是為了內部的資金周轉或是償還債務?；I資風險指的是由于資金市場、環(huán)境和利率等因素的變化，企業(yè)在銀行或者證券交易市場等地方籌集的資金給財務收益帶來的不確定性。股東權益報酬率在杜邦分析法中是一個最具有綜合性的財務指標代表，合理配置債務資本和所有者權益是非常重要的。2.2.2投資風險對外投資，實現(xiàn)收益這是企業(yè)增值自身資金的一種重要手段，然而也存在一定的分險。投資風險是指企業(yè)在對外項目進行投資時，因為市場需求和環(huán)境等因素的變化而給企業(yè)帶來最終收益報酬與預期發(fā)生偏差的可能性。企業(yè)的投資風險主要是由被投資項目的風險報酬率來決定的。2.2.3營業(yè)風險營業(yè)風險是指與企業(yè)經營發(fā)展有關的風險，也叫作經營風險，是指在企業(yè)開業(yè)存續(xù)期間，企業(yè)的生產、銷售、分配、投資等各個環(huán)節(jié)受難以預測的各種因素的影響而導致企業(yè)的財務資金運動蒙受損失的可能性。經營風險主要有生產風險，應收賬款回收風險等。2.3企業(yè)財務風險分析2.3.1資產負債靜態(tài)分析從企業(yè)靜態(tài)上的資產負債來分析，主要有以下三種情況：一是資產負債率維持在40%～60%范圍內的企業(yè)，資產一部份由流動資產組成，還有一部份由長短期負債和固定資產組成，而固定資產由長期自有資產即投資者投入、留存收益和廠房設備等組成，這是正常的資本結構類型。這樣的企業(yè)償債能力、營運周轉能力強，財務分險出現(xiàn)的概率較低；二是企業(yè)的資產負債率在60%～75%之內及比值相對較高，是一種超負荷的經營發(fā)展狀態(tài)，資本結構是不合理的，在資產負債表上未分配利潤科目結轉出現(xiàn)年度累計虧損，所有者權益在總資產的占比下降，表明出現(xiàn)了財務危機，必須要啟動財務風險預警體系，防止情況繼續(xù)惡化；三是企業(yè)的資產負債率在75%以上，負債和虧損侵蝕了幾乎全部的自有資產，資金周轉不來，籌資困難，出現(xiàn)了高度分險，必須采取強制性措施。2.3.2收益費用動態(tài)分析企業(yè)的經營發(fā)展是以營利為目的的，發(fā)展狀況的好壞主要表現(xiàn)為企業(yè)在年度的利潤分配上。從企業(yè)的收益費用動態(tài)狀況上分析，可以分為兩個方面：一方面是企業(yè)的營業(yè)銷售，營業(yè)利潤是主要體現(xiàn)。營業(yè)利潤是主營和其他營業(yè)收入之和扣除營業(yè)成本、期間費用等之后的收益，影響這一收益的主要因素有企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及銷售推廣能力和成本費用控制能力；另一方面是以利潤總額為表現(xiàn)的企業(yè)戰(zhàn)略管理，利潤總額收益是在營業(yè)利潤的基礎上償還債務和營業(yè)外狀況損益之后的剩余，受企業(yè)的資本結構、應急管理能力等直接影響。2.3.3杠桿分析（1）營業(yè)杠桿，亦稱經營杠桿（DOL），是指由于企業(yè)經營成本中固定成本的存在而導致息稅前利潤變動率大于營業(yè)收入變動率的現(xiàn)象。荊新，王化成荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[Z]中國人民大學出版社2015.6荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[Z]中國人民大學出版社2015.6（2）財務杠桿，亦稱資本杠桿（DFL），是指由于企業(yè)債務資本中的固定費用的存在而導致普通每股收益變動率大于息稅前利潤率的現(xiàn)象荊新，王化成荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[Z]中國人民大學出版社2015.6荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[Z]中國人民大學出版社2015.62.4財務風險防范研究2.4.1建立財務風險預警體系（1）制定組織管理機構，財務風險預警是貫徹整個企業(yè)經營發(fā)展的一項重要工作，為了使得風險預警管理這一功能更正常、更有效的發(fā)揮，組織成員一定要是由企業(yè)內部有能力的高層管理者來組成，具體負責財務風險分析預警的工作。（2）明了預警管理的目標，有了目標才會擁有方向，以確立的目標制定一定的原則制度，建立一個較為完整的財務目標體系，進而建立一個最完善的預警體系。（3）提高企業(yè)全員的財務風險預警和防范意識，企業(yè)應當定期或者不定期組織全體員工來進行風險預警意識的相關培訓，以提高他們的思維品質和專業(yè)素養(yǎng)。2.4.2建立財務風險分析與監(jiān)控機制（1）建立風險預警與防范報告制度體系，用來分析判斷企業(yè)存在財務風險的可能性、導致風險出現(xiàn)的原因和應該采取的解決方法，所以企業(yè)應當設定定期和不定期兼并的報告制度。（2）有效合適的財務預警風險分析，財務風險預警分析所反饋出來的信息是否能夠準確、快速的得到利用，這是與財務風險的防范措施息息相關的。（3）建立完善的監(jiān)控機制，對企業(yè)財務經濟活動的整個過程進行事前、事中、事后監(jiān)控。2.4.3針對性管控企業(yè)財務風險（1）籌資風險管控，企業(yè)籌集得到一筆資金可以增加企業(yè)的資產，同等的也就增加了企業(yè)的負債或權益，一旦這筆籌資使得三者的比例發(fā)生不合理影響原本的資本結構就會產生籌資風險，因此對于借款借入形成負債的資金，企業(yè)應當監(jiān)控好可能降低其償債能力和收益的不確定性。（2）經營風險管控，應當做好資金回收管控，主要的目標是應收賬款的回收率，可回收率越小，發(fā)生壞賬的幾率越大，損失將會越大；應加強企業(yè)成本費用控制與管理，月初制定成本費用預算額與月末實際發(fā)生額進行對比分析，找出導致偏差的主要影響因素，使經營風險得到有效控制；應對收益分配進行管控，企業(yè)最終的收益分配包括留存企業(yè)于持續(xù)發(fā)展和給股東分配股息這兩個部分，二者相互矛盾又相互聯(lián)系，前者是企業(yè)擴大經營規(guī)模和發(fā)展的重要資金來源，后者是股東擴大的要求，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監(jiān)測。（3）投資風險管控，對自本企業(yè)以外的項目進行投資并不能確定可以產生預期收益，也有可能產生預料不到的損失并可能引起企業(yè)的發(fā)展能力和償債能力的降低。在進行投資決定時，既要做到實現(xiàn)高利率以獲取超額利潤，又要盡可能避免和降低投資風險。

第3章廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析3.1廣東云算盤網絡科技股份有限公司相關綜述3.1.1公司簡介廣東劉士安網絡科技股份有限公司創(chuàng)始人劉偉彬在2014年09月攜手合伙人們一同成立了廣東云算盤網絡科技股份有限公司（非上市），簡稱云算盤，注冊地址在海珠區(qū)，是一家專注于通過智能技術和專業(yè)化服務為企業(yè)提供一站式財稅托管服務的企業(yè)，提供“初創(chuàng)公司”到“成功上市”的各個階段所需的稅務、工商、人力資源的系列產品與服務。2015年12月，云算盤公司成功籌集天使輪（pre-a）融資資金1500萬，引入戰(zhàn)略投資合伙人，后續(xù)幾年在北京、四川、無錫等地成立分公司，在2018年中旬到2019年間公司從曾經的鼎盛階段慢慢走向衰落，多地分公司紛紛關閉，總公司經營規(guī)模不斷縮小，需要裁員來平衡公司的資金周轉。公司擁有自主開發(fā)的代理做賬軟件--云算盤（網址:)3.2廣東云算盤網絡科技股份有限公司財務風險分析3.2.1籌資風險分析廣東云算盤網絡科技股份有限公司在2014年成立并開業(yè)，認繳注冊資本5000萬元，在2015年開始得到實繳，最初是從事代理記賬服務，后期開始開發(fā)軟件和信息技術服務。2015年引進天使投資得到1500萬來發(fā)展擴大其發(fā)展規(guī)模，在成都、無錫等地設立分公司，這筆籌資的報酬是公司取得高收益的70%歸天使投資者所有，融資成本較高，且需要定期定額償還，財務風險大。2016年引進投資者入股555.55萬，注冊資本增加至5555.55萬，在2015年底運算盤公司實現(xiàn)的凈利潤有357.58萬元，而在2016年底實現(xiàn)的凈利潤為413.52萬元，在凈利潤相差不大的情況下，則會大大增加公司后期的股東分紅，從而減少了公司的留存收益，使得公司流動資產減少。