2024年出海東南亞研究報告：宏觀篇

曉報告曉報告周-2024-2024年出海東南亞2022年，中國對東盟八國投資存量2022年，中國對東盟八國投資存量00印度尼西亞馬來西亞越南泰國老撾柬埔寨緬甸菲律賓數(shù)據(jù)來源：wind，天風(fēng)證券研究所曉報告導(dǎo)讀當(dāng)下，中國和東南亞國家之間的伙伴關(guān)系日益緊密，東盟與中國已互相成為對方最大的交易伙伴。中國—東盟貿(mào)易總額已從2013年的4436億元增長至2023年逾6.4萬億元，占中國外貿(mào)總值的15.4％。自東盟組建以來，該區(qū)域已經(jīng)從20世紀(jì)60年代的貧困中脫離，成長為GDP總額超過3.6萬億美元的龐大市場。東盟經(jīng)濟增長主要由國內(nèi)消費、旅游業(yè)、人口紅利、貿(mào)易以及國外直接投資流入推動。當(dāng)前東盟已經(jīng)成為世界第5大，亞洲第3大的經(jīng)濟體。近年來，中國企業(yè)向東南亞的直接投資不斷增多，特別在2018年以后，中國大量產(chǎn)能向東南亞轉(zhuǎn)移。對于計劃出海東南亞的投資者而言，亟需廓清該區(qū)域的經(jīng)濟增長現(xiàn)狀，明確東南亞各國穩(wěn)增長需要直面的問題以及普通民眾的經(jīng)濟增長關(guān)注點。同時，中國對東南亞重點國家已有的產(chǎn)業(yè)投資情況、投資模式等可以為后來者提供啟示和借鑒。導(dǎo)讀本期是曉報告團(tuán)隊推出的“出海東南亞”系列特別報告第一期?企業(yè)出海的東南亞足跡》、德勤&思愛普《新型中國企業(yè)高質(zhì)量出海白皮書》等報告，圍繞當(dāng)前東南亞經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢，以及中國參與東南亞經(jīng)濟的具體模式等命題，進(jìn)行了以下兩方面探討：當(dāng)前中國對印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的直接投資額，以及在當(dāng)?shù)氐腇DI（外國直接投資/國際直接投資）占比整體呈上升趨勢。投資行業(yè)方面，中國企業(yè)在東南亞投資涉及的行業(yè)非常廣泛，但呈現(xiàn)重點2.來自中國的資金正以什么方式參與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展？當(dāng)前，中國企業(yè)出海主要采取海外貿(mào)易、海外營銷、海外運營和國際化運營等具體模式。借鑒日本經(jīng)驗，中國企業(yè)出海東南亞要努力構(gòu)建差異東南亞經(jīng)濟現(xiàn)狀(1)東南亞六國的經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢在哪些領(lǐng)域(2)東南亞國家的經(jīng)濟正面臨哪些挑戰(zhàn)中國如何參與東南亞經(jīng)濟(1)中國對東南亞八國的投資情況簡介10(2)東南亞優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，也是中國投資的重點143未來中國參與東南亞經(jīng)濟發(fā)展的機會在哪里193(1)中國企業(yè)出海的四種模式19(2)中國企業(yè)參與東南亞投資的痛點221.東南亞經(jīng)濟現(xiàn)狀（1）東南亞六國的經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢在哪些領(lǐng)域2020年以來，東南亞的地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)了明顯增長。截至2022年底，東盟10國的總?cè)丝跀?shù)達(dá)到6.7億人，GDP從2020年的3.0萬億美元，上漲至3.6萬億美元。該時期內(nèi)，東盟10國的人均GDP也上漲至5395美元。這些數(shù)據(jù)無不表明，東盟作為一個擁有龐大人口基數(shù)的經(jīng)濟體，正處于經(jīng)濟快速發(fā)展時期。2020—2022年東盟經(jīng)濟數(shù)據(jù)2020—2022年東盟經(jīng)濟數(shù)據(jù)2020年2021年2022年-3.3%4536數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理曉報告 032024年出海東南亞研究報告：宏觀篇2023年，東盟受全球經(jīng)濟增長放緩、地緣政治動蕩、國際金融環(huán)境趨緊、科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)入下行周期等多重因素影響，經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)了增速放緩的跡象。但持續(xù)穩(wěn)中向好的中國經(jīng)濟正從各個方面穩(wěn)定東南亞經(jīng)濟的反彈預(yù)期。2023年部分東盟國家的經(jīng)濟發(fā)展情況2023年部分東盟國家的經(jīng)濟發(fā)展情況TOP2TOP2印度尼西亞TOP1菲律賓印度尼西亞經(jīng)濟增長排名第二。菲律賓經(jīng)濟增長表現(xiàn)最好，2023年GDP印度尼西亞經(jīng)濟增長排名第二。幅加息同時匯率升值。TOP4TOP4馬來西亞TOP2越南制造業(yè)景氣度持續(xù)收縮，消費表現(xiàn)強勁，制造業(yè)景氣度持續(xù)收縮，消費表現(xiàn)強勁，TOP5TOP5新加坡TOP6泰國新加坡的GDP增長速度排名第五。新加坡的GDP增長速度排名第五。東盟與中日韓（10+3，10個東盟國家+中日韓3國，后同）宏觀經(jīng)濟研究辦公室（AMRO）在2024年1月發(fā)布的報告認(rèn)為，2024年東南亞地區(qū)有望實現(xiàn)整體4.9%的經(jīng)濟增長，其中菲律賓、柬埔寨、越南三國經(jīng)濟增速有望達(dá)到甚至超過6%，遠(yuǎn)超全球平均水平。國際貨幣基金組織（IMF）1月末發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望報告》將全球2024年經(jīng)濟增速預(yù)期小幅上調(diào)至3.1%，中國經(jīng)濟增速上調(diào)至AMRO認(rèn)為，中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定向好為區(qū)域經(jīng)濟增長提供額外動力。其報告指出，盡管美歐經(jīng)濟增速放緩可能限制東南亞地區(qū)出口改善的程度，但中國房地產(chǎn)行業(yè)的逐步恢復(fù)，以及旅游業(yè)的快速復(fù)蘇，將有力支撐地區(qū)經(jīng)濟增長。Wind和中信建投數(shù)據(jù)顯示，從2006年以來，中國直接對外投資領(lǐng)域中，對香港地區(qū)的投資額最大。在2017年后，中國對東盟的投資增速最快，大大超過了對歐盟、美國等地區(qū)的投資速度。 052024年出海東南亞研究報告：宏觀篇2006—2022年中國對外直接投資存量2006—2022年中國對外直接投資存量歐盟——美國——澳大利亞——拉丁美洲中國香東盟000數(shù)據(jù)來源：Wind、中信建投證券（2）東南亞國家的經(jīng)濟正面臨哪些挑戰(zhàn)中國加大對東盟投資力度的同時，投資者和投資機構(gòu)也注意東盟到國家正在承受的發(fā)展壓力。我們在研究中，總結(jié)出了4個主要壓力來源：①增長動能承壓消費方面，雖然東南亞多數(shù)國家消費仍然具有較強韌性，繼續(xù)為經(jīng)濟增長提供主要動力，但疫情后各國居民儲蓄相比之前已有較多消耗，消費的高增長可能難以持續(xù)。出口貿(mào)易方面，全球外需轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致東南亞六國出口下滑，制造業(yè)承壓，拖累經(jīng)濟增長。投資方面，東南亞各國政府支出和投資較為低迷，2022年第二季度開始，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體率先開啟加息進(jìn)程，美元指數(shù)走強，國際資本自新興市場流出，外資對東南亞經(jīng)濟體的投資熱情有所降溫，F(xiàn)DI流入規(guī)模持續(xù)下降。2023年東南亞六國月度出口和進(jìn)口增速2023年東南亞六國月度出口和進(jìn)口增速——新加坡馬來西亞——泰國——印度尼西亞——越南菲律賓數(shù)據(jù)來源：wind 072024年出海東南亞研究報告：宏觀篇東南亞六國總體東南亞六國總體FDI流入變動情況——新加坡馬來西亞——泰國——印度尼西亞——越南菲律賓0數(shù)據(jù)來源：CEIC，興業(yè)研究曉報告②通脹下行受阻2022年以來，能源與食品價格上漲帶來的通脹攀升成為全球影響最為深遠(yuǎn)的宏觀變量，目前各經(jīng)濟體核心通脹雖已自高點回落，但展望未來，東南亞六國通脹壓力仍存。同時美聯(lián)儲緊縮的貨幣政策對全球經(jīng)濟活動影響重大。一方面，東盟六國貨幣當(dāng)局試圖在抗擊通脹與經(jīng)濟復(fù)蘇之間保持平衡﹔另一方面，其財政當(dāng)局又不得不在債務(wù)水平正?；c財政刺激之間取舍，如此進(jìn)退兩難的局面對東盟六國的復(fù)蘇提出挑戰(zhàn)。東南亞六國總體東南亞六國總體CPI變動趨勢——新加坡馬來西亞——泰國——印度尼西亞——越南菲律賓8%6%4%2%0%數(shù)據(jù)來源：CEIC，興業(yè)研究③人口紅利走弱當(dāng)前東南亞多數(shù)國家人口年齡和行業(yè)分布結(jié)構(gòu)較為理想，為勞動力轉(zhuǎn)型帶來支撐，但泰國和新加坡老齡化程度高且處于人口紅利期末端，印尼和菲律賓的失業(yè)率問題依舊嚴(yán)重，越南的勞動力生產(chǎn)率有待進(jìn)一步提升，勞動力方面的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)依舊存在。 092024年出海東南亞研究報告：宏觀篇東南亞六國15—64歲人口占總?cè)丝诒戎貣|南亞六國15—64歲人口占總?cè)丝诒戎亍录悠埋R來西亞——泰國——印度尼西亞——越南菲律賓數(shù)據(jù)來源：wind，國泰君安期貨研究④金融高度依賴東南亞金融市場深受以美聯(lián)儲為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟體央行貨幣政策的影響，各國的股、債、匯走勢受全球流動性影響較大。目前，東南亞六國股債市場仍為凈流出狀態(tài)，外匯市場相對美元仍維持震蕩貶值態(tài)勢。2.中國如何參與東南亞經(jīng)濟（1）中國對東南亞八國的投資情況簡介由于中美貿(mào)易摩擦以及疫情之后供應(yīng)鏈“去風(fēng)險化”訴求，東南亞成了很多國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和競爭的目的地。近年來，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略以及企業(yè)追求降低成本等多重因素催化下，中國產(chǎn)業(yè)鏈外遷現(xiàn)象逐漸凸顯。特別在2017年以后，中國大量產(chǎn)能向東南亞轉(zhuǎn)移。存量投資方面，截至2022年，在東盟八國中，中國對印度尼西亞的存量投資最大，其次為馬來西亞、越南、泰國和老撾，對柬埔寨、緬甸和菲律賓的存量投資則相對較少。2022年，中國對東盟八國投資存量2022年，中國對東盟八國投資存量00印度尼西亞馬來西亞越南泰國老撾柬埔寨緬甸菲律賓數(shù)據(jù)來源：wind，天風(fēng)證券研究所曉報告 112024年出海東南亞研究報告：宏觀篇產(chǎn)能轉(zhuǎn)移模式方面，中國企業(yè)投資東南亞主要存在兩種模式：第一種模式對產(chǎn)能轉(zhuǎn)入國的經(jīng)濟和就業(yè)拉動意義較大。第二種模式中，企業(yè)在海外投資規(guī)模較小，真實產(chǎn)能并未被轉(zhuǎn)移。中國企業(yè)投資東南亞主要存在兩種模式中國企業(yè)投資東南亞主要存在兩種模式模式二模式一模式二模式一節(jié)口節(jié)根據(jù)天風(fēng)證券對2010—2022年中國對東盟八國的直接投資及FDI比重的分析，可以看出中國對印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的直接投資額，以及在當(dāng)?shù)氐腇DI占比整體呈上升趨勢，并推測中國對這些國家存在第一種模式的投資。東盟八國中國直接投資和東盟八國中國直接投資和FDI比重中國對外直接投資流量：印度尼西亞——占FDI比重2010201120122013201420152016201720182019202020212022010八-20%20102011201220132014201520162017201820192020202120220東盟八國中國直接投資和東盟八國中國直接投資和FDI比重中國對外直接投資流量：泰國占FDI比重20162017201820190I2016201720182019201020112012201320142015202020212022201020112012201320142015202020212022中國對外直接投資流量：馬來西亞占FDI比重20102011201220132014201520162017201820192020202120222010201120122013201420152016201720182019202020212022（億美元）中國對外直接投資流量：越南2010201120122013201420152016201720182019202020212022a-uaaal0%2010201120122013201420152016201720182019202020212022 132024年出海東南亞研究報告：宏觀篇東盟八國中國直接投資和東盟八國中國直接投資和FDI比重（億美元）中國對外直接投資流量：老撾20102011201220132014201520162017201820192020202120222010201120122013201420152016201720182019202020212022中國對外直接投資流量：柬埔寨中國對外直接投資流量：柬埔寨0020102011201220132014201520162017201820192020202120222010201120122013201420152016201720182019202020212022（億美元）中國對外直接投資流量：緬甸占FDI比重20102011201220132014201520162017201820192020202120220I-uaa--0%2010201120122013201420152016201720182019202020212022-10-20%東盟八國中國直接投資和FDI東盟八國中國直接投資和FDI比重中國對外直接投資流量：菲律賓注：1.中國對老撾直接投資流量占FDI流入量比重超過100%，可能由于統(tǒng)計口徑差異導(dǎo)致，因此不做展示2.泰國2020年的FDI流入量為-4951.00百萬美元，緬甸2018和2019年的中國直接投資流量分別為19724.00萬美元和-4194.00萬美元，菲律賓2015年和2019年的中國直接投資流量分別為-2759萬美元和-429萬美元，以上直接投資流量占FDI比重不做展示數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)來源：wind，天風(fēng)證券研究所曉報告0020102011201220132014201520162017201820192020202120222010201120122013201420152016201720182019202020212022投資行業(yè)方面，中國企業(yè)在東南亞投資涉及的行業(yè)非常廣泛，其中占比最大、增長最快的行業(yè)是制造業(yè)，涵蓋了電子、紡織、化工、機械等領(lǐng)域。（2）東南亞優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，也是中國投資的重點根據(jù)中國在當(dāng)?shù)貒拇媪客顿Y規(guī)模以及直接投資升降趨勢，以下主要對中國如何投資越南、印度尼西亞、馬來西亞、泰國、老撾等五國的情況進(jìn)行概述。 152024年出海東南亞研究報告：宏觀篇①越南：以電子產(chǎn)品為主越南以低廉的人力資源成本、穩(wěn)定的政府政策和規(guī)模較大的本地市場吸引了大量外國資本，形成以勞動密集型傳統(tǒng)制造業(yè)和消費電子為雙核心的產(chǎn)業(yè)集群。得益于臨近中國和勞動力工資較低，中國紡織服裝產(chǎn)能向越南轉(zhuǎn)移，主要為紡紗、面料和成衣制作。全球鞋類產(chǎn)業(yè)鏈的一部分正逐漸從中國向越南轉(zhuǎn)移，中資企業(yè)華利、裕元和豐泰，作為耐克的供應(yīng)商之一，在產(chǎn)能布局方面，呈現(xiàn)出明顯的向越南轉(zhuǎn)移的趨勢。消費電子方面，中國“果鏈”企業(yè)為規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險，將組裝、包裝等低附加值環(huán)節(jié)遷移到越南。代表性中國蘋果供應(yīng)商在越南設(shè)廠名單及主營業(yè)務(wù)代表性中國蘋果供應(yīng)商在越南設(shè)廠名單及主營業(yè)務(wù)在越南布局的主營業(yè)務(wù)穿戴電子設(shè)備芯片制造和組裝為主iPad組裝仁寶電腦正美集團(tuán)蘋果產(chǎn)品的包裝印刷歌爾股份蘋果耳機的組裝鴻海精密/富士康手機組裝和手機零組件生產(chǎn)線、預(yù)計2023年增加電腦產(chǎn)能藍(lán)思科技生產(chǎn)玻璃保護(hù)蓋等蘋果耳機的組裝蘋果產(chǎn)品的配套包裝蘋果產(chǎn)品的包裝伯恩光學(xué)生產(chǎn)玻璃蓋板裕同科技蘋果產(chǎn)品的包裝注：基于AppleSupplierListFY22，篩選出在中國大陸和越南均有生產(chǎn)地的公司，且總部位于中國數(shù)據(jù)來源：AppleSupplierListFY22，各公司公告、中國紙業(yè)網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所曉報告②印尼：以礦產(chǎn)為主印度尼西亞的自然資源豐富，擁有包括鎳、鋰、銅、錫、金、銀等重要的金屬礦產(chǎn)，不少中國企業(yè)在印度尼西亞投資金屬礦產(chǎn)并布局加工業(yè)務(wù)。印尼是全球最大的鎳礦主產(chǎn)國，產(chǎn)量達(dá)到100萬噸，占全球鎳礦產(chǎn)量的37%，中資企業(yè)積極投資鎳礦資源下游產(chǎn)業(yè)，并打通了從紅土鎳礦到新能源原料的通道，讓印尼深度參與全球不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈。尤其是新能源汽車行業(yè)，上汽通用五菱、奇瑞、東風(fēng)小康等中國車企相繼宣布在印尼投資布局。代表性中國鎳相關(guān)企業(yè)在印尼設(shè)廠名單及主營業(yè)務(wù)代表性中國鎳相關(guān)企業(yè)在印尼設(shè)廠名單及主營業(yè)務(wù)在越南布局的主營業(yè)務(wù)永青集團(tuán)印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)：集采礦-鎳鉻鐵冶煉-不銹鋼冶煉-熱軋-退洗-冷軋及下游深加工產(chǎn)業(yè)鏈青美邦新能源材料生產(chǎn)電池級鎳化學(xué)品（硫酸鎳晶體）2022年與印尼國有礦業(yè)公司簽署第三方協(xié)議，合作打造歐諾個紅土鎳礦開發(fā)、火法冶煉、濕法冶煉、三元電池材料到電池回收及三元電池等產(chǎn)業(yè)集成化的電池全產(chǎn)業(yè)鏈，項目為鎳礦開采和電池生產(chǎn)華越項目：6萬噸鎳金屬量濕法冶煉華科項目：4.5萬噸鎳金屬量高冰鎳曉報告數(shù)據(jù)來源：華友鈷業(yè)公司年報、永青集團(tuán)公司官網(wǎng)、36氪、中國日報、證券時報、天風(fēng)證券研究所曉報告 172024年出海東南亞研究報告：宏觀篇③馬來西亞：以服務(wù)業(yè)為主馬來西亞著力形成消費電子、半導(dǎo)體封裝等高端制造業(yè)部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)集群。截至2022年，中國內(nèi)地和中國香港對馬來西亞投資以服務(wù)業(yè)為主，其次為加工制造業(yè)，加工制造業(yè)重點集中于電子、能源、化工以及交通設(shè)備等行業(yè)。馬來西亞的華裔較多，語言以華語為主，整體人口素質(zhì)偏高，對中國品牌的認(rèn)可度也相對較高，因此吸引了快遞、電商、手機、汽車等領(lǐng)域的中國品牌在馬投資建廠。馬來西亞的制造業(yè)FDI主要流入電氣設(shè)備、運輸設(shè)備和其他制造業(yè)。中企如蘇州固锝、通富微電、華天科技已在馬來西亞投資布局封測廠。隆基綠能2016年涉足馬來西亞，先后布局光伏硅棒、硅片、電池片與組件制造。汽車產(chǎn)業(yè)方面，吉利、長安汽車等國內(nèi)車企和零部件企業(yè)也紛紛在馬來西亞布局。截至2022年，中國內(nèi)地對馬來西亞投資存量截至2022年，中國內(nèi)地對馬來西亞投資存量加工制造業(yè)采礦和采石業(yè)服務(wù)業(yè)服務(wù)業(yè)曉報告數(shù)據(jù)來源：StatisticsofForeignDirectInvestmentinMalaysia20曉報告截至2022年，中國香港對馬來西亞投資存量截至2022年，中國香港對馬來西亞投資存量 服務(wù)業(yè)加工制造業(yè) 服務(wù)業(yè)采礦和采石業(yè)數(shù)據(jù)來源：StatisticsofForeignDirectInvestmentinMalaysia20④泰國：以制造業(yè)為主從投資產(chǎn)業(yè)的分布來看，近五年來中國對泰國投資最多的是金屬制品、機械和運輸設(shè)備類產(chǎn)業(yè)。泰國作為全球第二大空調(diào)制造中心，吸引了美的、海爾等企業(yè)投資布局。海爾泰國空調(diào)工廠2009年投產(chǎn)運營，已經(jīng)成為年產(chǎn)量百萬套，集研發(fā)、制造、出口于一體的空調(diào)制造中心。美的集團(tuán)在泰國合共布局了四個生產(chǎn)基地，形成從上游核心部件到下游家電產(chǎn)品的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈。電動汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，2023年上半年，中國品牌已占據(jù)了泰國電動汽車銷量的80%。截至2022年，長城、上汽、比亞迪、哪吒、奇瑞等中國車企均已宣布，已經(jīng)或擬在泰國建廠，并積極布局新能源汽車賽道。 192024年出海東南亞研究報告：宏觀篇⑤老撾：以基礎(chǔ)建設(shè)為主中國企業(yè)于上世紀(jì)90年代開始赴老投資辦廠。截至2023年10月，中國是老撾最大投資國，投資領(lǐng)域涉及水電、礦產(chǎn)開發(fā)、服務(wù)貿(mào)易、建材、種植養(yǎng)殖、藥品生產(chǎn)等。目前，中國制造企業(yè)到老撾投資的較少，更多的是將產(chǎn)成品運輸?shù)嚼蠐耄瑓f(xié)助老撾在農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的生產(chǎn)建設(shè)。2010年，中老兩國政府合作籌建萬象賽色塔綜合開發(fā)區(qū)，開展跨境產(chǎn)業(yè)合作，并積極拓展中老在數(shù)字經(jīng)濟、綠色發(fā)展等新興領(lǐng)域的務(wù)實合作。3.未來中國參與東南亞經(jīng)濟發(fā)展的機會在哪里（1）中國企業(yè)出海的四種模式當(dāng)前，中國企業(yè)出海主要采取以下四種模式：①出口貿(mào)易該模式下，企業(yè)的海外業(yè)務(wù)以對外出口為主，通常在海外沒有自己的銷售和運營團(tuán)隊，借助海外貿(mào)易伙伴，將國內(nèi)的產(chǎn)品或服務(wù)輸出到國外市場。②海外營銷該模式下，企業(yè)在國內(nèi)通常具備較成熟產(chǎn)業(yè)鏈。為提升品牌知名度、建立全球化品牌形象，企業(yè)會組建海外本地化的銷售公司和營銷團(tuán)隊。通常而言，企業(yè)總部、研發(fā)團(tuán)隊及供應(yīng)鏈主要位于國內(nèi)，制定海外專屬的產(chǎn)品和市場策略，但尚未形成海外本地化的生產(chǎn)基地、采購及物流配送等運營體系。③海外運營該模式下，企業(yè)通過自建或收并購方式，打造海外本地化的運營能力，并在海外市場擁有獨立的本地化品牌、產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、采購、物流配送等完整的實體業(yè)務(wù)運營體系，適時推出符合當(dāng)?shù)卣蠹笆袌鲂枨蟮漠a(chǎn)品。但是這些業(yè)務(wù)相對分散，還沒有形成全球一體化的運營。④全球化運營該模式下，企業(yè)已經(jīng)擁有了一套全球模板以及整合的全球運營管控體系，在對海外業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃或推廣時，能夠?qū)⑷虍a(chǎn)業(yè)鏈充分融入至海外本地化業(yè)務(wù)，形成全球生態(tài)合作與協(xié)同體系。因此企業(yè)通常采取集中管控，對全球業(yè)務(wù)進(jìn)行一體化的運營管理。 212024年出海東南亞研究報告：宏觀篇企業(yè)出海的四種典型模式企業(yè)出海的四種典型模式出口貿(mào)易海外營銷出口貿(mào)易海外營銷和市場策略海外運營全球化運營海外運營全球化運營購和物流等職能購和物流等職能曉報告數(shù)據(jù)來源：德勤、思愛普《新型中國企業(yè)高質(zhì)量出海白皮書》曉報告然而，無論企業(yè)采取以上哪種出海模式，通常都會面臨以下痛點：地政策變化，及時調(diào)整海外業(yè)務(wù)。企業(yè)管理難度。企業(yè)必須充分了解當(dāng)?shù)匚幕?、理念、風(fēng)俗和信仰，了解當(dāng)?shù)毓凸芾韺拥年P(guān)系，留住本地人才。購企業(yè)缺乏有力和及時的管控，可能導(dǎo)致企業(yè)全球化運營不暢。性、韌性，決定了出海企業(yè)的發(fā)展命脈。（2）中國企業(yè)參與東南亞投資的痛點中國企業(yè)在出海東南亞時，除了要考慮出海商業(yè)模式之外，還有可能碰到一系列問題。我們在埃森哲《2022中國企業(yè)國際化調(diào)研》中，也找到了適用范圍比較廣泛的幾個重點? 232024年出海東南亞研究報告：宏觀篇緊迫性高A低2022年中國企業(yè)國際化過程中亟待解決的七大問題緊迫性高A低2022年中國企業(yè)國際化過程中亟待解決的七大問題急迫性排序（全樣本）起步階段（海外業(yè)務(wù)開拓階段間的企業(yè)）騰飛階段間的企業(yè)）全球階段風(fēng)控與合規(guī)1.缺乏對海外各地區(qū)各類風(fēng)險的預(yù)判和處理能力，只能邊嘗試邊積累2.風(fēng)險發(fā)生后，對海外法律訴訟經(jīng)驗不足，應(yīng)對過于被動全球管控1.海外并購后，缺乏對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有效的整合和管控手段議/一區(qū)一策，無法迅速擴展和調(diào)整人才和組織1.中國企業(yè)在海外國家認(rèn)同感較低，出現(xiàn)招聘難，留用難等問題2.無法根據(jù)各地市場情況提供差異化的員工體驗數(shù)據(jù)分析1.各市場的數(shù)據(jù)割裂，無法在總部對全球業(yè)務(wù)和運營情況進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)分析和洞察2.缺乏有效的數(shù)據(jù)分析和決策流程，決策周期長，難以對各地市場變化做出迅速反應(yīng)合作伙伴1.在企業(yè)的海外拓展中，難以找到能夠支持企業(yè)在出海不同階段中需求的合作伙伴2.在高度不確定的國際環(huán)境中，難以獲得幫助企業(yè)快速搭建全球商業(yè)生態(tài)的合作伙伴供應(yīng)鏈1.缺乏全球化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略體系和布局，走一步看一步2.疫情使海外供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊，影人才和組織1.對全球業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和不確定缺乏充分認(rèn)知，難以有效梳理發(fā)展主次和脈絡(luò)2.沒有自上而下的頂層設(shè)計，仍處注：分值范圍為1—5，分?jǐn)?shù)越高，表示越急迫，3是中立點，3以上表示急迫，3以下為不急迫；急迫性排序：按照選擇認(rèn)同和非常認(rèn)同的企業(yè)所占百分比排序數(shù)據(jù)來源：埃森哲2022中國企業(yè)國際化調(diào)研，N=112曉報告比如在這張圖上可以看出，對于所有出海公司而言，風(fēng)控合規(guī)、全球管控和運營、人才組織等問題是最亟需解決的TOP3