2023年6月基金從業(yè)資格《私募股權投資基金基礎知識》真題及答案

2023年6月基金從業(yè)資格《私募股權投資基金基礎知識》真題及答案[單選題]1.公司財產在分別()、清償公司債務后的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。I支付清（江南博哥）算費用II職工的工資Ill社會保險費用和法定補償金IV繳納所欠稅款A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV正確答案：D參考解析：公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。[單選題]2.公司型基金的稅收規(guī)則是(）A.先稅后分B.先分后稅C.不分先后D.隨意處理正確答案：A參考解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分＂。[單選題]3.股權投資基金信息披露義務人包括()I基金管理人II基金托管人III基金執(zhí)行事務合伙人IV基金投資人A.I、II、III、IVB.I、IIIC.I、IID.I、II、III正確答案：D參考解析：信息披露義務人，是指股權投資基金管理人、股權投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負有信息披露義務的法人和其他組織。[單選題]4.關于我國股權投資基金投資者，以下表述正確的是()。A.個人投資者參與股權投資基金投資，需符合合格投資者相關規(guī)定B.因投向股權投資基金的比重較大，全國社會保障基金一直以來為我國股權投資基金的最重要資金來源C.基于嚴格的分業(yè)監(jiān)管政策，我國股權投資基金的投資者不包括金融機構D.政府引導基金可理解為一類特殊的母基金，因此無法進行直接投資業(yè)務正確答案：A參考解析：A選項表述正確，個人投資者參與股權投資基金投資，需符合合格投資者相關規(guī)定。B選項表述錯誤，工商企業(yè)是目前我國股權投資基金最主要的投資資金來源。C選項表述錯誤，中國股權投資基金投資者的主要類型包括：母基金、政府引導基金、社會保障基金、金融機構、工商企業(yè)和個人投資者。D選項表述錯誤，政府引導基金是一類特殊的母基金，主要通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的，但并非無法進行直接投資業(yè)務。故本題選A選項。[單選題]5.關于合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是()。A.委托第三方具備基金管理人資格的公司擔任基金管理人B.有限合伙人對基金進行最終投資決策C.委托普通合伙人具備基金管理人資格的子公司擔任基金管理人D.普通合伙人自行管理基金正確答案：B參考解析：普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策（選項B錯誤）。[單選題]6.某有限合伙型股權投資基金的合伙協(xié)議未約定信息披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等信息披露事項，在基金備案過程中被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)現(xiàn)，該股權投資基金的管理人將會被采取的自律管理措施是()。A.談話提示B.書面警示C.撤銷管理人登記D.責令改正正確答案：C參考解析：股權投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，基金業(yè)協(xié)會將采取如下管理措施：(1)信息披露義務人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報，基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務人及主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓、行業(yè)內譴責、加入黑名單等紀律處分；(2)股權投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對基金管理人采取公開譴責、暫停辦理相關業(yè)務、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀律處分；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，基金業(yè)協(xié)會可采取要求參加強制培訓、行業(yè)內譴責、加入黑名單、公開譴責、認為不適當人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀律處分，并記入誠信檔案；情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會處理；(3)股權投資基金管理人在一年之內兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分；在兩年之內兩次被采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，由基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。[單選題]7.下列選項屬于增值稅的征稅范圍的是()A.項目上市后通過二級市場退出的收入B.通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的項目收入C.股息收入D.分紅收入正確答案：A參考解析：在股權投資業(yè)務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務機關的要求，計繳增值稅。[單選題]8.關于投資協(xié)議中的拖售權條款，以下表述錯誤的是()。A.在多數情形下，拖售權條款會被被投資企業(yè)創(chuàng)始股東拒絕，或者對拖售權的行使設置一定的條件B.拖售權設計的初衷是保障股權投資基金通過被投資企業(yè)被第三方并購而成功實現(xiàn)項目退出的權利C.相比隨售權，拖售權賦予股權投資基金更大的權利D.拖售權是股權投資基金欲強行進入其他股東與第三方的交易，交易價格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價格為準正確答案：D參考解析：D項，隨售權是股權投資基金欲強行進入其他股東與第三方的交易，交易價格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價格為準；而拖售權則恰恰相反，是股權投資基金強迫其他股東進入股權投資基金與第三方的交易，交易價格以股權投資基金與第三方協(xié)商確定的價格為準。[單選題]9.新《證券法》關于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司債券的條件，以下表述錯誤的是()。A.公開發(fā)行公司債券，累計債券余額應不超過公司凈資產的百分之四十B.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財務會計報告應被出具無保留意見審計報告C.公司首次公開發(fā)行新股，應具有持續(xù)盈利能力、財務狀況良好D.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤之和應足以支付公司債券一年的利息正確答案：D參考解析：公司首次公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：（一）具備健全且運行良好的組織機構；（二）具有持續(xù)經營能力；（三）最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告；（四）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪；（五）經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：（一）具備健全且運行良好的組織機構；（二）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息（D錯誤）；（三）國務院規(guī)定的其他條件。[單選題]10.關于公司型基金的所得稅，以下表述錯誤的是()I適用先分后稅”原則II公司型基金收到的來自被投企業(yè)的股利和利息屬于免稅收入III投資者如為公司，以股息紅利形式取得的基金分配，需計算為應納稅所得額繳納所得稅IV投資者如為合伙企業(yè)，無需對股息紅利形式的基金分配繳納所得稅V若自然人投資者收到的公司制基金的分配款全部來源于被投企業(yè)股利時，由于雙重征稅，自然人實際承擔的所得稅稅負率高于20%A.I、II、III、VB.II、IV、VC.I、II、III、IVD.I、III、IV正確答案：A參考解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分”，故Ⅰ錯誤。《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，可以在計算應納稅所得額時減除。但利息不得減除，故Ⅱ錯誤。從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20%）并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅（公司所得稅與個人所得稅），故Ⅲ、V錯誤。[單選題]11.投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)股權投資基金投資的一般程序包括()。I盡職調查II跟蹤與監(jiān)控III項目立項IV投資交割A.II、III、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、IV正確答案：B參考解析：股權投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項目開發(fā)與篩選、初步盡職調查、項目立項、簽署投資框架協(xié)議、盡職調查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。[單選題]12.以下投資行為屬于天使投資的是()。A.某互聯(lián)網公司投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)B.某互聯(lián)網公司老板投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)C.某互聯(lián)網公司老板投資其名下公司的附屬企業(yè)D.某互聯(lián)網公司老板投資某股權投資基金，并通過該股權投資基金投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)正確答案：B參考解析：天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直系親屬以外的個人以其自有資金直接開展的創(chuàng)業(yè)投資活動。[單選題]13.股權投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管不得在離職后一段時間大加入與本公司有競爭關系的公司。以上內容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的()A.競業(yè)禁止條款B.反攤薄條款C.保護性條款D.排他性條款正確答案：A參考解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業(yè)務。[單選題]14.股權投資基金A股權投資基金分別持有目標公司甲的股權10%，15%，其余股份均為公司創(chuàng)始人持有，目標公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權投資基金C有意向認購，創(chuàng)始人及股權投資基金表示放棄優(yōu)先認購權，股權投資基金A行使優(yōu)先認購權，則股權投資基金可以認購的股份數量以及對應的投資額分別為()。A.450股，900萬元B.375股，750萬元C.225股，450萬元D.400股，800萬元正確答案：A參考解析：股權投資基金可按其持股比例在同等條件下優(yōu)先認購，故股權投資基金的認購數量為50;股（500股×10%），認購額為100萬元（50×1000/500）。則股權投資基金C可以認購的股份數量以及對應的投資額分別為500-50=450股，1000-100=900萬元。[單選題]15.關于投資協(xié)議常見條款，以下表述錯誤的是(）A.反攤薄條款的實質是一種價格保護機制B.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況C.股權投資基金可通過董事會席位條款約定委派人員出任董事會觀察員”D.董事會席位條款又稱保護性條款正確答案：D參考解析：董事會席位條款和保護性條款是兩個不同的條款。[單選題]16.股權投資基金對目標公司的盡職調查可包括()I法律訴訟II或有債務III股權瑕疵IV環(huán)保問題A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、III、IV正確答案：A參考解析：以上內容均可包括在盡職調查的范圍內。[單選題]17.關于合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是()A.本質上是種合伙關系B.有限合伙企業(yè)是企業(yè)所得稅的納稅主體C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人D.有利于避免雙重納稅正確答案：B參考解析：按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。[單選題]18.關于境外直接上市，以下表述正確的是()。A.基于相對復雜的公司架構和國資股東情況，我國大型國有企業(yè)通常不適用于境外直接上市B.境外直接上市是指境內公司將境內資產權益轉移至境外注冊的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當地證券交易所申請上市，無需經過中國證監(jiān)會審批D.境外直接上市的優(yōu)點包括提升企業(yè)國際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等正確答案：D參考解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)，故A錯誤。B項描述的是境外間接上市。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請，故C錯誤。[單選題]19.基金管理人應通過授權控制來控制業(yè)務活動的運作，授權控制應當貫穿于管理人經營活動的始終，下列關于授權控制主要內容的表述錯誤的是()。A.對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制B.所有業(yè)務的授權應當采取書面形式，授權書應當明確授權內容和時效C.股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層應當充分了解和履行各自的職權，建立健全公司授權標準和程序D.授權要適當，對于已經不適用的授權應當及時修改或者取消正確答案：B參考解析：重大業(yè)務的授權應當采取書面形式，授權書應當明確授權內容和時效。[單選題]20.以下屬于股權投資基金運作中的禁止行為的是()。I開展借新還舊，期限錯配業(yè)務II在管理的不同基金之間，進行標的企業(yè)股權轉讓III參與場外配資活動IV泄露因職務便利獲取的未公開信息A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III正確答案：A參考解析：股權投資基金管理人、股權投資基金托管人、股權投資基金銷售機構及其他市場服務機構及其從業(yè)人員從事股權投資基金業(yè)務，不得有以下行為：(1)將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事投資活動；(2)不公平地對待其管理的不同基金財產；(3)利用基金財產或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對象進行不正當交易，或者在不同股權投資基金賬戶之間轉移收益或虧損；(4)侵占、挪用基金財產；(5)泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；(6)從事?lián)p害基金財產和投資者利益的投資活動；(7)玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責；(8)從事內幕交易、操縱市場及其他不正當交易活動；(9)未針對每只股權投資基金設置獨立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務；(10)進行商業(yè)賄賂；(11)將賬戶出借給第三方進行交易，或者違反賬戶實名制的規(guī)定，下設子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等；(12)直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務或便利；(13)外接未經監(jiān)管機構或者自律組織認證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務活動提供端口服務便利；(14)通過境外機構或者境外系統(tǒng)下達投資交易指令；(15)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為[單選題]21.對于股權投資基金而言，投資后管理的作用不包括()。A.有利于及時了解被投資企業(yè)經營運作情況，并根據不同情況及時采取必要措施、保證資金安全。B.有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益C.對股權投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用D.確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值正確答案：D參考解析：對于股權投資基金而言，投資后的項目監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經營運作情況，并根據不同情況及時采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益。此外，投資后管理對股權投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。[單選題]22.關于股權投資基金法律盡職調查，以下表述正確的是()。A.法律盡職調查機構需保證目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性B.法律盡職調查的作用是評估目標公司的資產運行情況C.法律盡職調查的主要內容之一是對目標公司的合法成立進行確認D.法律盡職調查的功能是關注目標公司的資產及業(yè)務往來的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價值正確答案：C參考解析：法律盡職調查機構并不能保證目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性，故A錯誤。法律盡職調查的作用是幫助股權投資基金全面評估企業(yè)資產和業(yè)務的合法性以及潛在的法律風險。從功能角度來看，法律盡職調查更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn)，而非價值發(fā)現(xiàn)，故BD錯誤。[單選題]23.關于財務盡職調查，表述正確的是()。I重點關注標的企業(yè)當前的財務業(yè)績情況II一般不通過現(xiàn)場調查方式III在橫向或縱向比較目標企業(yè)財務業(yè)績時需要注意會計政策和財務假設不同造成的影響IV不同于審計，強調發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風險A.III、IVB.II、IVC.I、IID.I、II、III正確答案：A參考解析：財務盡職調查重點關注目標公司的歷史財務業(yè)績情況（Ⅰ錯誤），并對企業(yè)未來財務狀況進行合理預測。財務盡職調查團隊應收集目標公司相關的財務報告及相關支持材料（要現(xiàn)場調查，所以Ⅱ錯誤），了解其會計政策及相關會計假設，進行財務比率分析，重點考察企業(yè)的現(xiàn)金流、盈利及資產事項。財務盡職調查不同于審計，財務盡職調查強調發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風險，注重對企業(yè)未來價值和成長性的合理預測。[單選題]24.關于創(chuàng)業(yè)投資基金對中小微企業(yè)所提供的融資服務，以下表述錯誤的是()。A.創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富的投后管理手段，提高所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功概率B.創(chuàng)業(yè)投資基金嘗試多種機制來獲取項目真實信息，緩和投資者獲取企業(yè)真實信息難度和成本均較高的情況C.創(chuàng)業(yè)投資基金采取明股實債的創(chuàng)新方式，實現(xiàn)風險和期望收益的均衡匹配D.創(chuàng)業(yè)投資基金是按企業(yè)發(fā)展階段開展分階段投資，且不會要求被投資企業(yè)提供擔保措施正確答案：C參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金能夠更高效地應對中小微企業(yè)的融資需求特征。①創(chuàng)業(yè)投資基金從項目來源、初步篩選、盡職調查、項目估值、投資條款的安排、投資后管理等多個環(huán)節(jié)，用多種機制嘗試達到獲取真實信息、限制企業(yè)家不當利用其信息優(yōu)勢的目的；②創(chuàng)業(yè)投資基金主要采取【股權投資】的方式，通過【創(chuàng)新的動態(tài)估值方法，可以實現(xiàn)風險和期望收益的均衡匹配】（選項C錯誤）；③創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富有效的投資后監(jiān)督和增值服務，幫助被投資中小微企業(yè)更好地應對創(chuàng)業(yè)過程中的各種問題，提高其創(chuàng)業(yè)成功的可能性；④創(chuàng)業(yè)投資基金所進行的股權投資無須被投資企業(yè)提供擔保，創(chuàng)業(yè)投資基金通常也按企業(yè)發(fā)展階段進行分階段投資。[單選題]25.股權投資基金的收益分配，主要在()之間進行。A.投資者與第三方服務機構B.投資者和托管人C.投資者與管理人D.管理人和托管人正確答案：C參考解析：股權投資基金的收益分配主要在投資者與管理人之間進行。[單選題]26.關于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述正確的是()。A.為保障及時了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理B.通過約定詳細的信息報送義務，基金管理人將獲取被投企業(yè)報告作為取得信息的主要方式C.基金管理人一般