2024 電子專題研究：AI大模型需要什么樣的硬件

證券研究報(bào)告電子華泰證券華泰研究2024年6月21日|中國內(nèi)地專題研究華泰觀點(diǎn)：關(guān)注AI大模型x硬件的兩條思路從22年11月OpenAI推出ChatGPT至今，我們看到Chatbot應(yīng)用的能力不斷增強(qiáng)，從最初的文字問答，迅速向具有自主記憶、推理、規(guī)劃和執(zhí)行的全自動(dòng)能力的AlAgent發(fā)展。我們認(rèn)為端側(cè)智能是大模型發(fā)展的重要分支。建議投資人沿著：1)大模型如何賦能終端，2)終端如何解決大模型普及難點(diǎn)兩條思路，尋找硬件的落地機(jī)會(huì)。我們看好1)AppleIntelligence推動(dòng)蘋果用戶換機(jī)，2)交互能力提升推動(dòng)輕量級(jí)AR開始普及，3)隱私保護(hù)需求推動(dòng)辦公用PCAI化等三大機(jī)會(huì)。大模型的應(yīng)用能力最初功能僅限于文字問答，此后逐漸引入圖像理解、文生圖功能，并通過GPTStore拓展功能，形成了AIAgent雛形，近期GPT-4o則實(shí)現(xiàn)了具備情感的互動(dòng)。用戶數(shù)方面，根據(jù)Similarweb,24年5月ChatGPT的PC+移動(dòng)端獨(dú)立訪客數(shù)達(dá)到3億，在全球所有網(wǎng)站中排名第22。我們認(rèn)為大模型的演進(jìn)方向是智能化和自動(dòng)化程度逐漸提升，最終形態(tài)是AlAgent,具有自主記憶、推理、規(guī)劃和執(zhí)行的全自動(dòng)能力。觀點(diǎn)#1:AppleIntelligence推動(dòng)蘋果用戶換機(jī)，利好產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績?cè)鲩L6/11,蘋果WWDC2024大會(huì)推出由蘋果自研的端側(cè)大模型、云端大模型、以及OpenAI的ChatGPT組成的全新智能系統(tǒng)AppleIntelligence。從功能上來講，和OpenAl,Google的現(xiàn)有功能差異不大，但由于此類功能只在iPhone15pro/max及以后系列搭載，有望推動(dòng)蘋果用戶換機(jī)。根據(jù)IDC數(shù)字，蘋果2023年銷量2.34億臺(tái)，華泰預(yù)測(cè)蘋果2024年銷量下降8.2%到2.15億臺(tái)。根據(jù)BankMyCell數(shù)字，2024年蘋果手機(jī)活躍用戶14.6億人，對(duì)應(yīng)目前換機(jī)周期6.23年，如果AppleIntelligence能夠縮短換機(jī)周期3個(gè)月，可以帶動(dòng)約1000萬臺(tái)新機(jī)銷售。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括立訊、鵬鼎、環(huán)旭、水晶光電、藍(lán)思、東山精密、比電、鴻騰、瑞聲、長電等。觀點(diǎn)#2:交互能力提升推動(dòng)輕量AR普及AR/VR被認(rèn)為有望替代手機(jī)成為下一代移動(dòng)終端。但由于缺少觸摸屏，人機(jī)交互困難一直是困擾其發(fā)展的一大難點(diǎn)。從最近谷歌推出的ProjectAstra以及Meta的雷朋眼鏡中我們看到，大模型所具備的圖像理解、語音交互，以及根據(jù)語音交互結(jié)果進(jìn)行的執(zhí)行能力有望大幅度提高AR眼鏡的交互能力。目前具身智能的發(fā)展仍處于非常早期的階段，但是大模型所具備的以上能力有望大幅提高機(jī)器人對(duì)環(huán)境的理解能力，以及根據(jù)理解結(jié)果控制關(guān)節(jié)等的執(zhí)行能力。相關(guān)標(biāo)的包括：Meta,奕瑞，龍旗，舜宇，水晶光電，歌爾。觀點(diǎn)#3:隱私保護(hù)需求推動(dòng)辦公用PCAI化23年3月，微軟推出面向Office的Microsoft365Copilot以來，以辦公助手為切入點(diǎn)，重塑包括Word、Excel、Powerpoint等通用辦公軟件，以及Dynamics套件等專業(yè)軟件在內(nèi)的生產(chǎn)力工具矩陣，向數(shù)據(jù)協(xié)同、功能聯(lián)動(dòng)的方向發(fā)展。如何保護(hù)自身私域數(shù)據(jù)的安全是企業(yè)導(dǎo)入微軟Copilot的主要痛點(diǎn)之一。24年5月，微軟推出Copilot+PC,通過在終端側(cè)部署輕智能創(chuàng)作、文生圖等企業(yè)的基本辦公需求，是大模型時(shí)代生產(chǎn)力工具的主要支點(diǎn)。我們認(rèn)為2025年AIPC滲透率有望大幅提升。電子電子增持(維持)行業(yè)走勢(shì)圖電子----滬深300重點(diǎn)推薦,華泰研究目標(biāo)價(jià)立訊精密環(huán)旭電子水晶光電東山精密比亞迪電子瑞聲科技舜宇光學(xué)科技歌爾股份資料來源：華泰研究預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)提示：AI及技術(shù)落地不及預(yù)期；硬件產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，服務(wù)業(yè)務(wù)用戶增速放緩。本研報(bào)中涉及到未上市公司或未覆蓋個(gè)股內(nèi)容，均系對(duì)其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊(duì)對(duì)該公司、該股票的推薦或覆蓋。正文目錄摘要：大模型能力提升不斷解鎖新的應(yīng)用場景 3大模型應(yīng)用#1:從Chatbot到AIAgent,個(gè)人助理重塑手機(jī)應(yīng)用生態(tài) 6AI手機(jī)：AI大模型驅(qū)動(dòng)軟硬件升級(jí) 8 大模型應(yīng)用#2:生產(chǎn)力工具的AI化有望推動(dòng)新一輪PC換機(jī)周期 辦公：微軟、谷歌引領(lǐng)產(chǎn)品矩陣全面AI化 PC:AIPC24年下半年滲透率有望持續(xù)提升 大模型應(yīng)用#3:AI大模型推動(dòng)具身智能技術(shù)加速迭代 大模型應(yīng)用#4:大模型是推動(dòng)云計(jì)算發(fā)展的“錨” 大模型應(yīng)用#5:大模型賦能搜索和廣告等互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 廣告：AI算法優(yōu)化推送機(jī)制，生成式AI實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化廣告制作 海外：微軟&OpenAI與谷歌領(lǐng)先，Meta選擇開源的防御性策略 微軟&OpenAI:閉源模型全球領(lǐng)先，大模型產(chǎn)品化處于前沿 谷歌：閉源模型全球領(lǐng)先，自有業(yè)務(wù)生態(tài)及AI潛在落地空間廣闊 Meta:Llama開源模型領(lǐng)先 國內(nèi)大模型：格局清晰，閉源追趕GPT-4,開源具備全球競爭力 百度：文心大模型持續(xù)迭代，B/C端商業(yè)化穩(wěn)步推進(jìn) 阿里巴巴：通義大模型開源閉源兼具，落地行業(yè)廣泛 騰訊：混元大模型賦能自身業(yè)務(wù)生態(tài)實(shí)現(xiàn)智能化升級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表1:AI大模型如何賦能各行業(yè)圖表1:AI大模型如何賦能各行業(yè)過去一年，大模型能力的發(fā)展速度超出我們預(yù)期。以衡量LLM的常用的多語言理解均值評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)(MMLU)為例，2021年底全球最先進(jìn)大模型的MMLU5-shot得分剛達(dá)到60%,2022年底超過70%,而2023年底已提升至超過85%。在語言能力之外，AI大模型的多模態(tài)能力也快速提升。2023年初，主流閉源大模型通常為純文本的LLM。2023年至今，閉源模型的多模態(tài)能力具有大幅度提升，目前主流閉源大模型通常具備圖像理解、圖像生成能力。部分最前沿的閉源大模型，例如GPT-4o、谷歌Gemini,支持的模態(tài)更加多元，能夠理解文本、圖像、音頻、視頻(幀),并生成文本、圖像、音頻。2022年9月，紅杉資本預(yù)計(jì)還需要近十年的時(shí)間，大模型才能實(shí)現(xiàn)實(shí)習(xí)生級(jí)別的代碼生成、好萊塢質(zhì)量的視頻和區(qū)別于機(jī)械聲的人類質(zhì)量語音，但是實(shí)際進(jìn)展遠(yuǎn)超當(dāng)時(shí)預(yù)期，Sora已經(jīng)能夠生成60s的高質(zhì)量視頻，GPT-40和谷歌Gemini都已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)具備感情的實(shí)時(shí)人機(jī)語音交互。我們看到，隨著大模型能力的不斷增強(qiáng)，AI的作用不斷深化，生成式AI新的應(yīng)用不斷被解鎖。通過對(duì)AI在搜索、電商零售、辦公、金融法律、影視游戲，醫(yī)藥、教育、汽車等行業(yè)應(yīng)用前景的分析，我們認(rèn)為，AI應(yīng)用的落地節(jié)奏或與行業(yè)數(shù)字化程度成正比，我們看到AI大模型在互聯(lián)網(wǎng)(搜索+廣告營銷)、辦公、金融等領(lǐng)域率先迎來“iPhone時(shí)刻”。其中最值得關(guān)注的應(yīng)用包括：1)文本生成在電商、金融、醫(yī)療等行業(yè)替代傳統(tǒng)客服；2)文本和圖像生成在辦公、廣告營銷、金融、影視游戲等領(lǐng)域成為下一代生產(chǎn)力工具；3)蛋白質(zhì)生成能力拓寬人類探討世界的范圍，特別是在新藥開發(fā)上的應(yīng)用前景。增效降本文本生成代碼生成圖像生成語音生成視頻生成蛋白質(zhì)生成搜索電商零售營銷文案、客服營銷圖片辦公代碼生成AI作圖落地金融法律研報(bào)、文書生成金融客服進(jìn)展影視游戲游戲代碼影視、游戲制作新藥發(fā)現(xiàn)教育課件生成課件生成課件生成汽車硬件是大模型的重要載體，什么是AI大模型時(shí)代的最佳硬件形態(tài)是投資人最關(guān)心的話題之1)大模型如何賦能終端，2)終端如何解決大模型普及難點(diǎn)兩條思路，尋找硬件的落地機(jī)PCPC智能手機(jī)ARVR智能電動(dòng)車機(jī)器人通用智能?硬件形態(tài)相關(guān)公司交互系統(tǒng)思考行動(dòng)感知大模型如何賦能終端：交互能力提升(輕量級(jí)AR),代碼執(zhí)行(具身智能)。AR/VR一直被認(rèn)為有望替代手機(jī)成為下一代移動(dòng)終端。但由于缺少觸摸屏，人機(jī)交互困難一直是困擾AR/VR發(fā)展的一大難點(diǎn)。從最近OpenAI推出的GPT-4o、谷歌推出的ProjectAstra以及Meta的雷朋眼鏡中我們看到，大模型所具備的圖像理解、語音交互，以及根據(jù)語音交互結(jié)果進(jìn)行的執(zhí)行能力有望大幅度提高AR/VR產(chǎn)品的交互能力。另外，雖然目前具身智能的發(fā)展仍然處于非常早期階段，但是大模型所具備的以上能力，也有望提高機(jī)器人對(duì)環(huán)境的理解能力，以及根據(jù)理解結(jié)果控制關(guān)節(jié)等的執(zhí)行能力。終端如何解決大模型痛點(diǎn)：隱私保護(hù)(AIPC)。23年3月，微軟推出面向Office的Microsoft365Copilot以來，以辦公助手為切入點(diǎn)，重塑包括Word、Excel、Powerpoint等通用辦公軟件，以及Dynamics套件等專業(yè)軟件在內(nèi)的生產(chǎn)力工具矩陣，向數(shù)據(jù)協(xié)同、功能聯(lián)動(dòng)的方向發(fā)展。如何保護(hù)自身私域數(shù)據(jù)的安全是企業(yè)導(dǎo)入微軟Copilot的主要痛點(diǎn)之前提下，能夠?qū)崿F(xiàn)會(huì)議紀(jì)要、文檔總結(jié)、PPT智能創(chuàng)作、文生圖等企業(yè)的基本辦公需求，是大模型時(shí)代生產(chǎn)力工具的主要支點(diǎn)。我們認(rèn)為2025年AIPC滲透率有望大幅提升。終端如何解決大模型痛點(diǎn)：高頻使用(AI手機(jī))。手機(jī)是人們?nèi)粘Ｉ钭罡叩慕换ソK端，具有普及率高、使用頻率高，考慮終端算力、存力以及客戶應(yīng)用需求等因素，手機(jī)已經(jīng)成為AI大模型在C端落地的重要設(shè)備。去年底至今，隨著三星GalaxyS24、GooglePixel8等語音助手、修圖、寫作助手等功能成為主流。蘋果通過Siri,將AI當(dāng)作手機(jī)不同App之間聯(lián)系的工具，而不是像此前三星和谷歌的AI應(yīng)用更側(cè)重于讓AI去完成單一特定任務(wù)。未來AI軟件由誰付費(fèi)或發(fā)展成手機(jī)品牌商、芯片廠商、軟件廠商、消費(fèi)者的四方博弈，但隨著token成本的下降和蘋果較大的優(yōu)質(zhì)用戶基數(shù)，模型API成本或持續(xù)下降，并推動(dòng)應(yīng)用加速普及，AI手機(jī)滲透率有望持續(xù)提升，形成正向循電子回顧2024年至今股價(jià)表現(xiàn)，受益于AI對(duì)云計(jì)算、軟件、廣告等業(yè)務(wù)的拉動(dòng)，大模型/云服務(wù)板塊公司(微軟、谷歌、Meta、騰訊、商湯)普漲，其中Meta漲幅超過40%,騰訊漲幅超過30%,谷歌漲幅超過20%。智能硬件中，各品牌競逐AI手機(jī)，2023年底至今，多款搭載AI功能的安卓新機(jī)面世，小米年初至今漲幅達(dá)到18.7%,蘋果漲11.6%。自2023年底開始，多品牌密集發(fā)布AIPC產(chǎn)品，聯(lián)想年初至今漲10.3%,疊加AIPC產(chǎn)業(yè)鏈公司同時(shí)受益于AI服務(wù)器邏輯，戴爾漲幅達(dá)到96.6%。AI是汽車智能化階段競爭的關(guān)鍵，但受制于競爭加劇、銷量承壓，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈普跌。人形機(jī)器人方面，優(yōu)必選漲72.6%。股票代碼公司名稱收盤價(jià)(當(dāng)?shù)刎泿?市值(億元人民幣)張跌幅YTD大模型/云服務(wù)MSFTUSEquity微軟446.34236,02240.319.1%GOOGLUSEquity谷歌54,49128.025.5%METAUSEquityMeta499.4990,14328.222.820.06.7700HKEquity騰訊387.6033,2543.2%9988HKEquityBIDUUSEquity20HKEquity阿里巴巴百度商湯科技73.4090.872,273403-8.9 -21.2 1.69.11.52.00.90.92.20.82.4-0.8%23.7%硬件AIPCDELLUSHPQUSEquityEquity戴爾HPQ36.757,5272,55926.121.40.70.70.6na24.2%992HKEquity聯(lián)想0.32357TTEquity華碩512.008530.64.6%603296CHEquity華勤技術(shù)57.192.2600584CHEquity長電科技31.0838.54.1%002156CHEquity通富微電24.09370.840.02.34.2%2353TTEquity宏碁47.9540.5433.030.823.325.620.20.60.70.60.60.50.52.0na4.3-7.9%0.0%603341CHEquity龍旗科技Al手機(jī)/ARVRAAPLUSEquity蘋果214.29233,78834.131.757.147.444.3GOOGLUSEquity谷歌154,49128.025.5%METAUSEquityMeta499.4990,14328.222.820.06.741.4%005930KSEquity三星電子81,200.0025,32%4,22532.123.72.1002475CHEquity立訊精密37.268.2%002241CHEquity歌爾股份62249.32382CHEquity舜宇光學(xué)科技51.25-84.1656.0239.18.6nana27.3%002273CHEquity水晶光電22536.927.722.2%603341CHEquity龍旗科技688301CHEquity奕瑞科技40.5430.827.125.620.720.20.79.40.60.56.04.32.90.0%46.8%具身智能TSLAUSEquity特斯拉41,94665.369.48.6-25.6%MBLYUSEquityMobileye25.97-778.668.733.940.1%2015HKEquity理想-51.6%9866HKEquity蔚來34.25648-3.1-4.6-53.5%9880HKEquity優(yōu)必選9868HKEquity小鵬29.40-49.8-5.1-62.3-8.0-139.4-14.256.638.526.20.846.52.160.82.12.12.6%-48.1%注：2024年6月20日數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來自彭博圖表4:A/H消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司(百萬元人民幣)主要產(chǎn)品代碼公司歌爾股份TWS耳機(jī)、VR、游戲機(jī)組裝，聲學(xué)、光學(xué)零部件立訊精密手機(jī)組裝、零部件鵬鼎控股PC軟板、高端HDI和SLP軟板，硬板，顯示模組，汽車結(jié)構(gòu)件連接器信維通信手機(jī)天線/GPS/WIFI/手機(jī)電視/無線網(wǎng)卡/AP天線等長電科技芯片封裝水晶光電紅外濾光片、微棱鏡、薄膜光學(xué)面板藍(lán)思科技比亞迪電子組裝，結(jié)構(gòu)件，智能產(chǎn)品，汽車零部件華勤技術(shù)手機(jī)、PC、服務(wù)器、Pad等產(chǎn)品組裝瑞聲科技揚(yáng)聲器，麥克風(fēng)，光學(xué)鏡頭，結(jié)構(gòu)件，觸控馬達(dá)環(huán)旭電子SiP封裝長盈精密金屬結(jié)構(gòu)件舜宇光學(xué)科技攝像頭鏡頭、模組順絡(luò)電子射頻電感、功率電感、車用磁性器件龍旗科技手機(jī)、平板、可穿戴產(chǎn)品組裝2,065攝像頭模組注：市值為2024年6月20日數(shù)據(jù)資料來源：,華泰研究電子華泰證券電子大模型應(yīng)用#1:從Chatbot到AIAgent,個(gè)人助理重塑手機(jī)應(yīng)用生態(tài)AI大模型的能力進(jìn)步推動(dòng)Chatbot在C端廣泛“出圈”。Chatbot(聊天機(jī)器人)通過自動(dòng)化方式來處理和回復(fù)用戶輸入，可以模擬人類對(duì)話，通過文字或語音與用戶進(jìn)行實(shí)時(shí)交互。2010年代，隨著NLP等技術(shù)的發(fā)展，Chatbot已經(jīng)在客服、營銷、企業(yè)信息服務(wù)等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。然而，由于語言理解及生成能力有限，因此Chatbot的落地范圍局限在B端特定服務(wù)型場景，并未誕生具有廣泛影響力的C端產(chǎn)品。2022年12月，ChatGPT在文本生成、代碼生成與修改、多輪對(duì)話等領(lǐng)域展現(xiàn)了大幅超越過去AI問答系統(tǒng)的能力，標(biāo)志著Chatbot行業(yè)進(jìn)入AI大模型時(shí)代。此后，Chatbot作為C端用戶體驗(yàn)大模型門檻最低的產(chǎn)品，成為大模型廠商的“標(biāo)配”,谷歌Bard、百度文心一言、阿里通義千問等產(chǎn)品在2023年紛紛推出。在文字對(duì)話功能之外，Chatbot功能隨著AI大模型能力的發(fā)展而迅速豐富。過去一年，我們看到，各大模型廠商的Chatbot產(chǎn)品普遍新增了圖像理解、文生圖功能，并且新增應(yīng)用插件商店以拓展Chatbot功能。以ChatGPT為例，2023年9月，OpenAI將DALL-E3整合到ChatGPT中，從而支持文生圖功能。2024年1月，OpenAl正式上線應(yīng)用商店GPTStore,當(dāng)時(shí)用戶已經(jīng)創(chuàng)建超過300萬個(gè)GPTs,主要的GPTs涵蓋圖像生成、寫作、科研、編程軟件開發(fā)、教育、生產(chǎn)力工具和生活七大類別。GPTStore取代了此前的插件商店(2024年3月關(guān)閉),用戶不僅可以在平臺(tái)上分享自己創(chuàng)建的GPTs,還可以從其他人那里獲取各種GPTs,形成豐富的GPTs生態(tài)系統(tǒng)。GPTStore定制版本可以針對(duì)特定任務(wù)或行業(yè)進(jìn)行優(yōu)化，允許用戶與外部數(shù)據(jù)(如數(shù)據(jù)庫和電子郵件)進(jìn)行簡潔的交互。2024年5月，隨著OpenAI更新GPT-4o模型，ChatGPT能夠識(shí)別用戶語音的感情，并輸出語音，實(shí)現(xiàn)如同與真人對(duì)話一般的沉浸式體驗(yàn)。圖表5:圖表5:Chatbot、Copilot及AIAgent對(duì)比絕大多數(shù)工作仍然Al絕大多數(shù)工作可AI借助復(fù)雜的提示詞完成自動(dòng)化人類完成絕大部分工作，向人類和AI進(jìn)行協(xié)作，工作量人類負(fù)責(zé)設(shè)定目標(biāo)、提供資提供信息和建議但不直接處成工作初稿，人類進(jìn)行目標(biāo)拆分，工具選擇，進(jìn)度控制，理工作設(shè)定，修改調(diào)整，最后確認(rèn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)后自主結(jié)束工作AI通過設(shè)定目標(biāo)完成自動(dòng)化自動(dòng)化的實(shí)現(xiàn)方式含義/華泰證券HUATAISECURITIEChatbot逐漸向AIAgent演進(jìn)。AIAgent是指大模型賦能的，具備規(guī)劃、記憶、工具、行動(dòng)能力的智能體。我們認(rèn)為Chatbot的演進(jìn)方向是智能化和自動(dòng)化程度逐漸提升，需要人類參與的程度逐漸下降，逐漸過渡到人與AI協(xié)作的Copilot,最終形態(tài)是AIAgent,Agent只需要人類的起始指令和結(jié)果的反饋，具有自主記憶、推理、規(guī)劃和執(zhí)行的全自動(dòng)能力，執(zhí)行任務(wù)的過程中并不需要人的介入。從Chatbot向AIAgent的演進(jìn)過程中，手機(jī)應(yīng)用生態(tài)或?qū)l(fā)生改變。我們認(rèn)為手機(jī)或是向AIAgent演進(jìn)率先落地的硬件載體，發(fā)揮AI個(gè)人助理的作用。AI個(gè)人助理可以記住生活和工作中的各種信息，如下周的晚餐計(jì)劃或工作會(huì)議的內(nèi)容，并自動(dòng)整理和索引這些信息；可以幫助用戶完成例如安排約會(huì)、預(yù)訂旅行、點(diǎn)餐、播放音樂、回答問題等各種任務(wù)。落地過程中，手機(jī)應(yīng)用生態(tài)或?qū)哪壳耙詰?yīng)用商店+APP的模式轉(zhuǎn)變?yōu)锳gentStore+Agent的模式，手機(jī)廠商可能都會(huì)發(fā)布自己的AgentStore。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)原生生態(tài)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)原生生態(tài)AlAgent原生生態(tài)服務(wù)用機(jī)打車、外賣智能體開發(fā)平臺(tái)少兒教育健康咨詢掛號(hào)原生化服務(wù)組件庫(生態(tài))格局賽道間差異大APP與硬件設(shè)備商格局相關(guān)集中度高開源+閉源并存資料來源：甲子光年《2024中國AIAgent行業(yè)研究報(bào)告》,IDC與OPPO《AI手機(jī)白皮書》(2024),華泰研究內(nèi)嵌語音助手AgentStore健管理大模型大模型華泰證券AI手機(jī)：AI大模型驅(qū)動(dòng)軟硬件升級(jí)手機(jī)是人們?nèi)粘Ｉ钶^高的交互終端，具有普及率高、使用存力以及客戶應(yīng)用需求等因素，手機(jī)已經(jīng)成為AI大模型在C端落地的重要設(shè)備。去年底至今，隨著三星GalaxyS24、GooglePixel8等重要產(chǎn)品上市，以及蘋果WWDC推出AppleIntelligence,手機(jī)Al的功能逐漸清晰。目前語音助手、修圖、寫作助手等功能成為主流。以三星今年1月發(fā)布的以三星今年1月發(fā)布的GalaxyS24為例，該機(jī)型搭載自研大模型SamsungGauss,具備擬助手Bixby,為用戶提供豐富多樣的應(yīng)用服務(wù)。據(jù)Techweb,Google有望在10月推出Pixel9系列，預(yù)計(jì)將搭載基于最新Gemini模型的AI助手，執(zhí)行復(fù)雜的多模態(tài)任務(wù)。芯片方面，下半年將發(fā)布的驍龍8Gen4較上一代產(chǎn)品有望進(jìn)一步支持AI應(yīng)用。個(gè)人助理生產(chǎn)力工具趨勢(shì)文案識(shí)別電話類型AI代接輔導(dǎo)作業(yè)待辦生成便簽同步智能圈選消除背景生成多模態(tài)自然對(duì)話語音、手勢(shì)全能控用戶專屬記憶圖像處理資料來源：OPPO《AI手機(jī)白皮書》(2024.2),華泰研究2024年6月舉行的蘋果WWDC2024大會(huì)推出全新個(gè)人化智能系統(tǒng)AppleIntelligence,由蘋果端側(cè)大模型、云端大模型、ChatGPT共同組成，算力足夠下依賴終端，復(fù)雜場景則使用私密云計(jì)算或ChatGPT,能夠1)增強(qiáng)Siri理解能力，配備多輪對(duì)話、總結(jié)信息、屏幕內(nèi)容感知、應(yīng)用智能交互等能力，2)提供郵件智能回復(fù)、通知整理，備忘錄和通話錄音tools,作為云端備選模型。我們看到AppleIntelligence核心能力包括文生文、文生圖、跨App交互與個(gè)人情境理解，并需要以O(shè)penAIChatGPT4o作為云端備選模型，配備上了目前已有的大部分AI功能。蘋果通過Siri,把AI當(dāng)作手機(jī)不同App之間聯(lián)系的工具，而不是像此前三星和谷歌的AI應(yīng)用更側(cè)重于讓AI去完成單一特定任務(wù)。蘋果讓Siri在未來成為應(yīng)用分發(fā)入口和流量入口，以超過13億臺(tái)用戶基數(shù)生態(tài)去提供好的產(chǎn)品解決方案。CreatingaCreatinga5-coursemealwithacedtomatoes,ba,and資料來源：蘋果官網(wǎng)，華泰研究IDC認(rèn)為，新一代AI智能手機(jī)需擁有至少30TOPS性能的NPU,能夠在手機(jī)上運(yùn)行LLMs,符合標(biāo)準(zhǔn)的SoC包括AppleA17Pro、MediaTekDimensity9300、QualcommSnapdragon8Gen3等。此類手機(jī)在2023年下半年開始進(jìn)入市場。2)存儲(chǔ)：手機(jī)RAM升級(jí)至24GBLPDDR5X,相較當(dāng)前主流的8GBLPDDR4X,成本提升300%;3)電源：電池/電源管理芯片升級(jí)，但彈性相對(duì)較小；4)光學(xué)：AI推動(dòng)屏下攝軟件方面，與功能機(jī)和前代智能機(jī)相比，新一代Al智能手機(jī)更加注重場景化服務(wù)能力。前代智能機(jī)在功能機(jī)的基礎(chǔ)上增加了手機(jī)OS和內(nèi)嵌語音助手，并針對(duì)用戶不同需求推出獨(dú)立APP進(jìn)行響應(yīng)。新一代AI手機(jī)在大模型和原生化服務(wù)組件庫的基礎(chǔ)上，提供用戶可定義的智能體開發(fā)平臺(tái)和專屬智能體，實(shí)現(xiàn)AI文本/AI圖像/AI語音/AI視頻等功能，滿足用戶功能機(jī)功能機(jī)OS+系統(tǒng)軟件硬件開放的算力和技術(shù)平臺(tái)應(yīng)用生態(tài)用戶定義的智能體生態(tài)開發(fā)平臺(tái)手機(jī)OS/內(nèi)嵌語音助手大模型硬件原生化服務(wù)組件庫(生態(tài))原生態(tài)服務(wù)組件+用戶定義智能體構(gòu)建開放服務(wù)生態(tài)共贏的商業(yè)合作模式生態(tài)治理機(jī)制和行業(yè)聯(lián)盟資料來源：OPPO《AI手機(jī)白皮書》(2024.2),華泰研究據(jù)IDC,全球AI手機(jī)2024年出貨量有望同比增長233%至1.7億臺(tái)。中國AI手機(jī)所占份額自2024年以后會(huì)迅速增長，預(yù)計(jì)2024年中國市場AI手機(jī)出貨量為0.4億臺(tái)，2027年將達(dá)到1.5億臺(tái)，且AI手機(jī)滲透率有望在2027年超過50%。我們認(rèn)為，AI手機(jī)以其智能化、個(gè)性化的特點(diǎn)，有望吸引更多用戶進(jìn)行換機(jī)升級(jí)，從而引領(lǐng)新一輪的換機(jī)潮。(億部)(億部)20232024E注：預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來自IDC資料來源：IDC,華泰研究中國Al手機(jī)出貨量(億部)一——滲透率(右軸，%)20232024E2025E2026E2027E0注：預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來自IDC資料來源：IDC,華泰研究電子根據(jù)2024年4月7日發(fā)布的《4月手機(jī)觀察：華為份額繼續(xù)提升，關(guān)注P70等新機(jī)發(fā)布》,根據(jù)IDC數(shù)字，蘋果2023年銷量2.34億臺(tái)，華泰預(yù)測(cè)蘋果2024年銷量下降8.2%到2.15億臺(tái)。根據(jù)BankMyCell數(shù)字，2024年蘋果手機(jī)活躍用戶14.6億人，對(duì)應(yīng)目前換機(jī)周期6.23年，如果AppleIntelligence能夠縮短換機(jī)周期3個(gè)月，可以帶動(dòng)約1000萬臺(tái)新機(jī)銷售。利好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績?cè)鲩L(立訊、鵬鼎、環(huán)旭、水晶光電、藍(lán)思、東山精密、比(百萬臺(tái))201920202021202220232024E302240221023202AAAAAA全球智能手機(jī)市場303301269268304324同比增速-2.1%-6.7%6.2%-11.4%-3.4%3.0%-9.3%-18.2%-14.6%-6.8%0.3%7.8%中國大陸智能手機(jī)市場367326329286271278同比增速-7.6%-11.2%1.1%-13.3%-5.0%2.5%-11.4%-12.8%-12.1%-2.1%-6.7%1.1%中國大陸以外智能手機(jī)市場同比增速0.0%-5.0%7.9%-10.7%-2.9%3.2%-8.6%-19.8%-15.3%-8.3%2.5%10.0%蘋果52.372.155.444.554.180.2同比增速-8.5%6.5%159%-4.1%3.5%-8.2%2.2%-15.2%-1.9%-2.0%3.5%11.2%三星29625727226222723265.059.560.553.559.553.1同比增速1.2%-13.3%6.0%-3.7%-13.5%2.3%-6.5%-13.7%-18.7%-15.1%-84%-10.7%中國主流品牌出貨量633617603516529591134.4121.2113.7華為+榮耀同比增速同比增速9.4%-2.5%-21.5%2.3%-58.7%-14.5%12.1%2.6%28.2%-10.9%22.88.6%-15.4%4.7%-13.6%-8.0%0.2%6.0%27.720.2%華為8.68.66.79.68.310.6榮耀小米40.533.230.533.241.540.7同比增速5.5%17.6%29.3%-19.8%-4.7%9.6%-8.6%-26.3%-23.5%-15.9%2.3%22.8%OPPO25.825.327.625.427.223.4同比增速0.9%-2.8%20.1%-22.6%0.1%1.5%-22.3%-15.7%0.4%2.6%5.2%-7.8%vivO25.922.920.621.322.024.0同比增速8.6%-1.6%8.9%-15.8%-11.2%5.8%-14.2%-10.5%-18.4%-14.4%-15.2%4.8%傳音同比增速9.1%44.1%35.6%-19.9%43.5%-12.7%-19.0%-13.1%25.334.7%25.834.2%28.268.3%其他品牌出貨量同比增速-21.7%-19.2%22.0%-19.1%-13.2%-7.3%-17.8%32.0%-24.7%18.6%-6.7%-2.1%中國主流品牌出貨占比46.1%其他品牌出貨占比18.5%48.1%44.3%42.8%45.4%49.2%16.7%15.0%13.5%44.3%A?3%42.3%48.0%46.8%44.4%注：2024E預(yù)測(cè)值變動(dòng)幅度是較2023年10月23日發(fā)布的《10月手機(jī)觀察：華為和新機(jī)補(bǔ)庫需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇》中的預(yù)測(cè)值的變動(dòng)幅度AR/VR:AI大模型交互能力，看好智能眼鏡等輕量級(jí)AR發(fā)展機(jī)遇AI大模型有望提升AR/VR交互能力，加速其進(jìn)入主流市場。據(jù)IDC,2023年，AR/VR產(chǎn)品全球出貨量675萬臺(tái)，同比-23%。隨著蘋果VisionPro發(fā)布，AR/VR/MR出貨量在2024年有望溫和復(fù)蘇。AI大模型的出現(xiàn)驅(qū)動(dòng)語音助手、物體識(shí)別和生活助理等功能賦能AR/VR設(shè)備，提升了用戶與虛擬環(huán)境的互動(dòng)質(zhì)量，據(jù)VR陀螺(2024/6/5),Meta雷朋智能眼鏡出貨量已超百萬副，AI大模型的出現(xiàn)有望加速AR/VR技術(shù)進(jìn)入主流市場的步伐。語音助手、物體識(shí)別、生活助理等AI功能已在AR/VR產(chǎn)品中廣泛出現(xiàn)。語音助手功能讓AR眼鏡能夠通過上下文語義理解與用戶進(jìn)行更自然的交流，如李未可MetaLensS3通過大型語言模型AI系統(tǒng)提供閑聊和建議。物體識(shí)別技術(shù)使AR眼鏡能夠識(shí)別現(xiàn)實(shí)世界中的物體，例如Meta雷朋智能眼鏡引入建筑識(shí)別和菜單翻譯功能。此外，生活助理功能與用戶的社交生活深度綁定，提供聊天回復(fù)、郵件整理、購物建議等個(gè)性化服務(wù)。這些AI功能的融合不僅提升了用戶體驗(yàn)，還預(yù)示著AR/VR產(chǎn)品將更加智能化，為用戶提供更便捷和個(gè)性化的服務(wù)。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，預(yù)計(jì)未來AR/VR設(shè)備將實(shí)現(xiàn)更復(fù)雜的多模態(tài)AI應(yīng)用，進(jìn)一步增強(qiáng)其作為下一代計(jì)算平臺(tái)的潛力。產(chǎn)品大模型Al能力雷鳥X2自研大模型服務(wù)中臺(tái)翻譯RayNeoAlAl數(shù)字人APP《Chatbot》場景識(shí)物《VisionGo》致敬未知ARKnowA1StableDiffusion精靈球場景識(shí)物圖生圖ChatGPT語音助手Al助理場景識(shí)別翻譯大語言模型Al系統(tǒng)語音助手翻譯/口語訓(xùn)練行程安排FlymeAI(基于開源模型)語音助手圖表14:圖表14:PC辦公軟件及負(fù)載變遷大模型應(yīng)用#2:生產(chǎn)力工具的AI化有望推動(dòng)新一輪PC換機(jī)周期生產(chǎn)力工具、溝通工具及協(xié)作工具經(jīng)歷了PC時(shí)代、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的演進(jìn)，正在進(jìn)入AI時(shí)代。微軟、谷歌與金山辦公等公司以AI大模型對(duì)原有的生產(chǎn)力工具應(yīng)用進(jìn)行升級(jí)，通常提供文檔理解、文字生成、圖片生成、數(shù)據(jù)分析與處理等等功能，提升用戶生產(chǎn)力。生產(chǎn)力工具演進(jìn)溝通工具演進(jìn)3協(xié)作工具演進(jìn)PC計(jì)算機(jī)/互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算/移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)Office系列ERP產(chǎn)品Salesf0Office混合式AI(云端協(xié)同)WPSAI微軟365谷歌DuetAlWPSAlCopilotZ電子郵件系統(tǒng)集成審閱協(xié)作視頻會(huì)議系統(tǒng)在線協(xié)作工具云視頻產(chǎn)品普及騰訊會(huì)議綜合移動(dòng)辦公平臺(tái)重點(diǎn)摘要、自動(dòng)回復(fù)功能FlowUs新一代知識(shí)管理與智能協(xié)作助手釘釘DocsQ企業(yè)微信傳統(tǒng)PC主流方案為“CPU+GPU”PC的功能專注于“計(jì)算+存儲(chǔ)”采用“CPU+GPU+NPU”的異構(gòu)方案將功能擴(kuò)展至“計(jì)算+存儲(chǔ)+傳感”資料來源：各公司官網(wǎng)，華泰研究微軟是全球生產(chǎn)力工具的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，圍繞企業(yè)業(yè)務(wù)與管理流程，已經(jīng)形成了布局完整的產(chǎn)品矩陣，目前正主導(dǎo)生產(chǎn)力工具的AI化。微軟的產(chǎn)品矩陣覆蓋企業(yè)辦公、客戶關(guān)系管理、資源管理、員工管理、低代碼開發(fā)等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，微軟已經(jīng)圍繞這些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，推出相應(yīng)的Copilot產(chǎn)品，對(duì)原有產(chǎn)品進(jìn)行AI大模型賦能。從Copilot時(shí)點(diǎn)來看，微軟首先在主力產(chǎn)品Office套件上線Copilot,然后逐步在企業(yè)業(yè)務(wù)與管理流程的Dynamics套件、開發(fā)相關(guān)的PowerPlatform條件、員工管理的Viva套件上線Copilot。我們認(rèn)為Copilot正以“通用助手”為切入點(diǎn)，重塑微軟生產(chǎn)力工具矩陣，向數(shù)據(jù)協(xié)同、功能聯(lián)動(dòng)的方向發(fā)展。目前辦公場景Office、企業(yè)業(yè)務(wù)流程場景Dynamics下的Copilot已明確單品收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。微軟的Copilot產(chǎn)品分為和家庭兩大場景。工作場景方面：1)面向企業(yè)辦公場景推出CopilotforMicrosoft365,根據(jù)微軟FY3Q24(對(duì)應(yīng)日歷季度1Q24)業(yè)績會(huì)，近60%的財(cái)富100強(qiáng)企業(yè)正在使用。2)面向企業(yè)流程中的財(cái)務(wù)、銷售和客服場景，分別推出CopilotforFinance/Sales/Service;3)面向云運(yùn)營和管理場景，推出CopilotforAzure;4)面向IT安全場景，推出CopilotforSecurity;5)此外，微軟推出CopilotStudio支持用戶自定義Copilot,根據(jù)1Q24業(yè)績會(huì)，已有3萬名用戶使家庭應(yīng)用方面：1)面向C端用戶辦公場景推出CopilotPro;2)面向Win11和部分Win10推出Copilotforows,支持通過任務(wù)欄上或鍵盤上的Copilot按鈕進(jìn)行快速訪問；3)在Bing搜索、Edge瀏覽器推出Copilot。圖表15:圖表15:MicrosoftCopilot產(chǎn)品覆蓋情況梳理管理Goalt谷歌將Gemini大模型內(nèi)置在其2B云端辦公套件Workspace中。谷歌將GeminiforWorkspace的功能定義為：1)寫作，例如生成項(xiàng)目計(jì)劃、提案、簡報(bào)等、以及優(yōu)化文本；2)整理，例如通過簡單描述創(chuàng)建項(xiàng)目跟蹤表格；3)創(chuàng)建圖像；4)聯(lián)系，例如在視頻通話中創(chuàng)建自定義背景，提高聲音和視頻質(zhì)量；5)無代碼創(chuàng)建應(yīng)用。表格、智能文檔、智能表格、智能表單等產(chǎn)品，涵蓋了金山辦公的主要產(chǎn)品。此外，金山(企業(yè)智慧助理)三大功能。編程：AI協(xié)助編程開發(fā)，提高開發(fā)效率與質(zhì)量AI編程工具在功能上具有高度相似性，主要包括自動(dòng)代碼生成、代碼分析與錯(cuò)誤檢測(cè)、實(shí)時(shí)編程建議。Al工具的應(yīng)用極大地提高了開發(fā)效率，自動(dòng)完成編寫樣板代碼、設(shè)置環(huán)境和調(diào)試等重復(fù)性任務(wù)，使得開發(fā)者能騰出時(shí)間進(jìn)行創(chuàng)造性開發(fā)；實(shí)時(shí)語法與錯(cuò)誤檢查功能有助于提升代碼質(zhì)量，減少代碼調(diào)試時(shí)間，加快開發(fā)過程。根據(jù)微軟官網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)，使用AI工具輔助編程后，74%的開發(fā)人員反映能夠?qū)Ｗ⒂诟钊藵M意的工作，88%的使用者感覺工作效率更高，96%的開發(fā)人員在處理重復(fù)性任務(wù)時(shí)速度更快。華泰證券HUATAISECURITIGitHubCopilot是Al編程領(lǐng)域最具代表性的AI工具，由OpenAI與Microsoft合作開發(fā)。Copilot具備強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)搜索和推理決策能力，能回答開發(fā)過程中的問題。比如通過自然語言描述需求，Copilot可以自動(dòng)生成代碼，并提供部署建議。據(jù)微軟FY3Q24(對(duì)應(yīng)日歷季付費(fèi)用戶數(shù)已達(dá)到180萬，環(huán)比增速35%以上，收入同比增長超過45%。2024年5月微軟Build大會(huì)進(jìn)一步升級(jí)GitHubCopilot,包括1)更新Extensions,提升開發(fā)者的效率。開發(fā)者在編寫代碼之外花費(fèi)了75%的時(shí)間用于追蹤工作流和撰寫文檔。Extensions將所有流程整合在一起，可從Neovim、JetBrainsIDE、VisualStudio和VisualStudioCode等多種編輯器實(shí)時(shí)工作，減少上下文切換，開發(fā)者只需專注于核心代碼。2)推出CopilotWorkspace,提高團(tuán)隊(duì)使用GitHub管理項(xiàng)目的效率，提供清晰的代碼變動(dòng)可視化界面，增強(qiáng)項(xiàng)目掌控感。3)推出Copilotconnectors,便于開發(fā)者用第三方數(shù)據(jù)和應(yīng)用定制Copilot,提升開發(fā)效率。例如，開發(fā)者可以用西班牙語語音要求Copilot用Java編寫代碼，或詢問Azure資源的可用性。阿里巴巴百度字節(jié)跳動(dòng)智譜騰訊企業(yè)版：個(gè)人版：10美元/月商業(yè)版：19美元/年企業(yè)版：39美元/月免費(fèi)提供給學(xué)生/開源維護(hù)者!海外AlphaCode2微軟&OpenAI免費(fèi)使用高級(jí)版：免費(fèi)免費(fèi)免費(fèi)個(gè)人版：免費(fèi)未商業(yè)化谷歌泰研究PC:AIPC24年下半年滲透率有望持續(xù)提升AIPC=邊緣算力+內(nèi)置大模型。目前AIPC定義眾多，芯片廠商、PC品牌廠商、第三方機(jī)構(gòu)均各自有自己的定義。我們認(rèn)為廣義來說，處理器具有NPU提供的邊緣算力能力，以及具有內(nèi)置大模型，就可以稱之為一款A(yù)IPC。以聯(lián)想4/18推出的AIPC系列產(chǎn)品看，目前AIPC主流功能可以分為8類，PPT智能創(chuàng)作、文生圖、文檔總結(jié)、智能問答、AI識(shí)圖、會(huì)議紀(jì)要、智會(huì)分身、設(shè)備調(diào)優(yōu)，我們認(rèn)為這是公司在AIPC的初期嘗試，預(yù)計(jì)24年底全新一代AIPC隨著處理器升級(jí)而推出后，全球AIPC滲透率有望更快提升。IDC預(yù)計(jì)全球PC出貨總量穩(wěn)定增長，AIPC滲透率持續(xù)提升，2027年或達(dá)60%。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年全球PC出貨量約2.5億臺(tái)，Al-capablePC出貨量0.25億臺(tái)，市占率約為10%;2024年全球PC出貨量2.75億臺(tái)，Al-capablePC市占率約19%;預(yù)計(jì)到2027年，全球PC出貨量為2.93億臺(tái)，屆時(shí)Al-capablePC市占率有望達(dá)到60%。電子AIPC下NPU與獨(dú)立GPU方案或?qū)㈤L期共存。AI應(yīng)用落地將對(duì)PC算力提出更高要求，高通、英特爾、AMD等芯片廠商紛紛展開布局，陸續(xù)推出針對(duì)AIPC場景優(yōu)化的芯片產(chǎn)品。在PC側(cè)，使用獨(dú)立GPU運(yùn)行AI運(yùn)載，具備高性能、高吞吐量等優(yōu)勢(shì)，但功耗高；NPU方案更具高能效、低功耗等特點(diǎn)，但對(duì)高性能要求AI負(fù)載支持能力有限。考慮AI任務(wù)需求以及用戶偏好不同，我們認(rèn)為AIPC市場使用1)CPU+NPU+GPU處理器(英特爾MeteorLake/AMD8040等);2)CPU+獨(dú)立GPU;3)CPU+NPU+GPU處理器+獨(dú)立GPU等組合作為處理AI負(fù)載主力的算力架構(gòu)方案或?qū)㈤L期共存。2022年，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，ARM架構(gòu)CPU在PC市場的市占率約11%,主要布局廠商為蘋果。2023年10月，高通推出的基于ARM架構(gòu)XElite芯片具備突出的AI性能表現(xiàn)，符合AIPC發(fā)展趨勢(shì)，有望帶來ARMCPU在PC市場取得進(jìn)一步突破。2024年6月舉行的COMPUTEX2024上，ARMCEOReneHaas表示稱，Arm預(yù)計(jì)將在五年內(nèi)拿下owsPC市場50%以上的份額。AIPC推動(dòng)存儲(chǔ)規(guī)格升級(jí)，DRAM最低16GB、LPDDR占比或逐漸提高。1)阿里通義千問7B模型的原始大小是14.4GB,在聯(lián)想的LenovoAInow中運(yùn)行的模型則壓縮到了4GB。由此，AI大模型+電腦本身的緩存，大概只要5-6G內(nèi)存能運(yùn)行起來，而OS本身需占用5-6GB,故未來運(yùn)存最低也需要16GB才能保證PC穩(wěn)定運(yùn)行。2)根據(jù)Trendforce,QualcommSnapdragonXElite、AMDStrixPoint及英特爾LunarLake,三款CPU的均采用LPDDR5x,而非現(xiàn)在主流的DDRSO-DIMM模組，主要考量在于傳輸速度的提升；DDR5目前速度為對(duì)于需要接受更多語言指令，及縮短反應(yīng)速度的AIPC將有所幫助。今年LPDDR占PCDRAM需求約30~35%,未來將受到AIPC的CPU廠商的規(guī)格支援，從而拉高LPDDR導(dǎo)入比重再提升。硬件級(jí)的安全芯片確保隱私安全。根據(jù)聯(lián)想和IDC聯(lián)合發(fā)布的《AIPC產(chǎn)業(yè)(中國)白皮書》,AIPC需要設(shè)備級(jí)的個(gè)人數(shù)據(jù)和隱私安全保護(hù)，除了個(gè)性化本地知識(shí)庫提供本地化的個(gè)人數(shù)據(jù)安全域以及本地閉環(huán)完成隱私問題的推理之外，還可能引入硬件級(jí)的安全芯片在硬件層面確保只有經(jīng)過授權(quán)的程序和操作才能讀取、處理隱私數(shù)據(jù)。此外聯(lián)想等廠商也同樣在自研AI芯片(如聯(lián)想拯救者Y7000P、Y9000P、Y9000X、Y9000K四款新品筆記本搭載的搭聯(lián)想自研AI芯片——LA系列芯片),實(shí)現(xiàn)智能的整機(jī)功耗分配。圖表17:AIPC對(duì)比產(chǎn)品SuferfacePro尚未發(fā)布QualcommXliteAppleM3NPU算力45TOPS內(nèi)存最高32GB+1TB最高32GB+1TB最高128GB+TB尚未發(fā)布應(yīng)用司官網(wǎng)，TechWeb,IT之家，華泰研究GPT-4o,Copilot+PC尚未發(fā)布尚未發(fā)布大模型應(yīng)用#3:AI大模型推動(dòng)具身智能技術(shù)加速迭代具身智能(EmbodiedAl)屬于人工智能領(lǐng)域的分支，典型應(yīng)用為自動(dòng)駕駛和機(jī)器人。具身智能是泛指具有物理身體可以與外界環(huán)境進(jìn)行自主交互的AI智能載體。類似于人的自主性，即通過五官(感知)、大腦(規(guī)劃決策)、小腦(運(yùn)動(dòng)控制)完成一系列的行為，具身智能的行動(dòng)一般也基于：(1)感知并理解與物理世界交互獲得的信息、(2)實(shí)現(xiàn)自主推理決策、(3)采取相應(yīng)行動(dòng)進(jìn)行交互。目前典型的具有較大落地場景的具身智能應(yīng)用包括自動(dòng)駕駛和機(jī)器人，最具代表性產(chǎn)品如特斯拉的FSD自動(dòng)駕駛系統(tǒng)和Optimus人形機(jī)器人等。過去一年，AI大模型助力具身智能的感知、決策等技術(shù)進(jìn)展。如上所述，具身智能算法一般可以按環(huán)節(jié)拆解為感知模型(感知識(shí)別環(huán)境信息并預(yù)測(cè)環(huán)境變化)、規(guī)劃/決策模型(根據(jù)感知結(jié)果做出任務(wù)決策)、控制/執(zhí)行模型(將決策轉(zhuǎn)換指令轉(zhuǎn)換為行動(dòng)方式)。我們以行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)特斯拉的發(fā)展為例子，觀測(cè)過去一年AI大模型的運(yùn)用對(duì)具身智能技術(shù)帶來的促進(jìn)：自動(dòng)駕駛：受益于AI大模型發(fā)展，感知和決策層快速迭代。(1)感知層：過去傳統(tǒng)的自動(dòng)駕駛感知技術(shù)主要系“2D直視圖+CNN”,核心是識(shí)別周遭的障礙物是什么及其大小和速度，效率和精度低。特斯拉2022年10月公布的OccupancyNetwork大模型(基于BEV+Transformer的延申),通過計(jì)算物體的空間體積占用來構(gòu)建具有空間、時(shí)序的4D“實(shí)時(shí)地圖”,獲得更加連續(xù)、穩(wěn)定的感知結(jié)果。有利于解決障礙物無法識(shí)別從而消失問題；同時(shí)地圖以自車為中心坐標(biāo)系構(gòu)建，更好的統(tǒng)一了感知和預(yù)測(cè)的框架。(2)決策層：過去的決策算法基于一條條事先設(shè)定的rule-based的規(guī)則，在不同場景下觸發(fā)行為準(zhǔn)則，因此難以解決長尾瓶頸問題。特斯拉決策算法采用交互搜索模型，機(jī)器可以自主預(yù)測(cè)周圍環(huán)境個(gè)體的交互軌跡，并對(duì)每一種交互帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，最終分步?jīng)Q定采取何種策略，讓車輛實(shí)現(xiàn)更快、更靈活、更擬人的決策行為。(3)控制層：由于汽車的自由度較低，自動(dòng)駕駛的控制算法主要依據(jù)決策模型輸出指令，控制線控底盤等部件進(jìn)行轉(zhuǎn)向、剎車，從而操控汽車駕駛。目前特斯拉FSDV12全面轉(zhuǎn)向端到端架構(gòu)(一個(gè)大模型實(shí)現(xiàn)從感知到控制),開始推進(jìn)商業(yè)落地，代碼僅2000多行，全面摒棄V11版本超過30萬行由工程師編寫C++人形機(jī)器人：技術(shù)難度遠(yuǎn)高于自動(dòng)駕駛，運(yùn)動(dòng)控制算法或是關(guān)鍵之一。(1)感知層：人形機(jī)器人的外部感知(獲取外部環(huán)境信息)主要包括視/聽/觸覺，內(nèi)部感知(獲取自身狀態(tài)信息)主要是對(duì)身體的狀態(tài)和姿態(tài)控制。特斯拉FSD的視覺感知OccupancyNetwork,可以復(fù)用在機(jī)器人上，有利于加速機(jī)器人多模態(tài)感知的發(fā)展。(2)決策層：LLM/VLM/VLA等通用大模型的不斷發(fā)展和擴(kuò)大運(yùn)用，有望幫助提升機(jī)器人的語義和視覺理解能力、問題和任務(wù)拆解和推理能力。(3)控制層：機(jī)器人，特別是人形機(jī)器人的自由度較高，讓靈巧手/機(jī)械臂完成一系列復(fù)雜的任務(wù)以及控制直立行走/跑跳等動(dòng)作需要具備較強(qiáng)的邏輯推理能力，然而大部分運(yùn)控算法仍處于發(fā)展初期，指令生成速度慢且簡單，這也是機(jī)器人發(fā)展亟待突破的關(guān)鍵之一。我們看到特斯拉的人形機(jī)器人在2022年10月時(shí)只能實(shí)現(xiàn)緩慢行走與揮手，2023年12月已經(jīng)可以流暢的行走與抓取雞蛋等物品，顯示出運(yùn)控能力的迭代加華泰證券攝像頭+激光雷達(dá)等攝像頭+力傳感器等對(duì)文本指令理解能力生成決策行動(dòng)路徑機(jī)器人自由度高，運(yùn)控是關(guān)鍵除決策路徑之外，可以4D地圖：障礙物+車道線感知預(yù)測(cè)行徑+風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估+制定決策控制根據(jù)決策指令操控汽車駕駛語言理解行走規(guī)劃動(dòng)作控制手控的直立行理能完成動(dòng)活神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃器內(nèi)部感知+外部感知執(zhí)行復(fù)雜任務(wù)VLMVLALLM資料來源：各公司官網(wǎng)，特斯拉AIDay,華泰研究英偉達(dá)構(gòu)建三大計(jì)算機(jī)平臺(tái)推動(dòng)具身智能發(fā)展。英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在2024年GTC大會(huì)上表示，“機(jī)器人時(shí)代已經(jīng)加快到來，所有移動(dòng)的東西有朝一日都會(huì)是自主的，我們正在努力推進(jìn)英偉達(dá)機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品，加速實(shí)現(xiàn)生成式實(shí)體人工智能”。英偉達(dá)同時(shí)升級(jí)了Issac機(jī)器人平臺(tái)，從訓(xùn)練、仿真、推理三方面賦能機(jī)器人行業(yè)發(fā)展。在自動(dòng)駕駛方面，英偉達(dá)同樣也推出了Drive平臺(tái)。1)訓(xùn)練平臺(tái)：用于訓(xùn)練機(jī)器人的基礎(chǔ)模型。包含英偉達(dá)推出的“ProjectGR00T”人形機(jī)器人通用模型、以及其他主流的VLM/LLM等生成式AI通用基礎(chǔ)模型，可以在此基礎(chǔ)上進(jìn)行感知、決策、規(guī)控等方面訓(xùn)練和強(qiáng)化學(xué)習(xí)。2)仿真平臺(tái)：在Omniverse基礎(chǔ)上打造了機(jī)器人仿真平臺(tái)IsaacSIM。在數(shù)字孿生環(huán)境中，實(shí)現(xiàn)和真實(shí)環(huán)境一樣的開發(fā)和測(cè)試效果，如獲取真實(shí)環(huán)境中難以得到的數(shù)據(jù)，可以加快開發(fā)流程和減少開發(fā)成本。3)端側(cè)平臺(tái)。機(jī)器人本體的部分做了低功耗高性能的嵌入式計(jì)算平臺(tái)，以及感知、決策規(guī)劃等的AI算法增強(qiáng)的應(yīng)用部署。如英偉達(dá)推出的JetsonThorSoC片上系統(tǒng)開發(fā)硬件，內(nèi)置了下一代BlackwellGPU(此前英偉達(dá)也推出過針對(duì)汽車的DRIVEThor套件),帶寬達(dá)到100GB/s,AI計(jì)算性能達(dá)到800TFLOPs。電子資料來源：GTC2024,華泰研究優(yōu)必選持續(xù)迭代推出WalkerX,加速國內(nèi)人形機(jī)器人商業(yè)化落地。優(yōu)必選是國內(nèi)最早開始研究人形機(jī)器人的企業(yè)之一。1)2016年開始研發(fā)人形機(jī)器人，推出能夠全向行走的Walker原型機(jī)；2)2017-2018年，推出第一代大型雙足仿人服務(wù)機(jī)器人Walker1,實(shí)現(xiàn)上下樓梯、跟球踢球、感知避障、擬人舞蹈、人機(jī)交互等功能；3)2019-2021年，推出第二代Walker,并登上2019年春晚進(jìn)行表演；4)2021年，推出WalkerX,該機(jī)器人身高1.30m,體重63kg,擁有41個(gè)自由度，行走速度提升至3km/h,擁有復(fù)雜地形自適應(yīng)、動(dòng)態(tài)足腿控制手眼協(xié)調(diào)操作、柔順物理交互、U-SLAM視覺導(dǎo)航、智能家居控制、多模態(tài)情感交互及仿人共情表達(dá)環(huán)境和人體感知等特性。5)2022以來，WalkerX重點(diǎn)發(fā)展導(dǎo)覽/前臺(tái)/接待/家庭陪伴等場景，持續(xù)推進(jìn)商業(yè)化進(jìn)程。圖表20:優(yōu)必選人形機(jī)器人發(fā)展路徑圖表20:優(yōu)必選人形機(jī)器人發(fā)展路徑技術(shù)探索2016-2019發(fā)展導(dǎo)覽/前臺(tái)/接待/家庭陪伴等場景2019CESWAIC2019.022022-2023年：實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，并提供更有活力的家庭陪伴資料來源：優(yōu)必選招股說明書，華泰研究新技術(shù)探索+商業(yè)準(zhǔn)備+商業(yè)化2022年至今2020-2021:優(yōu)化算法的應(yīng)用及整合，完成仿人機(jī)器人的技術(shù)準(zhǔn)備2018-2020全面提升整機(jī)的設(shè)計(jì)水平和硬件性能技術(shù)提升+商業(yè)準(zhǔn)備2019-2021電子華泰證券電子UATAISECURITIE高階自動(dòng)駕駛有望逐漸開始規(guī)模落地，但人形機(jī)器人受制于成本和算法成熟度落地尚需等待。自動(dòng)駕駛：特斯拉于2024年3月已推出FSDV12.3版本，正式更采用業(yè)內(nèi)首個(gè)端到端大模型，并在北美大范圍推送免費(fèi)試用服務(wù)。國內(nèi)隨著大模型技術(shù)進(jìn)步、傳感器成本的下降，2024年小鵬、華為、理想等在全國多城市開始推送城市NOA高階智駕，小米、比亞迪、蔚來等也積極布局高階智能駕駛，行業(yè)迎來快速發(fā)展。機(jī)器人方面，垂直類場景機(jī)器人如無人運(yùn)送機(jī)、掃地機(jī)器人、工廠機(jī)械臂等在加速滲透，但通用型人形機(jī)器人由于其多模態(tài)感知、高精準(zhǔn)運(yùn)控、以及對(duì)泛化和涌現(xiàn)能力等要求高，受限于軟件難度和硬件高成本壓力，或尚難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速降本及大規(guī)模應(yīng)用。特斯拉研發(fā)的Optimus人形機(jī)器人作為行業(yè)內(nèi)關(guān)注度極高的機(jī)器人產(chǎn)品，我們預(yù)計(jì)將首先量產(chǎn)應(yīng)用于工廠和倉庫，從事較為清晰可控的揀選搬運(yùn)工作，未來才會(huì)逐漸迭代擴(kuò)大應(yīng)用場景。圖表21:智能駕駛領(lǐng)先企業(yè)城市圖表21:智能駕駛領(lǐng)先企業(yè)城市NOA進(jìn)展2020-20212024.03覆蓋中國大陸99%地縣級(jí)市，總數(shù)達(dá)到726城，4月30日起向近23萬名用戶推送2022.09XNGP城市NOA試點(diǎn)2024.05開放ADMAX3.0進(jìn)階版內(nèi)開方放到全國塔、智界智駕版月用戶正式推送全城市NOA開始測(cè)試環(huán)線華為ADS2.0,在全國15座城市實(shí)現(xiàn)城區(qū)NOA;目標(biāo)年底全國都可開推送FSDBetaV11.3版統(tǒng)一了高速/城市NOA的視覺堆棧2023.03阿維塔在上海、深圳、重慶陸續(xù)開啟城區(qū)NCA測(cè)試NOP+累計(jì)開通里程超31萬公里，遍布208座城市2023.01向北美約40萬用戶推出2023.10XNGP上線深圳NOP+在上海北京在北美推送FSDBeta首個(gè)自動(dòng)駕駛端到端2023.09在10城推送通勤NOA內(nèi)測(cè)版2024.01XN(GP城市NOA于246個(gè)城市開放極狐于深圳、海推送城區(qū)NOA2023.06NOA早鳥測(cè)試V12版本，模型2022-2023約52座城2023.122024.2024資料來源：公司公告，汽車之家，華泰研究圖表22:小米、特斯拉、Figure發(fā)布的人形機(jī)器人特斯拉ore56.7kg靈巧手6*2,Gen-2升級(jí)為11*2旋轉(zhuǎn)20-180Nm可進(jìn)行單腿瑜伽動(dòng)作3.6km/h無靈巧手模組峰值扭矩300Nm雙足運(yùn)動(dòng)姿態(tài)平衡特斯拉ore56.7kg靈巧手6*2,Gen-2升級(jí)為11*2旋轉(zhuǎn)20-180Nm可進(jìn)行單腿瑜伽動(dòng)作3.6km/h無靈巧手模組峰值扭矩300Nm雙足運(yùn)動(dòng)姿態(tài)平衡靈巧手6*2行走動(dòng)態(tài)良好與OpenAl合作理解指令/規(guī)劃任務(wù)強(qiáng)調(diào)全流程學(xué)習(xí)能力搭載視覺、力矩等多種傳感器Gen-2覆蓋智能表皮，感知溫度變化目標(biāo)2萬美金以內(nèi)自研Mi-Sense深度視覺模組感知45/85種人類/環(huán)境語義發(fā)布時(shí)間產(chǎn)品發(fā)布時(shí)間產(chǎn)品Figure01Figure01示例硬件運(yùn)行走速度行走速度由度關(guān)節(jié)設(shè)計(jì)關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)能力運(yùn)動(dòng)負(fù)載能力感知1交互及商業(yè)化應(yīng)用能力感知層感知層交互&智能預(yù)計(jì)售價(jià)用途健康/康養(yǎng)、商業(yè)化應(yīng)用工業(yè)、居家場景制造/物流/倉儲(chǔ)/零售場景團(tuán)隊(duì)基因智能手機(jī)等智能駕駛?cè)斯ぶ悄軝C(jī)器人資料來源：各公司官網(wǎng)及發(fā)布會(huì)，華泰研究電子華泰證券HUATAISECURITI大模型應(yīng)用#4:大模型是推動(dòng)云計(jì)算發(fā)展的“錨”我們認(rèn)為Al大模型是云計(jì)算業(yè)務(wù)的“錨”,云廠商以大模型為重要底座，推動(dòng)云計(jì)算業(yè)務(wù)向MaaS轉(zhuǎn)型。MaaS是大模型廠商重要的商業(yè)模式，提供包括算力、模型、數(shù)據(jù)工具、開發(fā)工具等多種服務(wù)。目前已有多家科技巨頭將大模型能力部署在云端，或以私有化部署方式提供給企業(yè)用戶，以模型API調(diào)用費(fèi)、模型托管服務(wù)費(fèi)、按項(xiàng)目收費(fèi)的定制化解決方案等形式獲得收入。海外，微軟推出了AzureOpenAI,谷歌推出了VertexAI,英偉達(dá)推出了AIFoundations;國內(nèi)，阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等公司均推出了基于自有云服務(wù)的MaaS模式，商湯等公司也推出了基于自有AIDC和大模型能力的MaaS服務(wù)。其中，大模型的來源包括廠商自身訓(xùn)練的閉源模型和開源模型，以及第三方開源模型。以微軟Azure為例，用戶可選擇OpenAl的閉源模型，微軟自己的開源模型Phi系列，以及Llama等第三方開源模型。圖表23:大模型服務(wù)圖表23:大模型服務(wù)(ModelasaService)有望成為AI時(shí)代新業(yè)態(tài)應(yīng)用沒有專有模型的面向最終用戶的B2B和B2C應(yīng)-端到端應(yīng)用具有專有模型的面向最終用如：Midjourney,Runway模型層開放訓(xùn)練完成的的模型e2Alibaba.云計(jì)算平臺(tái)為開發(fā)者提供云計(jì)算服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施層計(jì)算硬件層提供模型訓(xùn)練與推理的加速器芯片模型托管平臺(tái)儲(chǔ)存與分享模型Replica通過APIs開放的大模預(yù)訓(xùn)東模型:OpenAl的Bai百度應(yīng)用層nVIDIA.資料來源：a16z,公司官網(wǎng)，華泰研究AI開始拉動(dòng)云計(jì)算收入增長。以微軟為例，從2Q23到1Q24的四個(gè)季度，A及其他云服務(wù)收入增速的1%/3%/6%17%。谷歌在4Q23、1Q24業(yè)績會(huì)上表示，AI對(duì)谷歌云的貢獻(xiàn)不斷提升，對(duì)垂直整合的AI產(chǎn)品組合的需求強(qiáng)勁，這為谷歌云在每個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。亞馬遜在1Q24業(yè)績會(huì)上表示，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與AWSAl功能正在重新加速AWS的增長率。生成式AI和模型訓(xùn)練需求驅(qū)動(dòng)，AI收入占百度Al智能云收入在4Q23/1Q24分別達(dá)到4.8%/6.9%,其中大部分收入來自模型訓(xùn)練，但來自模型推理的收入快速增長。UATAISECURITI圖表圖表24:AWS、Azure、谷歌云收入60,00050,00040,(00030,00020,000050%45%40%35%25%20%AWSAzure——大模型降價(jià)吸引客戶上云。2024年5月，字節(jié)、阿里云、百度、科大訊飛和騰訊相繼宣布降價(jià)策略，調(diào)低面向B端市場的大模型API調(diào)用費(fèi)用。我們認(rèn)為大模型API降價(jià)得益于算力芯片性能的提升與推理部署的優(yōu)化，其目的在于吸引客戶使用公有云，購買云廠商的計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)和安全等基礎(chǔ)產(chǎn)品。電子大模型應(yīng)用#5:大模型賦能搜索和廣告等互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)搜索、廣告是互聯(lián)網(wǎng)廠商的代表性傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，AI大模型賦能業(yè)務(wù)效果提升。我們看到AI從算法優(yōu)化廣告推送機(jī)制、廣告內(nèi)容生成2方面助力互聯(lián)網(wǎng)公司廣告業(yè)務(wù)。微軟推出CopilotinBing,Google發(fā)布生成式搜索體驗(yàn)(SearchGenerativeExperience,SGE),提供更精準(zhǔn)、更個(gè)性、更智能的搜索結(jié)果。其中，微軟Bing借力GPT模型能力，市場份額有所提升。廣告：AI算法優(yōu)化推送機(jī)制，生成式AI實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化廣告制作AI技術(shù)通過算法優(yōu)化推送機(jī)制，提高用戶流量與廣告轉(zhuǎn)化率。根據(jù)MetaAds公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，推出Reels短視頻后，得益于人工智能驅(qū)動(dòng)的發(fā)現(xiàn)引擎，推送內(nèi)容與用戶偏好更加貼用戶的平均使用時(shí)間增加了24%,超過40%的廣告主選擇投遞Reels形式的廣告。Google應(yīng)用AI技術(shù)改進(jìn)Lens視覺搜索以及圖片文本跨模態(tài)多重搜索，Lens21-23年用戶增長四倍，月使用數(shù)達(dá)到120億次。機(jī)器學(xué)習(xí)算法匹配廣告和最相關(guān)受眾，提高廣告轉(zhuǎn)化率。MetaAds引入類似受眾和細(xì)分定位功能，計(jì)算最佳受眾群體擴(kuò)大方式來優(yōu)化轉(zhuǎn)化量和改善廣告表現(xiàn)。類似受眾功能通過一系列指標(biāo)，如過去購買過同類商品、訪問過廣告主的網(wǎng)站等來挑選最有可能轉(zhuǎn)化的潛在用戶進(jìn)行廣告推送。根據(jù)Meta官網(wǎng)數(shù)據(jù)，該工具令單次增量轉(zhuǎn)化費(fèi)用中值降低37%。Google使用Al驅(qū)動(dòng)的競價(jià)系統(tǒng)，通過排序最大點(diǎn)擊次數(shù)出價(jià)在整個(gè)營銷漏斗中進(jìn)行優(yōu)化，以推動(dòng)用戶對(duì)目標(biāo)網(wǎng)站的訪問等購買意向性行為，并統(tǒng)計(jì)廣告轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)，生成歸因報(bào)告，向廣告主推薦值得出價(jià)的高效指標(biāo)。生成式AI實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化廣告制作，提高廣告創(chuàng)意表現(xiàn)與營銷效果。1)MetaAds推出內(nèi)置免費(fèi)AI廣告創(chuàng)作工具Advantage+Creative,實(shí)現(xiàn)廣告簡化生成與標(biāo)準(zhǔn)美化，助力提高廣告創(chuàng)意表現(xiàn)與營銷效果。Advantage+Creative細(xì)分功能包含文本衍生、背景生成、智能擴(kuò)圖、風(fēng)格化制作等，廣告主只需提供廣告創(chuàng)意和業(yè)務(wù)受眾，AI即可創(chuàng)建多個(gè)版本的廣告，并挑選出最有可能得到目標(biāo)受眾響應(yīng)的版本。它也可對(duì)廣告進(jìn)行細(xì)微改進(jìn)——比如調(diào)整亮度、寬高比和文本布局。Advantage+Creative有效地降低廣告主投入的時(shí)間與成本，并提升廣告表現(xiàn)。根據(jù)Meta官網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)，采用Advantage+Creative的廣告主所獲得的廣告支出回報(bào)率(ROAS)提高了32%,其中77%的廣告主表示每周得以節(jié)約數(shù)小時(shí)的時(shí)間。2)Google利用人工智能，根據(jù)查詢上下文即時(shí)優(yōu)化搜索廣告，并通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法增強(qiáng)廣告視覺呈現(xiàn)效果。借助生成式AI技術(shù)，PerformanceMax可以大幅簡化廣告主的廣告制作流程，根據(jù)廣告主提供的產(chǎn)品網(wǎng)址自動(dòng)填充廣告文本與生成廣告圖片。此外，當(dāng)目標(biāo)受眾使用搜索引擎時(shí)，Google利用自動(dòng)創(chuàng)建素材技術(shù)優(yōu)化搜索廣告(ACA),重組現(xiàn)有廣告生成更貼合查詢內(nèi)容的新標(biāo)題與圖文。廣告系列DemandGen亦能通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法將最佳視頻和圖片素材資源集成到視覺效果最強(qiáng)的接觸點(diǎn)中，避免遮擋，幫助廣告主在最具沉浸感的視覺界面上吸引更多消費(fèi)者。根據(jù)Google2022年中期報(bào)數(shù)據(jù)，采用PerformanceMax使得廣告主獲得轉(zhuǎn)化客戶的成本下降，單次操作費(fèi)用(CPA)中值減少17.3%;在支付同等費(fèi)用情況下，廣告轉(zhuǎn)化次數(shù)增長了18%。背景生成智能擴(kuò)圖搜索：引入大模型后，Bing份額提升谷歌：從理解式AI到生成式AI,搜索引擎巨頭廣泛應(yīng)用人工智能技術(shù)。谷歌享有搜索市場大部分份額，早期對(duì)人工智能技術(shù)的應(yīng)用主要以理解式AI為主。根據(jù)StatCounter統(tǒng)計(jì)結(jié)果，2015年至今谷歌在PC與移動(dòng)端綜合搜索量的市占率均超過90%。機(jī)器學(xué)習(xí)在谷歌產(chǎn)品中的第一個(gè)應(yīng)用是2001年的拼寫糾正系統(tǒng)，幫助忽略人們搜索內(nèi)容的拼寫錯(cuò)誤而得到正確結(jié)果。隨后谷歌于2019年使用BERT進(jìn)行檢索句子整體拼讀以優(yōu)化搜索排名系統(tǒng)，并開發(fā)能力優(yōu)于BERT1000倍的多模態(tài)、多線程統(tǒng)一大語言模型MUM,以理解和組