模塊三：企業(yè)財務報表解讀與分析3

會計基礎(chǔ)

主編李莉人民郵電出版社

會計基礎(chǔ)模塊三企業(yè)財務報表解讀與分析任務一資產(chǎn)負債表解讀與分析

任務二利潤表解讀與分析

任務三其他財務報表解讀與分析

任務四

企業(yè)財務綜合分析

會計基礎(chǔ)模塊三企業(yè)財務報表解讀與分析

項目導讀財務報表信息是企業(yè)經(jīng)營活動的晴雨表，在財務報表編制出來后，接下來，企業(yè)的經(jīng)營管理者、所有者、債權(quán)人等相關(guān)利益主體則以企業(yè)會計部門提供的財務報表為主要依據(jù)，結(jié)合一定的評價標準，采用科學系統(tǒng)的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的全面分析，來為各自的決策提供定量和定性的數(shù)據(jù)支持。

會計基礎(chǔ)模塊三企業(yè)財務報表解讀與分析

職業(yè)能力目標1.熟悉資產(chǎn)負債表、利潤表等基本財務報表的特點和作用。2.能正確解讀資產(chǎn)負債表、利潤表等基本財務報表所蘊含的財務信息。3.掌握反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果等信息的主要財務指標的計算方法。4.能正確計算反映企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力的主要財務指標。5.會利用各種財務指標進行簡單的財務分析。

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析任務導入張晨受聘擔任紅河有限責任公司財務部經(jīng)理，分管財務的副總經(jīng)理趙明要求張晨提供該公司2021年有關(guān)償債能力、盈利能力、運營能力的相關(guān)指標。張晨接受指示后，從總賬會計那里將紅河有限責任公司2021年資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務報表拿來進行數(shù)據(jù)的篩選，獲取分析所需的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，速動資產(chǎn)主要包括貨幣資金和應收賬款。2021年年初存貨為145萬元，年末存貨為135萬元，2021年年初貨幣資金為60萬元、應收賬款為125萬元，年末貨幣資金為82萬元、

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析任務導入應收賬款為135萬元。企業(yè)的非流動資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)組成。2021年年初固定資產(chǎn)為580萬元，無形資產(chǎn)為120萬元，年末固定資產(chǎn)為700萬元，無形資產(chǎn)為200萬元。2021年年初流動負債為150萬元，年末流動負債余額為200萬元；年初非流動負債為300萬元，年末非流動負債為400萬元。2021年年初所有者權(quán)益總額為580萬元，年末所有者權(quán)益總額為652萬元。本年度企業(yè)實現(xiàn)的主營業(yè)務收入凈額為1000萬元，本年的銷貨成本為560萬元，凈利潤為260萬元。一年按360天計算。在此基礎(chǔ)上，張晨需要計算哪些指標來完成公司的綜合財務分析呢？概述任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.1企業(yè)財務綜合分析概述

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表雖然從不同側(cè)面反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，卻都揭示的是同一主體的資金運動過程及結(jié)果。因此，我們要在分析每一張財務報表披露的總量、結(jié)構(gòu)和比率等信息基礎(chǔ)上，將上述三張主表作為完整的信息體系有機地聯(lián)系起來，根據(jù)各報表數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性進行組合，計算出多種有意義的財務比率，從而綜合分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力。即財務報表各方除直觀獲取經(jīng)濟信息外，還可以運用一定的方法，計算一些特定的經(jīng)濟指標獲取企業(yè)綜合的經(jīng)濟信息，反映企業(yè)經(jīng)營更為深層的狀況，從而提高經(jīng)濟決策的科學性。資料來源任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)資產(chǎn)負債表利潤表任務四企業(yè)財務綜合分析按照債務到期時間分類任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)短期償債能力分析長期償債能力分析任務四企業(yè)財務綜合分析1.短期償債能力分析任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)指標流動比率速動比率現(xiàn)金比率任務四企業(yè)財務綜合分析（1）流動比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值。一般認為，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到保障的程度越高。過高的流動比率一定更好嗎？

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-9】某公司2021年末的流動資產(chǎn)為235963802.65元，流動負債為123007000.67元，則：流動比率=235963802.65÷123007000.67=1.92（1）流動比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析（1）流動比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)影響流動比率的因素營業(yè)周期應收賬款數(shù)額存貨周轉(zhuǎn)速度任務四企業(yè)財務綜合分析（2）速動比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)能力較差的那部分流動資產(chǎn)（主要是存貨部分），再除以流動負債的比值。一般而言，速動比率越高，短期償債能力越強；反之，則越弱。反映企業(yè)在某一特定時點所擁有的速動資產(chǎn)可用于償還流動負債的保障程度

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-10】某公司2021年末的流動資產(chǎn)為235963802.65元,存貨為9923755.00元，流動負債為123007000.67元,則：速動比率=(235963802.65-9923755.00)÷123007000.67=1.84（2）速動比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析（3）現(xiàn)金比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)從速動資產(chǎn)中剔除應收及預付款項，剩余的資產(chǎn)主要是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與流動負債的比值。一般而言，現(xiàn)金比率越高，短期償債能力越強；反之，越弱。過高的現(xiàn)金比率一定更好嗎？

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-11】某公司2021年末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1600萬元，流動負債為1000萬元，則：現(xiàn)金比率=1600÷1000=1.6（3）現(xiàn)金比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析（4）影響短期償債能力的其他因素任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)影響短期償債能力的其他因素可動用的銀行貸款指標準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)企業(yè)償債能力的聲譽任務四企業(yè)財務綜合分析2．長期償債能力的分析任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)指標資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)任務四企業(yè)財務綜合分析（1）資產(chǎn)負債率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)資產(chǎn)負債率是指負債總額與資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系。一般而言，該比率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強。資產(chǎn)負債率越小越好嗎？

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-12】某公司2021年負債總額為123007000.67元(即流動負債+長期負債)，資產(chǎn)總額為633110860.39元。則：資產(chǎn)負債率=123007000.67÷633110680.39×100%=19.435%（1）資產(chǎn)負債率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析（2）產(chǎn)權(quán)比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率，也叫做債務股權(quán)比率。一般而言，該比率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強。一般情況下，該比率應小于1。

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-13】某公司2021年期末所有者權(quán)益合計為510103859.72元，負債總額為122986040.58元，則：產(chǎn)權(quán)比率=122986040.58÷510103859.72×100%=24.11%（2）產(chǎn)權(quán)比率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析（3）已獲利息倍數(shù)任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)已獲利息倍數(shù)指標是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比值，反映企業(yè)償還借款利息的能力。一般而言，只要企業(yè)已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就具有足夠的能力償還利息，否則相反。

任務四企業(yè)財務綜合分析（3）已獲利息倍數(shù)任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)

國際上通用的評價標準認為該指標為“3”較為適當。任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-14】某公司2021年稅前利潤為10萬元，利息為2.5萬元，則：已獲利息倍數(shù)=（10+2.5）÷2.5=5（倍）（3）已獲利息倍數(shù)任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.2企業(yè)償債能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析分析指標任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)指標存貨周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析1．存貨周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率也稱存貨利用率，是指企業(yè)一定時期產(chǎn)品或商品銷貨成本與存貨平均余額的比率，即企業(yè)的存貨在一定時期內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。一般說來，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應收賬款的速度快，資產(chǎn)的流動性強，利潤率較高，短期償債能力較強，反之則相反。

任務四企業(yè)財務綜合分析1．存貨周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-15】某公司2021年年末商品銷售成本為82416371.72元，年初、年末存貨余額為99223755.00元、2070756.12元，則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率為：存貨周轉(zhuǎn)（次數(shù)）=82416371.72÷[（9923755.00+2070756.12）÷2]=13.74（次）1．存貨周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析2．應收賬款周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)商品或產(chǎn)品賒銷凈額與應收賬款平均余額的比率，即年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應收賬款流動的速度。一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快。

任務四企業(yè)財務綜合分析2．應收賬款周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-16】某公司2021年度賒銷收入凈額為183524579.69元，年初應收賬款余額為27053207.81元，年末應收賬款為42872747.71元，則：應收賬款周轉(zhuǎn)率=183542579.69÷[（27053207.81+42872747.71）÷2]=5.25（次）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷5.25=68.57（天）2．應收賬款周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析3．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均余額的比值。一般來說，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期率越快，說明周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)盈利能力；反之越慢。

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-17】某公司2021年年初流動資產(chǎn)為397793765.69元，年末流動資產(chǎn)為235963802.65元，銷售收入為183542579.69元，則：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=183542579.69÷[（397793765.69+235963802.65）÷2]=0.58（次）3．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析4．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值，反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，周轉(zhuǎn)越快,反映銷售能力越強。

任務四企業(yè)財務綜合分析4．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-18】某公司2021年年末流動資產(chǎn)總額為540250527.15元，固定資產(chǎn)總額為633110860.39元，銷售收入為183542597.69元，則：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=183542597.69÷[（540250527.15+633110860.39）÷2]=0.31（次）4．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.3企業(yè)營運能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析分析指標任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)指標銷售凈利率成本費用利潤率總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率任務四企業(yè)財務綜合分析1．銷售凈利率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少,表示銷售收入的收益水平。

任務四企業(yè)財務綜合分析1．銷售凈利率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)主營業(yè)務利潤率銷售毛利率營業(yè)利潤率任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-19】某公司2021年的凈利潤為106904644.72元，銷售收入為183542579.69元，則：銷售凈利率=106904644.72÷183542579.69×100%=58.25%1．銷售凈利率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析2．成本費用利潤率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)成本費用利潤率反映了企業(yè)成本費用與利潤的關(guān)系，用以衡量每元成本費用上取得的利潤。該指標反映每元成本費用所取得的利潤水平。指標值越高，說明耗費帶來的收益越高；否則相反。

任務四企業(yè)財務綜合分析成本費用總額任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)營業(yè)成本管理成本財務成本銷售費用稅金及附加成本費用總額任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-20】某公司2021年度凈利潤總額為106904644.72元，成本費用總額為87819006.23元，則：成本費用利潤率=106904644.72÷87819006.23×100%=121.73%2．成本費用利潤率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析3．總資產(chǎn)報酬率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。該指標反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；否則相反。

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-21】某公司2021年期初資產(chǎn)為540250527.15元，期末資產(chǎn)為633110860.39元，凈利潤為106904644.72元，則：總資產(chǎn)報酬率=106904644.72÷[（540250527.15+633110860.39）]÷2×100%=18.22%3．總資產(chǎn)報酬率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析4．凈資產(chǎn)收益率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益（所有者權(quán)益）的百分比，也叫股東權(quán)益報酬率或凈值報酬率。該指標反映股東權(quán)益的收益水平。指標值越高，說明股東投資帶來的收益越高。

任務四企業(yè)財務綜合分析4．凈資產(chǎn)收益率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)

任務四企業(yè)財務綜合分析【做中學3-22】根據(jù)某公司2021年度的有關(guān)報表資料，當年實現(xiàn)的凈利潤為106904644.72元，年初股東權(quán)益總額為400260840.26元，年末股東權(quán)益總額為510103859.72元，則：凈資產(chǎn)收益率=106904644.72÷[（400260840.26+510103859.72）÷2]×100%=23.49%4．凈資產(chǎn)收益率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.4企業(yè)盈利能力分析

會計基礎(chǔ)任務四企業(yè)財務綜合分析分析指標任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)指標銷售增長率資產(chǎn)增長率收益增長率任務四企業(yè)財務綜合分析1.銷售增長率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)銷售增長率是指企業(yè)本年銷售增長額與上年銷售額之間的比率，反映銷售的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。該指標越大，表明其增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。

任務四企業(yè)財務綜合分析2.資產(chǎn)增長率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年資產(chǎn)的增加額與上年資產(chǎn)總額之間的比率，是用來考核企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長幅度的財務指標。資產(chǎn)增長率為正數(shù)，說明企業(yè)本年資產(chǎn)規(guī)模增加；資產(chǎn)增長率為負數(shù)，說明企業(yè)本年資產(chǎn)規(guī)模減少；資產(chǎn)增長率為零，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模沒有發(fā)生變化。

任務四企業(yè)財務綜合分析資產(chǎn)增長率指標分析法任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)分別計算負債的增加和所有者權(quán)益的增加占資產(chǎn)增加額的比重，并進行比較。采用所有者權(quán)益增長率（即資本積累率）來分析。任務四企業(yè)財務綜合分析3.收益增長率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)一個企業(yè)的價值主要取決于企業(yè)的盈利及其增長能力，企業(yè)的盈利也即收益的增長是反映企業(yè)增長能力的重要方面。而企業(yè)的收益通常表現(xiàn)為營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等指標，據(jù)此，收益增長率也有不同的表現(xiàn)形式。在實踐中，一般選擇營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率兩個指標。任務四企業(yè)財務綜合分析（1）營業(yè)利潤增長率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)主營業(yè)務利潤增長率或營業(yè)利潤增長率越高，企業(yè)主營業(yè)務利潤或營業(yè)利潤增長越快，企業(yè)的主營業(yè)務突出或企業(yè)的日常經(jīng)營穩(wěn)定增長，企業(yè)的成長順利。主營業(yè)務利潤或營業(yè)利潤增長率越低，表明企業(yè)主營業(yè)務發(fā)展停滯或日常經(jīng)營不穩(wěn)定，企業(yè)的業(yè)務擴展能力弱，成長不順利。

任務四企業(yè)財務綜合分析（2）凈利潤增長率任務四企業(yè)財務綜合分析3.4.5企業(yè)發(fā)展能力分析

會計基礎(chǔ)凈利潤增長率越高，表明企業(yè)的收益增長得越多，說明企業(yè)的業(yè)績突出，市場競爭能力越強；相反，凈利潤增長率越低，企業(yè)收益增長得越少，說明企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳，市場競爭能力越弱。

任務四企業(yè)財務綜合分析任務實施根據(jù)前述任務導入資料，紅河有限責任公司財務部經(jīng)理張晨要完成企業(yè)2021年度的綜合財務分析，分別需要進行如下工作。第一步，根據(jù)資產(chǎn)負債表相關(guān)數(shù)據(jù)，張晨可選取流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等財務指標來計算并分析企業(yè)的短期償債能力，選取資產(chǎn)負債率指標來計算并分析企業(yè)的長期償債能力。年初流動比率=（145+60+125）÷150=2.2年末流動比率=（135+82+135）÷200=1.76年