財務報表分析作業(yè)

財務報表分析作業(yè)1

一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）

1.財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動，不是指（D）。

籌資活動B投資活動經營活動D全部活動

2.企業(yè)收益的主要來源是（A）。

經營活動B投資活動籌資活動D投資收益

3.下列項目中屬于長期債權的是（B）o

短期貸款B融資租賃商業(yè)信用D短期債券

4.當法定盈余公積達到注冊資本的（D）時，可以不再計提。

%BIO%C25%D50%

5.在財務報表分析中，投資人是指（D）。

社會公眾B金融機構優(yōu)先股東D普通股東

6.流動資產和流動負債的比值被稱為（A）。

流動比率B速動比率營運比率D資產負債比率

7.資產負債表的附表是（D）。

利潤分配表B分部報表財務報表附注D應交增值稅明

細表

8.我國會計規(guī)范體系的最高層次是（C）。

企業(yè)會計制度B企業(yè)會計準則會計法D會計基礎工作

規(guī)范

9.股份有限公司經登記注冊，形成的核定股本或法定股本，又稱為

(D)o

實收資本B股本資本公積D注冊資本

10.不屬于上市公司信息披露的主要公告的有（C）。

收購公告B重大事項公告利潤預測D中期報告

二、多項選擇（請選出二至五個正確答案，填在括號中。）

1.下列項目屬于資本公積核算范圍的是（CDE）O

接受捐贈B法定資產重估增值提取公積金D對外投資

E股本溢價

2.資產負債表的初步分析可以分為（ABD）三部分。

所有者權益分析B負債分析C現(xiàn)金流動分析資產分析

E資本結構分析

3.財務報表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE）。

尋找投資對象和兼并對象B預測企業(yè)未來的財務狀況

預測企業(yè)未來的經營成果D評價公司管理業(yè)績和企業(yè)決策

E.判斷投資、籌資和經營活動的成效

4.財務報表分析的主體是（ABCDE）。

債權人B投資人C經理人員D審計師E職工和工會

5.作為財務報表分析主體的政府機構，包括（ABCDE）。

稅務部門B國有企業(yè)的管理部門C證券管理機構D會計監(jiān)管

機構E社會保障部門

6.財務報表分析的原則可以概括為（ABCDE）o

目的明確原則B動態(tài)分析原則C系統(tǒng)分析原則D成本效益原

則E實事求是原則

7.對財務報表進行分析，主要是對企業(yè)的（CDE）進行分析，為進

一步分析奠定基礎。

投資情況B籌資情況C財務狀況D經營成果E現(xiàn)金流量

8.在財務報表附注中應披露的會計政策有（BCD）。

壞賬的數(shù)額B收入確認的原則C所得稅的處理方法D存貨的

計價方法E固定資產的使用年限

12.以下（ACE）屬于企業(yè)在報表附注中進行披露的或有負債。

已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票B預收帳款為其他單位提供債務擔

保D應付帳款E未決訴訟

13.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）o

投機的需要B經營的需要投資的需要D獲利的需要E

預防的需要

三、簡答題

1.簡述投資人進行財務報表分析可以獲得的信息。

2.債權人進行財務報表分析的目的是什么？

答：債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提

前收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括：

（1）公司為什么需要額外籌集資金；

（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

（4）公司將來在哪些方面還需要借款。

3.簡述財務報表分析的步驟。

答：財務報表分析的一般步驟包括：

（1）明確分析目的

（2）設計分析程序

（3）收集相關信息

（4）將整體分為各個部分

（5）研究各個部分的特殊本質

（6）研究各個部分之間的聯(lián)系

（7）得出分析結論

四、計算分析題

1.某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數(shù)據(jù)如下：

實際銷售收入：（8萬件x5元/件）40萬元；

預算銷售收入：（9萬件x，8元/件）43.2萬元，

差異：一3.2萬元（不利）

要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。

解：總差異=40-43.2=-3.2

用定基分解法分析計算影響預算完成的因素：

數(shù)量變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量-實際價格x預算數(shù)量=實際

價格X數(shù)量差異=5x（8-9）=-5萬元

價格變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量-預算價格x實際數(shù)量=價格

差異x實際數(shù)量=（5-4.8）x8=1.6萬元

分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=34,與總差

異-3.2的差-0.2是混合差異。

數(shù)量變動影響金額=預算價格x實際數(shù)量-預算價格x預算數(shù)量=預算

價格x數(shù)量差異=4.8x(8-9)=-4.8萬元

價格變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量-預算價格x實際數(shù)量=價格

差異x實際數(shù)量=(5-4.8)x8=1.6萬元

2.華羽公司2003年度資產負債表資料如下表：

資產負債表

編制單位：華羽公司2003年12月31日單位：萬元

資產年初數(shù)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益年初

數(shù)年末數(shù)

流動資產679186846791流動負債41405850

其中：應收帳款314440713144其中：應付帳

款36145277

存貨217830252178長期負債454510334

固定資產原值137891566713789負債合

計868516184

固定資產凈值666380136663所有者權益60136780

無形及遞延資產124462671244其中：實收資

本50006000

資產總計146982296414698負債加所有者權

益1469822964

要求:

（1）計算各項目金額的增（減）額和增（減）百分比。

（2）根據(jù)計算結果，對流動資產、固定資產、流動負債、長期

負債、所有者權益的增減變動情況進行分析評價。

（3）運用結構百分比法，對華羽公司的資產負債表進行結構變

動分析。

解：（1）增減變動分析

資產負債表

編制單位：華羽公司2003年12月31

日單位：萬元

資產增加數(shù)增長率％負債及所有者權益增加數(shù)增長率%

流動資產T893-21.80流動負債—710-12.14

其中：

應收帳款

-927

-22.77其中：

應付帳款

-663

-12.56

存貨一847-28長期負債-1663-16.09

固定資產原值-878-6.9負債合計一2373-14.66

固定資產凈值-1350-16.85所有者權益一767-11.31

無形及遞延資產-369-22.88其中：實收資本00

資產總計一3140-13.67負債加所有者權益一3140-13.67

（2）結構變動分析

資產負債表

編制單位：華羽公司2003年12月31

日單位：萬元

資產年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)年初數(shù)

流動資產37.8234.26流動負債25.4725.93

其中：

應收帳款其中：

應付帳款

存貨長期負債4543.74

固定資產原值55.1659.47負債合計70.4769.67

固定資產凈值所有者權益29.5330.33

無形及遞延資產7.026.27其中：實收資本

資產總計100100負債加所有者權益100100

3.以下是天士公司2003年度的利潤表：

利潤表

編制單位：天士公司2003年度

單位：萬元

項目2002年度2003年度

一、主營業(yè)務收入4093848201

減：主營業(yè)務成本2680132187

主營業(yè)務稅金及附加164267

二、主營業(yè)務利潤1397315747

力口：其他業(yè)務利潤31057

減：存貨跌價損失51

營業(yè)費用13801537

管理費用28674279

財務費用17151655

三、營業(yè)利潤83218282

加I：投資收益8901450

補貼投入3501

營業(yè)外收入34464

減：營業(yè)外支出59330

四、利潤總額98469467

減：所得稅32493124

五、凈利潤65976343

天士公司董事長對2003年銷售收入上升而利潤下降的情形表示

關切，同時也關心管理費用的增加。

要求：

（1）編制結構百分比財務報表，計算百分比至小數(shù)后二位。

(2)簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。

解：結構百分比分析：

項目2000年度2001年度

一、主營業(yè)務收入100100

減：主營業(yè)務成本46.4766.78

主營業(yè)務稅金及附加0400.55

二、主營業(yè)務利潤34.1332.67

加：其他業(yè)務利潤0.760.01

減：存貨跌價損失0.11

營業(yè)費用3.373.19

管理費用7.008.88

財務費用3.943.85

三、營業(yè)利潤20.5716.77

力口：投資收益2.422.60

補貼投入0.850

營業(yè)外收入0.840.76

減：營業(yè)外支出0.140.07

四、利潤總額24.5420.05

減：所得稅8.106.75

五、凈利潤16.4413.30

通過以上的計算可以分析得出：本年雖然主營業(yè)務收入上升，但主營

業(yè)務成本較上年增長顯著，從46%上升到66%,其他業(yè)務利潤也比

上年比重小，而期間費用比上年增長較多，導致利潤總額比上年減少。

財務報表分析作業(yè)2

一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）

1.誠然公司報表所示：2000年年無形資產凈值為160000元，負債

總額為12780000元，所有者權益總額為22900000元。計算有形凈

值債務率為（C）。

%B55.4%%D178%

2.可用于償還流動負債的流動資產指（C）。

存出投資款B回收期在一年以上的應收款項現(xiàn)金D存

出銀行匯票存款

3.可以分析評價長期償債能力的指標是（D）。

存貨周轉率B流動比率保守速動比率D固定支出償付

倍數(shù)

4.某企業(yè)的流動資產為230000元，長期資產為4300000元，流動

負債為105000元，長期負債830000元，則資產負債率為（D）。

5.酸性測試比率，實際上就是（D）。

流動比率B現(xiàn)金比率保守速動比率D速動比率

6.現(xiàn)金類資產是指貨幣資金和（B）。

存貨B短期投資凈額應收票據(jù)D一年內到期的和藏起

債權投資

7.利息費用是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括計入財務費用

的利息費用，還應包括（B）。

匯兌損溢B購建固定資產而發(fā)行債券的當年利息

固定資產已投入使用之后的應付債券利息D銀行存款利息收

入

8.企業(yè)（D）時，可以增加流動資產的實際變現(xiàn)能力。

取得應收票據(jù)貼現(xiàn)款B為其他單位提供債務擔保C擁有較多的

長期資產D有可動用的銀行貸款指標

9.要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A）借款利息

率。

大于B小于等于D無關系

10.能夠減少企業(yè)流動資產變現(xiàn)能力的因素是（B）。

A取得商業(yè)承兌匯票B未決訴訟、仲裁形成的或有負債C有可動用

的銀行貸款指標D長期投資到期收回

11.企業(yè)的長期償債能力主要取決于（B）。

資產的短期流動性B獲利能力資產的多少D債務的多

少

12.理想的有形凈值債務率應維持在（C）的比例。

3：1B2：1C1：1D0.5：1

13.不會分散原有股東的控制權的籌資方式是（B）。

吸收投資B發(fā)行債券接受捐贈D取得經營利潤

14.盛大公司2000年年末資產總額為9800000元，負債總額為

5256000元,計算產權比率為(A)o

1.16B0.54C0.46D0.86

二、多項選擇(請選出二至五個正確的答案，填在括號中。)

1.(ABC)指標可用來分析長期償債能力。

產權比率B資產負債率C有形凈值債務率流動比率E

酸性測試比率

2.影響有形凈值債務率的因素有(ABCDE)。

流動負債B長期負債C股東權益負債總額E無形資產凈

值

3.只是改變了企業(yè)的資產負債比例，不會改變原有的股權結構的籌

資方式的是(ABE)O

短期借款B發(fā)行債券C吸收投資接受捐贈E賒購原材

料

4.造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有(ABCDE)。

季節(jié)性經營的企業(yè)，銷售不均衡B大量使用分期付款結算方

式

年末銷售大幅度上升或下降D大量的銷售為現(xiàn)銷存貨計

價方式發(fā)生改變

5.負債總額與有形資產凈值應維持(BD)的比例。

0.5：1B1：1C2：相等E沒有參照

標準

6.與息稅前利潤相關的因素包括(ABCDE)o

利息費用B所得稅C營業(yè)費用凈利潤E投資收益

7.不能用于償還流動負債的流動資產有(ABCD)。

信用卡保證金存款B有退貨權的應收賬款C存出投資款D回

收期在一年以上的應收款項E現(xiàn)金

8.在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除是因為(ABDE

存貨估價成本與合理市價相差懸殊存貨中可能含有已損

失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨

存貨種類繁多，難以綜合計算其價值D存貨的變現(xiàn)速度最慢

部分存貨可能已抵押給某債權人

9.計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素包括(ABCD)o

所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤利息費用E融資

租賃費中的利息費用

10.保守速動資產一般是指以下幾項流動資產(ADE)O

短期證券投資凈額B待攤費用預付帳款D應收賬款凈額

E貨幣資金

三、簡答題

.企業(yè)的利益相關各方為何重視短期償債能力？

答：短期償債能力是企業(yè)的任何利益關系人都應重視的問題。

(1)對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務

風險的能力大小。

(2)對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高

低和投資機會的多少。

（3）對企業(yè)的債權人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與

利息能否按期收回。

（4）對企業(yè)的供應商和消費者來說，短期償債能力的強弱意味著企

業(yè)履行合同能力的強弱。

2.為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除？

答：主要原因：

（1）在流動資產中存貨的變現(xiàn)速度最慢。原材料存貨、半成品存貨

要經過加工才能轉變成產成品存貨，產成品存貨出售后轉為應收賬

款，然后才能收回現(xiàn)金，而能否實現(xiàn)出售是有風險的。

（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不

能變現(xiàn)的存貨

（3）部分存貨可能已抵押給某債權人。

（4）存貨估價還存在成本與合理市場價相差懸殊的問題。

綜合上述原因，將存貨從流動資產總額中減去而計算的速動比率是企

業(yè)實際的短期償債能力。

3.為什么債權人認為資產負債率越低越好，而投資人認為應保持較

高的資產負債率？

答：從債權人的角度看，他們最關心的是貸給企業(yè)的款項是否能按期

足額收回本金和利息。對債權人來說，資產負債率越低越好。因為，

資產負債率低，債權人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低,

企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權人

來講，是十分有利的。

從股東的角度看，他們最關心的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處。

(1)企業(yè)可以通過負債籌資獲得財務杠桿利益。從這一點看，股東

希望保持較高的資產負債率水平。

(2)在經營中，只有當全部資本利潤率超過借款利息率時，股東得

到的利潤才會增加。站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本

利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好；反之，負債比例越低

越好。

(3)負債籌資只是改變了企業(yè)的資產負債比例，不會改變原有的股

權結構，因此不改變股東的控制權。從這一點看，股東希望保持較高

的資產負債率。

4.如何理解長期資產與長期債務的對應關系？

答：長期資產的資金來源是長期債務和所有者權益。一方面，企業(yè)的

長期償債能力取決于長期債務與所有者權益的比例，即資本結構。長

期債務的比例低，說明企業(yè)長期資產主要是靠所有者權益取得的，償

債能力就強。另一方面，長期資產是償還長期債務的資產保障。長期

資產計價和攤銷的方法對反映償債能力起著重要的作用。

四、計算分析題

1、資料：某公司擁有100萬元的流動資產以及50萬元的流動負債。

下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結果

并同時說明理由。

(1)用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器；

(2)用5萬元現(xiàn)金購買了長期債券；

(3)應收賬款增加10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入

銀行短期借款10萬元；

(4)增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產線。工程合同規(guī)

定當即付15萬元，余款暫欠，年底結清；

(5)公司以賒購增加了應付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款

項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；

(6)公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保。

2.東方公司是鋼鐵生產企業(yè)，下面是部分資產負債表資料：

項目2003年2002年行業(yè)標準

現(xiàn)金200002600024000

銀行存款201000018000002200000

短期投資一債券投資630005000045000

其中：短期投資跌價準備25001840630

應收票據(jù)1500006000084000

應收賬款500800484000160000

其中：壞帳準備15024193610800

原材料187050124000134000

應付票據(jù)480000450000290000

應付帳款982400730000643800

應交稅金3500090000140000

預提費用540003200080000

要求：

(1)計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，進行同業(yè)比較分析,

并作出評價。

(2)進行多期比較分析，并簡要評價。

解：(1)2003年:

流動資產

=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050

=2462606

流動負債=480000+982400+35000+54000=1551400

流動比率=2462606?1551400=1.59

速動比率=(2462606-187050)4-1551400=1.47

現(xiàn)金比率=(20000+2010000+63000-2500)4-1551400=1.35

2002年:

流動資產

=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2

540224

流動負債=450000+730000+90000+32000=1302000

流動比率=2540224?1302000=1.95

速動比率=(2540224-124000)4-1302000=1.86

現(xiàn)金比率=(26000+1800000+50000-1840)4-1302000=1.44

行業(yè)標準：

流動資產

=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2

635570

流動負債=290000+643800+140000+80000=1153800

流動比率=2635570?1153800=2.28

速動比率=(2635570-134000)4-1153800=2.17

現(xiàn)金比率=(24000+2200000+45000-630)4-1153800=1.97

3.寶華公司2000年12月31日的資產負債表摘錄如下。補充資料:

(1)年末流動比率2；(2)產權比率0.6；(3)以銷售額和年末存貨

計算的存貨周轉率12次；(4)以銷售成本和年末存貨計算的存貨周

轉率為10次；(5)本年毛利580000元。

寶華公司資產負債表(單位：萬元)

資產金額負債及所有者權益金額

貨幣資金34應付賬款？

應收賬款凈額？應交稅金36

存貨？長期負債？

固定資產凈額364實收資本320

無形資產凈值26未分配利潤？

總計568總計568

要求：

(1)計算表中空缺項目的金額。

(2)計算有形凈值債務率。

解:

寶華公司資產負債表(單位：萬元)

資產金額負債及所有者權益金額

貨幣資金34應付賬款

應收賬款凈額應交稅金36

存貨長期負債

固定資產凈額364實收資本320

無形資產凈值26未分配利潤

總計568總計568

（2）有形資產債務率=負債總額（股東權益一無形資產凈值）

xl00%=

4.某公司2003年度財務報表的主要資料如下：

資產負債表

2003年12月31日單位：（萬元）

資產負債及所有者權益

現(xiàn)金（年初382）155應付賬款258

應收賬款（年初578）672應付票據(jù)168

存貨（年初350）483其他流動負債234

流動資產合計1310流動負債合計660

固定資產凈額（年初585）585長期負債513

實收資本722

資產總額（年初1895）1895負債及所有者權益總額1895

利潤表

2003年單位：（萬元）

銷售收入3215

銷貨成本2785

毛利430

管理費用290

利息費用49

稅前利潤91

所得稅36

凈利潤55

要求：

（1）計算流動比率、存貨周轉率、應收帳款周轉天數(shù)、資產負

債率、利息償付倍數(shù)。

（2）已知行業(yè)平均數(shù)分別為1.98；6次；35天；50%；3.8；

說明該公司經營可能存在的問題。

解：（1）流動比率=流動資產4?流動負債=（155+672+483）■?（258

+168+234）=13104-660=1.98

存貨周轉率=銷售成本+平均存貨=2785+[（350+483）4-2]=

27854-416.5=6.69

應收帳款周轉天數(shù)=（平均應收賬款x360）4?銷售收入={（578+672）

-?2x360}-?3215=69.98（天）

資產負債率=負債總額+資產總額xl00%=（660+513）

4-1895x100%=0.62x100%=62%

利息償付倍數(shù)=（61+30+49）+49=2.86

（2）分析：經過比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動比率較好，不僅與行業(yè)平

均數(shù)相同，而且接近于理想值，說明公司的短期償債能力較好；存貨

周轉率略高于行業(yè)平均值，應收帳款周轉天數(shù)較長，說明公司的存貨

周轉情況較好，而應收帳款拖欠較嚴重，應加強應收帳款的回收；資

產負債率為62%,高于行業(yè)平均值12%,結合流動比率分析，可以認

為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數(shù)差于行業(yè)平均值，說

明公司賺取利潤的能力弱于同業(yè)水平，應提高經營能力。

5、龍達公司有關資料顯示：2003年利潤總額為4650萬元，利息費

用為360萬元，另外為建造固定資產借入長期借款的資本化利息640

萬元，2001年利潤總額為5210萬元，利息費用為620萬元，長期

借款中應資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。

財務報表分析作業(yè)3

一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）

1.某公司去年實現(xiàn)利潤800萬元，預計今年產銷量能增長6%,如

果經營杠桿系數(shù)為2.5,則今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額（B）萬元。

848B1000D1200

2.成龍公司2000年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產總

額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率

及周轉天數(shù)分別為（D）。

8.83次,40.77天B6.99次，51.5天8.83次,51.5

天D7.8次，46.15天

3.嚴格地說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B）。

主營業(yè)務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業(yè)利潤

4.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%,那么，市盈率應為

（B）。

20B40D50

5.當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D）。

銷售收入的多少B營業(yè)利潤的高低投資收益的大小D資

產周轉率的快慢

6.夏華公司下一年度的凈資產收益率目標為16%,資產負債率調整

為45%,則其資產凈利率應達到（A）%。

8.8B7.2D23.2

7.屬于評價上市公司獲利能力的基本和核心指標的是（C）o

每股市價B每股凈資產每股收益D凈資產收益率

8.當企業(yè)因認股權證持有者行使認股權利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)

有流通在外的普通股的（B）,則該企業(yè)仍屬于簡單資本結構。

10%B25%D50%

9.某公司的有關資料為：股東權益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權

益340萬元，全部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬股。

計算的每股凈資產是（D）。

12.58B12.34C17.75D17.02

10.慶英公司2000年實現(xiàn)利潤情況如下：主營業(yè)務利潤3000萬元,

其他業(yè)務利潤68萬元，資產減值準備56萬元，營業(yè)費用280萬元,

管理費用320萬元，主營業(yè)務收入實現(xiàn)4800萬元，則營業(yè)利潤率是

（D）o

62.5%B51.4%D50.25%

11.中華企業(yè)本年實現(xiàn)的主營業(yè)務收入是2000萬元，銷售數(shù)量200

萬件，單位變動成本6元，固定成本總額為600萬元，則本年的營

業(yè)利潤為（D）萬元。

2000B800D200

12.資產運用效率，是指資產利用的有效性和（B）。

完整性B充分性真實性D流動性

13.企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產周轉

率為2,則總資產收益率為（C）%。

12.6B25D10

二、多項選擇

1.影響毛利變動的內部因素包括（ABCDE）o

開拓市場的意識和能力B成本管理水平C產品構成決策D企

業(yè)戰(zhàn)略要求E以上都包括

2.現(xiàn)代成本管理方法一般有（ACDE）。

即時制管理B全面成本管理CJIT管理作業(yè)基礎成本管

理E全面質量成本管理

3.單一產品毛利的變動（ACD）因素的影響。

銷售單價B變動成本C單位成本銷量E固定成本

4.影響營業(yè)利潤率的因素主要包括兩項，即（DE）。

其他業(yè)務利潤B資產減值準備財務費用D主營業(yè)務收入

E營業(yè)利潤

5.企業(yè)生產經營活動所需的資金可以來源（CD）o

投入資金B(yǎng)自有資金C借入資金所有者權益資金E

外來資金

6.下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。

企業(yè)合并B庫藏股票的購買可轉換債券轉為普通股D股

票分割E增發(fā)新股

7.普通股的范圍在進行每股收益分析時，應根據(jù)具體情況適當調整，

一般包括（ABCDE）。

參加優(yōu)先股B子公司發(fā)行的可購買母公司普通股的認股權

參加債券D可轉換證券

子公司可轉換為母公司普通股的證券

8.導致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素包括（BCDE）。

企業(yè)財務狀況的變動B同期銀行存款利率上市公司的規(guī)

模D行業(yè)發(fā)展E股票市場的價格波動

9.分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC）。

市盈率B股票獲利率C市凈率銷售利潤率E資產周轉

率

10.可能導致應收賬款周轉率下降的原因主要有（BDE）。

賒銷的比率B客戶故意拖延C企業(yè)的收賬政策D客戶財務困

難E企業(yè)的信用政策

11.計算存貨周轉率可以以（AB）為基礎的存貨周轉率。

主營業(yè)務收入B主營業(yè)務成本C其他業(yè)務收入D營業(yè)費用E

其他業(yè)務成本

三、簡答題

1.對于不同報表使用人，衡量與分析資產運用效率有何重要意義？

答：（1）股東通過資產運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務安全性及

資產的收益能力，以進行相應的投資決策。

（2）債權人通過資產運用效率分析，有助于判明其債權的物質保障

程度或其安全性，從而進行相應的信用決策。

（3）管理者通過資產運用效率分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產和利用不充

分的資產，從而處理閑置資產以節(jié)約資金，或提高資產利用效率以改

善經營業(yè)績。

2.計算分析應收賬款周轉率、存貨周轉率指標時，應注意哪些問題？

答：（1）影響應收賬款周轉率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客

戶故意拖延和客戶財務困難。

（2）當主營業(yè)務收入一定時，應收賬款周轉率指標取決于應收賬款

平均余額的大小，而應收賬款作為一個時點指標，易于受季節(jié)性、偶

然性和人為因素的影響。

（3）應收賬款周轉率指標并非越快越好。過快的應收賬款周轉率可

能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業(yè)的銷售增長，

損害企業(yè)的市場占有率。

（4）存貨管理是企業(yè)資產管理的重要內容之一，報表使用者在分析

存貨周轉率指標時，應該盡可能地結合存貨的批量因素、季節(jié)性變化

因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉率

的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率

或某種存貨的周轉率，從不同角度、環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的問題，

在滿足企業(yè)生產經營需要的同時，盡可能減少經營占用資金，提高企

業(yè)存貨管理水平。

（5）存貨周轉率并非越快越好。一方面，存貨周轉較慢，是企業(yè)資

產運用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面，存貨周轉過快，有可能會因為

存貨儲備不足而影響生產或銷售業(yè)務的進一步發(fā)展，特別是那些供應

較緊張的存貨。

3.營業(yè)利潤率、總資產收益率、長期資本收益率三指標之間有什么

內在聯(lián)系？

答：營業(yè)利潤率指標反映了每百元主營業(yè)務收入中所賺取的營業(yè)利潤

的數(shù)額。營業(yè)利潤是企業(yè)利潤總額中最基本、最經常同時也是最穩(wěn)定

的組成部分，營業(yè)利潤占利潤總額比重的多少，是說明企業(yè)獲利能力

質量好壞的重要依據(jù)。

總資產收益率是企業(yè)一定期限內實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均

資產總額的比率。它是反映企業(yè)資產綜合利用效果的指標，也是衡量

企業(yè)總資產獲利能力的重要指標?？傎Y產收益率是從資產負債表的左

邊所進行的''投入〃與''產出〃的直接比較，分析了總資產(亦即總資本)

的獲利能力。

長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比，是從資

產負債表的右邊所進行的''投入〃與''產出〃之比，分析了長期資本項目

的獲利能力。

4.通過凈資產收益率按權益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息？

答：運用杜邦分析法對凈資產收益率進行分析時需要注意以下幾點：

(1)凈資產收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標。

(2)資產凈利率是影響凈資產收益率的關鍵指標。

(3)權益乘數(shù)對凈資產收益率具有倍率影響。

凈資產收益率按權益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產凈利率和資產負債率對

凈資產收益率的影響，三者的關系可表述為：

凈資產收益率=資產凈利率x權益乘數(shù)=資產凈利率/(1■?資產負債

率)

利用這個公式，我們不僅可以了解資產獲利能力和資本結構對凈

資產收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出

另一個指標的數(shù)值。

四、計算分析題

1.某企業(yè)連續(xù)三年的資產負債表中相關資產項目的數(shù)額如下表：(金

額單位：萬元)

項目2001年末2002年末2003年末

流動資產220026802680

其中：應收賬款94410281140

存貨10609281070

固定資產380033403500

資產總額880080608920

已知2003年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比2002年增長了

15%,其主營業(yè)務成本為8176萬元，比2002年增長了12%。試計

算并分析：

要求：

(1)該企業(yè)2003年和2002年的應收賬款周轉率、存貨周轉率、

流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。

(2)對該企業(yè)的資產運用效率進行評價。

解：

項目1999年2000年

應收賬款周轉率91004-[(1028+944)

/2]=9.2310465-?[(1140+1028)/2]=9.65

存貨周轉率

(成本基礎)73004-[(928+1060)/2]=7.348176-?[(1070+928)

/2]=8.18

存貨周轉率

(收入基礎)9100-?[(928+1060)

/2]=9.6410465-?[(1070+928)/2]=10.48

流動資產周轉率9100-?[(2680+2200)

/2]=3.7310465+](2680+2680)/2]=3.91

固定資產周轉率9100刊（3340+3800）

/2]=2.55104654-[（3500+3340）/2]=3.06

總資產周轉率91004-[（8060+8800）

/2]=1.0810465-?[（8920+8060）/2]=1.23

2.某企業(yè)經營A、B、C三種產品，其相關資料如下表所示。（金額

單位：萬元）

品種銷售數(shù)量（件）主營業(yè)務收入（萬元）主營業(yè)務成本（萬

元）

本期上期本期上期本期上期

A27002700567540337334

B540056253402337520951996

C49504500163413501029810

合計一一5603526534613140

試計算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對該企業(yè)毛利額和毛利率的

變動因素進行分析。

解：

單位：元

品種銷售單價單位銷售成本銷售比重（％）毛利率（％）銷售

毛利額

本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期

A210020001248123710.1210.2640.5638.15230206

B630060003880354860.7264.1038.4240.861307137

9

C330030002079180029.1625.6437.0340605540

合計-------10010038.2340.3621422125

各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下：

(1)主營業(yè)務收入總額對毛利的影響=(5603-5265)

x40.36%

=338x40.36%=136.42(萬元)

銷售數(shù)量對主營業(yè)務收入的影響=(2700x2000+5400x6000

+4950x3000)-52650000

=52650000-52600000=0

銷售單價對主營業(yè)務收入的影響=2700x(2100-2000)+5400x

(6300-6000)+4950x(3300-3000)=270000+1620000+

1485000=3375000

可見，由于A產品銷售數(shù)量不變，B產品銷售數(shù)量減少而減少的收入

額與C產品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷

售數(shù)量的變動未構成對主營業(yè)務收入的影響。主營業(yè)務收入的變動額

全部來自于銷售單價的變動，由于三種產品的銷售單價均有不同程度

的上升，從而導致了主營業(yè)務收入的增加。

(2)綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603x(38.23%—40.36%)

=-119.34萬元

即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34

萬元。

品種結構變動對綜合毛利率的影響=(10.12%x40.56%+60.72%

X38.42%+29.16%x37.03%)—40.36%=38.23%—40.36%=一

2.13%

各產品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%x(40.36%-

38.15%)+60.72%x(38.42%—40.86%)+29.16%x(37.03%

-40%)

=-2.13%

可見，由于占銷售總額近90%的B和C兩種產品的毛利率以及銷售

比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。

3、已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，

息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率6%。但三個

企業(yè)的資本結構不同，其具體組成如下：

項目甲公司乙公司丙公司

總資本400040004000

普通股股本400030002000

發(fā)行的普通股股數(shù)400300200

負債010002000

假設所得稅率為33%,則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如

何？

4.資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關資料如下表：（金額單位:

萬元）

項目2003年2004年

銷售收入280350

其中：賒銷成本7680

全部成本235288

其中：銷售成本108120

管理費用8798

財務費用2955

銷售費用1115

利潤總額4562

所得稅1521

稅后凈利3041

資產總額128198

其中：固定資產5978

現(xiàn)金2139

應收賬款（平均）814

存貨4067

負債總額5588

要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產收益率及其增減變動原

因分析。

2003年：凈資產收益率=銷售凈利率x資產周轉率x權益乘數(shù)

=(304-280)x(2804-128)x[14-(l-55-?128)]

=0.11x2.19x1.75=0.24x1.75=0.42

2004年：凈資產收益率=銷售凈利率x資產周轉率x權益乘數(shù)

=(414-350)x(3504-198)x[l-?(l-88-?198)]

=0.12x1.77x1.79=0.21x1.77=0.37

2004年的凈資產收益率比2003年有所下降，主要原因是資產周轉率

的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2004年總資產明顯增大，

導致資產周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。

綜合以上分析可以看出，本年凈資產收益率降低了。

5、已知某公司資產總額450萬元，流動資產占30%,其中貨幣資金

有25萬元，其余為應收賬款和存貨。所有者權益項目共計280萬元,

本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5,產權比率0.6,收入基礎

的存貨周轉率10次，成本基礎的存貨周轉率8次。

要求：計算應收賬款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產的數(shù)額。

財務報表分析作業(yè)3

一、單項選擇(請選出一個正確的答案，填在括號中。)

1.企業(yè)管理者將其持有的現(xiàn)金投資于''現(xiàn)金等價物”項目，其目的在

于(B)。

控制其他企業(yè)B利用暫時閑置的資金賺取超過持有現(xiàn)金收益

謀求高于利息流入的風險報酬D企業(yè)長期規(guī)劃

2.（D）不屬于企業(yè)的投資活動。

處理設備B長期股權和賣出長期債權的購入D預期三個

月內短期證券的買賣

3.某企業(yè)2001實現(xiàn)的凈利潤為3275萬元，本期計提的資產減值準

備890萬元，提取的固定資產折舊1368萬元，財務費用146萬元，

存貨增加467萬元，則經營活動產生的凈現(xiàn)金流量是（B）萬元。

3275B5679D6146

4.當現(xiàn)金流量適合比率（C）時，表明企業(yè)經營活動所形成的現(xiàn)金

流量恰好能夠滿足企業(yè)日?；拘枰?/p>

大于1B小于等于1D接近1

5.按照我國《公司法》規(guī)定，我國公司不得發(fā)行優(yōu)先股，所以股東

凈收益與（C）沒有區(qū)別。

所有者權益B未分配利潤凈利潤D本年利潤

6.某公司2001年凈利潤為83519萬元，本年計提的固定資產折舊

12764萬元，無形資產攤銷5萬元，待攤費用增加90萬元，則本年

產生的凈現(xiàn)金流量是（D）萬元。

83519B96378D96198

7.企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。

自由現(xiàn)金流量B凈利潤凈現(xiàn)金流量D營業(yè)收入

8.能夠反映公司經濟利潤最正確和最準確的度量指標是（C）。

基本的經濟增加值B特殊的經濟增加值真實的經濟增加

值D披露的經濟增加值

9.要求對每一個經營單位使用不同的資金成本的是（A）。

真實的經濟增加值B基本的經濟增加值披露的經濟增加

值D特殊的經濟增加值

二、多項選擇（請選出二至五個正確的答案，填在括號中。）

1.一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件，即

（BCDE）。

以現(xiàn)金形態(tài)存在B價值變動風險小C易于轉換為已知金額現(xiàn)

金D期限短E流動性強

2.下列經濟事項中，不能產生現(xiàn)金流量的有（BDE）。

出售固定資產B企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金投資人投入現(xiàn)金

D將庫存現(xiàn)金送存銀行

企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內到期的國庫券

3.（ACE）項目形成經營活動現(xiàn)金流量。

應付賬款的發(fā)生B購買無形資產應交稅金的形成D發(fā)

行長期債券E支付職工工資

4.以下業(yè)務中，應在現(xiàn)金流量表上按凈額列示的是（ABCDE）O

銀行吸收的活期存款B證券公司代收的客戶買賣交割費C代

客戶收取或支付的款項

D銀行發(fā)放的短期貸款和證券公司代收印花稅

5.屬于收回投資所收到的現(xiàn)金的有（ACD）。

收回長期股權投資而收到的現(xiàn)金B(yǎng)收回長期債權投資的利息

收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權投資本金

收回非現(xiàn)金資產

6.取得投資收益所收到的現(xiàn)金，是指因股權投資和債權投資而取得

的（BCDE）。

股票股利B從子公司分回利潤而收到的現(xiàn)金從聯(lián)營企業(yè)

分回利潤而收到的現(xiàn)金D現(xiàn)金股利從合資企業(yè)分回利潤而收

到的現(xiàn)金

7.在分析獲取現(xiàn)金能力的情況時，可以選用的指標主要有（BCD）。

A現(xiàn)金流量適合率B全部資產現(xiàn)金回收率C每元銷售現(xiàn)金凈流

入D每股經營現(xiàn)金流量

現(xiàn)金滿足投資比率

8.在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（ABDE）項目之和。

對外投資B固定資產總額C流動資產其他長期資產E

營運資金

9.可以用來計量企業(yè)的業(yè)績財務指標有很多，包括（ABCDE）o

經濟增加值B現(xiàn)金流量C每股收益市場價值E凈收益

10.現(xiàn)金流量可以用來評價企業(yè)（ACE）的能力。

支付利息B利潤分配C償付債務生產經營E支付股息

三、簡答題

1.對于不同報表使用人，衡量與分析資產運用效率有何重要意義？

答：（1）股東通過資產運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務安全性及

資產的收益能力，以進行相應的投資決策。

（2）債權人通過資產運用效率分析，有助于判明其債權的物質

保障程度或其安全性，從而進行相應的信用決策。

（3）管理者通過資產運用效率分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產和利用

不充分的資產，從而處理閑置資產以節(jié)約資金，或提高資產利用效率

以改善經營業(yè)績。

2.計算分析應收賬款周轉率、存貨周轉率指標時一，應注意哪些問題？

答：（1）影響應收賬款周轉率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客

戶故意拖延和客戶財務困難。

（2）當主營業(yè)務收入一定時，應收賬款周轉率指標取決于應收

賬款平均余額的大小，而應收賬款作為一個時點指標，易于受季節(jié)性、

偶然性和人為因素的影響。

（3）應收賬款周轉率指標并非越快越好。過快的應收賬款周轉

率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業(yè)的銷售增

長，損害企業(yè)的市場占有率。

（4）存貨管理是企業(yè)資產管理的重要內容之一，報表使用者在分析

存貨周轉率指標時，應該盡可能地結合存貨的批量因素、季節(jié)性變化

因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉率

的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率

或某種存貨的周轉率，從不同角度、環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的問題，

在滿足企業(yè)生產經營需要的同時，盡可能減少經營占用資金，提高企

業(yè)存貨管理水平。

（5）存貨周轉率并非越快越好。一方面，存貨周轉較慢，是企

業(yè)資產運用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面，存貨周轉過快，有可能會

因為存貨儲備不足而影響生產或銷售業(yè)務的進一步發(fā)展，特別是那些

供應較緊張的存貨。

3.營業(yè)利潤率、總資產收益率、長期資本收益率三指標之間有什么

內在聯(lián)系？

答：營業(yè)利潤率指標反映了每百元主營業(yè)務收入中所賺取的營業(yè)利潤

的數(shù)額。營業(yè)利潤是企業(yè)利潤總額中最基本、最經常同時也是最穩(wěn)定

的組成部分，營業(yè)利潤占利潤總額比重的多少，是說明企業(yè)獲利能力

質量好壞的重要依據(jù)。

總資產收益率是企業(yè)一定期限內實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均

資產總額的比率。它是反映企業(yè)資產綜合利用效果的指標，也是衡量

企業(yè)總資產獲利能力的重要指標?？傎Y產收益率是從資產負債表的左

邊所進行的''投入〃與''產出"的直接比較，分析了總資產(亦即總資本)

的獲利能力。

長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比，是從資

產負債表的右邊所進行的''投入〃與''產出〃之比，分析了長期資本項目

的獲利能力。

4.通過凈資產收益率按權益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息、？

答：運用杜邦分析法對凈資產收益率進行分析時需要注意以下幾點：

(1)凈資產收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標。

(2)資產凈利率是影響凈資產收益率的關鍵指標。

(3)權益乘數(shù)對凈資產收益率具有倍率影響。

凈資產收益率按權益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產凈利率和資產負債率對

凈資產收益率的影響，三者的關系可表述為：

凈資產收益率=資產凈利率X權益乘數(shù)=資產凈利率/(1■■資產負債

率)

利用這個公式，我們不僅可以了解資產獲利能力和資本結構對凈

資產收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出

另一個指標的數(shù)值。

四、計算分析題

1.某企業(yè)連續(xù)三年的資產負債表中相關資產項目的數(shù)額如下表：(金

額單位：萬元)

項目2001年末2002年末2003年末

流動資產220026802680

其中：應收賬款94410281140

存貨10609281070

固定資產380033403500

資產總額880080608920

已知2003年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比2002年增長了

15%,其主營業(yè)務成本為8176萬元，比2002年增長了12%。試計

算并分析：

要求：

(1)該企業(yè)2003年和2002年的應收賬款周轉率、存貨周轉率、

流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。

(2)對該企業(yè)的資產運用效率進行評價。

解：

項目2002年2003年

應收賬款周轉率9100-?[(1028+944)

/2]=9.23104654-[(1140+1028)/2]=9.65

存貨周轉率

(成本基礎)73004-[(928+1060)/2]=7.34