《公司治理視角下康得新公司財(cái)務(wù)舞弊成因及防范的案例分析（論文）》13000字

PAGEPAGEII公司治理視角下康得新公司財(cái)務(wù)舞弊成因及防范的案例分析摘要近幾年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展帶來了更大的可能性，但同時(shí)也為一些不法分子進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了可乘之機(jī)，造成財(cái)務(wù)造假案例屢見不鮮且舞弊手段越來越多樣化。因此，本文以康得新財(cái)務(wù)舞弊事件為研究案例，從公司治理視角出發(fā)，對該公司的財(cái)務(wù)舞弊成因進(jìn)行分析，內(nèi)部治理成因包括股權(quán)結(jié)構(gòu)存在缺陷；董事會結(jié)構(gòu)不合理、獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性；監(jiān)事會形同虛設(shè)、功能弱化；管理層道德水平低下、法律意識淡?。煌獠恐卫沓梢虬ㄊ聞?wù)所審計(jì)不力以及舞弊成本低、暴露概率小，最后提出優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善董事制度和監(jiān)事會、加強(qiáng)管理層道德素養(yǎng)和法律意識、證監(jiān)會應(yīng)加大舞弊懲罰力度和監(jiān)管力度等防范措施，希望對其它上市公司防范財(cái)務(wù)舞弊的起到一定的借鑒意義。關(guān)鍵詞：公司治理；財(cái)務(wù)舞弊；財(cái)務(wù)舞弊防范PAGEPAGE11緒論研究背景近年來，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生及防范治理逐漸成為各行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。在利益的驅(qū)使下，財(cái)務(wù)舞弊事件層出不窮，而會計(jì)業(yè)界對財(cái)務(wù)舞弊事件的研究也從未停止。例如，2020年4月2日，瑞幸咖啡爆出公司內(nèi)部存在財(cái)務(wù)舞弊行為，虛增買賣有關(guān)的營業(yè)銷售額約22億元，一瞬間，瑞幸咖啡股票急劇下跌，后盤中多次停止交易，成為社會公眾關(guān)注的熱點(diǎn)。本文選取的康得新財(cái)務(wù)舞弊事件更是對各行業(yè)敲響了警鐘，損害了廣大中小投資者的利益。經(jīng)研究，市場內(nèi)部控制不當(dāng)、法律法規(guī)以及外部監(jiān)管機(jī)制的欠缺導(dǎo)致了財(cái)務(wù)舞弊的形成，但從根源上來說，是企業(yè)公司治理的問題。本文以此為背景選取康得新公司為研究對象，以公司治理為視角，對康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的成因進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的防范措施，為其他公司提供借鑒意義。研究目的和研究意義研究目的在會計(jì)業(yè)界中，各大公司財(cái)務(wù)舞弊成因的研究一直都在進(jìn)行，但從根本上來說是公司治理存在缺陷。公司的利益相關(guān)者主要包括公司內(nèi)部的人員、債權(quán)人、和公眾等。本文選取的研究對象是曾被譽(yù)為A股市場行業(yè)冠軍的康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司，該公司在2019年爆出財(cái)務(wù)舞弊丑聞，表示公司內(nèi)部存在重大會計(jì)差錯(cuò)以及嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊問題。因此，本文基于公司治理的角度，對康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行剖析，目的在于揭示其發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)成因，提出防范對策。研究意義1.2.2.1理論意義根據(jù)我國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，上市公司需按期對外公布財(cái)務(wù)報(bào)告，向企業(yè)股東以及中小投資者匯報(bào)公司經(jīng)營業(yè)績，而企業(yè)對外公開的財(cái)務(wù)報(bào)告是債權(quán)人、投資者們做出正確決策的重要根據(jù)。因此，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性就十分重要，而許多財(cái)務(wù)舞弊行為實(shí)質(zhì)上就是公司的管理層對外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，向外界隱瞞真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，加劇了財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可能性。所以，本文從公司治理視角研究財(cái)務(wù)舞弊的成因及防范措施，可以為防范我國上司公司財(cái)務(wù)舞弊行為提供更多的研究資料。1.2.2.2現(xiàn)實(shí)意義大多數(shù)上市公司都具有完善的公司治理機(jī)構(gòu)，股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層的設(shè)置均符合法律法規(guī)的要求，但是這種完善也只是表面上的，實(shí)際上，如果公司治理機(jī)制足夠完善，發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的幾率就會大大降低。所以如何在公司治理層面防范財(cái)務(wù)舞弊已經(jīng)成為社會所關(guān)注的重點(diǎn)。因此，本文要在分析該公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)置和公司治理的履行情況的基礎(chǔ)上，對康得新財(cái)務(wù)舞弊的真實(shí)情況進(jìn)行研究，不僅對與康得新公司相關(guān)的企業(yè)敲響了警鐘，更為他們在公司治理方面防范財(cái)務(wù)舞弊提供了借鑒意義。文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)舞弊文獻(xiàn)綜述MargaretKeiperetal.(2017)等研究得出財(cái)務(wù)舞弊對于公司以及相關(guān)利益者的影響并提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施，為以后研究公司治理與財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān)系提供了依據(jù)[1]；JosephVetal.(2019)等研究得出公司治理結(jié)構(gòu)中的股東、董事會、監(jiān)事會和管理層之間的利益關(guān)系，為財(cái)務(wù)舞弊問題的研究奠定了基礎(chǔ)[2]；YanCao(2019)等研究得出了風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān)系，更加深入的分析了公司治理對于財(cái)務(wù)舞弊所產(chǎn)生的影響，具有重要的借鑒意義[3]。駱良彬(2017)等研究得出公司治理存在缺陷是上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件頻發(fā)的重要原因[4]；詹紅雁(2018)等研究得出了上市公司財(cái)務(wù)造假的手段及識別方法，并提出了財(cái)務(wù)造假的防范措施[5]；鄭偉宏(2019)等研究得出審計(jì)揭示和提出抑制上市公司舞弊的建議，讓眾多中小投資者的利益得到有效維護(hù)[6]；張力派(2020)等指出大數(shù)據(jù)時(shí)代亟須優(yōu)化的財(cái)務(wù)欺詐研究方向，從而在新技術(shù)幫助下有效控制財(cái)務(wù)舞弊[7]；黃世忠（2020）等以我國2010-2019年因財(cái)務(wù)舞弊而被證監(jiān)會處罰的上市公司為研究對象，對財(cái)務(wù)舞弊的特征、類型、手法等方面進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)和分析，從而提升財(cái)務(wù)舞弊的曝光率，對上市公司的大股東和管理層形成了巨大的震懾[8]。公司治理視角下財(cái)務(wù)舞弊文獻(xiàn)綜述Fletcheretal.（2013）研究得出如果公司股東之間可以相互制衡，大股東提交競爭性提案得到小股東的支持，減少大股東謀取私人利益的可能性，降低財(cái)務(wù)舞弊[9]；Xu(2014)等運(yùn)用實(shí)證分析，對2001-2009年發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行研究，得出上市公司的公司領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和董事會持股比例與財(cái)務(wù)舞弊具有顯著的正相關(guān)性[10]；DYangetal.（2017）認(rèn)為，管理層的道德素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的重要因素，優(yōu)秀的企業(yè)文化會減少公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生[11]。李平（2009）等研究得出股權(quán)集中度、獨(dú)立董事比例、從公司領(lǐng)取報(bào)酬的董事比例、監(jiān)事會會議次數(shù)與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊顯著負(fù)相關(guān)；董事長與總經(jīng)理兩職合一與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊顯著正相關(guān)[12]；王林佳（2011）研究得出董事會改善有利于遏制財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，存在缺陷的董事會是誘發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的關(guān)鍵因素[13]；寧平（2014）研究得出財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益，損害公司信譽(yù)，并指出公司治理問題是財(cái)務(wù)舞弊的根源所在[14]；許甜（2016）等研究得出會計(jì)信息失真與會計(jì)造假有千絲萬縷的聯(lián)系，會直接損害投資人的利益、影響其投資信心，而健全的公司治理結(jié)構(gòu)是抑制上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的有力保證[15]；吳芃（2019）等研究得出媒體關(guān)注能夠?qū)ω?cái)務(wù)舞弊發(fā)揮有效的監(jiān)督作用，但是媒體關(guān)注的這種公司治理效應(yīng)的發(fā)揮還受到公司控制權(quán)屬性的影響[16]。文獻(xiàn)述評通過上述國內(nèi)外文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，國外的研究雖然取得了較大的成就，但是國外的研究成果并不適用于我國。目前國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊行為的研究大部分是致力于外部審計(jì)方面和政府監(jiān)管方面，雖然也有學(xué)者在公司治理方面對財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究，卻很少有對具體案例進(jìn)行研究的，而實(shí)際上很多財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生都與公司治理視角息息相關(guān)。因此，本文以康得新作為研究對象，以公司治理為視角，分析康得新財(cái)務(wù)舞弊問題所形成的原因，進(jìn)一步針對財(cái)務(wù)舞弊成因提出相應(yīng)的治理防范措施并進(jìn)一步思考，為康得新以及其他類似企業(yè)提供借鑒。研究內(nèi)容和研究方法研究內(nèi)容第一部分緒論。本部分闡述了研究背景、研究目的、研究意義、研究方法、文獻(xiàn)綜述及數(shù)據(jù)來源。第二部分概念界定。簡要介紹了公司治理的概念和理論框架以及財(cái)務(wù)舞弊的概念和種類。第三部分康得新財(cái)務(wù)舞弊的情況介紹。本部分主要介紹了康得新公司的企業(yè)概況及公司治理機(jī)制、康得新財(cái)務(wù)舞弊事件過程。第四部分公司治理視角下康得新財(cái)務(wù)舞弊成因分析。本部分通過闡述康得新財(cái)務(wù)舞弊與公司股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層的關(guān)系，對康得新公司治理視角下財(cái)務(wù)舞弊的成因進(jìn)行分析。第五部分公司治理視角下財(cái)務(wù)舞弊防范對策。針對第四部分介紹的康得新財(cái)務(wù)舞弊成因分析，提出相對應(yīng)的財(cái)務(wù)舞弊防范措施。第六部分結(jié)論。研究方法1.4.2.1文獻(xiàn)研究法本文在深刻理解公司治理和財(cái)務(wù)舞弊關(guān)系的基礎(chǔ)上，從中國知網(wǎng)搜集了大量的基于公司治理視角下對財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行分析的相關(guān)文獻(xiàn)，并通過對文獻(xiàn)的閱讀、梳理、歸納、總結(jié)，分析出當(dāng)前的文獻(xiàn)綜述，確定研究方向，主要用于本文的第一部分、第三部分以及第四部分，為本文的寫作奠定理論基礎(chǔ)。1.4.2.2案例分析法本文以康得新的財(cái)務(wù)舞弊案例為研究對象，主要用于本文的第一部分、第三部分、第四部分以及第五部分，并通過分析對康得新基于公司治理視角下財(cái)務(wù)舞弊的成因，提出解決意見和治理對策。概念界定公司治理的相關(guān)概念公司治理的含義公司治理是處在企業(yè)所有權(quán)層面，思考如何給予職業(yè)經(jīng)理人權(quán)利，并針對職業(yè)經(jīng)理人履行職務(wù)行為行使監(jiān)管職能的科學(xué)。公司治理的框架公司治理結(jié)構(gòu)圖如下：股東大會（權(quán)力機(jī)構(gòu)）股東大會（權(quán)力機(jī)構(gòu)）董事會董事會（決策機(jī)構(gòu)）監(jiān)事會（監(jiān)督機(jī)構(gòu)）監(jiān)事會（監(jiān)督機(jī)構(gòu)）專業(yè)委員會專業(yè)委員會經(jīng)理層（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）經(jīng)理層（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）圖1公司治理結(jié)構(gòu)圖股東大會由全體股東組成，擁有公司最高的權(quán)力。股東大會決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃，采用會議表決制，要求同意表決數(shù)占出席表決總數(shù)的一半以上，但修改公司章程、增加或者股東減少注冊資本等重大公司事項(xiàng)，要求同意表決的股東必須占出席會議股東總數(shù)的2/3。董事會負(fù)責(zé)執(zhí)行股東大會的決策，是公司治理的核心。董事會行使的職權(quán)主要有向股東大會報(bào)告工作、執(zhí)行股東大會的決議、決定公司的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃和投資方案。監(jiān)事會是股份公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，代表股東大會執(zhí)行監(jiān)督職能。監(jiān)事會成員不得少于三人。監(jiān)事會應(yīng)由股東代表和公司職工代表組成，其中職工代表的比例至少為1/3。經(jīng)理層由總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等組成。經(jīng)理由公司選任，對董事會負(fù)責(zé)，受董事會監(jiān)督。行使的權(quán)力主要包括公司的運(yùn)營和管理、實(shí)施董事會決議、任命或解雇公司副經(jīng)理、總會計(jì)師以及除應(yīng)由董事會聘任或者解聘以外的管理人員。財(cái)務(wù)舞弊的有關(guān)概念財(cái)務(wù)舞弊的含義財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是指公司沒有遵循財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，利用各種手段，歪曲反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，做出不正確的財(cái)務(wù)報(bào)告，以誤導(dǎo)信息使用者的決策。財(cái)務(wù)舞弊的種類第一種是人為編造財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)。這種形式的手段是相對較低的級別，往往報(bào)告不平衡、賬實(shí)不相符、報(bào)告與報(bào)告之間勾稽關(guān)系不符、前后期報(bào)告數(shù)據(jù)不銜接等。第二種是利用會計(jì)方法調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告的有關(guān)數(shù)據(jù)。利用會計(jì)方法的選擇形成的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段較為隱蔽，技術(shù)更為高級，并且做到了報(bào)告平衡及賬表、賬賬、賬證等相符?？档眯仑?cái)務(wù)舞弊的情況介紹康得新簡介康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司，簡稱“康得新”，成立于2001年8月，注冊資本為394050萬元，是高分子材料科技的龍頭企業(yè)，公司以新材料、新能源電動車、新興顯示三大業(yè)務(wù)板塊為主，并于2010年6月1日在深交所上市?？档眯鹿局卫砬闆r介紹本文以康得新財(cái)務(wù)舞弊事件為基準(zhǔn)，通過查詢相關(guān)文獻(xiàn)和年度報(bào)告，從公司治理視角對該事件進(jìn)行分析。圖2康得新公司治理組織架構(gòu)康得新公司財(cái)務(wù)舞弊主要發(fā)生在2015-2018年，2019年該公司發(fā)布了2018年的年度報(bào)告，從而被證監(jiān)會立案調(diào)查，因此，本文基于公司治理視角，對康得新公司205-2018年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，最終基于此分析，提出相關(guān)的防范對策。股東大會情況介紹股東大會作為康得新的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，行使投票表決權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)、知情權(quán)、質(zhì)詢權(quán)以及新股優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等，還具有選舉和更換公司的董事和監(jiān)事，決定有關(guān)董事和監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)、審議批準(zhǔn)董事會和監(jiān)事會的報(bào)告等權(quán)力。根據(jù)康得新公司2019年年報(bào)得知，公司前十名股東持股情況如下表所示：表SEQ表\*ARABIC1康得新公司前十名股東持股情況股東名稱持股數(shù)量（萬股）持股比例（%）康得投資集團(tuán)有限公司8514124.05%浙江中泰創(chuàng)贏資產(chǎn)管理有限公司274377.75%中國證券金融股份有限公司87922.48%深圳前海豐實(shí)云嵐資本管理有限公司56871.61%深圳前海安鵬資本管理中心（有限合伙）56871.61% 陜西省國際信托股份有限公司-陜國投-鑫鑫向榮90號證券投資集合資金信托計(jì)劃53831.52%華富基金-寧波銀行-華能貴誠信托有限公司39811.12%天弘基金-寧波銀行-中航信托股份有限公司38131.08%陜西省國際信托股份有限公司-陜國投-鑫鑫向榮71號證券投資集合資金信托計(jì)劃35991.02%新疆贏盛通典股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）17060.48%合計(jì)15122642.72%注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2019年年度報(bào)告，整理得出。從表1可以看出，康得新公司雖然擁有眾多的股東數(shù)量，但康得投資集團(tuán)有限公司作為康得新得的第一大股東，其持股比例為第二大股東的三倍，形成一股獨(dú)大的現(xiàn)象，股權(quán)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，造成公司內(nèi)部監(jiān)事會以及外部審計(jì)很難對公司行為起到監(jiān)督作用，為隱瞞財(cái)務(wù)舞弊行為提供了有利的環(huán)境。董事會情況介紹董事會是康得新公司治理的核心，決定了企業(yè)的經(jīng)營管理和公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、委任或解雇公司經(jīng)理并管理公司的信息披露事項(xiàng)。康得新公司董事會由四名非獨(dú)立董事和三名獨(dú)立董事構(gòu)成，符合證監(jiān)會對上市公司獨(dú)立董事人數(shù)需占董事會總?cè)藬?shù)至少三分之一的要求。根據(jù)圖2，康得新公司董事會下設(shè)了審計(jì)委員會、提名委員會和薪酬與考核委員會。表2康得新公司2015-2018年獨(dú)立董事人數(shù)及參加董事會的次數(shù)年份董事人數(shù)獨(dú)立董事人數(shù)董事會次數(shù)2015731220167317201773820187311注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2015-2018年年度報(bào)告，整理得出。表3康得新公司2015-2018年獨(dú)立董事成員年份獨(dú)立董事獨(dú)立董事獨(dú)立董事2015呂曉金包冠乾王棟晗2016隋國軍單潤澤單潤澤2017隋國軍單潤澤蘇中鋒2018隋國軍單潤澤蘇中鋒注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2015-2018年年度報(bào)告，整理得出。從表2可以看出，康得新公司在2015-2018年四年間雖然召開了48次董事會，但在康得新年報(bào)中召開董事會的記錄中，董事會均表示公司各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績沒有任何異常情況，又從表3得知，康得新公司的獨(dú)立董事基本沒有變化，導(dǎo)致整個(gè)董事會嚴(yán)重缺乏獨(dú)立性，為其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊埋下了禍根。監(jiān)事會情況介紹在康得新公司中，監(jiān)事會直屬于股東大會，且對各股東負(fù)責(zé)，對康得新公司的財(cái)務(wù)狀況、以及各管理層的日常行為進(jìn)行監(jiān)督。康得新公司監(jiān)事會由兩名股東監(jiān)事和一名職工監(jiān)事組成，符合證監(jiān)會上市公司的職工監(jiān)事需占監(jiān)事會成員總數(shù)三分之一的要求。根據(jù)康得新2015-2018年度報(bào)告得知，該公司一共召開了26次監(jiān)事會會議。表4康得新公司2015-2018年監(jiān)事會成員構(gòu)成情況年份監(jiān)事會主席監(jiān)事職工監(jiān)事2015張艷紅吳炎邵明圓2016吳炎吳炎邵明圓2017張艷紅吳炎邵明圓2018張宛東高天周桂芬注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2015-2018年年度報(bào)告，整理得出。根據(jù)表4可以看出，在2015-2018四年間，監(jiān)事會的成員基本變化并不大，根據(jù)康得新年度報(bào)告得知監(jiān)事會主席張艷紅實(shí)際為第一大股東康得集團(tuán)人力資源部總監(jiān)兼總裁辦主任，監(jiān)事會成員邵明圓為康得集團(tuán)的辦公室秘書，使得監(jiān)事會的獨(dú)立性大大降低，造成監(jiān)事會的功能得不到有效發(fā)揮，形同虛設(shè)。經(jīng)理層情況介紹康得新公司的經(jīng)理層包括董事長、總裁、副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)以及董事會秘書組成，由董事會聘任或解聘。表5為康得新公司2015-2018年管理層成員情況。表5康得新公司2015-2018管理層成員情況職位年份董事長總裁副總裁財(cái)務(wù)總監(jiān)董事會秘書2015鐘玉徐曙鐘凱、杜文靜王瑜鐘凱、杜文靜2016鐘玉徐曙鐘凱、杜文靜王瑜鐘凱、杜文靜2017鐘玉徐曙鐘凱王瑜鐘凱2018肖鵬肖鵬侯向京、杜文靜王瑜杜文靜注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2015-2018年年度報(bào)告，整理得出。從表5可以看出，康得新公司在2015-2017年三年間管理層成員基本沒有任何變化，而從2018年康得新公司被證監(jiān)會立案調(diào)查后，大部分管理層成員從公司離任，足見其做賊心虛，更加驗(yàn)證康得新連續(xù)多年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的事實(shí)?？档眯仑?cái)務(wù)舞弊事件回顧2010年7月，康得新以每股14.2元的價(jià)格在深交所上市，在2017年，一躍成為A股中的白馬股，市值達(dá)千億元，創(chuàng)下歷史新高，但不少業(yè)界投資者對康得新業(yè)績的真實(shí)性一直存有疑問。2017年9月，深交所對康得新發(fā)出了詢證函，表明不止市場上的投資者對康得新的真實(shí)業(yè)績表示懷疑，政府監(jiān)管人員也覺得其中有異常，并不是表面上的光鮮亮麗。2018年3月，康得新公司發(fā)布了一份有關(guān)合同糾紛的公告，公告中披露了銀行凍結(jié)了控股股東238萬的股份，雖然這涉及到現(xiàn)金流量的問題，但由于這些股份只占公司股份的百分之一，所凍結(jié)的股份份額也比較少，所以并沒有受到市場以及證監(jiān)會的關(guān)注。2018年10月，康得新公司因大股東暗中挪用公司公款被證監(jiān)會立案調(diào)查。2019年1月15日，康得新發(fā)布了一份公告，該公告中表示康安得新公司無法支付第一期10億元的短期融資券本息，并說第二期的融資券本息也不能保證按時(shí)償還，但根據(jù)康得新公司2018年年度報(bào)告可以得知，該公司在2018年年底還有122.1億元的存款，卻宣稱違約，無法支付僅10億元的融資券本息。隨后，證監(jiān)會要求康得新公司證明122.1億元存款的真實(shí)性，康得新公司用網(wǎng)銀記錄回復(fù)了證監(jiān)會，但銀行卻說，康得新公司的存款為0。緊接著，康得新公司把股票改為“ST康得新”。2019年5月，警方以挪用公款的罪名對康得新董事長鐘玉采取了強(qiáng)制措施。2019年7月5日，證監(jiān)會正式對康得新公司進(jìn)行行政處罰以及市場禁入，責(zé)令康得新公司改正，給予警告，對康得新公司罰款60萬元，對董事長鐘玉給予警告、罰款90萬元，同時(shí)采取終身市場禁入的措施。2019年7月8日，康得新公司正式停牌?？档眯鹿疚璞资侄畏治鎏撛鍪杖肟档眯鹿局饕ㄟ^兩種方式虛增收入，一是通過虛構(gòu)與客戶的采購合同，修改合同金額，二是通過虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)增加應(yīng)收賬款，且不對外公布合作的客戶和供應(yīng)商，同時(shí)，為了不讓應(yīng)收賬款過高引起別人的懷疑，財(cái)務(wù)部門違背職業(yè)道德和會計(jì)準(zhǔn)則，對壞賬損失隨意計(jì)提，導(dǎo)致康得新在證監(jiān)會一次次的調(diào)查中蒙混過關(guān)。另外，康得新公司與大股東康得集團(tuán)有大量的關(guān)聯(lián)方交易，如表6所示：表6康得新公司與康得集團(tuán)2015-2018年交易金額及所占比例年份與康得集團(tuán)及關(guān)聯(lián)交易金額（億元）占最近一期凈資產(chǎn)的比例（%）201558.37120.92201676.7283.262017171.5109.922018159.3188.36注：數(shù)據(jù)源自證監(jiān)會對康得新發(fā)布的處罰公告，整理得出。從表6可以看出，康得新公司在2015-2018四年間與第一大股東康得集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易逐年增加，證實(shí)了董事長鐘玉將康得新的資金逐漸轉(zhuǎn)移到子公司康得集團(tuán)旗下，使母公司康得新逐漸淪為一個(gè)空殼。虛增成本康得新公司主要通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)、產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，達(dá)到虛增營業(yè)成本和期間費(fèi)用的目的，以此來平衡利潤過高的問題，保證讓利潤的增加看起來是一個(gè)正常的水平，避免引起市場投資者和證監(jiān)會等監(jiān)管部門的懷疑，表7為康得新2015-2018年虛增利潤情況，表8為康得新公司2015-2018年存貨指標(biāo)。表7康得新公司2015-2018年虛增利潤情況年份虛增利潤總額（億元）虛增利潤占實(shí)際披露利潤比例（%）201523.81144.65201630.89134.19201739.74136.47201824.77722.16注：數(shù)據(jù)源自證監(jiān)會對康得新發(fā)布的處罰公告，整理得出。表8康得新公司2015-2018年存貨變化情況2015201620172018存貨增長率（%）7.4712.97-33.90存貨占總資產(chǎn)的比率（%）2.012.301.701.80注：數(shù)據(jù)源自證監(jiān)會對康得新發(fā)布的處罰公告，整理得出。從康得新公司2015-2018年的年度報(bào)告得知，該公司的利潤呈現(xiàn)出飛速增長的情況，但從表7和表8可以看出，康得新公司作為一個(gè)制造業(yè)的龍頭企業(yè)，利潤在逐年增加，存貨的占比也應(yīng)該隨之而增加，但存貨的占比卻每年都在遞減，更加做實(shí)了康得新財(cái)務(wù)舞弊的罪名。虛增貨幣資金2019年，康得新公司發(fā)布公告稱連續(xù)四年虛增銀行存款122.1億元，另外，該公司還虛增了預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)。據(jù)證監(jiān)會對康得新的調(diào)查，康得新公司與大股東康得集團(tuán)以及北京銀行簽訂了一份《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，而根據(jù)跨級準(zhǔn)則可知，母公司與子公司的資金不可混為一談，而康得新公司的這一做法嚴(yán)重違反了這一規(guī)定。并且，根據(jù)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》得知，母公司康得新公司旗下所有子公司的資金全部轉(zhuǎn)移到了控股股東的名下，已達(dá)到虛增母公司康得新現(xiàn)金流的目的，導(dǎo)致康得新集團(tuán)雖然在賬戶上擁有百億資金，卻無法償還10億元的融資券本息。利用關(guān)聯(lián)方交易挪用公款根據(jù)表1所示，康得集團(tuán)為康得新公司的第一大股東，持股比例為24.05%，但根據(jù)康得新公司的年度報(bào)告可以得知，康得新公司的董事長鐘玉就是康得集團(tuán)的實(shí)際控制人，然后利用二者簽訂的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，將康得集團(tuán)名下的資金逐漸轉(zhuǎn)移到康得新公司名下，用于康得新公司其他項(xiàng)目投資，已經(jīng)構(gòu)成了非法挪用公款的罪名。2019年5月，康得新董事長鐘玉被警方以挪用公款的罪名采取強(qiáng)制措施。公司治理視角下康得新公司財(cái)務(wù)舞弊成因分析公司內(nèi)部治理成因分析股權(quán)結(jié)構(gòu)存在缺陷一方面，康得集團(tuán)作為康得新的第一大股東，其實(shí)際控制人為董事長鐘玉，更加為財(cái)務(wù)舞弊提供了有力的環(huán)境。另一方面，一股獨(dú)大的現(xiàn)象，使得康得新公司的大股東對公司的重大事項(xiàng)具有重大的影響力，公司的監(jiān)事會以及董事會很難對董事會的各種行為起到監(jiān)督和制衡作用，造成董事長鐘玉無視其他股東和投資者的利益，虛構(gòu)合同，肆意虛增利潤和資產(chǎn)，為財(cái)務(wù)舞弊埋下了禍根。表8康得新公司2015-2018年第一大股東持股比例與其他股東持股情況對比年份第一大股東其他股東股東名稱持股比例（%）其他九位股東持股比例（%）2015康得集團(tuán)15.2817.312016康得集團(tuán)27.2620.942017康得集團(tuán)24.0623.172018康得集團(tuán)24.0523.17注：數(shù)據(jù)源自康得新公司2015-2018年年度報(bào)告，整理得出。根據(jù)表1和表8可以看出，康得新的第一大股東為康得集團(tuán)，其在康得新公司中的持股比例在2015-2018四年間雖然有一定幅度的減少，但仍高于其他九位股東，已經(jīng)形成了一股獨(dú)大的現(xiàn)象，足以說明康得新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在很大缺陷。董事會結(jié)構(gòu)不合理，獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性首先康得新的董事會結(jié)構(gòu)不合理，股權(quán)過于集中，對公司實(shí)際控制人缺少制衡因素。在康得新公司中，鐘玉在任職董事長的同時(shí)，還同時(shí)任職總經(jīng)理，造成了經(jīng)理層權(quán)力膨脹，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)董事會獨(dú)立性和監(jiān)督性的降低。另外，董事長鐘玉利用自己的職權(quán)以及簽訂的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，不斷的將母公司康得新資金劃撥給第一大股東康得集團(tuán)使用，造成康得新公司空有其表，賬上的資金早已不翼而飛。由于董事長鐘玉過高的職權(quán)以及對公司的實(shí)際控制權(quán)，導(dǎo)致這些舞弊行為很輕易的被隱瞞過去，可以發(fā)現(xiàn)康得新公司內(nèi)部控制存在很大的缺陷，治理結(jié)構(gòu)也存在很大的紕漏，為康得新財(cái)務(wù)舞弊事件埋下了禍根。其次康得新公司獨(dú)立董事的獨(dú)立性差，缺乏制衡。根據(jù)《公司法》規(guī)定，獨(dú)立董事是由董事會提名，并由股東大會選舉產(chǎn)生的，而康得新公司的董事會和股東大會完全由董事長鐘玉一人掌控，造成獨(dú)立董事的獨(dú)立性大大降低，很容易淪為人情董事，難以對董事會形成制衡。另外，獨(dú)立董事有權(quán)向董事會提議聘用或解聘會計(jì)師事務(wù)所，而根據(jù)表2可以看出，康得新公司在2018年一共召開了11次董事會會議，三位獨(dú)立董事對公司的經(jīng)營情況卻沒有發(fā)表任何意見，導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)舞弊被遮掩過去，由此可見康得新公司的獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性，并沒有對董事會的行為起到監(jiān)督和制衡的作用。監(jiān)事會形同虛設(shè)，功能弱化監(jiān)事會是公司股東大會的直屬下設(shè)機(jī)構(gòu)，主要對公司的財(cái)務(wù)、人事和管理以及管理層的日常行為進(jìn)行監(jiān)督。一方面，在康得新長達(dá)四年的財(cái)務(wù)舞弊事件中，監(jiān)事會沒有發(fā)表任何意見，說明康得新公司只是賦予了監(jiān)事會名義上所謂的監(jiān)督權(quán)，并沒與實(shí)際的執(zhí)行權(quán)，并不能對董事會的行為進(jìn)行監(jiān)督和制約，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。另一方面，根據(jù)表4和康得新公司年報(bào)顯示，監(jiān)事會主席張艷紅實(shí)際為第一大股東康得集團(tuán)人力資源部總監(jiān)兼總裁辦主任，監(jiān)事會成員邵明圓為康得集團(tuán)的辦公室秘書，完全不具備應(yīng)有的財(cái)務(wù)背景，更不能對公司的舞弊行為進(jìn)行正確的判斷和識別，對康得新公司的財(cái)務(wù)舞弊行為起到了推波助瀾的作用。管理層道德水平低下在康得新財(cái)務(wù)舞弊事件曝光之前，該公司也并非如表面一般光鮮亮麗。2019年1月15日，康得新公司由于無法支付第一期融資本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違法；2019年4月，康得新公司發(fā)布2018年年度報(bào)告，證監(jiān)會對其賬戶上122.1億元的資金進(jìn)行立案調(diào)查，并要求康得新公司證明該資金的真實(shí)性，但該公司并無法證明；2019年5月12日，董事長鐘玉由于挪用公司公款被警方采取強(qiáng)制措施。以上的違法事件均表明康得新公司的管理層當(dāng)局道德水平低下，而在康得新公司的財(cái)務(wù)舞弊事件中，鐘玉作為公司的領(lǐng)導(dǎo)者，不但沒有嚴(yán)格遵守各種規(guī)章制度，指引公司按照正確的價(jià)值方向經(jīng)營，反而歪曲公司的企業(yè)文化，只顧謀取自己私利，道德水平和意識低下，使財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。公司外部治理成因分析事務(wù)所審計(jì)不力在康得新財(cái)務(wù)舞弊事件中，事務(wù)所審計(jì)不力對康得新公司財(cái)務(wù)舞弊行為起到了推波助瀾的作用。對康得新公司審計(jì)的事務(wù)所為瑞華會計(jì)師事務(wù)所，該事務(wù)所一直在我國位列前茅，在業(yè)界具有很好的風(fēng)評，且一直對外宣稱本公司的審計(jì)服務(wù)是嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管部門的審計(jì)準(zhǔn)則，但康得新公司連續(xù)四年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，瑞華會計(jì)事務(wù)所卻一直出具“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”審計(jì)報(bào)告，直到康得新公司因2018年的短期融資違約事件曝光之后，瑞華會計(jì)事務(wù)所才出具了“無法表示意見”審計(jì)報(bào)告，可見該事務(wù)所的專業(yè)能力實(shí)在可疑。表9瑞華會計(jì)師事務(wù)所及涉事個(gè)人在2017-2018年受到的處罰時(shí)間對瑞華的處罰對涉事個(gè)人的處罰2017年01月06日責(zé)令整改并罰款涉事人：秦寶、溫亭水處罰：給予警告并罰款2017年02月22日責(zé)令暫停承接證券業(yè)務(wù)并限期整改2017年03月13日責(zé)令整改并罰款涉事人：侯立勛、肖捷處罰：給予警告并罰款2018年12月29日責(zé)令整改并罰款涉事人：王曉江、劉少峰、張富平處罰：給予警告并罰款注：數(shù)據(jù)源自中國證監(jiān)會對瑞華會計(jì)師事務(wù)所的處罰公告。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的公告，如表9所示，發(fā)現(xiàn)瑞華會計(jì)事務(wù)所在2017-2018兩年間4次收到證監(jiān)會的行政處罰，多名注冊會計(jì)師被給予警告，除康得新之外，瑞華會計(jì)事務(wù)所對多家上市公司出具的審計(jì)報(bào)告都有問題，比如輔仁藥業(yè)、亞太實(shí)業(yè)以及振龍?zhí)禺a(chǎn)等，說明該事務(wù)所缺乏嚴(yán)重的獨(dú)立性和職業(yè)道德，是康得新公司財(cái)務(wù)舞弊一直未被曝光的關(guān)鍵因素。舞弊成本低、暴露概率小根據(jù)證監(jiān)會對康得新公司的行政處罰通知書可以看到，康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司受到責(zé)令改正和處以90萬元的罰款的行政處罰，康得新公司董事長鐘玉被給予警告和90萬元的罰款，對公司的其他相關(guān)負(fù)責(zé)人處以3-30萬元不等的罰款，而康得新公司在連續(xù)四年的財(cái)務(wù)舞弊過程中，虛增利潤近119億元，得到的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過受到的罰款，處罰力度小，舞弊成本低，使得康得新更加肆無忌憚的進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。另外，瑞華會計(jì)師事務(wù)所在與康得新合作的四年期間，康得新共支付了瑞華840萬元的審計(jì)費(fèi)用，審計(jì)行業(yè)之間的競爭一直非常激烈，所以康得新對瑞華的審計(jì)費(fèi)用在整個(gè)行業(yè)中處于一個(gè)較低的水平，很難保證對康得新進(jìn)行客觀審計(jì)，而且由于二者合作時(shí)間長，更加造成了舞弊被發(fā)現(xiàn)的幾率大大降低。公司治理視角下財(cái)務(wù)舞弊防范對策公司治理視角下內(nèi)部治理對策優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，相互制衡優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)可以有效解決一股獨(dú)大現(xiàn)象帶來的弊端，緩解公司內(nèi)部治理制度的缺陷，抑制股權(quán)過于集中，從而有效發(fā)揮董事會和監(jiān)事會對大股東的監(jiān)督和制衡作用，降低舞弊幾率。首先，企業(yè)要適當(dāng)減少大股東在重大決策上的決策權(quán)，增加中小股東在經(jīng)營決策方面的權(quán)力，增加中小股東在公司各方面的參與度，達(dá)到相互制衡。據(jù)表9看出，在康得新公司前十名股東中，康得集團(tuán)持股比例為24.05%，而康得新的董事長鐘玉為康得集團(tuán)的實(shí)際控制人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他九名股東的持股比例，一股獨(dú)大，尤其是公司在進(jìn)行重大事項(xiàng)的決策時(shí)，缺少制衡方。所以為了避免出現(xiàn)像康得新公司中一股獨(dú)大現(xiàn)象的出現(xiàn)，企業(yè)可以設(shè)置管理層的權(quán)力制度，增加管理層的表決權(quán)，管理層主要負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營管理，對企業(yè)的真實(shí)情況更為了解，增加管理層的權(quán)力可以對大股東起到制衡作用。最后，隨著網(wǎng)絡(luò)科技的高速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，可以通過網(wǎng)絡(luò)召開會議，會議主要由中小股東參與，提升中小股東在企業(yè)中的參與度，使其更加了解公司真實(shí)的運(yùn)營情況。完善董事制度，強(qiáng)化獨(dú)立董事責(zé)任完善董事制度、強(qiáng)化獨(dú)立董事責(zé)任可以在一定程度上優(yōu)化公司治理環(huán)境，盡量避免出現(xiàn)一股獨(dú)大的現(xiàn)象，從根源上預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊。首先，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)增加獨(dú)立董事在董事會中的比重，至少應(yīng)達(dá)到當(dāng)前A股上市公司獨(dú)立董事占全部董事比重的平均值。我國在《公司法》中規(guī)定，獨(dú)立董事在董事會中所占的比例至少為三分之一，根據(jù)表2和表3所示，康得新公司獨(dú)立董事在董事會中的占比雖然超過了證監(jiān)會的最低標(biāo)準(zhǔn)，但公司內(nèi)部董事占比仍大于獨(dú)立董事占比，導(dǎo)致獨(dú)立董事的制衡作用大大降低。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)調(diào)整獨(dú)立董事的選拔方式，可以采取讓股東大會提名的方式，選拔時(shí)盡量采取每人一票的方式進(jìn)行選舉，盡量避免公司大股東的影響，保證選舉的公平性。獨(dú)立董事作為監(jiān)督董事會行為的核心環(huán)節(jié)，如果執(zhí)行力很差，很難發(fā)揮對公司財(cái)務(wù)狀況、以及各管理層的日常行為監(jiān)督的作用。最后，獨(dú)立董事實(shí)行績效獎勵(lì)機(jī)制，使獨(dú)立董事充分發(fā)揮監(jiān)督作用，減少財(cái)務(wù)舞弊，另外，還要對沒有發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的獨(dú)立董事實(shí)行懲罰制度，使獨(dú)立董事在最大程度上發(fā)揮對董事會的制衡作用。完善監(jiān)事會，有效發(fā)揮監(jiān)督作用完善監(jiān)事會，發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用可以很好的解決監(jiān)事會形同虛設(shè)、功能弱化的問題，使監(jiān)事會真正做到董事會的行為進(jìn)行監(jiān)督和制約。首先，監(jiān)事會對康得新公司的財(cái)務(wù)狀況、以及各管理層的日常行為進(jìn)行監(jiān)督，要嚴(yán)格遵守監(jiān)事會成員聘任制度，除賦予監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)外，更要給予監(jiān)事會應(yīng)有的任免權(quán)和決策權(quán)，使得監(jiān)事會可以有效的制約董事會，發(fā)揮監(jiān)督作用。其次，監(jiān)事會直屬于股東大會領(lǐng)導(dǎo)，很難保證獨(dú)立性，發(fā)揮監(jiān)督作用，可以對監(jiān)事實(shí)行股權(quán)激勵(lì)政策，加強(qiáng)監(jiān)事會成員在企業(yè)內(nèi)的責(zé)任感，真正的做到對工作負(fù)責(zé)，切實(shí)對董事會進(jìn)行監(jiān)督。最后，企業(yè)可以從外部引進(jìn)監(jiān)事會成員，提高監(jiān)事會的獨(dú)立性。康得新公司監(jiān)事會成員都為公司內(nèi)部人員，在董事會以及管理層的領(lǐng)導(dǎo)下，很難保證客觀的獨(dú)立性，就難以發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，而引入外部監(jiān)事，其獨(dú)立性大大提高，可以更好的發(fā)揮對董事會和管理層的監(jiān)督作用。加強(qiáng)管理層道德素養(yǎng)和法律意識加強(qiáng)管理層道德素養(yǎng)和法律意識可以解決管理層道德水平低下、法律意識淡薄的問題，在一定程度上降低財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的幾率。首先，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r，完善公司治理結(jié)構(gòu)，從而合理規(guī)劃公司發(fā)展戰(zhàn)略，端正經(jīng)營態(tài)度，明確公司的發(fā)展目標(biāo)，促進(jìn)公司的健康可持續(xù)發(fā)展，降低舞弊欲望，使其深刻意識到用違法手段謀取利潤只是一時(shí)之利，并不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。從表1來看，康得新董事長鐘玉對企業(yè)具有實(shí)際控制權(quán)，卻不滿足于現(xiàn)有利益，不顧其他中小投資者的利益，貪婪成性，連續(xù)四年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。其次，企業(yè)應(yīng)該定期組織管理層以及員工認(rèn)真學(xué)習(xí)《公司法》，加強(qiáng)整個(gè)管理層及其員工的法律意識，樹立正確的思想觀念和誠信意識，另外，還要定期組織公司的財(cái)務(wù)工作人員學(xué)習(xí)《會計(jì)法》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，致力于從源頭上降低發(fā)生舞弊的幾率。公司治理視角下外部治理對策選擇業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德更強(qiáng)的事務(wù)所企業(yè)選擇業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德更強(qiáng)的事務(wù)所，有利于從外部更好的監(jiān)管企業(yè)行為，預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊。第一，企業(yè)在選擇事務(wù)所時(shí)，要注重事務(wù)所的專業(yè)能力，不能僅靠該事務(wù)所的排名。根據(jù)調(diào)查，瑞華會計(jì)師事務(wù)所是全國四大會計(jì)師事務(wù)所之一，但由表10可以看出，證監(jiān)會在2017-2018年兩年間多次向瑞華會計(jì)師事務(wù)所出具警示函，涉事的注冊會計(jì)師也被多次警告，卻依然不知悔改，所以不僅要加大對事務(wù)所違規(guī)行為的處罰力度，也要提升對事務(wù)所以及事務(wù)所內(nèi)注冊會計(jì)師的專業(yè)考量，提高審計(jì)質(zhì)量。第二，企業(yè)要選擇具有良好職業(yè)道德修養(yǎng)的事務(wù)所，對事務(wù)所的能力以及職業(yè)道德綜合考量。在康得新財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)之前，瑞華會計(jì)師事務(wù)所曾多次被警告，并且二者合作了4年的時(shí)間，關(guān)系密切，使事務(wù)所的獨(dú)立性大大降低。第三，企業(yè)對會計(jì)師事務(wù)所的服務(wù)期限不過長，防止注冊會計(jì)師和被審單位的高管關(guān)系過于密切，從而影響審計(jì)的質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生幾率。加大舞弊懲罰力度、監(jiān)管力度加大舞弊懲罰力度可以有效的解決大股東由于舞弊成本低而存在僥幸心理，更加肆無忌憚的舞弊，加大舞弊監(jiān)管力度可以提升舞弊行為被發(fā)現(xiàn)和披露的可能性，降低舞弊發(fā)生幾率。首先，證監(jiān)會應(yīng)加大懲罰力度，適當(dāng)增加罰款的金額，對其他的上市公司起到震懾作用?？档眯鹿驹谒哪觊g連續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，公司內(nèi)部監(jiān)事會、外部審計(jì)機(jī)關(guān)以及證監(jiān)會均沒有察覺，而企業(yè)的舞弊行為最大的受害者就是廣大中小投資者，所以證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)加大對財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度。其次，證監(jiān)會以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化執(zhí)法程序，提高執(zhí)法效率和懲處力度?？档眯鹿具M(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，到第四年才被曝光，可見政府機(jī)關(guān)的監(jiān)督力度低下，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)，加大監(jiān)管力度，增加違法成本。最后，政府機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)增加更多的監(jiān)督渠道，可以通過民眾匿名舉報(bào)的方式提高財(cái)務(wù)舞弊的曝光率，提高上公司信息的透明化，更加全面的對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，以減少財(cái)務(wù)舞弊的可能性。結(jié)論近年來，財(cái)務(wù)舞弊問題頻發(fā)，康得新公司連續(xù)四年通過虛增收入、成本貨幣資金以及利用關(guān)聯(lián)方交易挪用公款等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，進(jìn)而被證監(jiān)會立案調(diào)查。本文基于公司治理視角分析康得新財(cái)務(wù)舞弊的整個(gè)過程，對該公司的財(cái)務(wù)舞弊成因進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上，提出相應(yīng)的防范對策，并得出以下結(jié)論和觀點(diǎn)：通過分析康得新公司股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的情況，發(fā)現(xiàn)該公司通過虛增收入、成本、貨幣資金以及利用關(guān)聯(lián)方賬戶挪用公款等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，造成公司賬戶上百億資產(chǎn)不翼而飛。通過分析和研究康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的手段，基于公司治理視角，對康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的成因進(jìn)行分析。通過分析康得新公司治理情況和舞弊成因，從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善董事制度和監(jiān)事會、平衡大股東權(quán)力、加強(qiáng)管理層道德修養(yǎng)以及加強(qiáng)舞弊懲處力度等方面提出相應(yīng)的舞弊防范措施。本文雖然從公司治理角度對康得新公司的財(cái)務(wù)舞弊實(shí)踐進(jìn)行了分析和研究，但僅靠這一個(gè)案例并不能更好的詮釋公司治理和財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān)系，需要研究更多的案例去驗(yàn)證這一關(guān)系，使其更具有說服力。參考文獻(xiàn)[1]MargaretKeiper,DylanWilliams,GilFried.Who’sStealingCookiesFromtheCookieJar?ACaseStudyinSportFinancialFraud[J].CaseStudiesinSportManagement,2017,6(1):39-47.[2]JialiTang,KhondkarE.Karim.Financialfrauddetectionandbigdataanalytics—implicationsonauditors’useoffraudbrainstormings