【企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的問題與對(duì)策探究：以銀海醫(yī)藥公司為例（定量論文）11000字】

I企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的問題與對(duì)策研究—以銀海醫(yī)藥公司為例摘要：在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，中小型企業(yè)起著無足輕重的作用，中小型企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量直接與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的旺盛和人民的生活水平休戚相關(guān)。所以，國(guó)家非常重視中小型企業(yè)的健康發(fā)展。那么對(duì)中小企業(yè)自身來講，現(xiàn)金流量管理在中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占據(jù)重要組成部分。現(xiàn)金流量管理是中小企業(yè)生存的前提，也是資本增值的重點(diǎn)。如何從現(xiàn)金流的角度實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的改進(jìn)和有效運(yùn)作，已成為新時(shí)期企業(yè)發(fā)展的重要課題。本文研究了中小型企業(yè)現(xiàn)金流量管理的問題,采用文獻(xiàn)研究和案例分析的方法,并以濰坊銀海藥業(yè)有限公司為例,研究現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀,分析了其所存在的問題和原因。并提出要注意拓寬企業(yè)融資方式、加強(qiáng)對(duì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流的管理、提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)金流量；銀海醫(yī)藥目錄TOC\o"1-3"\h\u30861摘要 I215791緒論 1305581.1研究背景和意義 1288591.1.1研究背景 1135251.1.2研究意義 141351.2研究?jī)?nèi)容和方法 178761.2.1研究?jī)?nèi)容 127881.2.2研究方法 2208762濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 291332.1濰坊銀海醫(yī)藥有限公司簡(jiǎn)介 295862.2濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況 3144262.2.1籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 3299332.2.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 4259852.2.3投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 4200453濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及原因分析 571643.1濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題 5132273.1.1企業(yè)籌資方式比較單一 5244763.1.2企業(yè)對(duì)外投資不合理 6254073.1.3應(yīng)收賬款占用大量現(xiàn)金資源 6247353.1.4缺乏完善現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制 7132053.2濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題的原因分析 7280613.2.1不注重融資方式的開發(fā) 7108083.2.2企業(yè)投資管理薄弱 8271403.2.3應(yīng)收賬款掛賬比較嚴(yán)重 8268153.2.4相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄 1054724加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量管理的建議 10111224.1注重拓寬企業(yè)的籌資方式 1046154.2加強(qiáng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的管理 11117404.3提高應(yīng)收賬款的回收速度 12199224.4完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 12115145結(jié)論 1317944參考文獻(xiàn) 141緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景在如今激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，現(xiàn)金流量管理問題被廣大企業(yè)所重視，都投入了相對(duì)較多的人力和物力加強(qiáng)這方面的管理工作，希望通過有效的現(xiàn)金流量管理來提升企業(yè)內(nèi)部資金的管理水平和利用效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)能夠得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。近年來中小企業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提升起到至關(guān)重要的作用，所以中小企業(yè)的發(fā)展水平及發(fā)展質(zhì)量也被越來越多的人所關(guān)注。對(duì)于我國(guó)廣大中小企業(yè)也是一樣，現(xiàn)金流量管理對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也無比重要。中小企業(yè)在發(fā)展中不僅要接受激烈競(jìng)爭(zhēng)所帶來的市場(chǎng)挑戰(zhàn)，還要加強(qiáng)內(nèi)部管理工作。很多中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模有限，利潤(rùn)水平相對(duì)不高，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部不具有足夠的現(xiàn)金流，這就需要中小企業(yè)通過有效的現(xiàn)金流量管理來提升現(xiàn)金使用效率，發(fā)揮有限資金來提升企業(yè)發(fā)展水平。但是很多中小企業(yè)由于相關(guān)財(cái)務(wù)管理制度不完善，缺乏專業(yè)人才等等原因，這導(dǎo)致很多中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平較低，不能夠有效的開展現(xiàn)金流量管理工作，沒有充分發(fā)揮這項(xiàng)管理工作的積極作用。在這樣的背景下需要中小企業(yè)認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況，提升對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的重視，以此來達(dá)到促進(jìn)企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展的目的。1.1.2研究意義財(cái)務(wù)管理對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，而現(xiàn)金流量管理是財(cái)務(wù)管理工作中必不可少的內(nèi)容之一，所以中小企業(yè)在注重提高企業(yè)效益的同時(shí)，也要注重加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理工作的開展。每個(gè)中小企業(yè)發(fā)展都需要足夠的現(xiàn)金流，這樣才能夠保證企業(yè)能夠正常的開展日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)等，才能為企業(yè)發(fā)展帶來更多的收益，實(shí)現(xiàn)增加利潤(rùn)的目的，所以對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的研究就很有必要。所以本文的研究中選擇具有代表性的企業(yè)：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司，研究濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題，提出對(duì)策，希望本文的研究成果能夠豐富相關(guān)的理論研究，對(duì)改善濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀提供一定的理論借鑒。通過合理管理現(xiàn)金流量，企業(yè)保持現(xiàn)金流量的穩(wěn)定，最大限度地增加現(xiàn)金流量，為中小型企業(yè)提供最佳的長(zhǎng)期流動(dòng)性，這在實(shí)踐中是非常重要的。1.2研究?jī)?nèi)容和方法1.2.1研究?jī)?nèi)容本文將主要內(nèi)容分為五個(gè)部分，第一部分是對(duì)研究背景和意義以及研究?jī)?nèi)容和方法進(jìn)行概述；第二部分是對(duì)現(xiàn)狀的分析，主要包括濰坊銀海醫(yī)藥有限公司簡(jiǎn)介、濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況；第三部分是問題及原因分析，針對(duì)濰坊銀海醫(yī)藥有限公司，對(duì)公司所存在的現(xiàn)金流管理問題進(jìn)行總結(jié)并加以分析產(chǎn)生的原因；第四部分是建議部分，針對(duì)公司所存在現(xiàn)金留管理問題提出合理化、并有實(shí)施性的建議；第五部分是結(jié)論部分，深入研究本公司的現(xiàn)金流管理問題并進(jìn)行整體概括。1.2.2研究方法文獻(xiàn)研究法，利用本校的圖書資源和豐富的互聯(lián)網(wǎng)資源，不斷尋找企業(yè)現(xiàn)金流量管理的相關(guān)理論知識(shí)建議研究成果，匯編了相關(guān)企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面的相關(guān)文獻(xiàn)，以便為寫作該公司現(xiàn)金流量管理問題紙質(zhì)論文提供理論依據(jù)。個(gè)案分析法，在理論研究的基礎(chǔ)上，選取濰坊銀海醫(yī)藥有限公司為例，主要是對(duì)公司的現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀以及所存在的問題進(jìn)行深入的研究，找出問題所在的原因，最后對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理問題作出相應(yīng)的管理建議，使得研究成果更加具有說服力。2濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析2.1濰坊銀海醫(yī)藥有限公司簡(jiǎn)介濰坊銀海醫(yī)藥有限公司成立于2006年，位于山東省濰坊高新區(qū)，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括研發(fā)、生產(chǎn)和銷售保健品、嬰幼兒配方乳粉、醫(yī)療器械等。如今的濰坊銀海醫(yī)藥有限公司建立了全面和科學(xué)的膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充體系，包括：蛋白質(zhì)、維生素、礦物質(zhì)、天然動(dòng)植物提取物及其它功能性營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司知道自己沒有更加深入的學(xué)習(xí)，才會(huì)出現(xiàn)沒有翻新的局面；如果沒有創(chuàng)新，那么企業(yè)在市場(chǎng)上就不會(huì)有持續(xù)地競(jìng)爭(zhēng)力。學(xué)習(xí)、創(chuàng)新與執(zhí)行被視為濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。圖2-1濰坊銀海醫(yī)藥有限公司2017-2020年的經(jīng)營(yíng)情況Figure2-1operationofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd.from2017to2020資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd從上面的圖表中，可以分析出濰坊銀海醫(yī)藥有限公司從2017至2019年的營(yíng)業(yè)收入雖然是上升的，但增長(zhǎng)率降低，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)減緩，2019年僅為2.65%，2020年為-10.92%，營(yíng)業(yè)收入開始下降，這些數(shù)據(jù)反映了公司的運(yùn)營(yíng)條件在一定的程度上是不理想的。2.2濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況濰坊銀海醫(yī)藥有限公司2017至2020年的整體現(xiàn)金流狀況如表2-1：表2-1公司2017-2020年現(xiàn)金流量表Table2-1cashflowstatementofthecompanyfrom2017to2020項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流入額18,093,13022,340,53228,012,36530,665,348流出額15,904,23321,442,10827,339,80532,762,124凈流量2,188,897898,424672,560-2,096,776投資活動(dòng)現(xiàn)金流流入額28,6481,143,3883,343,4396,585,694流出額5,805,49617,893,41426,364,63953,023,597凈流量-5,776,848-16,750,026-23,021,200-46,437,903籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流入額13,709,90640,037,63957,094,98475,905,224流出額8,354,98323,141,48234,148,40187,834,440凈流量5,354,92316,896,15722,946,583-11,929,216資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd2.2.1籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表2-2公司2017年-2020年籌資活動(dòng)流入占總現(xiàn)金流入量比重Table2-2proportionoffinancingactivitiesintotalcashinflowofthecompanyfrom2017to2020年份2017年2018年2019年2020年籌資活動(dòng)流入量13,709,90640,037,63957,094,98475,905,224流入總量31,831,68463,521,55988,450,788113,156,266百分比43.07%63.03%64.55%67.08%資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的融資幾乎全部都來自于銀行貸款。從2017年至2020年，公司的籌資活動(dòng)流入占總現(xiàn)金流入量的比重一年一年增加，從2017年的43.07%上升到2020年的67.08%，具體見表2-2所示。在這四年經(jīng)營(yíng)期間，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的資金流入量增長(zhǎng)了四倍左右，同時(shí)流出量也增長(zhǎng)了四倍左右，說明該公司的現(xiàn)金流量是相對(duì)穩(wěn)定的。在2017年-2019年期間，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司出現(xiàn)了凈流入的情況，但金額極低，并沒有顯示重大變化。2020年，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司出現(xiàn)了凈流出的狀況，主要是由于公司的融資渠道更單一，向銀行借款長(zhǎng)期債券成為了主要的融資方式。同時(shí)，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司還采取了向銀行進(jìn)行短期的借款來維持公司日常的現(xiàn)金流量運(yùn)作問題。在2020年將面對(duì)著非常嚴(yán)重的還款問題，出現(xiàn)了凈流出的情況，最后發(fā)展成為負(fù)向流出，使得在經(jīng)濟(jì)上提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。2.2.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表2-3公司2017年-2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入占總現(xiàn)金流入量比重Table2-3proportionofoperatingactivitiesintotalcashinflowofthecompanyfrom2017to2020年份2017年2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量28,6481,143,3883,343,4396,585,694流入總量31,831,68463,521,55988,450,788113,156,266百分比0.09%1.80%3.78%5.82%資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd從表2-3看，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司2017年-2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入占總現(xiàn)金流入量一年比一年上升，但其上升的幅度還是非常小的。在過去幾年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)分析得出，可以判斷出會(huì)有增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2017年至2019年整體表現(xiàn)為現(xiàn)金凈流量?jī)袅魅?，但凈流量卻從2017年的2,188,896元降低到2019年的672,559元，降幅是非常明顯的。反而到了2020年甚至產(chǎn)生了凈流出2,096,775元的結(jié)果。出現(xiàn)這樣情況的主要原因是由于外部消費(fèi)環(huán)境的不利影響，與此同時(shí)，公司還面臨著越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比賽。此外，有必要承載更高的原料成本，各種不同的原因都將會(huì)讓濰坊銀海藥業(yè)有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量難以得到大差額的增加。2.2.3投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表2-4公司2017年-2020年投資活動(dòng)支出占總現(xiàn)金流出量比重Table2-4proportionofinvestmentactivityexpenditureintotalcashoutflowofthecompanyfrom2017to2020年份2017年2018年2019年2020年投資活動(dòng)流出量5,805,49617,893,41426,364,63953,023,597流出總量30,064,71262,477,00487,852,845173,620,161百分比19.31%28.64%30.01%30.54%資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd在過去的四年中，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流出的金額非常的多，公司從2017年到2020年投資活動(dòng)支出占總現(xiàn)金流出量比重一年比一年增加，從2017年的19.31%上升到2020年的30.54%，具體見表2-4所示，流入額進(jìn)行比較是非常少的，總體呈現(xiàn)凈流出的局面。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司為了不再出現(xiàn)該現(xiàn)象，積極地尋找投資商，讓投資商進(jìn)行投資，以達(dá)到與其他公司合資經(jīng)營(yíng)來擴(kuò)充自己的業(yè)務(wù)量的效果。這種情況導(dǎo)致公司將大量的現(xiàn)金用于支付投資款，同時(shí)公司還需要為了生產(chǎn)需要而購置更加先進(jìn)的儀器設(shè)備，也耗費(fèi)了大量的現(xiàn)金，使現(xiàn)金流出量不斷提高。只有其他投資商對(duì)公司進(jìn)行連續(xù)的投資，公司才會(huì)有更多的收益流入到賬面上，有了更多的投資收益，公司的現(xiàn)金流入額才會(huì)增多。但是，由于新產(chǎn)品從開始研發(fā)，到一步一步的去投入到市場(chǎng)中，再到獲得消費(fèi)者的認(rèn)可并順利，是需要很多的時(shí)間來加以實(shí)踐的，因此公司在2020年一直保持著資金凈流出。通過以上對(duì)濰坊銀海醫(yī)藥有限公司三種現(xiàn)金流的深層次分析，可以判斷出該公司還在不斷發(fā)展中，從而需要大量的資金支持來幫助公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，企業(yè)需要保證充足的現(xiàn)金流。在開展投資活動(dòng)的過程中，公司不僅需要支付大量的投資款，還要在機(jī)械設(shè)備的更新?lián)Q代方面投入大量資金，對(duì)資金的需求量可想而知。為解決燃眉之急，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司只能選擇通過各種途徑進(jìn)行籌資，導(dǎo)致自身面臨著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從表面上看，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的現(xiàn)金流量保持著平穩(wěn)的增長(zhǎng)，但是融資規(guī)模的擴(kuò)大卻導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及原因分析3.1濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題3.1.1企業(yè)籌資方式比較單一籌集是一種金融和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)積極主動(dòng)地去找一定的金額數(shù)量的資金。我國(guó)目前主要的是一種內(nèi)部融資和外部融資兩種渠道，內(nèi)部融資資金來源主要是企業(yè)自身資本融資、客戶預(yù)付給公司的資金等，而內(nèi)部融資的資金是來源于企業(yè)的內(nèi)部，不會(huì)讓企業(yè)發(fā)生額外的財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以內(nèi)部融資的成本會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外部融資的，這也是大多數(shù)中小型企業(yè)更傾向于選擇內(nèi)部融資的主要原因。然而，從圖3-1可以看出現(xiàn)在的濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的融資能力是相對(duì)較低，其中，2017年-2020年的融資活動(dòng)凈流量分別為5,354,923、16,896,157、22,946,583、-11,929,216，可見公司在融資的時(shí)候并不順利。由于缺乏科學(xué)的、合理的籌資方式，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司外部負(fù)債均來自于商業(yè)銀行的短期貸款，所以濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在進(jìn)行籌資的時(shí)候方式太單一，不能夠幫助企業(yè)順利籌到資金。圖3-1公司2015-2018年融資活動(dòng)凈流量Figure3-1netflowoffinancingactivitiesofthecompanyfrom2015to2018資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd3.1.2企業(yè)對(duì)外投資不合理通過對(duì)濰坊銀海醫(yī)藥有限公司投資的分析，發(fā)現(xiàn)該公司在投資方面存在著一定的跟隨，沒有自己的主見，具有盲目性，對(duì)公司的投資合理性分析的也不夠通透。通常情況下，企業(yè)在投資之前應(yīng)該由相關(guān)專家對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行論證分析，并作出科學(xué)的市場(chǎng)投資報(bào)告，進(jìn)而制定出科學(xué)的投資方案。然而，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的投資項(xiàng)目往往都是由公司的管理層共同商討決定，很難能夠保證該項(xiàng)目是否具有科學(xué)性。另外，該公司的擁有者為了降低風(fēng)險(xiǎn)，通常采取多樣化的投資方式，即將資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，希望能降低風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這種多樣化的投資方式缺乏對(duì)項(xiàng)目的有效預(yù)算和規(guī)劃，致使項(xiàng)目不精不專，產(chǎn)品沒有競(jìng)爭(zhēng)力，更有可能增大投資風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量管理。3.1.3應(yīng)收賬款占用大量現(xiàn)金資源通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理不夠科學(xué)，沒有及時(shí)收回應(yīng)收賬款，導(dǎo)致其余額長(zhǎng)期保持較高水平，如圖3-2示，在2018年到2020年期間，公司的應(yīng)收賬款余額有所下降，但是應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中的占比還是相對(duì)較高，一直沒有低于20%。這種情況說明公司在應(yīng)收賬款管理方面還存在不足，沒有及時(shí)收回賬款，造成了大量資金被占用，最終結(jié)果就是，公司賬面利潤(rùn)良好，但是實(shí)際卻面臨著資金匱乏的問題。圖3-2公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率變動(dòng)趨勢(shì)Figure3-2changetrendoftheratioofaccountsreceivabletototalassetsofthecompany資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd3.1.4缺乏完善現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制企業(yè)必須應(yīng)建立現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，以防止出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)影響公司正常運(yùn)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)完善機(jī)制進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)防范，減少因機(jī)制不完善原因?qū)ζ髽I(yè)造成不應(yīng)有的損失。如果企業(yè)能夠良好地應(yīng)用現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，就可以較為及時(shí)地發(fā)現(xiàn)一些顯性或隱性信息，預(yù)知現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不良結(jié)果，進(jìn)而有針對(duì)性地查找問題原因以及制定應(yīng)對(duì)措施。目前濰坊銀海醫(yī)藥有限公司未還沒有建立完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，缺乏有效的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，在實(shí)施現(xiàn)金流管理的過程中不能對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，難以有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，在缺乏完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制的情況下，公司也難以科學(xué)分析現(xiàn)金流整體狀況，導(dǎo)致公司的管理層難以在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致嚴(yán)重后果之前得到有效的警示，也就難以及時(shí)采取控制措施，使得現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效控制。3.2濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題的原因分析3.2.1不注重融資方式的開發(fā)現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度在很大程度上都會(huì)受到銀行的影響，從而會(huì)促使該企業(yè)沒有足夠的經(jīng)營(yíng)性的現(xiàn)金流入和盈虧，以來證明該公司具有自身能夠還款付息的能力，才能夠充分地讓銀行金融機(jī)構(gòu)信任該公司，最后才不會(huì)出現(xiàn)融資貸款可能會(huì)被隨時(shí)召回的現(xiàn)象。還有就是，銀行金融機(jī)構(gòu)會(huì)為了規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)向?yàn)H坊銀海醫(yī)藥有限公司作出需提供抵押物以外，該公司至少需要留存10%的貸款本金以作為保證金，這個(gè)保證金是不能夠作為公司的日常經(jīng)營(yíng)支出，但是融資貸款的利息是需要按照全額來計(jì)算的，這樣的話會(huì)讓濰坊銀海醫(yī)藥有限公司有種無形的壓力，它會(huì)使得該公司資金的使用成本增加，最后還會(huì)影響到資金的利用率使用情況。在融資方式的選擇上，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司不重視開創(chuàng)其他不同方向的融資渠道，比如可以引進(jìn)政府的投資、向國(guó)家申請(qǐng)財(cái)政的補(bǔ)貼、找到可為公司注入資本的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、還可以找到新的股東進(jìn)行投資等等，同時(shí)該公司在資金的使用情況上沒有進(jìn)行合理性的配置，才會(huì)讓公司的債務(wù)壓力很大，自有資金的獨(dú)立性和較低的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力可能會(huì)導(dǎo)致在發(fā)生沖擊時(shí)資金出現(xiàn)癱瘓現(xiàn)象。3.2.2企業(yè)投資管理薄弱濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在投資管理上與其他公司向比較還是非常落后的，是因?yàn)樵摴救鄙賹?duì)市場(chǎng)飽和程度和行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件的審查和評(píng)估。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司現(xiàn)在處于發(fā)展期，對(duì)于項(xiàng)目投資的缺乏合理性的規(guī)劃與科學(xué)的考察，應(yīng)對(duì)該公司的投入產(chǎn)業(yè)的規(guī)模、期限、以及將要發(fā)生的資金投入的產(chǎn)出和企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行一個(gè)科學(xué)的提前預(yù)測(cè)。從籌資活動(dòng)中取得的現(xiàn)金流入用于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)還需支付很大的一筆使用成本，因此，在沒有尋找到新的投資項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)突破日之前，盡快獲取收益填補(bǔ)資金缺口，對(duì)于濰坊銀海醫(yī)藥有限公司來說是迫在眉睫的。雖然公司的短期投資帶來了一定的效益，但是由于缺乏長(zhǎng)期的發(fā)展投資規(guī)劃，同時(shí)沒有設(shè)法尋求運(yùn)用一些長(zhǎng)短期相結(jié)合的多元化的投資方式來把手頭上的現(xiàn)金存量盤活，對(duì)于濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的資金規(guī)模來說，如此大量的現(xiàn)金存量長(zhǎng)期閑置，實(shí)在是一種資源的浪費(fèi)，也是增加公司資金壓力的原因之一。3.2.3應(yīng)收賬款掛賬比較嚴(yán)重近幾年，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的應(yīng)收賬款余額處于上升的水平，表明公司應(yīng)收賬款掛賬較為嚴(yán)重，且根據(jù)表3-1，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期從2017年到2020年不斷增加，這導(dǎo)致公司資金被占用，無法變現(xiàn)，直接使得公司現(xiàn)金存量降低，同時(shí)也會(huì)使現(xiàn)金流量受到影響。如果應(yīng)收賬款債務(wù)不能在規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行收回，就會(huì)大大的增加企業(yè)延遲回款的風(fēng)險(xiǎn)，那么濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的資本成本就會(huì)出現(xiàn)大幅度的增加，最壞的情況就是應(yīng)收賬款無法進(jìn)行收回，形成公司的壞賬資金，直接將會(huì)影響著企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如果公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款的金額數(shù)目非常之大，那么這筆資金也會(huì)對(duì)公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)問題有著巨大的影響。表3-1公司2017年-2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)Table3-1turnoverrateandturnoverdaysofaccountsreceivableofthecompanyfrom2017to2020年份2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.415.154.693.57應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)677077101資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表Source:financialstatementsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd應(yīng)收賬款的賬齡時(shí)間偏長(zhǎng)和數(shù)量金額偏大，這將會(huì)給公司帶來一定程度上的不利后果：首先，應(yīng)收賬款可能會(huì)使該公司目前所獲得的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)僅僅存在于賬簿之中，其實(shí)上公司的內(nèi)部資金流動(dòng)已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，這將會(huì)導(dǎo)致該公司的營(yíng)業(yè)收入金額與資金的流動(dòng)不平衡。應(yīng)收賬款會(huì)給企業(yè)造成沒有辦法去實(shí)現(xiàn)能夠看到的現(xiàn)金流，這將會(huì)讓公司出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款其實(shí)上并不是該公司實(shí)際能夠拿到手的利潤(rùn)金額，最后是否能夠全部收回并平衡的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)變，將會(huì)面臨著應(yīng)收賬款的期限和是否能夠產(chǎn)生壞賬的考驗(yàn)。其次，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款管理需要付出一定的費(fèi)用成本，并應(yīng)收賬款還不能夠按照原有的期限可以收回，那么公司還需在信貸管理方面承擔(dān)額外的支出成本，從而也會(huì)使得該公司的現(xiàn)金流支出有著一定的增加。就會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款不僅沒有進(jìn)行有效的回收，反而卻增加了一項(xiàng)原本不該有的支出。最后，應(yīng)收賬款的回收不及時(shí)會(huì)大大地增加壞賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)對(duì)公司的盈利狀況有著一定的影響。應(yīng)收賬款的回收不及時(shí)，會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)資金金額成為公司的壞賬。如果企業(yè)的壞賬出現(xiàn)，那么企業(yè)的主營(yíng)銷售情況并不好，沒有為企業(yè)帶來實(shí)際的現(xiàn)金流流入，不僅企業(yè)的庫存商品會(huì)跟著銷售進(jìn)行減少，而且企業(yè)也得不到應(yīng)該有的商品價(jià)值，最后的壞賬的損失還是由企業(yè)自己來承擔(dān)。所以，帶來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的上升是通過應(yīng)收賬款的方式來實(shí)現(xiàn)的，如需擴(kuò)大公司的銷售規(guī)模狀況，應(yīng)緊緊嚴(yán)抓對(duì)公司可能會(huì)造成嚴(yán)重后果的風(fēng)險(xiǎn)管理工作?，F(xiàn)在濰坊銀海醫(yī)藥有限公司有著應(yīng)收賬款的管理不善，僅僅存在于賬簿的金額現(xiàn)象是非常嚴(yán)重的，金額的數(shù)量也會(huì)慢慢地上升，可能公司的利潤(rùn)樂觀，看得過去，但是應(yīng)收賬款資金回收速度是非常緩慢的，公司就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流的嚴(yán)重不足，長(zhǎng)時(shí)間積累下來，對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流就不會(huì)承受著未來發(fā)展對(duì)公司應(yīng)該所需資金的壓力，將會(huì)對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)不利現(xiàn)象，更不好進(jìn)一步的開展融資工作。通過分析，該公司的管理層應(yīng)多多關(guān)注公司的債務(wù)管理情況，加快速度回收應(yīng)收賬款資金，這樣才會(huì)讓公司的壞賬減少。3.2.4相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄圖3-3公司財(cái)務(wù)人員學(xué)歷分布Figure3-3educationalbackgrounddistributionofthecompany'sfinancialpersonnel資料來源：濰坊銀海醫(yī)藥有限公司人員統(tǒng)計(jì)Source:personnelstatisticsofWeifangYinhaiPharmaceuticalCo.,Ltd在財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)管理人員是否具有充足的專業(yè)知識(shí)是至關(guān)重要的，只有具備了較高的專業(yè)素質(zhì)和一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，相關(guān)人員才能夠?qū)ΜF(xiàn)金流量管理工作中出現(xiàn)的問題進(jìn)行有效的處理。然而，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)管理人員的學(xué)歷如圖3-3所示，?？萍耙韵聦W(xué)歷占比66.67%，超過一半以上，整體學(xué)歷水平不高，如今企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員大多缺乏較高的整體素質(zhì)，沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理及財(cái)務(wù)管理觀念，對(duì)于現(xiàn)金流量管理工作中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不能夠?qū)τ谑袌?chǎng)環(huán)境準(zhǔn)確把握，以至于公司現(xiàn)金流量管理工作并沒有得到有效解決。4加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量管理的建議4.1注重拓寬企業(yè)的籌資方式雖然債務(wù)融資的方式可以幫助公司解決當(dāng)前的需求，但它也會(huì)給公司帶來非常嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。作為一家民營(yíng)的中小型企業(yè)，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面較弱，因此，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司就必須在每一次進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)充分考慮到各種因素的存在，并且控制好在融資過程的每一個(gè)小細(xì)節(jié)，需要在現(xiàn)有的籌資方式上開拓創(chuàng)新，以來增加公司抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，想要打破企業(yè)這種比較單一的籌資方式，具體建議有：第一，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司可以通過向公司內(nèi)部的人員進(jìn)行出讓股份，并且允許公司內(nèi)部員工購買股份，這樣的話就形成了直接從公司內(nèi)部人員進(jìn)行籌資以達(dá)到公司總體的融資目標(biāo)。目前，無論是通過發(fā)行股票、貸款還是其他方式，都需要經(jīng)歷一個(gè)復(fù)雜的過程來支付各種巨額費(fèi)用，而向企業(yè)內(nèi)部員工出售股票可以消除大部分費(fèi)用，提高資金籌集速度，同時(shí)也是培育員工積極性的有效途徑之一，是濰坊銀海藥業(yè)股份有限公司改變當(dāng)前現(xiàn)金流困境的有效途徑之一。第二，邀請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司注入資本，以改善現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)狀況。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司作為一家未來前景較好的公司，對(duì)投資者有著強(qiáng)烈的吸引力。隨著全面建設(shè)小康的目標(biāo)和人民生活水平的提高，保健健康將成為越來越多的人和企業(yè)關(guān)注的問題，這對(duì)濰坊銀海醫(yī)藥有限公司未來發(fā)展非常有利，此外，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在該行業(yè)有很強(qiáng)的實(shí)力，公司必將成為該行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，具有巨大的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，未來的發(fā)展是不可估量的，如果濰坊銀海醫(yī)藥有限公司能夠獲得外部風(fēng)險(xiǎn)投資成本，這是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，以改善公司的現(xiàn)金流條件。第三，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司也可以通過積極發(fā)起國(guó)家基金和申請(qǐng)專項(xiàng)補(bǔ)貼，從國(guó)家獲得最大的財(cái)政支持。最近幾年看來來，中國(guó)政府逐步設(shè)立專項(xiàng)政府資金，支持中小企業(yè)的發(fā)展。與此同時(shí)，可以看出，中國(guó)政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，并將越來越多地幫助中小企業(yè)，特別是現(xiàn)在越來越多的人對(duì)自己的身體健康非常關(guān)注，以促進(jìn)健康產(chǎn)業(yè)作為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者將慢慢跳出市場(chǎng)。4.2加強(qiáng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的管理第一，確定公司的最佳現(xiàn)金成本。公司的最優(yōu)現(xiàn)金成本既要滿足日常經(jīng)營(yíng)的需要，又要充分利用剩余資金，使公司獲得最大的收益。提供企業(yè)所需資金與充分利用閑置資金之間的平衡點(diǎn)是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，現(xiàn)金流入和流出的多少?zèng)Q定著企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?，F(xiàn)金流入量的減少或中斷將影響企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，不斷增加企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。擁有足夠的資金可以緩解暫時(shí)性的現(xiàn)金流短缺或混亂的風(fēng)險(xiǎn)。因此，一般企業(yè)為了防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和過度留存現(xiàn)金。但是，企業(yè)剩余的現(xiàn)金不是有利可圖的資產(chǎn)，如果不進(jìn)行投資，就不會(huì)為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流入，剩余的現(xiàn)金就會(huì)降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，從而削弱企業(yè)的盈利能力。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司應(yīng)平衡現(xiàn)金的流動(dòng)性和盈利性，選擇最佳戰(zhàn)略，確保公司持有最佳現(xiàn)金量，使公司在閑置現(xiàn)金鏈中保持靈活性。第二，合理的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。投資活動(dòng)是企業(yè)發(fā)展的重要組成部分。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司的投資活動(dòng)非常薄弱，不利于企業(yè)的發(fā)展。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估后，應(yīng)適當(dāng)增加投資。投資會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，但不能去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少投資。應(yīng)該對(duì)自己所進(jìn)行的投資活動(dòng)有著一定合理的控制權(quán)。濰坊銀海醫(yī)藥有限公司目前的財(cái)務(wù)狀況表明，該公司可以選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目進(jìn)行投資。在投資前，公司應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手:一方面，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善預(yù)算管理體系。當(dāng)資金達(dá)到預(yù)算控制要求時(shí)，靈活運(yùn)用閑置資金，增加收入。在投資過程中，應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)進(jìn)行詳細(xì)的了解，并作出市場(chǎng)評(píng)估報(bào)告。利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)并存，如果想獲得更高的利潤(rùn)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。所以公司在追求利潤(rùn)的同時(shí)，要采取適當(dāng)?shù)拇胧┮?guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目可以尋找合作伙伴分享風(fēng)險(xiǎn)和收益。另一方面，濰坊銀海醫(yī)藥有限公司在投資該項(xiàng)目前，要確定現(xiàn)金流出量是否大于現(xiàn)金流入量，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與收益成正比。判斷企業(yè)能否進(jìn)行投資的方法有很多，其中最主要的方法有凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、利潤(rùn)指數(shù)法等。例如，如果一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，公司的利潤(rùn)將隨凈現(xiàn)值的變化而變化。4.3提高應(yīng)收賬款的回收速度第一，是加強(qiáng)客戶信用評(píng)級(jí)管理。要形成應(yīng)收帳款客戶，就要加強(qiáng)對(duì)客戶的了解，整理客戶信息，充分掌握客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析客戶的盈利能力、償付能力。總結(jié)之后，根據(jù)總體情況進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在隨后的接觸過程中，根據(jù)信用評(píng)級(jí)，金錢的交易。第二，運(yùn)用預(yù)警系統(tǒng)，控制賒銷金額。在建立信用銷售體系時(shí)，要權(quán)衡資本收益、成本增加和客戶信用評(píng)級(jí)的利弊。針對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，控制不同信用銷售，降低壞賬應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司應(yīng)及時(shí)收集不同客戶的應(yīng)收帳款，特別是不同應(yīng)收帳款客戶的賬戶年齡，并設(shè)置警告值來控制客戶的賒銷，這個(gè)預(yù)警系統(tǒng)有助于監(jiān)控賒銷額，當(dāng)賒銷額超過時(shí)，會(huì)發(fā)出警告，提醒相應(yīng)的經(jīng)理做出決策。第三，建立科學(xué)合理的應(yīng)收帳款回收制度，最大限