現(xiàn)代租賃服務(wù)集團(tuán)的迅速發(fā)展研究戰(zhàn)略

一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（一）服務(wù)于資金資源配置建立新的投融資機(jī)制1、債務(wù)融資分期付款融資（經(jīng)營）租賃貸款/發(fā)債2、物權(quán)融資典當(dāng)融資租賃（出售回租）抵押貸款3、股權(quán)融資擴(kuò)股/轉(zhuǎn)讓融資租賃（或有租金）股權(quán)質(zhì)押2024/10/221友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）4、投資籌措自有資金出售回租股本募集5、投資方式股權(quán)投資可轉(zhuǎn)換租賃債權(quán)信貸債權(quán)投資6、投資組合股本貸款股本貸款租賃2024/10/222友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（二）服務(wù)于設(shè)備資源配置，建立新的設(shè)備營銷和管理機(jī)制1、營銷機(jī)制設(shè)備出租融資或經(jīng)營租賃銷售或賒銷2、管理機(jī)制自購自用自管融資或經(jīng)營租賃租借3、獲得機(jī)制投資裝備租賃裝備信貸裝備2024/10/223友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應(yīng)稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機(jī)制1、企業(yè)自身配置不同的租賃方案和靈活的租金支付，可解決承租企業(yè)的折舊提取或租金支出與企業(yè)的應(yīng)稅資源相匹配，同時可以避免因設(shè)備陳舊可能帶來的賬面損失。使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展還債金額還租期折舊提取額稅后利潤償還額

還貸期折舊提取額折舊償還額還債期限折舊期限

2024/10/224友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心一、現(xiàn)代租賃是新興的資源配置行業(yè)（續(xù)）（三）配置應(yīng)稅資源建立可持續(xù)發(fā)展的稅收激勵新機(jī)制2、換位配置使用權(quán)與折舊提取權(quán)分離，可以在租賃資產(chǎn)投資人和承租人之間進(jìn)行應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置。有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機(jī)制，獲取租賃資產(chǎn)的折舊資源，并把獲取的扣稅好處通過降低租金的途徑轉(zhuǎn)讓給承租企業(yè)。利用稅收激勵政策拉動企業(yè)投資，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移再投資

承租人

應(yīng)稅額小租賃公司應(yīng)稅額大需折舊資產(chǎn)多需折舊資產(chǎn)少租賃投資人委托經(jīng)營租賃2024/10/225友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（一）機(jī)構(gòu)性質(zhì)1、金融機(jī)構(gòu)類：銀行投資控股的金融租賃公司（需國務(wù)院批準(zhǔn)）股份制的金融租賃公司（已有審批管理辦法）兼營融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)2、非金融機(jī)構(gòu)類；外商投資融資租賃公司（已有審批管理辦法）內(nèi)資投資融資租賃公司（立法空白）

2024/10/226友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（二）機(jī)構(gòu)類型1、銀行所屬類租賃公司（金融資本）配置信貸資源、滿足客戶需求為目的2、廠商類專業(yè)租賃公司（產(chǎn)業(yè)資本）促銷和擴(kuò)大資產(chǎn)經(jīng)營為目的3、獨(dú)立機(jī)構(gòu)類租賃公司（混合資本）介入金融服務(wù)，財務(wù)投資為目的4、投資機(jī)構(gòu)類租賃公司（投資資本）促進(jìn)投資，節(jié)稅和獲取穩(wěn)定收益為目的5、中介經(jīng)紀(jì)類租賃公司（信息資本）中介服務(wù)為目的2024/10/227友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心二、現(xiàn)代租賃業(yè)的組織體系（續(xù)）（三）租賃產(chǎn)業(yè)鏈資金合作業(yè)務(wù)合作退出機(jī)制投資機(jī)構(gòu)銀行廠商專業(yè)類租賃公司獨(dú)立類租賃公司投資類租賃公司銀行所屬租賃公司承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)二手市場出租服務(wù)承租企業(yè)2024/10/228友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（一）交易定義規(guī)范交易當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，強(qiáng)調(diào)權(quán)責(zé)利一致1、租賃合同：“我有資產(chǎn)，大家租”，是一種度讓設(shè)備使用權(quán)的出租服務(wù)2、融資租賃合同：“你租我才買，我買你必租”，是一種以物為載體的融資服務(wù)3、主要差異相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財產(chǎn)不同點(diǎn)：融資租賃中，涉及兩個合同，三方當(dāng)事人承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對承租人負(fù)責(zé)2024/10/229友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識(續(xù))（二）會計定義：規(guī)范各租賃交易人的會計核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)1、融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)：融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權(quán)；承租人的專用設(shè)備經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”2024/10/2210友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識(續(xù))2、租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計處理：融資租賃：租賃資產(chǎn)記承租人融資租入固定資產(chǎn)。按租賃付款額與租賃物購置成本誰低的原則入賬。如租賃資產(chǎn)不足總資產(chǎn)30％，可按租賃付款額入賬。出租人記應(yīng)收租賃債權(quán)承租人可按租賃期（不短于三年）提取折舊?；蛴凶饨鹂啥惽傲兄Ы?jīng)營租賃：租賃資產(chǎn)記出租人固定資產(chǎn)，長期應(yīng)付租金在承租人資產(chǎn)負(fù)債表外披露承租人租金可以稅前列支2024/10/2211友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（續(xù)）（三）監(jiān)管定義：規(guī)定市場準(zhǔn)入、機(jī)構(gòu)性質(zhì)和業(yè)務(wù)監(jiān)管1、非銀行金融機(jī)構(gòu)：監(jiān)管審批機(jī)構(gòu)：銀行業(yè)監(jiān)管局審批監(jiān)管法規(guī)：金融租賃公司管理辦法經(jīng)營機(jī)構(gòu)：—金融租賃公司2、非金融機(jī)構(gòu)：監(jiān)管審批機(jī)構(gòu)：商務(wù)部審批監(jiān)管法規(guī)：外商投資租賃公司管理辦法內(nèi)資投資租賃公司管理辦法——空白經(jīng)營機(jī)構(gòu)：外商投資分為融資租賃和其它租賃公司內(nèi)資租賃公司2024/10/2212友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（續(xù)）（四）稅法定義：規(guī)定稅種適用和納稅辦法1、流轉(zhuǎn)稅——采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為增值稅：銷售產(chǎn)品——納稅人為銷售單位營業(yè)稅：提供勞務(wù)——納稅人為出租人金融業(yè)——融資租賃按利差收入的5％納稅租賃業(yè)——租賃（出租）服務(wù)按租金收入5％納稅2、所得稅扣除——采用會計定義區(qū)分不同租賃的成本核算及稅前扣除融資租賃——承租人可縮短折舊期限，提取折舊經(jīng)營租賃——承租人的租金稅前列支2024/10/2213友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務(wù)形式1、直接融資租賃2、經(jīng)營租賃購買交貨融資（經(jīng)營）租賃借款擔(dān)保供應(yīng)商出租人資金提供人承租人2024/10/2214友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（續(xù)）（五）租賃的業(yè)務(wù)形式3、出售回租（融資性、經(jīng)營性）4、杠桿租賃

購買交貨

投資租賃貸款擔(dān)保5、聯(lián)合租賃

供應(yīng)商出租人銀行投資人承租人2024/10/2215友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心三、租賃業(yè)務(wù)的基本知識（五）租賃業(yè)務(wù)形式6、轉(zhuǎn)租賃7、委托租賃8、風(fēng)險租賃貸款

購買或有租金租賃/可轉(zhuǎn)換租賃債回購/轉(zhuǎn)股承租人供應(yīng)商承租人銀行2024/10/2216友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心四、租賃服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略投資和資本運(yùn)作（一）租賃投資是新型的投資模式1、股權(quán)融資＋債權(quán)融資＋租賃融資組合模式有利于企業(yè)保持合理的股權(quán)比例，提高股東回報；有利于通過租賃債權(quán)提前獲取債權(quán)收益；有利于減少投資人初期的股本投入；有利于通過對租賃物的控制，降低投資風(fēng)險；有利于項(xiàng)目企業(yè)在經(jīng)營中匹配收入支出，均衡稅負(fù)2024/10/2217友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心四、租賃服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略投資（續(xù)）2、可轉(zhuǎn)換租賃債模式有利于規(guī)避準(zhǔn)入限制；有利于控制建設(shè)期和經(jīng)營初期的投資風(fēng)險；有利于在企業(yè)正常經(jīng)營時，通過債轉(zhuǎn)股降低負(fù)債3、固定租金與或有租金組合模式有利于投資人控制風(fēng)險；有利于維護(hù)承租企業(yè)股東長遠(yuǎn)利益；降低固定租金還貸壓力，有利于投資人與承租企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險；有利于承租企業(yè)實(shí)現(xiàn)稅前還貸2024/10/2218友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心四、租賃服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略投資（續(xù)）

4、杠桿租賃模式有利于提高投資人的投資能力，獲取杠桿負(fù)債收益；利用租賃資產(chǎn)抵押和投資人的信用，有利于提高項(xiàng)目公司的融資能力，拉動銀行信貸；有利于企業(yè)通過杠桿經(jīng)營租賃模式，投資經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，獲取穩(wěn)定收益投資人通過收取租金的方式回收投資成本，并獲得提取租賃資產(chǎn)的全部折舊的權(quán)利，消化應(yīng)稅資源，獲取節(jié)稅效果，控制投資風(fēng)險2024/10/2219友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心四、租賃服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略投資（續(xù)）（二）資產(chǎn)出售回租募集投資股本1、有利于利用企業(yè)的信用杠桿和自有資產(chǎn)的潛在融資能力，開辟新的投資資金募集渠道。2、有利于保持銀行信貸額度，保持企業(yè)合理負(fù)債比例。3、償還租金時，可享受到縮短折舊期限或租金稅前列支的稅收好處。2024/10/2220友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心四、租賃服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略投資（續(xù)）（三）租賃是投資并購和資產(chǎn)剝離的有效工具1、股本平價收購，資產(chǎn)通過租賃公司融資租賃方式負(fù)債收購，可以降低并購時的一次性現(xiàn)金投入2、資產(chǎn)委托租賃公司采用融資租賃方式剝離，固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為應(yīng)收租賃債權(quán)，資產(chǎn)總額不減，可收取租金收益3、資產(chǎn)委托租賃公司采用經(jīng)營租賃方式剝離，固定資產(chǎn)不減，但不再負(fù)擔(dān)設(shè)備的支持和經(jīng)營成本，保留了扣稅資源，可獲取節(jié)稅好處2024/10/2221友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心五、租賃服務(wù)于集團(tuán)財務(wù)和資金管理（一）租賃融資的好處1、經(jīng)營租賃融資保持合理負(fù)債

2、收入支出匹配均衡企業(yè)利稅3、多種渠道融資改善財務(wù)結(jié)構(gòu)

4、減少支付壓力改善現(xiàn)金流量5、追求服務(wù)便利減少機(jī)會成本6、實(shí)現(xiàn)稅前還貸避免資產(chǎn)損失7、資產(chǎn)變現(xiàn)籌資企業(yè)滾動發(fā)展8、設(shè)備租賃管理集中扣稅資源2024/10/2222友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心五、租賃服務(wù)于集團(tuán)財務(wù)和資金管理（二）美國客戶選擇租賃的需求因素分析2024/10/2223友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心五、租賃服務(wù)于集團(tuán)財務(wù)和資金管理（三）貸款購置與租賃購置比較分析：1、從資金支付總額比較，租賃還款總額高于貸款。但租賃在還款期內(nèi)享有的稅收好處多于貸款，同時避免了資產(chǎn)的賬面損失，企業(yè)自有資金的實(shí)際流出額少于貸款，折成現(xiàn)值，租賃要比貸款節(jié)約3％左右2、在收入相同的情況下，租賃融資與貸款融資實(shí)際現(xiàn)金流入相差無幾3、從收入與支出的匹配來看，租賃方式明顯優(yōu)于貸款，可以避免因設(shè)備陳舊造成賬面損失。經(jīng)營租賃還可以表外融資，不會對企業(yè)的負(fù)債比例造成不利影響租賃融資不是“高利貸”，是企業(yè)均衡稅負(fù)，持續(xù)發(fā)展的新型融資機(jī)制2024/10/2224友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心六、租賃服務(wù)于技術(shù)研發(fā)（一）采用租賃方式集中購置研發(fā)設(shè)備1、有利于充分利用國家的稅收鼓勵政策；2、有利于擴(kuò)大投入規(guī)模，減少一次性支付壓力；3、經(jīng)營租賃方式取得設(shè)備，有利于避免設(shè)備陳舊風(fēng)險（二）集團(tuán)內(nèi)采用經(jīng)營租賃方式配置研發(fā)設(shè)備1、避免重復(fù)購置，提高設(shè)備使用效率2、可以利用租金調(diào)整使用單位的費(fèi)用支出，均衡稅負(fù)2024/10/2225友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心七、租賃服務(wù)于設(shè)備購置和管理（一）設(shè)備租賃購置是一種新的融資機(jī)制1、先租后買（經(jīng)營租賃），可以實(shí)現(xiàn)表外融資，有利于保持合理負(fù)債2、可以實(shí)現(xiàn)稅前還貸，提高償債能力，通過延遲納稅，均衡企業(yè)稅負(fù)3、對耐用年限長于折舊年限的設(shè)備，可通過租賃方式，獲得一個低于折舊的租金支付，匹配企業(yè)的收入支出2024/10/2226友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心八、租賃服務(wù)于設(shè)備購置和管理（續(xù)）

（二）租賃是集團(tuán)的設(shè)備資產(chǎn)管理機(jī)制1、設(shè)備租賃統(tǒng)一管理模式：資金統(tǒng)一調(diào)度設(shè)備經(jīng)營租賃集團(tuán)公司分公司分公司設(shè)備公司財務(wù)公司分公司2024/10/2227友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心八、租賃服務(wù)于設(shè)備購置和管理（續(xù)）2、企業(yè)集團(tuán)設(shè)備經(jīng)營租賃管理的好處物權(quán)統(tǒng)一集中管理，提高設(shè)備抵押融資能力；統(tǒng)一提取折舊，強(qiáng)化成本管理，集中扣稅資源，延遲納稅，合理避稅；避免重復(fù)購置，合理配置設(shè)備資源；簡化分公司財務(wù)管理，提高經(jīng)營透明度；通過租金調(diào)整分公司的贏利水平，均衡集團(tuán)內(nèi)分公司的稅負(fù)；閑置設(shè)備可集中委托租賃公司對外租賃處置，獲取較好處置收益2024/10/2228友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心九、租賃融資服務(wù)于材料及零部件采購（一）倉儲租賃：企業(yè)可以通過租賃公司采用融資租賃方式規(guī)模采購，專業(yè)倉儲，還租贖單，批量提貨1、減少采購資金占壓；2、獲取規(guī)模采購優(yōu)惠，控制制造成本（二）出售回租籌集采購資金1、靈活便捷。2、表外融資，不占用銀行信貸額度2024/10/2229友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十、租賃服務(wù)于外包方式生產(chǎn)（一）支持合作廠發(fā)展通過租賃公司為合作方提供設(shè)備融資租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合的模式，支持合作方擴(kuò)大配套能力（二）合理配置優(yōu)勢資源1、合作方用貨單質(zhì)押，企業(yè)通過資金委托，由租賃租賃公司為合作廠商提供融資租賃服務(wù)，提高生產(chǎn)能力，滿足訂貨需求。穩(wěn)定合作關(guān)系共同發(fā)展2、閑置設(shè)備委托租賃公司出租給合作方經(jīng)營使用2024/10/2230友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（一）兩種不同營銷機(jī)制1、廠商銷售：產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移銷售銷售實(shí)現(xiàn)利潤實(shí)現(xiàn)利潤這是一種“春種秋收”的“農(nóng)業(yè)經(jīng)營”模式。是為設(shè)備使用商做“嫁衣裳”，有效資產(chǎn)緩慢增長。因?yàn)闆]有為客戶提供融資服務(wù)，制造商只能丟掉市場，靠拼價格維持市場或靠分期分付款吸引客戶，等于自上枷鎖制造商銷售商客戶2024/10/2231友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（續(xù)）2、租賃營銷：

產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品使用權(quán)轉(zhuǎn)移

銷售經(jīng)營租賃實(shí)現(xiàn)利潤實(shí)現(xiàn)利潤資產(chǎn)增值消化應(yīng)稅額提高負(fù)債能力制造商客戶控股租賃2024/10/2232友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（續(xù)）（二）租賃營銷服務(wù)體系的好處1、有效經(jīng)營資產(chǎn)增加迅速企業(yè)通過委托租賃機(jī)構(gòu)租賃銷售,可使企業(yè)資產(chǎn)按銷售和租賃利潤及租賃周期內(nèi)租賃資產(chǎn)額快速增加2、企業(yè)流通負(fù)債能力增加借助租賃公司可以提高融資能力，為客戶提供融資服務(wù)，有利于生產(chǎn)企業(yè)銷售資金回流租賃資產(chǎn)和租賃合同收益權(quán)還可以進(jìn)行抵押再融資2024/10/2233友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（續(xù)）3、獲取稅收好處和增加經(jīng)營利潤（1）滿足客戶融資和租賃需求，密切客戶關(guān)系，擴(kuò)大銷售規(guī)模和配件供應(yīng)量（2）增加銷售和租金收入。利潤總額有大增長（3）獲得租賃資產(chǎn)扣稅資源，納所得稅減少4、有利于市場環(huán)境建設(shè)和資源再利用（1）開拓并控制二手市場的銷售和租賃服務(wù)（2）有利于維護(hù)市場秩序（3）控制二手價格，掌握新品定價和推出時機(jī)（4）有利于資產(chǎn)再生和資源再利用2024/10/2234友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（續(xù)）5、建立租賃營銷機(jī)制迫在眉睫：（1）制造廠建立租賃營銷服務(wù)體系，不僅是為客戶提供融資服務(wù)的營銷模式。更是一種資產(chǎn)經(jīng)營、服務(wù)盈利的全新經(jīng)營理念和全新的管理經(jīng)營機(jī)制（2）外投資商資企業(yè)正通過成立合資租賃公司或銷售金融服務(wù)公司，搭建租賃營銷體系。內(nèi)資企業(yè)面臨跨國公司的挑戰(zhàn)，要有危機(jī)感和緊迫感。盡快建立自己的租賃營銷服務(wù)機(jī)制。擴(kuò)大國內(nèi)銷售和海外出口2024/10/2235友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十一、租賃服務(wù)于整車和二手車銷售（續(xù)）

(三)

租賃營銷體系的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵1、產(chǎn)業(yè)服務(wù)化服務(wù)金融化2、延長經(jīng)營鏈條，形成四個中心研發(fā)制造——利潤發(fā)生中心產(chǎn)品銷售——利潤實(shí)現(xiàn)中心售后服務(wù)/二手市場——資產(chǎn)價值和利潤再現(xiàn)中心金融服務(wù)——利潤實(shí)現(xiàn)保障和增值中心3、控制終端定價（包含售后服務(wù)及金融服務(wù)成本）主導(dǎo)經(jīng)營鏈條中的利潤/成本/稅收的分配2024/10/2236友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十二、租賃服務(wù)于銷售服務(wù)體系設(shè)施建設(shè)（一）供應(yīng)服務(wù)車輛、維修檢測的設(shè)備通過租賃公司融資租賃購置，對內(nèi)經(jīng)營租賃配置（二）通過租賃公司采取店鋪?zhàn)赓U的方式，加快連鎖或加盟銷售及售后服務(wù)設(shè)施的建設(shè)（三）通過租賃方式進(jìn)行財務(wù)、生產(chǎn)、銷售、客戶資源管理的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)2024/10/2237友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心十三