2023年股票市場(chǎng)“移動(dòng)平均線理論”的操作要點(diǎn)

股票市場(chǎng)“移動(dòng)平均線理論”的操作要點(diǎn)

做技術(shù)分析的人一般都知道一句俗語(yǔ)：買的是徒弟，賣的是師傅。意思是說(shuō)，在

股市操作中，買入股票還比較容易，拋出股票的技巧就十分難學(xué)了。這句話和所

謂的高拋低吸、戒貪戒懼一樣，似乎已經(jīng)成為股市操作的金玉良言了。可是，俗

語(yǔ)未必是真理，真正的操作規(guī)則往往應(yīng)該相反。在我看來(lái)，買股票正確的方法就

是應(yīng)該追漲殺跌，這叫順勢(shì)而為；做投資就是要該貪婪的時(shí)候貪婪，該恐懼的時(shí)

候恐懼，這叫尊重市場(chǎng)。而在操作中，買的應(yīng)該是師傅，賣的是徒弟。也就是說(shuō)，

只有買的價(jià)位合適，才能在拋售的過(guò)程中進(jìn)退自如，而如果買的價(jià)位不是很好,

拋售的過(guò)程也就很難盡如人意了。

這個(gè)道理在移動(dòng)平均線理論中就更加值得重視了。在均線理論中，買入價(jià)

位是如此重要，一旦買錯(cuò)，如果聽天由命，就可能造成很大的損失。如果養(yǎng)成買

錯(cuò)了不改正的操作習(xí)慣，時(shí)間長(zhǎng)了，就可能動(dòng)搖對(duì)整個(gè)均線理論的信心。

在這種行情操作中，有以下幾個(gè)竅門：底部盤整時(shí)間長(zhǎng)，底部堆積的有效成交量

越多，“騙線”出來(lái)次數(shù)越多，行情確定性越大。

第二種方法，就是比較嚴(yán)格地按照移動(dòng)平均線理論進(jìn)行操作的方法：在均

線向上的時(shí)候，在靠近均線的附近買入，隨著均線向上運(yùn)行，在均線高位拐頭的

時(shí)候賣出，賺取之間的差價(jià)；反之，在均線向下的過(guò)程中，始終不持有股票倉(cāng)位

也許會(huì)探討，為何不在a點(diǎn)買，在b點(diǎn)拋？這樣的獲利豈不是遠(yuǎn)勝于在c點(diǎn)買d

點(diǎn)拋？但是，在均線的規(guī)則中，這樣的操作是不被允許的，我們只能跟隨趨勢(shì)，

賺取中間的那段行情，頂部和底部都是不可預(yù)測(cè)的，能夠探明的當(dāng)然只有事后諸

葛亮了。這樣操作的好處在于，如果嚴(yán)格遵守紀(jì)律按照規(guī)則操作，在非“騙線”

階段可以確?；緵](méi)有損失，這就是均線理論的優(yōu)越之處，所以說(shuō)，均線也許不

是盈利最多的分析手段，但應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)較小的投資手法之一。

均線的斜率越陡峭越好

在移動(dòng)平均線操作中，均線實(shí)際上就是操作的止損線，股價(jià)有效跌破均線

時(shí)，就應(yīng)該拋掉股票。在這個(gè)過(guò)程中，我們希望這條依托的平均移動(dòng)線越陡峭越

好：同樣一個(gè)10元的股票，同樣在一個(gè)價(jià)位買入后，甲線30天均線的數(shù)值每日

上升0.10元，乙線上升0.03元，過(guò)了10個(gè)交易日后，依照均線規(guī)則拋出股票，

按照甲線操作能賺取10%的利潤(rùn)，按照乙線則只有3%的利潤(rùn)（此處暫時(shí)忽略交易

成本）。

所以，在按照均線的規(guī)則操作中，均線的陡峭程度是非常關(guān)鍵的，也就是

均線的斜率，標(biāo)準(zhǔn)的說(shuō)法應(yīng)該是在某個(gè)交易日對(duì)應(yīng)的某條平均移動(dòng)線的切線。但

是，在實(shí)戰(zhàn)中，都以10元股價(jià)作為操作的依據(jù)。如一個(gè)10元左右的股票，均線

每天上抬0.03元，我們就叫說(shuō)上抬3個(gè)點(diǎn)，如果股票價(jià)格約為20元，均線每天

上抬0.20元，我們就說(shuō)其上抬10個(gè)點(diǎn)。

以常用的30天均線為例，如果均線斜率達(dá)到10個(gè)點(diǎn)，就可以認(rèn)為這輪行

情已經(jīng)發(fā)動(dòng)了。如果在斜率為10個(gè)點(diǎn)以上的均線附近買入，在10天后賣出，短

短兩個(gè)星期，就差不多有10%的收益，年化回報(bào)率比較高。

但是，這樣的機(jī)會(huì)往往不多，能夠捕捉到貼近陡峭移動(dòng)平均線附近的買入

機(jī)會(huì)，是非常難得的，其中，還有差不多一半以上是“騙線”。通常的情況是,

平均移動(dòng)線陡峭了，但是股價(jià)離開均線很遠(yuǎn)了，還不到買點(diǎn)（見圖3,不能在A

點(diǎn)買，要在B點(diǎn)買），這時(shí)，只能等股價(jià)回調(diào)或者均線跟上股價(jià)才能買入，否則

一旦股價(jià)回調(diào)，貿(mào)然買入就已經(jīng)虧損了。

乖離率越小越安全

在上升的均線中，股價(jià)離開均線的幅度就是乖離率。計(jì)算的方法很簡(jiǎn)單,

就是價(jià)格除以均線的數(shù)值減去1，如股價(jià)是1元，對(duì)應(yīng)的那天30天平均移動(dòng)線

的數(shù)值是11,乖離率就是9%。

在依照均線法則操作的時(shí)候，買入的時(shí)候越靠近均線上方越安全，也就是

說(shuō)，乖離率越小越安全。

均線和股價(jià)的關(guān)系一般有兩種（見圖5）：一種是股價(jià)離開均線后如樓梯

狀上升，那么在a點(diǎn)、b點(diǎn)、c點(diǎn)都是不錯(cuò)的買入機(jī)會(huì)；一種是鋸齒形的回調(diào)拉

鋸形態(tài)，這時(shí)在d點(diǎn)、e點(diǎn)都是絕佳的買入機(jī)會(huì)，如紅寶麗。應(yīng)該說(shuō)，后一種形

態(tài)的獲利更加豐厚。

用止損天數(shù)尋找最佳買點(diǎn)

斜率和乖離率構(gòu)成了移動(dòng)平均線法則最主要的一對(duì)矛盾.當(dāng)均線開始陡峭

的時(shí)候，也就是斜率開始放大的時(shí)候，往往預(yù)示著行情發(fā)動(dòng)了，但是這時(shí)候股價(jià)

一般都遠(yuǎn)離了均線，即乖離率很大，不存在買點(diǎn)；反之，均線比較平緩，其乖離

率就很小，但是這類股票行情沒(méi)有發(fā)動(dòng)，形成“騙線”的機(jī)會(huì)就很大。如何在乖

離率和斜率之間找到平衡，即在斜率很大的情況下，去找到一些乖離率不大的股

票，也就是說(shuō)，在已經(jīng)發(fā)動(dòng)行情的股票中尋找好的買點(diǎn)，增加資金的使用效率，

這才是均線理論最令人興奮的事情。

在這種尋找中有兩點(diǎn)值得注意：其一是依照平均移動(dòng)線法則操作，越是距

離這波行情底部越近，買入越安全。因?yàn)橐徊ㄐ星闀?huì)產(chǎn)生不止一個(gè)買點(diǎn)，其中，

最高的一個(gè)買點(diǎn)就在行情的尾聲，所以買在a點(diǎn)比買在b點(diǎn)好，買在b點(diǎn)比買在

c點(diǎn)好（見圖5）。

其二，越是有成交量的斜率，越是可信。看一波行情是否值得做，成交量

是一個(gè)非常重要的因素，如果沒(méi)有成交量，也許就是某一莊家自己的拉抬，就算

形成斜率和乖離率的很好搭配，也不應(yīng)該貿(mào)然介入。還是要切記這句老話：沒(méi)有

成交量，均線不可信。

那么，有沒(méi)有一種方法，可以綜合均線斜率和乖離率之間的矛盾，以一個(gè)

指標(biāo)而不是以多個(gè)參數(shù)尋找買點(diǎn)呢？這里我們發(fā)明了一個(gè)指標(biāo)，姑且定義為止損

天數(shù)。

所謂止損天數(shù)，就是平均移動(dòng)線的乖離價(jià)位除以均線每天的爬升點(diǎn)位，也

就是說(shuō)，還有幾天平均移動(dòng)線會(huì)跟上股價(jià)，其單位是天數(shù)。

在這個(gè)計(jì)算公式中有兩個(gè)假設(shè)，第一，假設(shè)股價(jià)在未來(lái)幾天不變；第二，

假設(shè)均線在未來(lái)幾天的上升速度不變，即斜率不變。具體的計(jì)算公式如下：

止損天數(shù)=（當(dāng)日股價(jià)一當(dāng)日均線對(duì)應(yīng)值）?。ó?dāng)日均線對(duì)應(yīng)值一前一交

易日均線對(duì)應(yīng)值），

如：今天的股價(jià)是10元，30天平均移動(dòng)線在9.5元，昨天的股價(jià)對(duì)應(yīng)的

移動(dòng)平均線值在9.4元，那么，股價(jià)與均線的差距10—9.5=0.5元，均線每天上

拱9.5—9.4=0.1元，那么，0.54-0.1=5（天），也就是說(shuō)，持有5天后，30天

平均移動(dòng)線可以跟上股價(jià)，換言之，在9.5元買入該股的投資者必須忍受5天，

等到第5個(gè)交易日，均線才會(huì)對(duì)股價(jià)起到支撐作用，這時(shí)無(wú)論是拋出還是持股待

漲，投資者在具體操作時(shí)就有所倚靠當(dāng)然，在同樣的情況下,止損天數(shù)越小越好，

越小買入越安全。而運(yùn)用止損天數(shù)，也要求平均移動(dòng)線的乖離率要盡量大才有效。

在均線平躺的時(shí)候，止損天數(shù)再小也是無(wú)效的。

有一種極端的情況，就是在均線很陡峭地向上時(shí)，止損天數(shù)是負(fù)數(shù)，這種

情況往往是股價(jià)一下子回調(diào)過(guò)深，向下穿透了均線，這時(shí)候，一旦股價(jià)回抽就是

很好的買點(diǎn)，也算是一種險(xiǎn)中求勝的方法。還以紅寶麗最近的走勢(shì)為例，實(shí)際上，

該股在8月14日就出現(xiàn)了這種經(jīng)典行情。按照30天均線，該股當(dāng)日的止損天數(shù)

在刺破均線時(shí)是負(fù)的，也就是說(shuō)，即時(shí)價(jià)格減去均線的價(jià)格是負(fù)的。如果當(dāng)日捕

捉到這種稍縱即逝的戰(zhàn)機(jī)，回報(bào)會(huì)相當(dāng)豐厚。

止損天數(shù)作為乖離率的發(fā)展指標(biāo)，解決了斜率和乖離率之間的矛盾，大大

減輕了操作難度。

舉一個(gè)例子為大家介紹，并告訴大家如何把它放置在股價(jià)和成交量的旁邊。

首先，第一步我們要建立指標(biāo)。在大智慧軟件的主界面欄目中點(diǎn)中“公式”

一欄，里面有一列子欄目公式管理；選中“自編”，在“技術(shù)指標(biāo)”欄目中，點(diǎn)

擊“新建”，進(jìn)入編程界面。

在編程界面的上方，軟件會(huì)要求編程者填寫公式名稱，編程者也可以把這

個(gè)公式的一些精要填寫在“公式描述”中。

具體“斜率”的編程寫法，就是以下這些內(nèi)容：

AA:=MA（CLOSE,N）;

BB:=REF（MA（CLOSE,N）,1）;

P:AA/BB;

解釋一下，其中的AA是指當(dāng)日移動(dòng)平均線的值，AA等號(hào)右邊就是其C語(yǔ)

言的描述：MA就是程序內(nèi)部規(guī)定的移動(dòng)平均線的函數(shù)。在一般程序中，都把英

語(yǔ)的MOVEAVERAGE（移動(dòng)平均）作為均線的簡(jiǎn)稱，即MA。CLOSE就是英語(yǔ)中收

盤價(jià)的意思。請(qǐng)記住，在即時(shí)行情中，它是作為隨時(shí)變動(dòng)的即時(shí)價(jià)解釋的。N是

天數(shù)，可以調(diào)節(jié)，例如5天、30天。第一句程序的意思就是：我們假定AA是N

天30天均線的值。

第二句，是指設(shè)定BB是前一個(gè)交易日的移動(dòng)平均線的值。REF（X,1）,

在編程中泛指一切在前一交易日發(fā)生的事情，如REF（CLOSE,1）就是指前一交

易日的收盤價(jià)。另外，1可以變換，可以是2、可以是3,1在這里指的是前一個(gè)

交易日。

這樣，我們就知道了現(xiàn)在的移動(dòng)平均線的值，知道了前一個(gè)交易日的移動(dòng)

平均線的值，第三句就是把現(xiàn)在的均線值去除以前一個(gè)交易日的值，得出最終的

取值。我們隨意定義一下名稱，假設(shè)定義為PP指標(biāo)（包括前邊的AA、BB都是隨

意定義的，無(wú)任何特別意義）。

在這段程序中，我們還要定義一個(gè)參數(shù)，就是N。參數(shù)的意思是我們可以

隨意進(jìn)行取值，例如5天、30天、120天，這樣方便隨時(shí)修改，而不是動(dòng)不動(dòng)就

直接修改程序。

在這個(gè)編程界面的上方有一個(gè)參數(shù)取值表，我們可以把N定義為參數(shù)名，

取值范圍為5到200（單位不用寫，實(shí)際上是天），步長(zhǎng)就是最小的變動(dòng)單位,

當(dāng)然就取值1。最后還要取個(gè)缺省值，就是我們開機(jī)的時(shí)候，一般取一個(gè)幾天的

移動(dòng)平均線，不妨取值30天。

編程工作完成后，我們回到大智慧的主界面，在一個(gè)個(gè)股票行情顯示的界

面中，可以在第一欄（就是股票名稱、價(jià)格、成交量、漲幅這一行）右鍵單擊,

顯示下拉菜單：點(diǎn)入“技術(shù)分析”，進(jìn)入自編指標(biāo)，在指標(biāo)中點(diǎn)擊：斜率（就是

我們?cè)诰幊讨凶约憾x的那個(gè)程序名稱），最后點(diǎn)擊確定。那么，在分類股票行

情顯示的主界面中，我們就可以看到即時(shí)刷新的斜率指標(biāo)了，如同漲跌幅、成交

量一樣。

在選定指標(biāo)的過(guò)程中，電腦右側(cè)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)框，對(duì)N進(jìn)行取值，你可以隨

意更改。在實(shí)戰(zhàn)中，為了更加方便，我們可以在主界面放置三個(gè)斜率指標(biāo)，分別

取值5、30、120,分別為5天均線的斜率、30天均線的斜率、120天均線的斜

率，配合短線、中線和長(zhǎng)線的炒作。

而月.，為了觀察方便,在大智慧軟件中還可以在界面上左右任意移動(dòng)欄目，

例如，如果投資者喜歡經(jīng)常觀察均線斜率，而對(duì)買盤、賣盤不感興趣，就可以刪

除賣盤、買盤指標(biāo)，或者把這兩個(gè)指標(biāo)放到很后面的界面去。這樣，投資者就可

以布置自己的界面，把最喜歡、常用的指標(biāo)放在最顯著的位置。

如果按照9月11日收盤價(jià)計(jì)算，5天均線斜率排在前邊的是大江股份

600695,航天動(dòng)力600343、交大南洋600661,大西洋600558、東方明珠600832、

深鴻基000040和宏源證券000562,都是極弱市道里面的短期牛股，說(shuō)明這個(gè)指

標(biāo)還是有一定參考價(jià)值的。

便捷是炒股軟件的生命

一個(gè)選股軟件是不是好用，功能是不是較多是一個(gè)很關(guān)鍵的方面，但是操

作起來(lái)是否方便，也是一個(gè)重要因素。錢龍軟件稱雄滬深股市近20年，其熱鍵

功能至今為大家稱道，一些操盤手用起錢龍軟件的熟悉程度簡(jiǎn)直是出神入化。而

錢龍軟件最大的好處，就是幾乎所有功能都可以用0到9的小鍵盤完成，這個(gè)便

捷程度至今沒(méi)有任何一個(gè)軟件可以超越?？上У氖?，絕大部分的投資者用了十幾

年的錢龍軟件，其中50%以上的功能并沒(méi)有了解并使用，對(duì)于其中的最精妙的

熱鍵功能，許多人還是不知道。

現(xiàn)在的大智慧軟件功能更加強(qiáng)大，更加開放，但是同樣的道理，軟件越發(fā)

達(dá)，被使用的部分占比就越小，大智慧軟件的絕大部分功能也都被浪費(fèi)了，許多

投資者還只是把它當(dāng)作一個(gè)股票行情顯示軟件在使用，殊為可惜。

下面,我們把止損天數(shù)的編程公式也附在后面,供喜歡編程的投資者參考:

AA:=MA(CLOSE,N);

BB:=REF(MA(CLOSE,N),1);

Q-紗close-aa)/(aa-BB);

其中：close是指當(dāng)日收盤價(jià)，在盤中是指即時(shí)價(jià)。

平心而論，中國(guó)股市的發(fā)展盡管只有十幾年，相比歐美股市的上百年歷史

應(yīng)該算是很幼稚的，但是，中國(guó)的股票軟件在全世界范圍內(nèi)卻是位居前列的。

這一方面是由于中國(guó)股市的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，另外一方面是中國(guó)股市的全民化特

征。全世界沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)*家會(huì)有上億的、拿著幾千、幾萬(wàn)元人民幣的小投資

者，每天在股市中進(jìn)出搏殺，這就催生了股票軟件市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，軟件商們必須想

出各種各樣的招數(shù)，去滿足各種各樣的技術(shù)分析高手的稀奇百怪的要求，這在歐

美成熟市場(chǎng)是難以想象的

利用均線中的排序功能

現(xiàn)在，我們先用電腦來(lái)嘗試設(shè)計(jì)一個(gè)最為簡(jiǎn)單的功能，為實(shí)際的投資操盤服務(wù)。

在前幾次說(shuō)到運(yùn)用移動(dòng)平均線法則的時(shí)候，我們說(shuō)到所選取的移動(dòng)平均線

的斜率越陡峭越好，均線上升幅度越大，就越容易止損?，F(xiàn)在，第一步就是設(shè)

計(jì)一個(gè)移動(dòng)平均線斜率指標(biāo)，并在電腦的自選指標(biāo)中，編寫一個(gè)新的指標(biāo)并進(jìn)

行排序。先要設(shè)定一個(gè)公式的值的名稱，假設(shè)這個(gè)公式的值是A,即A指標(biāo)。

其次，一般先要設(shè)置一個(gè)缺省參數(shù)值，就是選取多少天數(shù)的均線這個(gè)值(例如

N,一般都可以隨時(shí)按照投資者的要求進(jìn)行調(diào)整)，公式的值A(chǔ)就是當(dāng)日均線

的值除以前一日均線的值：A=P(t)/P(t-l)(P(t)就是當(dāng)日均線的值，P(t-l)

就是前一天均線的值)在實(shí)戰(zhàn)中，我們可以進(jìn)行條件選股。當(dāng)A值大于多少的

時(shí)候，我們認(rèn)為其已經(jīng)進(jìn)入發(fā)動(dòng)狀態(tài)，可以進(jìn)入買入備選品種名單了。一般來(lái)

說(shuō)，如果是30天移動(dòng)平均線，可以設(shè)置其A值大于1.05,如果A值大于1.05,

也就是說(shuō)，均線每天上抬5%,這個(gè)股票的沖勢(shì)應(yīng)該很足了。由于現(xiàn)在的行情處

于熊市，移動(dòng)平均線每天以5%的速率上抬的情況幾乎沒(méi)有。

如果做短線，例如，把參數(shù)設(shè)定為N=5,也就是按照5天均線觀察，本周

斜率大于1.05的股票就可以自動(dòng)跳出來(lái)了，分別有開開實(shí)業(yè)和杭蕭鋼構(gòu)，也就

是近日的牛股，所以，以此觀察，利用這個(gè)指標(biāo)和這種電腦選股方法，是應(yīng)該對(duì)

人們炒股有一定的幫助作用。當(dāng)然，今后還要介紹更好的方法，告訴大家如何利

用這些電腦炒股手段，盡早發(fā)現(xiàn)牛股。

上面先用了一個(gè)單指標(biāo)選股方法的實(shí)例，可以看出，最簡(jiǎn)單的電腦程序選股

有兩個(gè)方面，第一是電腦選股，即設(shè)定一個(gè)指標(biāo)，讓電腦進(jìn)行選擇，符合指標(biāo)條

件的就跳出來(lái)。當(dāng)然，我們可以不斷加強(qiáng)或者放松約束條件，即修改A值。

其次是進(jìn)行排序?？梢跃虯值進(jìn)行排序，即不僅需要符合條件的個(gè)股，而

且希望按照個(gè)股的上漲劇烈程度進(jìn)行排序，以便優(yōu)中選優(yōu)，強(qiáng)中選強(qiáng)。

其實(shí)，早在10多年前的股票軟件如錢龍軟件中，就有一些條件選股功能。

例如，就一些財(cái)務(wù)指標(biāo)、股本大小，或者一些簡(jiǎn)單的技術(shù)分析手段，如金叉，

死叉，3根小陽(yáng)等，進(jìn)行一些簡(jiǎn)單地選股。但是，其缺點(diǎn)是不開放性和不即

時(shí)性。不開放性，是指投資者如果自己在操作過(guò)程中有心得，不能進(jìn)入程序內(nèi)部

進(jìn)行編程；不即時(shí)性，是指這些指標(biāo)不能在盤中隨著行情不斷刷新?，F(xiàn)在電腦的

程序已經(jīng)越來(lái)越開放，越來(lái)越實(shí)時(shí)。稍微好的免費(fèi)行情顯示軟件，已經(jīng)開放了

一些窗口，如果自己有一定的編程能力，就可以進(jìn)行一定的條件選股。更為可

貴的是,現(xiàn)在的電腦可以將投資者自己編寫的指標(biāo)取值,而且是即時(shí)刷新的排序，

這就大大提高了技術(shù)分析愛好者的操盤能力。

我們前幾期敘述過(guò)的一些運(yùn)用移動(dòng)平均線的規(guī)則進(jìn)行炒股的指標(biāo)，都可以

在電腦上實(shí)現(xiàn)。最簡(jiǎn)單的如乖離率指標(biāo)(假設(shè)為G指標(biāo))，G值就是將當(dāng)日

的價(jià)格J除以當(dāng)日對(duì)應(yīng)的均線值Po我們當(dāng)然可以對(duì)乖離率G進(jìn)行條件選股，

G低于3%的就是靠近均線的股票，可以關(guān)注；當(dāng)然，按照過(guò)去一個(gè)做乖離率

的方法，也可以選取一個(gè)很極端的G值，例如大于50%的G值，把它挑選

出來(lái)，說(shuō)明這些股票偏離均線太遠(yuǎn)，如果是位于均線下部，就會(huì)被均線“拉回

來(lái)”，所以這些股票也值得一搏。

當(dāng)然，也可以用我們的止損天數(shù)，進(jìn)行更精確的計(jì)算。假設(shè)止損天數(shù)用T表

示：T=(J-P)/(P(t)-P(t-1))(在這里，(J-P)指的是股價(jià)和均線

的距離，(P(t)-P(t-1))是指當(dāng)日均線和前一天均線的差距，就是每天

均線抬升多少)同樣，在這里可以設(shè)定止損天數(shù)的值，把小于止損天數(shù)多少值

的股票挑選出來(lái)(止損天數(shù)當(dāng)然是越小越好)，或者把止損天數(shù)作為一個(gè)技術(shù)

分析的指標(biāo)，進(jìn)行全市場(chǎng)的排序，把最接近移動(dòng)平均線的股票找出來(lái)。當(dāng)然，這

還是比較粗糙的算法，實(shí)際上在電腦軟件的運(yùn)用過(guò)程中，還要復(fù)雜得多。我們

所要研究的(市場(chǎng))只有兩點(diǎn):

1.20日均線的走向。

向上：做多；

向下：做空；

橫向：觀望。

不用量角器，肉眼都可以看得到。

2.20日均線與K線的相互關(guān)系。

(1)20日均線向上，K線在20日均線上方運(yùn)行，無(wú)論K線多么難看,

做多都是安全的。

(2)20日均線向下，K線在20日均線下方運(yùn)行，無(wú)論K線多么好看,

做空都是安全的。

(3)20日均線像磁石一樣對(duì)K線具有天然的吸引力。

多頭市場(chǎng)中，K線就是依附在20日均線上，向上攀爬。偶爾跳空

向上，終究還要回來(lái)，所以20日均線附近是很好的加倉(cāng)點(diǎn)，高手通常

都埋伏在這里，只有新手才會(huì)追在遠(yuǎn)離20日均線的高點(diǎn)上。

空頭市場(chǎng)中，K線就是在20日均線的壓制下，向下運(yùn)行。遠(yuǎn)離

20日均線下跌太多時(shí)，就會(huì)發(fā)生反彈，此時(shí)，20日均線附近是最好的

減倉(cāng)點(diǎn)。新手往往是在遠(yuǎn)離20日均線的位置恐慌性出逃，高手則會(huì)等

待回至20日均線附近從容撤離。

這里的難點(diǎn)就在于：當(dāng)K線與20日均線反復(fù)穿插糾纏的時(shí)候,

你就會(huì)失去方向感。我的解決辦法是分倉(cāng)行動(dòng)，適當(dāng)觀望。就是說(shuō)你不

能迷亂在每天的日線和分時(shí)圖中，只有耐心，只有把時(shí)間拉長(zhǎng)了，你才

能看清趨勢(shì)，為此錯(cuò)失一些小的機(jī)會(huì)，都是值得的。

我心中沒(méi)有樂(lè)觀、悲觀，只有客觀。我的防線就是我的成本線，

一旦接近，我即開始警覺(jué)，一旦觸及，我即開始減倉(cāng)。就是說(shuō)，我絕對(duì)

不能虧本金。只要把虧損的路口堵死，贏利便成了自然而然的事情。

選擇了做一名（職業(yè)）投資者，就等于選擇了孤獨(dú)和單調(diào)、抗?fàn)幒?/p>

殘酷。如今，我已經(jīng)徹底放棄了對(duì)市場(chǎng)的主觀臆想，而采取跟隨策略。

拽著市場(chǎng)先生的衣襟，不試圖超越半步，做趨勢(shì)的忠實(shí)追隨者。

頭部和底部都不是幾天之內(nèi)可以走出來(lái)的，只要我們始終以客觀

走勢(shì)壓倒主觀臆想，不急于做決定，采取慢半拍的方法，是不大可能犯

大錯(cuò)誤的。

市場(chǎng)是公平的，沒(méi)有人強(qiáng)迫我們買賣，犯錯(cuò)誤不能怪任何人，只

要反省我們自己。

為了避免有些地方太多的重復(fù)，我先講一個(gè)賣出股票的通用原理：

個(gè)股在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中漲8%以上單頭拋出，弱勢(shì)市場(chǎng)中漲7%以上單頭拋出；漲

例以上雙頭拋出（雙頭的概念是第二個(gè)頭要比第一個(gè)頭低）；漲停板不到或不封拋

出，漲停封板不到兩分鐘打開拋出；漲停板如在五分鐘以后打開可考慮暫持有，

一般會(huì)再漲停，如果不再漲?？煽紤]在收市前五分鐘拋出。昨天漲停的個(gè)股如果

低開則反抽拐頭拋出。不低開如果盤中跌破昨天漲停板的價(jià)格也要考慮雙頭拋出。

ST個(gè)股漲496以上單頭拋出。如果個(gè)股意外跌停，且一分鐘不能打開，要考慮在

跌停板上拋出。

這是短線的操作方法，短線的操作要求你一直關(guān)注的是強(qiáng)勢(shì)股：即漲?；?/p>

者漲停之后的股票。弱拋股不在你的關(guān)注之列。

一、五天均線原理：

1、選擇走勢(shì)最強(qiáng)的那個(gè)股票

2、漲停板之后至少要觀察三天，要求后三天的收盤價(jià)都在第一個(gè)漲停板的

價(jià)位之上。從第四天開始可考慮介入，買點(diǎn)要求是回調(diào)到五天均線之下筑雙底,

雙底的概念是第二個(gè)底比第一個(gè)底要高。強(qiáng)勢(shì)中一旦出現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)立即介入，大

盤弱勢(shì)時(shí)可推遲1-2天買入，同樣要筑雙底才能買。

3、賣出原理：

買入后要求當(dāng)天脫離成本，強(qiáng)勢(shì)中買入要求當(dāng)天脫離成本，收盤價(jià)在五天

均線之上。如果是低開高走的陽(yáng)線跌破五天均線也不算跌破，則認(rèn)定買入成功。

次日起收盤價(jià)在五天均線之上則按五天均線一跌持有。如果某一天收盤跌破五天

均線，次日不能及時(shí)收回來(lái)則雙頭拋出。

其他的遵守通用賣出原理，不重復(fù)述。

補(bǔ)充以下細(xì)節(jié)：

1、要求選擇最強(qiáng)的股票，漲停之后次日收盤最好漲4%以上，盤中高點(diǎn)漲

5%以上

2、漲停后幾天不能放巨量，即換手率越小越好。弱勢(shì)市場(chǎng)單日放量要在

12%以內(nèi)，盤整市場(chǎng)單日放量不能超過(guò)15%,強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)單日放量不能超過(guò)18隊(duì)

3、漲停的次日K線圖上發(fā)生五天均線上穿十天均線

4、大盤在下降通道中，大盤特別弱時(shí)要少買或者放棄買入

5、最好是選擇絕對(duì)的空頭排列時(shí)出現(xiàn)的第一個(gè)漲停板后觀察

6、用這種方法操作的股民必須每天記漲停板

移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以

觀察股價(jià)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道?瓊斯的“平均成平”概念。移動(dòng)平均線通常使用進(jìn)

有3日、6日、10日、12日、24日、30日、72日、200日、288日、13周、26周、52

周等等，不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動(dòng)曲線配合

每日收盤價(jià)的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢(shì)，以研判股價(jià)的可能變化。一般來(lái)說(shuō),

現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好：反之，行情價(jià)在平均價(jià)

之下，則意味著供過(guò)于求，賣壓顯然較重，行情看淡。

以十日移動(dòng)平均線為例。將第1日至第10日的10個(gè)收盤價(jià)，累計(jì)加起來(lái)后的總和除以

10,得到第一個(gè)10日平均價(jià)，再將第2日至第11日收盤價(jià)和除以10,則為第二個(gè)10日

平均價(jià)，這些平均價(jià)的連線，即成為10日移動(dòng)平均線，移動(dòng)平均的期間長(zhǎng)短關(guān)系其敏感度，

期間愈短敏感度愈高，一般股價(jià)分析者，通常以6、10日移動(dòng)平均線觀察短期走勢(shì)，以10

日、20日移動(dòng)平均線觀察中短期走勢(shì)；以30日、72日移動(dòng)平均線，觀察中期走勢(shì)；以13

周、26周移動(dòng)平均線，研判長(zhǎng)期趨勢(shì)。西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，以

此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)，行情價(jià)格若在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場(chǎng)；反之，則為多頭市

場(chǎng)。

1.計(jì)算方法：

（1）日平均價(jià)=當(dāng)日成交金額+當(dāng)日成交股數(shù)（亦有直接采用當(dāng)日收盤價(jià)代替日平均價(jià)

者）。

（2）6日平均價(jià)=（當(dāng)日平均價(jià)+前五日平均價(jià)x5）+6。

（3）10日平均價(jià)=（當(dāng)日平均價(jià)十前九日平均價(jià)x9）+10。

（4）30日、72日、13周、26周等平均價(jià)計(jì)算方法類推。

其計(jì)算公式為MA=（P1+...+Pn）-n

P為每天價(jià)格，n為日數(shù)。

除了以上這種簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線外，還有加權(quán)移動(dòng)平均和平滑指數(shù)（EAM）,其制作方式

較為復(fù)雜，效果也并不比簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)好，因此，這里不作進(jìn)一步探討。

2.研判

（1）平均線由下降逐漸走平而股價(jià)自平均線的下方向上突破是買進(jìn)訊號(hào)。當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)

平均之下時(shí)，表示買方需求太低，以致于股價(jià)大大低于移動(dòng)平均線，這種短期的下降給往后

的反彈提供了機(jī)會(huì)。這種情況下，一旦股價(jià)回升，便是買進(jìn)訊號(hào)。

（2）當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上產(chǎn)生下跌情形，但是剛跌到移動(dòng)平均之下主不開始反彈，

這時(shí)，如果股價(jià)絕對(duì)水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進(jìn)訊號(hào)。不過(guò)，這種

圖表在股價(jià)水平已經(jīng)相當(dāng)高時(shí)，并不一定是買進(jìn)訊號(hào)。只能作參考之用。

（3）移動(dòng)平均線處于上升之中，但實(shí)際股價(jià)發(fā)生下跌，未跌到移動(dòng)平均線之下，接著又

立即反彈，這里也是一種買進(jìn)訊號(hào)。在股價(jià)的上升期，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的暫時(shí)回落，但每次回落

的絕對(duì)水平都在提高。所以，按這種方式來(lái)決策時(shí)，一定要看股價(jià)是否處于上升期，是處于

上升初期，還是處于晚期。一般來(lái)說(shuō)，在上升期的初期，這種規(guī)則適用性較大。

（4）股價(jià)趨勢(shì)線在平均線下方變動(dòng)加速下跌，遠(yuǎn)離平均線，為買進(jìn)時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@是超賣

現(xiàn)象，股價(jià)不久將重回平均線附近。

（5）平均線走勢(shì)從上升趨勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸P局，當(dāng)股價(jià)從平均線上方向下突破平均線時(shí)，

為賣出訊號(hào)。股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，顯示價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)高，且移動(dòng)平均線和股價(jià)之間的距

離很大，那么，意味著價(jià)格可能太高，有回跌的可能。在這種情況下，股價(jià)一旦出現(xiàn)下降,

即為拋售訊號(hào)。不過(guò)，如果股價(jià)還在繼續(xù)上漲，那么，可采用成本分?jǐn)偸降馁I進(jìn)即隨著價(jià)格

上漲程度的提高，逐漸減少購(gòu)買量，以減小風(fēng)險(xiǎn)。

（6）移動(dòng)平均線緩慢下降，股價(jià)雖然一度上升，但剛突破移動(dòng)平均線就開始逆轉(zhuǎn)向下，

這可能是股價(jià)下降趨勢(shì)中的暫時(shí)反彈，價(jià)格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號(hào)。不過(guò)，如

果股價(jià)的下跌程度已相當(dāng)深，那么，這種規(guī)則就不一定適用，它可能是回升趨勢(shì)中的暫時(shí)回

落。因此，投資者應(yīng)當(dāng)做仔細(xì)的分析。

（7）移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)，股價(jià)在下跌過(guò)程中曾一度上漲到移動(dòng)平均線附近，但很

快又處于下降狀態(tài)，這時(shí)是一種賣出訊號(hào)。一般來(lái)說(shuō)，在股市的下降過(guò)程中，常會(huì)出現(xiàn)幾次

這種賣出訊號(hào)，這是下降趨勢(shì)中的價(jià)格反彈，是一種短期現(xiàn)象。

（8）股價(jià)在平均線上方突然暴漲，向上遠(yuǎn)離平均線為賣出時(shí)機(jī)，因此這是超賣現(xiàn)象，股

價(jià)不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。

（9）長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動(dòng)平均線呈下跌狀態(tài)，并與長(zhǎng)期平均

移動(dòng)平均線相交。這時(shí)，如果股價(jià)處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來(lái)，這里是賣

出訊號(hào)。須要注意的是，在這種狀態(tài)下，股價(jià)在下跌的過(guò)程中有暫時(shí)的回檔，否則不會(huì)形成

長(zhǎng)期移動(dòng)平均線和中期移動(dòng)平均線的交叉。

（10）長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線（一般是26周線）是下降趨勢(shì)，中期的移動(dòng)平均線（一般是13

周線）在爬升且速度較快的超越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，那么，這可能意味著價(jià)格的急劇反彈，是

一種買進(jìn)訊號(hào)。出現(xiàn)這種情況一般股價(jià)仍在下跌的過(guò)程中，只不過(guò)中期的下跌幅度要低于長(zhǎng)

期的下跌幅度。

3.評(píng)價(jià)

優(yōu)點(diǎn)：

（1）適用移動(dòng)平均線可觀察股價(jià)總的走勢(shì)，不考慮股價(jià)的偶然變動(dòng)，這樣可自動(dòng)選擇出

入市的時(shí)機(jī)。

（2）平均線能顯示“出入貨”的訊號(hào)，將風(fēng)險(xiǎn)水平降低。無(wú)論平均線變化怎樣，但反映買

或賣信號(hào)的途徑則一樣。即是，若股價(jià)（一定要用收市價(jià)）向下穿破移動(dòng)平均線，便是沽貨

訊號(hào)：反之，若股價(jià)向上沖移動(dòng)平均線，便是入貨訊號(hào)。利用移動(dòng)平均線，作為入貨或沽貨

訊號(hào)。通常獲得頗可觀的投資回報(bào)率，尤其是當(dāng)股價(jià)剛開始上升或下降時(shí).

（3）平均線分析比較簡(jiǎn)單，使投資者能清楚了解當(dāng)前價(jià)格動(dòng)向。

缺點(diǎn)：

（1）移動(dòng)平均線變動(dòng)緩慢，不易把握股價(jià)趨勢(shì)的高峰與低谷。

（2）在價(jià)格波幅不大的牛皮期間，平均線折中于價(jià)格之中，出現(xiàn)上下交錯(cuò)型的出入貨訊

號(hào)。使分析者無(wú)法定論。

（3）平均線的日數(shù)沒(méi)有一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，常根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，分析者思維

定性而各有不同，投資者在擬定計(jì)算移動(dòng)平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標(biāo)。

若是短線投資者，一般應(yīng)選用10天移動(dòng)平均線，中線投資者應(yīng)選用90天移動(dòng)平均線，長(zhǎng)

期投資者則應(yīng)選用250天移動(dòng)平均線。很多投資者選用250天移動(dòng)平均線，判斷現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)

是牛市或熊市，即是，若股價(jià)在250天移動(dòng)平均線之下，則是熊市；相反，若股價(jià)在250

天移動(dòng)平均線之上，則是牛市。

為了避免平均線的局限性，更有效掌握買賣的時(shí)機(jī)，充分軌揮移動(dòng)平均線的功

能，一般將不同期間的平均線予以組合運(yùn)用，目前市場(chǎng)上常用的平均線組合有“6、

12、24、72、220日平均線”組合；“10、25、73、146、292日平均線”組合等，

組內(nèi)移動(dòng)平均線的相交與同時(shí)上升排列或下跌排列均為趨勢(shì)確認(rèn)的訊號(hào)。

移動(dòng)平均線大全

平均線的本質(zhì)

對(duì)移動(dòng)平均線進(jìn)行分析是選中強(qiáng)勢(shì)股黑馬股的又一有效的方法.移

動(dòng)平均線是分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法，它主要是將一定時(shí)間內(nèi)的股

價(jià)加以平均，根據(jù)平均值作出圖線.通常將每日的K線圖與平均線繪在同

一張圖中，這樣便于分析比較.通過(guò)分析平均線的走勢(shì)以及平均線與K線

之間的關(guān)系來(lái)決定買賣的時(shí)機(jī)，或是判斷大勢(shì)的方向.主張采用移動(dòng)平

均線的人士認(rèn)為，每天交易中的大多數(shù)細(xì)小的波動(dòng)僅僅是一個(gè)重要的趨

勢(shì)的小插曲，如果過(guò)分看重這些小波動(dòng)，反而容易忽略主要的趨勢(shì).因此,

他們認(rèn)為分析股價(jià)走勢(shì)應(yīng)有更廣闊的眼光.采用平均線的方式，著眼于

價(jià)格變動(dòng)的大趨勢(shì).一般平均線采樣數(shù)有3天，7天，10天和30天等等，

甚至有長(zhǎng)期平均線取樣時(shí)間長(zhǎng)達(dá)150天和250天.技術(shù)分析者之所以能

夠用平均線來(lái)分析價(jià)格走勢(shì)，是因?yàn)樗哂幸韵禄咎卣鳎?/p>

1,趨勢(shì)的特征平均線能夠表示出股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本趨勢(shì).

2,穩(wěn)重的特征移動(dòng)平均線不會(huì)象日線那樣大起大落，而是起落得

相當(dāng)平穩(wěn).向上的平均線經(jīng)常是緩緩向上，向下也是這樣.要改變平均線

的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)相當(dāng)不容易.

3,安全的特性通常愈長(zhǎng)期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特性，即移

動(dòng)平均線不會(huì)輕易地往上往下，必須等市勢(shì)明朗后，平均線才會(huì)真正改

變方向.經(jīng)常是市勢(shì)開始回落之初，平均線卻是向上的，等到市勢(shì)落勢(shì)顯

著時(shí)，才見平均線走下坡.這是平均線的最大特色.越是短期的平均線，

安全性越差.越是長(zhǎng)期的平均線，其安全性越好，但也因此而使平均線

反應(yīng)遲鈍.

4,助漲的特性股價(jià)從平均線下方向上突破后，平均線也開始向上

移動(dòng)，可以看成是多頭的支撐線，市價(jià)每次跌回平均線附近時(shí)，自然會(huì)產(chǎn)

生支撐力量.短期平均線向上移動(dòng)的速度較快，中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向上

移動(dòng)的速度較慢，但都表示一定期間內(nèi)平均持股成本增加，買方力量若

仍然強(qiáng)于賣方的話,股價(jià)每次回落到平均線附近時(shí)，便是買進(jìn)的時(shí)機(jī).如

果平均線的助漲的功能消失，股價(jià)重回平均線之下，這時(shí)可能趨勢(shì)已經(jīng)

轉(zhuǎn)變.

5,助跌的特性股價(jià)從平均線上方向下突破后，平均線也由此開始

向下方移動(dòng)，這時(shí)平均線成為了空頭的阻力線，市價(jià)每次反彈至平均線

附近時(shí)，自然產(chǎn)生阻力.因此在平均線往下運(yùn)動(dòng)時(shí),每當(dāng)股價(jià)反彈到平均

線附近都是賣出的時(shí)機(jī)，平均線此時(shí)具有助跌的功能.如果市價(jià)下跌逐

漸趨緩，平均線開始減速下行，此時(shí)若股價(jià)再次與平均線接近，則可能向

上沖破均線開始升勢(shì)，此時(shí)均線的的助跌的功能減弱.

捕捉主升浪的均線系統(tǒng)

短線捕捉個(gè)股主升浪的前提是：大盤最好是處于漲勢(shì)階段，至少也

需平穩(wěn)，最好不要在大跌趨勢(shì)中炒作。每個(gè)板塊都有自己的領(lǐng)頭者，看

見領(lǐng)頭的動(dòng)了，就馬上看第二個(gè)以后的股票。所選個(gè)股必須是處在上升

通道之中，而且5日、30日、60日移動(dòng)平均線必須同時(shí)向上發(fā)散。周

均線系統(tǒng)處于多頭排列。同時(shí)密切關(guān)注成交量。成交量小時(shí)分步買，成

交量在低位放大時(shí)全部買，成交量在高位放大時(shí)全部賣。

秘訣1:利用均線極有利于捕捉處于啟動(dòng)初期的個(gè)股，尋覓個(gè)股的

最佳買點(diǎn)。比如：聚友網(wǎng)絡(luò)(0693)在2000年經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)1年的價(jià)值回

歸之后，其均線系統(tǒng)均逐漸由向下發(fā)散轉(zhuǎn)為止跌回升。當(dāng)2001年3月2

日該股的5日均線開始向上突破10日移動(dòng)平均線，而10日均線也于3

月20日向上突破30日移動(dòng)平均線，呈現(xiàn)雙重"黃金交叉”之后，即均線

系統(tǒng)發(fā)出"炒底買入信號(hào)"。當(dāng)該股的5日、10日移動(dòng)平均線均于3月

21日向上突破30日移動(dòng)平均線之后，則其均線系統(tǒng)便形成"多頭排列

特別是每當(dāng)該股回調(diào)到5日、10日、30日移動(dòng)平均線附近時(shí)，均有較

強(qiáng)支撐作用的話，一旦該股開始放量，則預(yù)示該股股價(jià)即將進(jìn)入主升浪,

后市上揚(yáng)空間廣闊，投資者即可放心在10日移動(dòng)平均線附近逢低介入。

秘訣2：對(duì)于一些前期已出現(xiàn)一定漲幅、隨后在高位縮量整理的個(gè)

股，一旦均線重新向上發(fā)散，表明新一輪攻勢(shì)即將展開，如牡丹江

(600173)1999年以來(lái)便長(zhǎng)期走牛，2000年3月以來(lái)在10元附近的平

臺(tái)整理，三條均線粘合在一起，但從2001年3月13日起該股開始放巨

量上攻，并一舉向上突破整理區(qū)，5日、10日、30日均線呈平行狀快速

向上發(fā)散，則預(yù)示該股短期將爆發(fā)新一輪的快牛行情，雖然該股隨后會(huì)

在高位反復(fù)震蕩，但只要10日移動(dòng)平均線不被有效跌穿，便可一路持

有。因?yàn)?0日均線對(duì)于做莊的人來(lái)說(shuō)很重要，這是他們的成本價(jià)，他

們一般不會(huì)讓股價(jià)跌破10日線，但也有特強(qiáng)的莊在洗盤時(shí)會(huì)跌破10日

線，可20日線一般不會(huì)破，否則大勢(shì)不好收拾。

秘訣3:對(duì)于短期漲幅過(guò)大的個(gè)股，一旦其5日移動(dòng)平均線反轉(zhuǎn)向

下有效跌穿10日移動(dòng)平均線，則表明該股已處于強(qiáng)弩之末，大勢(shì)已去，

投資者應(yīng)迅速賣出清倉(cāng)，獲利了結(jié)。

秘訣4：天下大勢(shì)，合久必分，分久必合，均線亦是如此。均線交

叉時(shí)一般有一個(gè)技術(shù)回調(diào)，交叉向上回檔時(shí)買進(jìn)，交叉向下回檔時(shí)賣出。

5日和10日均線都向上，且5日在10日均線上時(shí)買進(jìn)，只要不破10

日線就不賣，一般這是在做指標(biāo)技術(shù)修復(fù)。假如股價(jià)快速上揚(yáng)、均線發(fā)

散后相距過(guò)大時(shí)，此時(shí)回落的風(fēng)險(xiǎn)加大，均線有重新接近的趨勢(shì)，如星

新材料(600299)于2001年1月8日短暫走強(qiáng)后很快回落，均線剛剛

發(fā)散又重歸粘合，這是一種假突破現(xiàn)象，在操作中投資者可借助10日

移動(dòng)平均線來(lái)設(shè)立止損位。

在有趨勢(shì)市道中移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)：

(1)運(yùn)用移動(dòng)平均線可觀察股價(jià)總的走勢(shì)，不考慮股價(jià)的偶然變

動(dòng)，這樣可自動(dòng)選擇出入市的時(shí)機(jī)。

(2)平均線能顯示"出入貨”的訊號(hào)，將風(fēng)險(xiǎn)水平降低。無(wú)論平均

線變化怎樣，但反映買或賣信號(hào)的途徑則一樣。即是，若股價(jià)(一定要

用收市價(jià))向下穿破移動(dòng)平均線，便是沽貨訊號(hào)：反之，若股價(jià)向上沖

移動(dòng)平均線，便是入貨訊號(hào)。

在無(wú)趨勢(shì)市道中移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)：

(1)通過(guò)分析均線系統(tǒng)可以得出一系列買賣信號(hào)，但均線系統(tǒng)本

身反應(yīng)較慢，不易把握股價(jià)趨勢(shì)的高峰與低谷。所以應(yīng)該結(jié)合日K線、

KDJ指標(biāo)、0BV曲線等其他分析方法，通過(guò)多種技術(shù)分析方法來(lái)決定買

賣策略。

(2)在價(jià)格波幅不大的牛皮市期間，平均線折中于價(jià)格之中，出

現(xiàn)上下交錯(cuò)型的出入貨訊號(hào)，使分析者無(wú)法定論，在無(wú)趨勢(shì)的期間，重

復(fù)的虧損將是不可避免的，因此此時(shí)應(yīng)選擇其它的技術(shù)分析方法。

均線參數(shù)的設(shè)置

現(xiàn)時(shí)各種用于測(cè)市的技術(shù)指標(biāo)很多，使用方法、應(yīng)用范圍、運(yùn)用原

則各不相同，而且一些指標(biāo)在使用者看來(lái)精準(zhǔn)度不高，難以發(fā)揮效用。

從現(xiàn)在起我們討論的主題就是如何通過(guò)對(duì)一些技術(shù)指標(biāo)的參數(shù)進(jìn)行設(shè)

置，從而提高它們對(duì)使用者分析價(jià)格走勢(shì)的精度，發(fā)揮更大的效

用。

在各種技術(shù)指標(biāo)中，筆者一直非常喜歡使用均線系統(tǒng)來(lái)判斷價(jià)格走

勢(shì)，并認(rèn)為將均線系統(tǒng)用于判斷價(jià)格走勢(shì)有著其他指標(biāo)所不可替代的作

用。在許多使用者看來(lái)，把均線系統(tǒng)的參數(shù)(天數(shù))設(shè)為5天、10天、

20天或30天是常用的設(shè)置方法，但筆者認(rèn)為現(xiàn)階段中國(guó)股市中，55天、

120天、250天均線天數(shù)才是最理想的設(shè)置，不妨說(shuō)：短期天數(shù)的均線

系統(tǒng)只能為使用者帶來(lái)一些微薄的利泗，但長(zhǎng)期均線系統(tǒng)卻能為我們找

到大黑馬，產(chǎn)生豐厚的盈利，而當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)下降時(shí)，這三條均線又往往

為我們提供了逢低買入或者逢高賣出的時(shí)機(jī)。

從一些股價(jià)出現(xiàn)翻番的大牛股的走勢(shì)不難看出，突破上檔長(zhǎng)期均線

即55天、120天和250天均線是形成大牛市行情的必要條件，盡管股價(jià)

在這些長(zhǎng)期均線之上的個(gè)股不一定會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，但出現(xiàn)過(guò)大幅上漲

的個(gè)股股價(jià)大幅揚(yáng)升都是出現(xiàn)在突破長(zhǎng)期均線之后。一旦長(zhǎng)期均線呈多

頭排列，并開始發(fā)散，此時(shí)股價(jià)將走出連續(xù)的震蕩上升行情。

我們以上海梅林(600073)為例來(lái)分析：該股股價(jià)自1999年10月

中旬下跌至250天均線后受該均線支撐而企穩(wěn)，隨后走出筑底行情，12

月初突破上檔半年均線的壓力，預(yù)示著一波升勢(shì)正在醞釀，12月30日

股價(jià)在回跌至120天均線處企穩(wěn)，并再次出現(xiàn)上行，開始進(jìn)入大幅揚(yáng)升

階段；其后股價(jià)在2月17日形成沖高回落，至下檔55天均線處未能企

穩(wěn)，下跌到120天均線企穩(wěn)，其后展開反彈，但明顯受阻于上檔55天

均線，反彈結(jié)束。今年6月15日股價(jià)跌破120天均線，其后該均線對(duì)

股價(jià)走勢(shì)形成明顯壓力，6月29日兩條均線發(fā)出死叉，預(yù)示著后期股價(jià)

將有可能向250天均線處靠攏。在三條均線中，55天均線一般是短、中

期多空強(qiáng)弱分界線。一般而言，在上升過(guò)程中有效跌破55天均線預(yù)示

著一輪中期調(diào)整的到來(lái)，120天均線是中、長(zhǎng)期多空強(qiáng)弱分界線，一般

而言，股價(jià)當(dāng)下跌至120天均線或上升至120天均線后往往出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭(階

段性高點(diǎn)與低點(diǎn)形成)，250天均線是原始趨勢(shì)線，只有當(dāng)250天均線

作出向上或向下的比較明顯的變化時(shí)，才代表趨勢(shì)已完全轉(zhuǎn)弱或轉(zhuǎn)強(qiáng)。

例如，燕化高新經(jīng)過(guò)前期的沖高回落后在2001年3月9日這天，

20日均線與120日均線收斂后，正好股價(jià)放量突破60日均線，幾天內(nèi)

上升了20%。又如，北人股份在2000年10月25日以前股價(jià)經(jīng)過(guò)前期

的沖高回落整理后，20日均線與120日均線呈收斂狀態(tài)后，股價(jià)放量突

破60日均線，結(jié)果該股十幾個(gè)交易日內(nèi)上漲了50%以上。此種方法是

我們經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐后，總結(jié)歸納所得，所以成功率非常高。之所以要兩

根均線收斂后，放量突破60日均線再介入，是因?yàn)榻?jīng)過(guò)莊家長(zhǎng)時(shí)間的

洗盤后市場(chǎng)成本趨于一致，再放量突破60日均線，則說(shuō)明莊家洗盤結(jié)

束后，各方面條件都已具備，真正的拉升將開始。

盤口語(yǔ)言強(qiáng)勢(shì)品種洗盤之說(shuō)

北青：我們這里說(shuō)的是強(qiáng)勢(shì)品種的強(qiáng)勢(shì)洗盤。只有強(qiáng)勢(shì)的洗盤，才

能劃入短線炒手的視線。

北青：當(dāng)三日均線走平，穩(wěn)穩(wěn)的托住股價(jià)此時(shí)的底部。從超短線盤

角度看，此時(shí)應(yīng)獲利出局。注：［沒(méi)錯(cuò)，當(dāng)股價(jià)等于前三天的收盤價(jià)時(shí)，

三日均線即走平，股價(jià)小于前三天的收盤價(jià)時(shí)，三日均線已向下！通常

這時(shí)超短線高手會(huì)出局?。?/p>

北青：因?yàn)橐坏┤站€走平，調(diào)整機(jī)關(guān)全部啟動(dòng)。均線移動(dòng)系統(tǒng)

會(huì)向三天、五天、七天和極限位九天邁進(jìn)。

注：［后半句有點(diǎn)讓人懵懂，是說(shuō)三日線走平后，5、7、9天的均線

也有了走平的趨勢(shì)或跡象的意思吧？后一句不說(shuō)更好，讓人感覺(jué)有故弄

玄虛之嫌！］

北青：短線盤在這當(dāng)中是不能有大作為的，也就不能使資金按原計(jì)

劃在短期內(nèi)資金最大化。獲利出局是首選。

注：［原因是短線調(diào)整前兆來(lái)了］

北青：那我們又談什么強(qiáng)勢(shì)品種洗盤呢？前提是這樣的，如縮量等

待五日均線的上移，也就是說(shuō)高位能挺的住。用行家來(lái)說(shuō)，也就是說(shuō)高

位能打橫。十日均線這時(shí)會(huì)快速的向五日均線靠攏。

注：［眾所周知十日線算法就是十天內(nèi)收盤價(jià)之和除以十，公式

ma(close,10),假設(shè)明天股價(jià)在高位打橫，那么明天的十日內(nèi)收盤價(jià)之

和與今天的十日內(nèi)收盤價(jià)之和的差，其實(shí)就是明天的收盤減十天前的收

盤價(jià)的差，因?yàn)榫€算法中間九天是不會(huì)變的。顯然強(qiáng)勢(shì)股越是在高位

橫盤，十日線跟上來(lái)的速度就越快！因此求今天10日均線與昨天10日

均線差的最簡(jiǎn)單算法就是今天的收盤減十天前的收盤價(jià)的差除以10,公

式：(c-ref(c,10))\10o］

北青：盤中主力會(huì)有預(yù)謀的在幾天之內(nèi)做出一個(gè)最低價(jià)，這個(gè)低價(jià)

就是等待十日均線的坐標(biāo)系。

注：［為何要等待十日線的作標(biāo)系呢？就是因?yàn)橹髁ι钪挥型ㄟ^(guò)

洗盤，通過(guò)市場(chǎng)充份的換手，散戶的成本才會(huì)上一個(gè)新的臺(tái)階，以利于

后市拉抬］

北青：但要知道，這個(gè)低價(jià)的所謂低，在中線投資者的眼里還是很

高很高的，甚至有些短線炒手也會(huì)覺(jué)得這個(gè)低價(jià)遠(yuǎn)未調(diào)整到位。這是強(qiáng)

勢(shì)品種強(qiáng)勢(shì)洗盤的特征之一，不給場(chǎng)外撿便宜貨的機(jī)會(huì)。如真撿到便宜

貨反而證明該股不是強(qiáng)勢(shì)品種，屬低級(jí)判斷錯(cuò)誤。

注：［是說(shuō)一般投資者經(jīng)驗(yàn)不足，功底不夠，不好發(fā)現(xiàn)這個(gè)超短線

的機(jī)會(huì)］

北青：那短線參與的介入點(diǎn)又怎么判斷呢？隨著調(diào)整天數(shù)的增加,

也就是三日均線弱勢(shì)開始的三天內(nèi)，此時(shí)五日均線已接觸到股價(jià)底部,

甚至也有走平跡象。這時(shí)介入點(diǎn)來(lái)臨，打開六十分時(shí)圖，KDJ也許已到

底部。短線資金這時(shí)大膽吃進(jìn)，因?yàn)檫@是幾天調(diào)整來(lái)技術(shù)指標(biāo)的最低

位。

注：［此段承上啟下，闡明觀點(diǎn)一超短線的介入點(diǎn)：1、三日線走平

的三天內(nèi)，股價(jià)回落到5日線附近。2、60分鐘kdj指標(biāo)在底部。符合

這兩個(gè)條件時(shí)為難得的短線介入點(diǎn)。］

北青：要知道此點(diǎn)介入不管以后有沒(méi)有再度拉升的二浪，也會(huì)使你

短時(shí)間內(nèi)能獲利20%左右。

注：［這個(gè)結(jié)論太武斷，簡(jiǎn)直是在作虛假?gòu)V告！沒(méi)有通過(guò)科學(xué)的統(tǒng)

計(jì)成功率就說(shuō)可以"短時(shí)間"獲利20%,實(shí)在有失偏頗］

北青：什么道理呢，因?yàn)閺?qiáng)勢(shì)品種都會(huì)在短期內(nèi)做第二個(gè)頭部。高

點(diǎn)也許會(huì)超過(guò)第一個(gè)頭部很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)。稍弱的話，也會(huì)在第一個(gè)頭部附

近。

注：［確是如此］

北青：要注意的是，我們追蹤的是強(qiáng)勢(shì)品種一浪從地部拉升以來(lái)KDJ

所形成的第一次觸底，KDJ值向下發(fā)力的角度越大越好。它的可靠性就

在于第一次，它的明確性就是強(qiáng)勢(shì)品種強(qiáng)勢(shì)洗盤特征之二。

注：［這里作者并未注明是指日線KDJ還是60分KDJ。參見上文應(yīng)認(rèn)

定為60分鐘的KDJo但據(jù)觀察600899信聯(lián)4月24日14點(diǎn)左右符合上

述條件，股價(jià)約23.92元。此時(shí)買入后四天內(nèi)確有反彈，股價(jià)最高達(dá)

25.82元，最高升幅7.94%。另觀察600618氯堿4月26日下午盤中符

合上述條件，股價(jià)約：18.7元，此時(shí)買入后7天內(nèi)有再續(xù)升勢(shì)之象，股價(jià)

最高達(dá)20.89元，最高升幅11.7%?？梢姳鼻噙@種超短線理論還是可行的,

但絕沒(méi)有作者想的那么樂(lè)觀一"要知道此點(diǎn)介入不管以后有沒(méi)有再度拉

升的二浪，也會(huì)使你短時(shí)間內(nèi)能獲利20%左右。

北青：那為什么我們此時(shí)不關(guān)注三日均線而開始關(guān)注五日均線

呢？

注：［作者深入剖析，也將讀者引向深入，可謂用心良苦?。?/p>

北青：是否該股脫離三日均線就開始走弱了呢？答案是否定的。三

日均線的形成是超短線選手進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的依據(jù)。而五日均線的啟動(dòng)則是

場(chǎng)外短線資金能否再度介入二浪拉升，或者說(shuō)此股是否具備條件有形成

二浪可能的關(guān)注點(diǎn)。這時(shí)的五日均線允許走平，允許一到二天的向下掉

頭跡象，但必須盤中主力有快速修復(fù)的能力，迅速拉出中陽(yáng)或長(zhǎng)陽(yáng)。這

時(shí)的分時(shí)圖走勢(shì)會(huì)給你有說(shuō)服力的答案。

注：［此段闡述了，二浪拉升的前兆特征：當(dāng)強(qiáng)勢(shì)股股價(jià)回落到5

日線附近、60分鐘KDJ見底后不久，5日均線啟動(dòng)一開始拐頭向上，證

明再一次拉升在即?。?/p>

北青：還有重要的一點(diǎn)，洗盤時(shí)量能一定要萎縮。這是強(qiáng)勢(shì)品種強(qiáng)

勢(shì)洗盤特征之三。

注：［這兒提到了量能，洗盤特征之三?。?/p>

有了以上這些理由，哪種股票是我們有追蹤價(jià)值的品種呢？

注：［再次將你引向深入，談選股品種］

北青：關(guān)注所有從底部放量第一次拉出漲板的股票。也許只有這里

面能跑出一二匹能連續(xù)漲停的黑馬。只有他們的強(qiáng)勢(shì)洗盤才會(huì)強(qiáng)勢(shì)特征

明顯，也只有這種強(qiáng)勢(shì)特征明顯才會(huì)在之后的洗盤時(shí)全部技術(shù)指標(biāo)超賣

觸底后發(fā)生強(qiáng)烈的超買信號(hào)。也只有這強(qiáng)烈的超買信號(hào)能使該股再度向

上發(fā)力，形成有規(guī)模的二次升浪。也只有這二次升浪是所有場(chǎng)外關(guān)注的

資金和場(chǎng)內(nèi)因發(fā)力過(guò)猛而短線被套的資金共同獲利的機(jī)會(huì)。也只有這類

品種才具備在拉升40%以后，洗盤幅度不會(huì)超過(guò)10%。才具備拉升的爆

發(fā)力強(qiáng)，洗盤的時(shí)間越短，二浪拉升的爆發(fā)力越強(qiáng)。這是強(qiáng)勢(shì)品種強(qiáng)勢(shì)

洗盤特征之四。

注：［談選股就得找強(qiáng)勢(shì)特征非常明顯的如漲停的個(gè)股，且洗盤時(shí)

間越短越好的觀點(diǎn)！洗盤特征之四］

北青：最后這特征之五也是最關(guān)鍵的。關(guān)注他的量能。一定是拉升

初期放出一到二次的天量，然后是縮量的長(zhǎng)陽(yáng)，直到三日均線追到股價(jià)

的底部，然后五日均線和三日均線交接值班。調(diào)整期中量能更加的萎縮，

只有這樣才能判明主力建倉(cāng)完畢后拉出的調(diào)整陰線并沒(méi)有出局的意圖。

而在于提高市場(chǎng)的吃籌成本，和修復(fù)過(guò)于超買的技術(shù)指標(biāo)。這里面一定

要縮量，只有縮量所有的前提才能成立。

注：［特征三已提到了量能，特征五再次提及，作者是有意加強(qiáng)這

個(gè)條件還是無(wú)意重復(fù)了？無(wú)論如何，回調(diào)無(wú)量這是很關(guān)鍵的選股條

件?。?/p>

北青：短線的介入點(diǎn)在以上特征出現(xiàn)時(shí)都可以反復(fù)的追蹤。并參照

強(qiáng)勢(shì)股圖形反復(fù)品味。只有這樣，在主力變換手法，更換洗盤內(nèi)容時(shí)，

你會(huì)抓住強(qiáng)勢(shì)圖形之所以成立的要害，和盤中主力在炒作思路和操盤手

法上盡量的保持同步。隨著日日更新的炒作題材和經(jīng)典不變的圖譜內(nèi)容,

更換的只有思路的不同，只有日K線走勢(shì)的不同，但最終炒作的目標(biāo)位，

會(huì)反復(fù)印證過(guò)去幾年里強(qiáng)勢(shì)品種經(jīng)典案例的神奇性和無(wú)法解釋性。

注：［熟悉這種形態(tài)確實(shí)有利于超短線的操作！這種圖譜所以經(jīng)典不

變，是因?yàn)橹髁ψ髑f，資金運(yùn)作于個(gè)股后與市場(chǎng)碰撞的客觀性和必然性，

并非神奇和無(wú)法解釋?。?/p>

北京青年：我們?cè)谶@里講到的是強(qiáng)勢(shì)品種洗盤最終以十日均線為

極限。如股價(jià)向下尋找二十日均線、三十日均線調(diào)整時(shí)