《伊力特酒業(yè)財務(wù)問題現(xiàn)狀的杜邦分析》

新疆伊力特酒財務(wù)問題現(xiàn)狀的杜邦分析引言 一、杜邦分析體系的相關(guān)概述 1.1杜邦分析法 1.2杜邦財務(wù)分析體系 2二、基于杜邦分析法對新疆伊力特酒集團進行企業(yè)財務(wù)能力分析 32.1新疆伊力特酒集團簡介 3 2.3基于杜邦分析法的指標(biāo)分析 5 83.1經(jīng)營銷售能力有待提高 83.2資產(chǎn)營運管理能力不到位 3.3企業(yè)相關(guān)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有待調(diào)整 四、杜邦分析法下新疆伊力特酒集團財務(wù)能力的提升對策 4.1完善營銷管理方法，控制成本 4.2加強營運能力管理 4.3積極調(diào)整相關(guān)結(jié)構(gòu) 參考文獻 引言一、杜邦分析體系的相關(guān)概述2凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率應(yīng)收費用存貨+十十÷圖1.1杜邦分析法框架圖1.3杜邦分析法各項指標(biāo)1.3.1凈資產(chǎn)收益率(ROE)1.3.2資產(chǎn)凈利率(ROA)期末資產(chǎn)總額)÷2(彭美麗，曾瑩瑩，2021)。資產(chǎn)凈利潤率是一種經(jīng)營指標(biāo)，它主要用來衡1.3.3權(quán)益乘數(shù)(EM)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所以者權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)即權(quán)益總資產(chǎn)率，是指權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總34■■每股收益(元)■銷售毛利率(%)■凈資產(chǎn)收益率(%)201620172018圖2.1新疆伊力特酒集團2016-2020年盈利能力指標(biāo)對比圖根據(jù)圖2.1,我們可以知道在2016-2020年期間，新疆伊力特明在2017到2019年新疆伊力特酒集團的企業(yè)利潤在逐年下降，直到2020年每股收益從2017年的68.81%一路降低到了2020年的60,84%。綜上所述，可以看到新疆伊力特酒集團的盈利水平在不斷降低，到2020年才有好轉(zhuǎn)。金額(萬元)營業(yè)利潤金額(萬元)營業(yè)外收金額(萬元)-1.17%資料來源：東方財富網(wǎng)持一個較為穩(wěn)定的狀態(tài)，占比分別為93.86%,97.82%,97.08%,101.17%,100.02%。5圖2.2凈資產(chǎn)收益率對比圖至4.5%,而后在2020年凈資產(chǎn)收益率得到小幅提高，提高到6.81%。風(fēng)格型酒行業(yè)的翰成，姚佳雯，2018)。說明新疆伊力特酒集團運用自有資本獲得收益的能力有待提高。6圖2.3銷售凈利率對比圖從圖2.3可以看出，2016年到2019年新疆伊力特酒集團趨勢，從24.38%降低到5.86%,直到2020年銷售凈利率才有所提高。風(fēng)格型酒行業(yè)的水平(陸婷婷，朱駿翔，潘倩，2021)。說明新疆伊力特酒集團的營業(yè)收入水平在逐年降低，2.3.3權(quán)益乘數(shù)7從圖3.3可以看出，這五年間，新疆伊力特酒集團的權(quán)益乘數(shù)呈先上升后下降又上而后在2019年權(quán)益乘數(shù)下降了0.04個點，2020年又恢復(fù)到1.26。風(fēng)格型酒行業(yè)2016到2020年的權(quán)益乘數(shù)平均值在2016年到2019年每年都在上升，從1.51提高到1.67,但2020年降低到了1.53。通過圖3.3,我們一眼就可以看出新疆伊力特酒集團的權(quán)益乘一段時間內(nèi)公司的凈銷售收入除以平均總資產(chǎn)就會得到總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這個指標(biāo)可以讓我們了解到伊力特酒業(yè)公司進行投資的資產(chǎn)占比和公司銷售水準(zhǔn)是否在相互合82016201720182019從圖3.4可以看出，新疆伊力特酒集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2016年到2020年呈現(xiàn)波動狀，2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從0.58提高到2017年的0.72,達(dá)到這五年的峰值；2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2017年下降了0.16個點，2018年以后總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率開始逐年上升，但是到2020年還沒有恢復(fù)到2017年的水平。風(fēng)格型酒行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均水平在2016到2019年間在0.6到0.63之間波動，波動幅度不大基本保持穩(wěn)定，而2020年風(fēng)格型酒行業(yè)平均水平出現(xiàn)了大幅提高，從2019年的0.63提高到0.71。從圖中3.4,我們可以發(fā)現(xiàn)五年來新疆伊力特酒集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和行業(yè)的差距非常小，這說明新疆伊力特酒集團的資產(chǎn)利用率與行業(yè)平均水平差的不多。經(jīng)過上一章分析，我們可以了解到新疆伊力特酒集團的銷售凈利率整體呈現(xiàn)下降的趨勢。為了找到銷售凈利率升高和降低的原因，接下來進一步對新疆伊力特酒集團的銷售和成本費用進行分析，找出問題。新疆伊力特酒集團從2016到2020年的銷售凈利率等指標(biāo)的情況如圖3.1所示。9■■銷售凈利率■銷售利潤率■成本費用利潤率■銷售成本率201620172018圖3.1銷售凈利率等指標(biāo)對比圖通過圖3.1,我們可以看出在2016年到2019年，新疆伊力特酒集團的銷售利潤率逐年快速下降，從28.71%一路下降到8.34%,雖然2020年有所好轉(zhuǎn)，但是增長的幅度有2020年較2019年提高了2.06%。從2016年到2019年的成本費用利潤率降低了29.52年間的波動較為穩(wěn)定，除了2017年下降了8.94%,2017年以后所示。表3.1新疆伊力特酒集團股份公司2016-2020年成本費用表單位：萬元項自年份營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用從表3.1中的數(shù)據(jù)我們可以知道銷售費用在2017年達(dá)到峰值，2016年到2017年增加了94218.23萬元，同比增長139.11%。究其原因，我們發(fā)現(xiàn)2016年以來國家為了控用雖然有所降低，但整體數(shù)值比較高，且2017年到2019年的銷售費用比營業(yè)成本還要進一步的分析。根據(jù)新疆伊力特酒集團2016-2020年的年報，將各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況計算如圖3.2所示。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.3企業(yè)相關(guān)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有待調(diào)整20162017圖3.3資產(chǎn)負(fù)債率對比圖根據(jù)圖3.3可知新疆伊力特酒集團近五年資產(chǎn)負(fù)債率基本小于20%2020年高于20%,風(fēng)格型酒行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率這五年來最低是33.88%,最高是40.24%,4.2加強營運能力管理4.3積極調(diào)整相關(guān)結(jié)構(gòu)[1]MarioaraIlea,LucicaArmanca.FinancialPerformPerspectiveOfDupontAnalysis[J].Agricultura,2018,(03):107-108.[2]YingZhao.AnalysisofFinancialPerformaAcademicJournalofBusiness&Management,2020,(03):2-3