第六屆“中金所杯”全國大學生金融知識大賽參考題庫

1第六屆“中金所杯”全國大學生金融知識大賽第一部分金融基礎知識部分1.關于基礎貨幣與中央銀行業(yè)務關系表述正確的是()。A．基礎貨幣屬于中央銀行的資產(chǎn)D中央銀行增加國外資產(chǎn)，基礎貨幣增加股票退還給了發(fā)行人，這表明此次股票發(fā)行選擇的承銷方式是()。A．代理推銷B．余額包銷C．混合推銷D．全額包銷本充足率由原來的4%上調(diào)到()。A．5%B．6%C．7%D．8%A．4.2%B．5.1%C．5.6%D．6.4%5.在斯旺圖形中，橫軸表示國內(nèi)支出(C+I+G)，縱軸表示本國貨幣的實際匯率(直接標價法)，在內(nèi)部均衡線和外部均衡線的右側(cè)區(qū)域，存在()。A．通脹和國際收支順差B．通脹和國際收支逆差C業(yè)和國際收支順差D．失業(yè)和國際收支逆差機爆發(fā)的根源是()。A．信息不對稱B．金融中介的道德風險C濟政策的過度擴張D．金融體系的自身不穩(wěn)定性7.根據(jù)外匯管制的情況不同，匯率可以分為()。A．官方匯率和市場匯率B．開盤匯率和收盤匯率C匯率與復匯率D．名義匯率與實際匯率的是()。A．從貨幣分析法的角度看，一國國際收支順差時其貨幣趨于升值B．根據(jù)購買力平價理論，本國物價水平上漲幅度高于外國物價水平時本幣趨于升值2()。C貸資金利率理論是對古典利率理論和凱恩斯利率理論的折衷種債券價格波動絕對幅度從高到低依次為()。BA．7%B．7.5%C．8.01%D．8.51%2%、1%，那么該股票收益率的估計方差S2為萬分之()。A．2.18B．3.18C．4.18D．5.18A．利率風險B．流動性風險C．匯率風險D．價格風險A．賣出債券、多存貨幣B．少存貨幣、多買債券C債券、少存貨幣D．少買債券、少存貨幣期限(年)1002134141狀是()。A．斜向上的曲線B．斜向下的曲線C漲后下降的曲線D．先下降后上漲的曲線A．遠期利率曲線B．貼現(xiàn)因子曲線C遠期利率曲線D．到期收益率曲線，初萬)3ABCD8萬元18.股票市場上的“動量效應”是指()。A.短期內(nèi)表現(xiàn)好的股票會持續(xù)好的表現(xiàn)B.短期內(nèi)表現(xiàn)好的股票很難持續(xù)好的表現(xiàn)C期內(nèi)表現(xiàn)好的股票會持續(xù)好的表現(xiàn)D.長期內(nèi)表現(xiàn)好的股票很難持續(xù)好的表現(xiàn)的預期收益率為()。A.6％B.8％C.10％D.12％是()。A．價格優(yōu)先B．時間優(yōu)先C．數(shù)量優(yōu)先D．會員優(yōu)先望收益率為()。A.10％B.12％C.14％D.16％的內(nèi)在價值為()。ABCD.100元易造成本幣升值的是()。A.本國通貨膨脹B.外國提高利率C.本國經(jīng)濟發(fā)展放慢D.本國貿(mào)易順差24.在弱式有效市場中，下列說法正確的有()。A．存在“內(nèi)幕信息”B．投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害D證券投資的基本面分析沒有意義25.下列關于債券與股票的相同點的說法正確的有()。A．債券和股票都是發(fā)行機構直接融資的工具C股票和債券都是發(fā)行機構追加資本的需要D債券是一種有期證券；股票是一種無期證券26.以下會對人民幣造成貶值壓力的是()。A．外資流入增加B．國內(nèi)企業(yè)對外投資增加C游人數(shù)增加D．出口增加27.以下關于歐洲債務危機成因的說法，正確的有()。B．統(tǒng)一貨幣后歐元區(qū)金融市場風險加大C老齡化、高福利政策進一步增加政府負擔D率制度僵化4A．中國人民銀行與國外央行直接進行貨幣互換B．推進對外貿(mào)易、投資人民幣計價C幣離岸金融中心29.國際債券分為歐洲債券與外國債券，以下屬于外國債券的是()。A．武士債券B．熊貓債券C．斗牛士債券D．倫勃朗債券30.屬于中央銀行的一般性貨幣政策工具的是()。A．法定存款準備金B(yǎng)．再貼現(xiàn)率C．公開市場業(yè)務D．信貸規(guī)?？刂?1.商業(yè)銀行貸款的五級分類中，屬于不良貸款的是()。A．關注類B．次級類C．可疑類D．損失類)。A．國庫券市場是我國中央銀行進行貨幣政策操作的場所B．企業(yè)可以利用回購市場獲得短期融資C可轉(zhuǎn)讓定期存單是商業(yè)銀行主動負債的工具D銀行承兌票據(jù)市場是銀行同業(yè)之間融資的市場A．每種資產(chǎn)都是無限可分的B．投資者可按照相同的無風險利率借入或貸出資金C于所有投資者而言，信息都是免費的并且是立即可得的D．投資者對于各種資產(chǎn)的收益率、標準差和協(xié)方差等具有不同的預期述中正確的有()。C券附有可贖回條款時，債券投資收益率會降低時間表述正確的有()。A．過手證券代表了其持有者對有類似期限、利率和質(zhì)量特點的住房抵押貸款組合的直接所C．鑒于提前償付率有一定的隨機性所導致的本金償還速度的波動性，抵押擔保證券結構通“順序”支付的方式降低了這種波動性D．汽車貸款資產(chǎn)支持證券一般比住房抵押貸款支持證券具有更高的服務費57.貨幣市場的特征是()。C的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要D．交易對象是貨幣或準貨幣38.下列既屬于直接融資的金融工具又屬于長期金融工具的是()A．企業(yè)債券B．商業(yè)票據(jù)C．股票D．大額可轉(zhuǎn)讓存單39.一般來說，匯率變化與資本流動的關系是()。B．本幣匯率大幅度貶值容易引起資本外逃C值往往會吸引短期資本流入D匯率升值往往會吸引短期資本流出是一種結構化的含權債務工具，關于含權部分，下列說法正確的是()A.它通常包含歷史路徑依賴期權和提前執(zhí)行期權B．它通常包含轉(zhuǎn)股權、贖回權和回售權C常既有期權多頭頭寸也有期權空頭頭寸D它一般通過執(zhí)行贖回權了結債券頭寸41.以下關于特別提款權(SDR)的說法，正確的是()。42.以下關于國際儲備的理解正確的是()。A.國際儲備是一國政府和公司、企業(yè)持有的資產(chǎn)C際儲備可以用于調(diào)節(jié)國際收支和穩(wěn)定匯率D易順差可以增加外匯儲備43.以下關于利率評價理論的理解，正確的是()。A．錘子線B．倒錘子線C．晨星黃昏之星D．孕育型判斷題45.一般情況下，投資者財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益越低，其風險也越低。展中國家趕超發(fā)達國家會出現(xiàn)實際匯率貶值。賣外匯的收益。6.遠期升水表示期匯匯率比現(xiàn)匯高。率。高。來調(diào)控貨幣供應量的。納指數(shù)體現(xiàn)了投資組合承擔單位系統(tǒng)性風險獲得的超額回報率。斯的后繼者認為，交易性貨幣需求的變動幅度大于利率的變動幅度。林體系實質(zhì)上是一種國際金匯兌體制。價上漲。7第二部分股指期貨部分C瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達克指數(shù)滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動態(tài)跟蹤相結合的原則，每()審核一次成份股，A.一個季度B.半年C.一年D.一年半3.屬于股指期貨合約的是()。X4.采購經(jīng)理人指數(shù)PMI與股指期貨價格變化具有一定相關性。通常，在其他因素不變的條A.上漲B.下跌C.盤整D.無規(guī)律波動5.中國大陸推出的第一個交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是()。AETFBETFCETFDETFA.承擔價格風險B.增加價格波動C進市場流動D.減緩價格波動40%和60%，則該證券組合的β系數(shù)為()。A.0.96B.1.85C.0.025D.0.0968.阿爾法策略的主要風險在于()。A.選股策略B.對股票指數(shù)基差走勢的判斷C股指期貨走勢的判斷D.股指期貨的交易成本指期貨合約的理論價格為()點。A.3000B.3030C.3045D.3120C為6120點，不考慮手續(xù)費，則當日結算后該筆持倉()。11.限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照()的原則撮合成交。812.以漲跌停板價格申報的指令，按照()原則撮合成交。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C間優(yōu)先、平倉優(yōu)先D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先0指數(shù)期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于()。A.即時最優(yōu)限價指令的限定價格B.最新價C停價D.跌停價A.3000B.4000C.5000D.6000用資金余額不低于人民幣()萬元。A.50B.100C.150D.200A.3359.2B.3359.4C.3359.6D.3359.8指數(shù)期貨合約的最小變動價位為()。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.20指數(shù)期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日結算價的±20%B.上一交易日結算價的±10%C易日收盤價的±20%D.上一交易日收盤價的±10%A.4800B.4600C.4400D.400020.撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中()的一個價格。A.最大B.最小C.居中D.隨機A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強行減倉行賣出套期保值，應當建倉()手期貨合約。A.10B.20C.30D.40為0.8，該組合和滬深300指數(shù)的波動率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預期市場會出現(xiàn)大幅回調(diào)，決定在滬深300股指期貨合約處于4000點時將投資組合的Beta值調(diào)整為負值，則至少應賣出()手股指期貨合約。A.991B.1001C.1111D.12119A.3443.0B.3299.6C.3156.2D.3012.6成，則最多可以購買()手IF1706。A.1B.2C.3D.4A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C指期貨交易正常進行D.股指期貨價格合理化()。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，30029.中國金融期貨交易所(CFFEX)結算會員為交易會員結算應當根據(jù)交易保證金標準和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準()交易所對結算會員的收取標準。A.不得低于B.低于C.等于D.高于則最多可以購買()手IF1603。A.1B.2C.3D.4F證金率為15%，手續(xù)費為單邊100元/手，則以下說法正確的是()。BD32.股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的()。AB%所為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的緊急措施是()。A.強制平倉B.強制減倉C.大戶持倉報告D.持倉限額34.滬深300指數(shù)期貨合約單邊持倉達到()手以上(含)的合約和當月合約前20名ABC萬D.10萬35.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有()需要投資者高度關注。A.基差風險、流動性風險和展期風險B.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C差風險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險36.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于()風險。A.代理B.現(xiàn)金流C.流動性D.操作37.()是指在股指期貨交易中，由于相關行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的A.操作風險B.現(xiàn)金流風險C.法律風險D.系統(tǒng)風險38.投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險是()。A.市場風險B.操作風險C.代理風險D.現(xiàn)金流風險39.股指期貨投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期貨頭寸的風險是()。A.流動性風險B.現(xiàn)金流風險C.市場風險D.操作風險40.股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于()。A.代理風險B.交割風險C.信用風險D.市場風險投資者至少需要()萬元的保證金方可開倉1手。A.9.56B.10.56C.11.56D.12.5642.根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司禁止()。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B.對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險D代理客戶直接參與股指期貨交易成，因此產(chǎn)生的虧損由()承擔。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會44.()不具備直接與中國金融期貨交易所(CFFEX)進行結算的資格。A.交易會員B.交易結算會員C面結算會員D.特別結算會員45.期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所(CFFEX)和中國期貨業(yè)協(xié)會應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則和()對其進行紀律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度資金余額不低于人民幣()萬元。A.10B.20C.50D.100以()為核心的客戶管理和服務制度。A.內(nèi)部風險控制B.合規(guī)、稽核C解客戶和分類管理D.了解客戶和風控月合約，保證金率為15%，且保證金占用不超過總資金量的70%，則最多可以購買()手A.7B.8C.11D.1249.股指期貨交易中面臨法律風險的情形是()。A.投資者與不具有股指期貨代理資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同B.儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或者操作錯誤而引起損失C濟調(diào)控政策頻繁變動D指期貨客戶資信狀況惡化投資者至少需要()萬元的保證金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.7指期貨合約的價值為()萬元。A.121.5B.120C.81D.8052.如果投資者預測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于()。A.正向套利B.反向套利C.多頭投機D.空頭投機53.關于股指期貨投機交易，正確的說法是()。A.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易B.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行C期貨投機不利于市場的發(fā)展D股指期貨投機是價格風險接受者54.關于股指期貨歷史持倉盈虧，正確的描述是()。A.歷史持倉盈虧=(當日結算價－開倉交易價格)×持倉量B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格－上一日結算價格)×持倉量C.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格－開倉交易價格)×持倉量D.歷史持倉盈虧=(當日結算價格－上一日結算價格)×持倉量浮動盈虧分別是()。)(不考慮交易費用)。59.某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為A.61500B.60050C.59800D.60000投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費，該賬戶當日結算后虧損()元。A.30000B.27000C.3000D.2700該持倉當日結算后虧損()元。ABC元D.12000元 ()(不考慮手續(xù)費)。到期的遠期理論價格為()元/股。A.50.51B.51.01C.52.04D.52.6164.如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者()。時，交易者會通過()使二者價格漸趨一致。A.投機交易B.套期保值交易C.套利交易D.價差交易A.1.25%B.3.2%C.1.6%D.2% )。A.[1216.36，1245.72]B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92]D.[1216.76，1246.12]68.和一般投機交易相比，套利交易具有()的特點。A.風險較小B.高風險高利潤C證金比例較高D.手續(xù)費比例較高C當日盯市盈虧是()萬元。A.-14B.-10C.-21D.-1570.當股指期貨價格低于無套利區(qū)間的下界時，能夠獲利的交易策略是()。A.買入股票組合的同時賣出股指期貨合約B.賣出股票組合的同時買入股指期貨合約C時買進股票組合和股指期貨合約D.同時賣出股票組合和股指期貨合約策略，請問該策略屬于()。A.跨品種價差策略B.跨市場價差策略C機策略D.期現(xiàn)套利策略72.分析股指期貨價格趨勢應考慮的因素不包括()。A.新合約上市B.宏觀經(jīng)濟運行狀況C率與通貨膨脹率D.投資者市場情緒A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.674.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為()。A.當月以及隨后三個季月B.下月以及隨后三個季月C月、下月及隨后兩個季月D.當月、下月以及隨后三個季月75.以下說法正確的是：國內(nèi)股指期貨合約的()。C后交易日均為合約到期月份的第二個周五D交割方式均為現(xiàn)金交割76.股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的()。A.收益越高B.收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小77.投資者保證金賬戶可用資金余額的計算依據(jù)是()。A.交易所對結算會員收取的保證金標準B.交易所對交易會員收取的保證金標準C易所對期貨公司收取的保證金標準D.期貨公司對客戶收取的保證金標準78.交易所一般會對交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是()。A.防止市場發(fā)生恐慌B.規(guī)避系統(tǒng)性風險C高市場流動性D.防止市場操縱行為79.因價格變化導致股指期貨合約的價值發(fā)生變化的風險是()。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險80.股指期貨投資者可以通過()建立的投資者查詢服務系統(tǒng)，查詢其有關期貨交易結A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國期貨業(yè)協(xié)會C國金融期貨交易所D．期貨公司關，可以配合使用。A.每日無負債結算制度B.會員資格審批制度C倉限額制度D.漲跌停板制度82.交易型開放式指數(shù)基金(ETF)與封閉式基金的最大區(qū)別在于()。A.基金投資標的物不同B．基金投資風格不同C投資規(guī)模不同D．二級市場買賣與申購贖回結合83.關于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)申購、贖回和場內(nèi)交易，正確的說法是()。通比例 (15，(20，(30，(40，(50，(60，(70，加權比例(%)值A.30B.40C.50D.6085.關于資產(chǎn)配置，錯誤的說法是()。A.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置與市場條件約束下的資產(chǎn)配置B.不同策略的資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同86.在其他條件相同的情況下，選擇關聯(lián)性()的多元化證券組合可有效降低非系統(tǒng)性A.高B.低C.相同D.無要求股票組合值()。ABCD.下降0.22%加，要()組合的β值降低風險。A.調(diào)高；調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)高C.調(diào)高；調(diào)高D.調(diào)低；調(diào)低蹤指數(shù)，當能夠?qū)ふ业絻r格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。該策略是()A.期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利C金證券化D.權益證券市場中立收益品種，待期貨相對價格高估，出現(xiàn)正價差時再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是()A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利C金證券化D.權益證券市場中立A.-9000B.-18000C.6000D.-6000目的。該策略是()策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C.資產(chǎn)配置D.現(xiàn)金證券化到期的遠期價格為()元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51殘差平方和為120.53，那么的值為()。A.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.895.如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計量()。分析正確的是()。)。A.凡有樣本股除息(分紅派息)，指數(shù)不予修正，任其自然回落D.凡有樣本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前進行指數(shù)修正三成，則可以購買()手IF1706。A.1B.2C.3D.499.股指期貨市場的避險功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因為()。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風險B.股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關系C期貨采取現(xiàn)金結算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風險F單價(元/股)12345A.14B.15C.16D.17判斷，期價下跌途中可能會在()價位獲得支撐。A.2487B.1854C.2018D.1146()。滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是3452.8點，期貨公司收取的保證金戶里有()萬元保證金時，可開倉買入IF1703合約。A.20B.16C.15D.14股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于()。A.在現(xiàn)實交易中想構造一個完全與股票指數(shù)結構一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同也，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格105.關于資產(chǎn)配置，正確的說法是()。A.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置與市場條件約束下的資產(chǎn)配置B.不同策略的資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同調(diào)D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置，不太適用于市場條件約置106.有關中金所股指期貨，正確的說法有()。D多種股指期貨混合使用可以對頭寸進行更精確的套保107.下列說法正確的是()。B.股指期貨交割日為最后交易日后的第三個交易日D股指期貨采用現(xiàn)金交割108.中金所股指期貨品種的交易代碼有()。A.IFB.TFC.IHD.IC于滬深300指數(shù)期貨持倉限額制度，正確的描述是()。A.持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量A．當日結算價為當日最后一個小時的成交價按照成交量的加權平均價C割結算價為交割日最后一個小時的成交價按照成交量的加權平均價。貨合約()。人恰好相互成交。此刻該合約()。C.成交量增加120手D.成交量增加60手114.對股指期貨市場負有監(jiān)管職能的機構有()。A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會C國期貨保證金監(jiān)控中心D.中國證券業(yè)協(xié)會115.參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有()。A.向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解B.向合同約定的仲裁機構申請仲裁C貨公司提起行政申訴或舉報D對涉嫌經(jīng)濟犯罪的的行為可向公安機關報案有()風險。A.基差B.流動性C.展期D.現(xiàn)貨價格據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司可以()。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B.對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險D代理客戶直接參與股指期貨交易的申報指令有()。BD.以3300.0點限價指令賣出開倉1手119.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(IB)，應為投資者提供的服務包括()。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設施C客戶進行期貨交易、結算或者交割D代期貨公司、客戶收付期貨保證金120.影響股指期貨無套利區(qū)間寬度的主要因素有()。A.股票指數(shù)價格B.合約存續(xù)期C.市場沖擊成本D.交易費用121.從事股指期貨代理業(yè)務的中介機構有()。C.中國金融期貨交易所(CFFEX)D.中國期貨業(yè)協(xié)會122.影響股指期貨市場價格的因素有()。A.市場資金狀況B.指數(shù)成分股的變動C資者的心理因素D.通貨膨脹123.影響股指期貨無套利區(qū)間寬度的主要因素是()。A.股票指數(shù)B.合約存續(xù)期C.市場沖擊成本D.交易費用124.股指期貨投資者欲參與投機交易，應遵循的原則包括()。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計劃C握不同合約間價差D.確定投入的風險資本)。AB必須通過相關測試每手100元。則客戶的賬戶情況是()。股指期貨交易，正確的說法是()。A.政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格B.投機交易不能增強股指期貨市場的流動性C套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價差超過交易成本所造成的D.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風險D.通過計算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢相關程度129.當()已定下來后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小A.股票組合總市值B.股票組合的手續(xù)費C指期貨的手續(xù)費D.股指期貨合約的價值實際應用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括()。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略C險策略D.權益證券市場中立策略131.投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括()。A.投資組合的設計B.在各個合約、市場上應該分配多少資金D行情的技術分析132.從技術分析上看，屬于買入信號的是()。A.頭肩頂形態(tài)B.圓弧底形態(tài)C升三角形形態(tài)D.收斂三角形形態(tài)133.機構投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括()。C金證券化策略D.融資融券策略現(xiàn)。A.指數(shù)基金市場B.小盤股市場C興國家資本市場D.藍籌股市場135.現(xiàn)金證券化的優(yōu)點主要包括()。A.更少的時滯B.更少的資金占用C低的成本和更好的交易時機選擇D.更少的基金業(yè)績波動。A．債券市場C基金137.開展股指期貨交易可以()。A.規(guī)避系統(tǒng)性風險B新興國家資本市場D小盤股B.增加股市波動D培育機構投資者，維護資本市場穩(wěn)定A．IF1703B．IF1704C．IF1705D．IF1706139.中國金融期貨交易所(CFFEX)的風控管理制度包括()。A.持倉限額制度B.保證金制度C行平倉制度D.集合競價制度140.股指期貨投機交易過程中需要考慮的因素包括()。A.市場流動性B.宏觀經(jīng)濟運行狀況C.利率與通貨膨脹率D.投資者市場情緒141.建立股指期貨投資者適當性制度的意義在于()。A．能夠有效避免投資者盲目入市B．有利于培育成熟的投資者隊伍C指期貨市場健康發(fā)展提供重要保障D．有利于更多的投資者參與股指期貨交易A．經(jīng)濟實力B．風險控制能力C及心理承受能力D．產(chǎn)品認知能力143.屬于中國金融期貨交易所(CFFEX)股指期貨交易代碼的是()。A．IFB．TFC．IHD．IC144.運用股指期貨進行套期保值時可能存在的風險有()。A.基差風險B.套保比率變化風險C票漲跌風險D.保證金管理風險300指數(shù)的成份股選樣條件包括()。AB.非暫停上市股票D股票價格無明顯的異常波動A．凡有樣本股除息(分紅派息)，在其除息日當天進行指數(shù)修正B．凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前修正指數(shù)147.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是建立在對主要資產(chǎn)類別()長期預測基礎之上的。A.預期報酬率B.標準差C.協(xié)方差D.波動率下，可接受的結論有()。價格為4008點，則()。A.應該采用多頭跨期套利B.應該采用空頭跨期套利151.關于股指期貨套期保值比例，正確的說法是()。B.隨著時間改變調(diào)整套期保值比例稱為動態(tài)套期保值C套期保值比例的目標是使期貨和現(xiàn)貨的價格變動互相抵消152.關于無套利區(qū)間，正確的說法是()。A．無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間C套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界()。A.股票組合總市值B.股票組合貝塔值C.股指期貨合約價值D.股指期貨手續(xù)費投資者第一天參與中國金融期貨交易所(CFFEX)股指期貨交易，當日收盤后其期保值時，需要遵循的原則包括()。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.數(shù)量相當D.方向相同期貨套期保值，可能存在的風險包括()。A．基差風險B.β系數(shù)變化風險C.保證金管理風險D.系統(tǒng)風險敞口157.關于股指期貨程序化模型，正確的說法是()。A優(yōu)參數(shù)的性能，孤島效應C.如果模型的交易次數(shù)較少，找到的最佳參數(shù)點往往存在參數(shù)孤島效應D.如果模型的交易次數(shù)較多，存在參數(shù)高原效應的概率就較大A.股票與整個股票市場的相關性B.股票的標準差C個市場的標準差D.股票的必要收益率利用股指期貨程序化模型交易可能出現(xiàn)偷價行為(即開平倉時使用當時已不存在的開平倉條件)的策略是()。A.如果最高價大于某個固定價位即以開盤價買入B.如果最高價大于某個固定價位即以即時價買入D.如果最低價小于上一交易日最低價即以收盤價賣出判斷題。161.中國金融期貨交易所(CFFEX)股指期貨合約到期日若為法定節(jié)假日，則順延至下163.β系數(shù)可定義為股票的收益率與整個市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益Var(Rm)i系數(shù)為：i=Cov(RVar(Rm)邊數(shù)量。金勝率并不是關鍵性指標。8，意味著與該股票組合關系密切的指數(shù)每上漲1%，增加收益和控制風險。當預期股市下跌的時候，通常調(diào)高組合的β值。高組合的β值擴大收小Alpha收益是指來自于投資管理者個人操作水平和技巧有關的高額收益，即超越市規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)。186.股指期貨投資者通過套期保值，將全部市場價格風險轉(zhuǎn)移給股指期貨套利者。利形式。金分配、設計和風險收益比的預期等。行。函第三部分國債期貨部分2.以下關于債券收益率說法正確的為(A.市場中債券報價用的收益率是票面利率C益率高的債券，通常價格也高C資價值相等D．不能確定B市場中債券報價用的收益率是到期收益率D到期收益率低的債券，通常久期也低億股，試問若該可轉(zhuǎn)債此時全部轉(zhuǎn)股，股價將被稀釋為()元A.14.42B．12.32C.15.6D.104.5年期國債期貨與10年期國債期貨的最小變動價位和每日價格波動最大限制分別為()。AB.005，1.2%CD005，2%5.以下國債可用于2年期仿真國債交割的是()。益率為()。A.8.80%B．8.85%C．8.92%D．8.95%7.銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價和()兩種交易方式。A.集中競價B．點擊成交C．連續(xù)競價D．非格式化詢價102.5元。若該債券的質(zhì)押率為0.8，那么投資者的最大融資額為()。ABCD．815.2萬元9.債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在()間進行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機構B．不同托管機構C．不同代理機構D．不同銀行10.我國國債持有量最大的機構類型是()。A.保險公司B．證券公司C．商業(yè)銀行D．基金公司某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，每年付息兩次，該債券價格應()票面A.大于B．等于C．小于D．不相關13.買入國債基差的交易策略的具體操作為()。0.5，持有收益為2.5，則其凈基差為()。A.1.04B．2.04C．4.04D．7.0415.關于凸性的描述，正確的是()。AB始終小于0為()。(注：CF為可交割國債轉(zhuǎn)換因子)A.CF:1B．1:CFC．1:1A.越大B．越小C率對債券久期無影響D．不確定合的久期為()。A.8.2B．9.4C．6.25D．6.719.普通附息債券的凸性()。ABC．等于0D．等于1A.920B．935C．967D．99921.如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論()。A.收益率將下行B．短期國債收益率處于歷史較高位置C國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低D長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行)A.高于B．等于C．低于D．不確定23.對于利率期貨和遠期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是()。C同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流D．遠期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標準化的契約交易24.以下關于1992年推出的國債期貨說法不正確的是()。B．上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放25.國債期貨合約是一種()。A.利率風險管理工具B．匯率風險管理工具C風險管理工具D．信用風險管理工具A.113B．112C．110D．10927.中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為()。28.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式是()。A.百元凈價報價B．百元全價報價C．千元凈價報價D．千元全價報價為4.6，其應該()。30.該債券組合的基點價值約為()。A．57000B．45000C．17000D．4250031.中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為()。A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均值B．最后半小時成交價格按照成交量的加權平均值C一分鐘成交價格按照成交量的加權平均值D最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均值3天期債券質(zhì)押式融資回購交易(GC003)，那么在計算其融資利息時，實際的計息天數(shù)為()。ABCD．4天33.中金所5年期國債期貨合約新合約掛牌時間為()。A.到期合約到期前兩個月的第一個交易日B．到期合約到期前一個月的第一個交易日C約最后交易日的下一個交易日D到期合約最后交易日的下一個月第一個交易日35.國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為()。A.最后交易日B．意向申報日C．交券日D．配對繳款日36.中金所5年期國債期貨最后交易日的交割結算價為()。A.最后交易日的開盤價B．最后交易日前一日結算價C交易日收盤價D．最后交易日全天成交量加權平均價37.中金所5年期國債期貨交割貨款的計算公式為()。A.交割結算價+應計利息B．(交割結算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息)×合約面值/100C割結算價+應計利息×轉(zhuǎn)換因子D交割結算價+應計利息)×轉(zhuǎn)換因子A.100.00B．102.00C.103.93D.100.07該組合的價值將()。()。A.不變B．每日變動一次C．每月變動一次D．每周變動一次41.國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般()。ABCD．等于042.國債期貨合約可以用()來作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B．“最便宜可交割券的DV01/對應的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”子”收益率低的國債價格相比()。A.更便宜B．更昂貴C．相同D．無法確定44.假設某國國債期貨合約的名義標準券利率是3%，但目前市場上相近期限國債的利率通便宜可交割券應該為剩余期限接近()年的債券。A.25B．15C．20D．545.國債期貨合約的發(fā)票價格等于()。A.期貨結算價格×轉(zhuǎn)換因子B期貨結算價格×轉(zhuǎn)換因子+買券利息C算價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息D期貨結算價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息-買券利息將上升()。A.1.409%B．1.4%C.1.391%D.0.14%元。假設水平的收益率曲線從7%降到6%，該債券價格將()。49.目前國內(nèi)標準利率互換產(chǎn)品在()上市交易。A.中金所B．中國銀行間債券市場C海證券交易所D．深圳證券交易所50.英國國債期貨采用的交割方式是()。A.現(xiàn)金交割B．實物交割C金交割和實物交割D．滾動交割和集中交割和債券II構成的組合久期為()。A.8.4B．9.4C．9D．8反之，國債收益率曲線會()。FA.7B．10C．15D．20年期國債期貨合約的面值為10萬美元，采用()的方式。A.現(xiàn)金交割B．實物交割C．標準券交割D．多幣種混合交割55.中金所國債期貨合約的當日結算價為合約()成交價格按照成交量的加權平均價。A.最后十五分鐘B．最后半小時C.最后一小時D.全天款對付模式進行中金所國債期貨交割的，在()進行券款對付。A.最后交易日B．第一交割日C.第二交割日D.第三交割日A.0.985B．1C．1.015D．1.0358.對于中金所5年期國債期貨而言，當可交割國債收益率高于3%時，久期()的債A.越大越大B．越小越小C．越大越小D．越小越大59.下列對中金所國債期貨合約可交割券的轉(zhuǎn)換因子的描述中，正確的是()。大D.當利率發(fā)生較大波動，可交割券對應期貨合約的轉(zhuǎn)換因子將發(fā)生變動到期日每年付息次數(shù)票面利息轉(zhuǎn)換因子IB25-4-913.64%1.0529貨T1509的理論價格的是()。(不考慮交割期權)A.90.730B．92.875C．95.490D．97.325據(jù)持有成本模型，以下關于國債期貨理論價格的說法，正確的是()。C收益對國債期貨理論價格沒有影響D國債期貨遠月合約的理論價格通常高于近月合約幅。A.等于B．小于C.大于D.不確定63.根據(jù)經(jīng)驗法則，當可交割券收益率高于國債期貨合約名義票面利率時，()更可能是最便宜可交割券(CTD)。A.久期較長的券B．久期較短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券97.640，其持倉盈虧為()元。(不計交易成本)A.1300B．13000C．-1300D．-13000獲1.0500。其基差為()。A.0.3645B．5.1700C．10.1500D．0.347167.國債凈基差的計算公式是()。A.國債基差-應計利息B．國債基差-買券利息C債基差-資金占用成本D．國債基差-持有收益68.當預期到期收益率曲線變陡峭時，適宜采取的國債期貨跨品種套利策略是()。其國債組合進行套期保值，應該賣出約()手國債期貨合約。A.233B．227C．293D．223DA.12B．11C．19D．204.5，應賣出的國債期貨數(shù)量為()。ABCD．32手72.某投資經(jīng)理希望增加投資組合的久期，使用以下國債期貨成本最低的是()。D券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為()。A.5.10%B．6.01%C．6.06%D．6.10%。A.99.22B．98.11C．100.11D．100.2275.關于債券的理論價格，描述正確的是()。A.債券持有人未來收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的現(xiàn)值總和B．債券持有人未來收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的終值總和C有票息的現(xiàn)值總和D債券本金的現(xiàn)值A.1.12B．0.92C.2.04D.4.08若不考慮交易成本，該投資者的盈虧為()。。A.TF1606，TF1609，TF1612B．TF1606，TF1609，TF1612，TF1703CTF1605，TF1606，TF1609D．TF1605，TF1606，TF1409，TF1412行買入基差交易，類似于買入標的為國債收益率的()。A.看漲期權B．看跌期權C.跨式期權D.蝶式期權80.在下列中金所國債期貨可交割國債中，轉(zhuǎn)換因子大于1的是()。票面利率(%)12006年記賬式(十九期)國債22015年記賬式附息(二十三期)國債32016年記賬式附息(二期)國債42016年記賬式附息(四期)國債A.2006年記賬式(十九期)國債B．2016年記賬式附息(四期)國債C.2016年記賬式附息(二期)國債D.2015年記賬式附息(二十三期)國債割國債中，最可能成為最便宜可交割國債的是()。B日為3個月，期間無利息支付，則該可交割國債的隱含回購利率(IRR)為()。A.3.96%B．3.92%C．0.99%D．0.98%套利策略是()。84.關于經(jīng)濟指標的變動對國債期貨價格的影響，描述正確的是()。CGDP長率下降，國債期貨價格下降D．貨幣供給量增加，國債期貨價格上升()。A.186B．182C.190D.193)。。89.根據(jù)中金所5年期國債期貨產(chǎn)品設計，下列說法正確的是()。D同一國債在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子不同90.在銀行間市場，目前可交易的標準互換品種有()。91.可能造成最便宜交割債券發(fā)生改變的市場環(huán)境包括()。A.收益率曲線的斜率變陡B．收益率曲線的斜率變平C可交割國債發(fā)行D．收益率曲線平行移動是()。93.尋找最便宜可交割債券的經(jīng)驗法則是()。94.一般地，隨著到期日的臨近()。A．折價債券價格將上漲B．折價債券價格將下跌C債券價格將上漲D.溢價債券價格將下跌丙、丁四只可交割券，久期分別為9.17、9.58、10.09、10.21。上述四只券中()兩A.債券甲B．債券乙C．債券丙D．債券丁96.投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有()。A.經(jīng)濟增速B．財政政策C．市場利率D．貨幣政策97.以下關于債券久期的說法，正確的是()。A.零息債券的久期等于其剩余期限B．即將到期兌付的固定息票債券久期等于其剩余期限C利率債券久期為當前到其下一個付息日的期限D(zhuǎn)超長期固息債券久期大于其到期期限98.下列關于國債期貨基差交易的說法，正確的是()。A.基差交易一定可以盈利B．基差交易需要同時對期貨現(xiàn)貨進行操作C交易可以看作是對基差的投機交易D．基差交易的損益曲線類似于期權()。100.基差交易與國債期現(xiàn)套利交易的區(qū)別在于()。A.期現(xiàn)的頭寸方向不同B．期現(xiàn)數(shù)量比例不同C曲線不同D．現(xiàn)貨的品種不同在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于()。A.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具B．現(xiàn)貨上做空操作的規(guī)模難以做大C貨買入交割得到的現(xiàn)貨，不一定是交易中做空的現(xiàn)貨102.下面關于凸度的說法，正確的是()。C著債券到期期限成比例的增加D不含權普通固息債凸度為正值103.國債期貨的基差交易的操作可以是()。104.國債期貨交易中，做空基差的套利策略中的風險包含()。A.國債收益率曲線變動的風險B．回購利率市場變動帶來交易成本變動的風險C活躍帶來的流動性風險D期貨部位被逼空的風險合的久期調(diào)整為5.5，可以()。DD)。107.按照同一票面利率折現(xiàn)計算出的轉(zhuǎn)換因子，其假設前提有()。A.在交割日時市場收益率曲線呈水平狀態(tài)B．到期收益率與期貨合約的名義息票利率相同C日時市場收益率曲線向上傾斜D到期收益率高于期貨合約的名義息票利率A．兩只債券價格都上漲B．兩只債券價格都下跌預期市場將爆發(fā)信用風險，違約事件將增多，可行的交易策略有()。110.目前中金所上市的國債期貨品種包括()。合約，當合約價差為()時，該投資者將獲利。(不計交易成本)ABCD．2.5元113.關于集合競價時間和連續(xù)競價時間正確的是()。114.目前德國國債期貨市場交易品種有()。A.Euro-SchatzFuturesB．Euro-BoblFuturesCEuroBundFuturesD．Ultralonggiltfutures下關于債券價格及其波動的描述，正確的是()。A.債券的市場價格與收益率反向變動B隨到期日的臨近，債券價格波動幅度增加C格波動幅度與到期時間無關D給定收益率變動幅度，息票率高的債券價格波動較小中金所5年期國債期貨產(chǎn)品的描述，正確的是()。A.報價方式為百元凈價報價B交割方式為現(xiàn)金交割C后交易日為合約到期月份的第二個星期五A.利率曲線平行移動B．利率曲線斜率變大C曲線斜率變小D．信用價差擴大可能是()。A.GDP增速低于預期B．通貨膨脹率高于預期國債期貨最便宜可交割券(CTD)的確定方法，以下描述正確的是()。A.隱含回購利率(IRR)最小的為最便宜可交割券B．隱含回購利率(IRR)最大的為最便宜可交割券120.債券久期的影響因素有()。A.到期收益率B．到期時間C．票面利率D．付息頻率121.關于基點價值的說法正確的是()。A.當收益率下降時，債券的基點價值上升B．當收益率上升時，債券的基點價值上升C基點價值和久期正相關D債券的基點價值可直接相加得到組合的基點價值122.利率期限結構曲線可能出現(xiàn)的形狀有()。A.水平線B．向上傾斜C．向下傾斜D．峰狀曲線123.對于國債期貨交割制度，以下描述正確的是。()A.賣方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債，可以采取差額補償?shù)姆绞搅私Y未平倉合約B．應計利息為該可交割國債上一付息日至交券日的利息C．交割貨款=交割數(shù)量×(交割結算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息)×(合約面值/100元)D．國債期貨交易合約在最后交易日之前的交割結算價為賣方交割申報當日的結算價124.某投資者觀察到當日國債期貨價格出現(xiàn)較大幅度下行，其可能原因是()。125.判斷國債期貨價格的走勢，需要考慮的因素有()。A.產(chǎn)業(yè)政策B．股指期貨的走勢C．資金面因素D．宏觀經(jīng)濟走勢于中金所10年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD券的經(jīng)驗法則，下列說法正確的是()。配置動力不足等原因，國債期、現(xiàn)券漲勢分化。以下合理的套利交易策略是()。A．若可交割國債的價格偏低，適宜采取買入基差交易策略B．若可交割國債的價格偏高，適宜采取賣出基差交易策略C．若可交割國債的價格偏低，適宜采取賣出基差交易策略D．若可交割國債的價格偏高，適宜采取買入基差交易策略下列關于收益率和債券價格變動相關內(nèi)容的描述，合理的有()。A.到期收益率上漲將引起債券價格上漲B．到期收益率上漲將引起臨近到期債券的價格大幅波動C益率上漲將引起債券價格下跌D到期收益率上漲對臨近到期債券的價格影響不大A．向上變?yōu)槠教笲．向上變?yōu)槎盖虲．向上平行移動D．向下平行移動關于債券基點價值的描述，正確的是()。A.基點價值隨收益率的上升而變小B．基點價值隨收益率的上升而變大C值是價格變化的絕對值D債券組合的基點價值是各只債券基點價值的加權平均關于國債收益率曲線說法，正確的是()。A.國債收益率曲線是債券定價的重要依據(jù)B．國債收益率曲線反映不同到期期限的國債收益率水平C收益率曲線反映不同到期收益率國債的價格風險D通常收益率曲線短端比長端波動更小A.3.4B．3.5C.3.6D.3.7133.可以作為利率期貨交易標的一般有()。A.存單B．資金拆借利率C．國債D．公司債券A.雙邊競價B．集合競價C．連續(xù)競價D．多邊競價135.按照中國金融期貨交易所五年期國債期貨結算規(guī)則，下列描述正確的是()。A.當日結算價為最后兩小時成交價按交易量加權平均B．當日結算價為最后一小時成交價按交易量加權平均C計算結果保留四位小數(shù)D結算價計算結果保留三位小數(shù)136.中國金融期貨交易所國債期貨的可交割國債應當滿足同時在()交易。A.銀行間債券市場B．交易所債券市場C國債登記結算有限公司D．中國金融期貨交易所。A．應該經(jīng)常根