期貨投資分析培訓(xùn)分析報(bào)告課件

主要內(nèi)容4期貨投資分析報(bào)告的基本要求1235定期報(bào)告期貨專題報(bào)告期貨調(diào)研報(bào)告期貨調(diào)研報(bào)告1第一節(jié)：期貨投資分析報(bào)告的基本要求期貨投資分析的報(bào)告類型期貨投資分析報(bào)告的寫作要求期貨投資分析報(bào)告的基本格式要求期貨投資分析報(bào)告的常用分析內(nèi)容期貨投資分析報(bào)告的常見問題和注意事項(xiàng)2期貨投資報(bào)告的基本要求—報(bào)告類型報(bào)告內(nèi)容時(shí)段及發(fā)布時(shí)點(diǎn)是否有限定要求

定期報(bào)告（日、周、月、季、年等）不定期報(bào)告（專題、調(diào)研、行業(yè)、投資）分析及預(yù)測(cè)時(shí)間跨度或投資周期是否針對(duì)特定環(huán)境或投資者而進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)

短期報(bào)告（天、周）

中期報(bào)告（月）長期報(bào)告（季、年）

分析報(bào)告（只針對(duì)分析和預(yù)測(cè)，無投資計(jì)劃）

投資方案（為特定投資者指定分析報(bào)告及投資方案）

策略報(bào)告（普遍適用的投資報(bào)告，介于上面兩者間）報(bào)告的篇幅和深度評(píng)論性報(bào)告（語言簡潔的短期走勢(shì)評(píng)論，早、午、晚評(píng)）

深度研究報(bào)告（對(duì)某一品種或因素全面、系統(tǒng)、深入分析）3期貨投資報(bào)告的基本要求—報(bào)告寫作要求根據(jù)過去及現(xiàn)在影響市場的因素，按重要程序進(jìn)行排序，抓住主要影響因素，對(duì)未來合理預(yù)測(cè)。對(duì)于相反觀點(diǎn)或重要不確定因素進(jìn)行挑選和分析，提醒投資者。報(bào)告展示要有規(guī)范、合理的格式、充足的數(shù)據(jù)、美觀大方的圖表、嚴(yán)密的邏輯結(jié)構(gòu)。通過過去行情發(fā)展發(fā)現(xiàn)價(jià)格運(yùn)行規(guī)律。力求科學(xué)、完整和準(zhǔn)確。以數(shù)據(jù)為依據(jù)–建設(shè)數(shù)據(jù)庫、權(quán)威數(shù)據(jù)、過濾以市場為主題–尊重市場、有獨(dú)立見解、邏輯連貫、控制風(fēng)險(xiǎn)為底線。以經(jīng)驗(yàn)為輔助–歷史重演、積累經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)分析及現(xiàn)貨經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，把握大勢(shì)、階段和節(jié)奏。寫作要求重點(diǎn)突出專業(yè)規(guī)范客觀公正4期貨投資報(bào)告的基本要求—基本格式要求報(bào)告形式報(bào)告條理報(bào)告結(jié)論風(fēng)險(xiǎn)控制格式統(tǒng)一、符合公司的CI、VI的形象設(shè)計(jì)和標(biāo)識(shí)系統(tǒng)；內(nèi)容格式和模板應(yīng)該自成體系、前后一致；報(bào)告外觀應(yīng)圖文并茂、生動(dòng)活潑。讓讀者容易接受。標(biāo)題鮮明、開宗明義、段落層次分明、小標(biāo)題言簡意賅、前后邏輯連貫、措辭得體、交易建議有傾向性、可操作性、分寸得當(dāng)?；久?、技術(shù)面和市場結(jié)構(gòu)的研判，論據(jù)和論點(diǎn)應(yīng)該一致，論據(jù)充分、數(shù)據(jù)翔實(shí)、說服力強(qiáng)、結(jié)論自然合理、時(shí)效性明確。分析報(bào)告和交易建議都不能忽略風(fēng)險(xiǎn)，提醒操作風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)行情的意外發(fā)展做出風(fēng)險(xiǎn)源和準(zhǔn)備應(yīng)急措施，免責(zé)聲明。5期貨投資報(bào)告的基本要求—期貨分析報(bào)告的常用分析內(nèi)容背景介紹：定期報(bào)告中對(duì)行情的走勢(shì)回顧，不定期報(bào)告中包括對(duì)經(jīng)濟(jì)背景、市場形勢(shì)、研究問題提出、研究方向描述當(dāng)期要點(diǎn)關(guān)注及專項(xiàng)分析：定期報(bào)告中的市場成因分析和當(dāng)期熱點(diǎn)因素的點(diǎn)評(píng)，不定期報(bào)告中的必要性分析和意義闡述、新公布數(shù)據(jù)和突發(fā)事件的分析市場潛在的重要利多/利空信息匯總和影響分析：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、主要生產(chǎn)國和消費(fèi)國的政經(jīng)局勢(shì)、供需形勢(shì)，天氣和物流因素；國外相同或相關(guān)期貨品種變化；國內(nèi)財(cái)政金融政策、現(xiàn)貨格局、供需、貨幣、進(jìn)出口數(shù)量及成本綜合分析：上下游產(chǎn)業(yè)鏈分析，數(shù)據(jù)采集及核心數(shù)據(jù)庫的動(dòng)態(tài)更新，統(tǒng)計(jì)模型分析及檢驗(yàn)。技術(shù)分析：價(jià)格走勢(shì)圖及其連續(xù)圖、趨勢(shì)和形態(tài)，關(guān)鍵價(jià)位和反轉(zhuǎn)信號(hào)提示等結(jié)論及建議：落腳到研究的問題上，應(yīng)實(shí)用，后市展望、問題解決方案、投資建議及可行性分析、風(fēng)險(xiǎn)收益分析、投資計(jì)劃（建倉點(diǎn)、比例、目標(biāo)價(jià)、止損止盈價(jià)）風(fēng)險(xiǎn)條款：后備預(yù)案、后備資金安排、止損條件修正方案、報(bào)告適用范圍、免責(zé)聲明6期貨投資報(bào)告的基本要求—報(bào)告常見問題與注意事項(xiàng)常見問題跳躍性和不穩(wěn)定性

缺乏統(tǒng)一邏輯

語言模糊投資者無所適從第一類第二類第三類第四類分析師不敢面對(duì)以前失誤，其實(shí)只要是合理的研究體系，投資報(bào)告的調(diào)整屬于常態(tài)未根據(jù)主要閱讀群體

公開信息重復(fù)單方面過于求全求多，導(dǎo)致抓不住重點(diǎn)分析內(nèi)容的時(shí)間頻率與報(bào)告時(shí)效不符（例如，用長期因素推斷短期走勢(shì)）7期貨投資報(bào)告的基本要求—報(bào)告常見問題與注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)不能大量復(fù)制或摘抄公開信息要有獨(dú)立見解，通過信息看本質(zhì)

邏輯連貫第一類第二類第三類第四類用詞規(guī)范正確面對(duì)報(bào)告失誤并及時(shí)修正避免因?yàn)樘颖茇?zé)任而觀點(diǎn)模糊、閃爍其詞、無從操作面對(duì)數(shù)據(jù)及信息時(shí)，切忌以點(diǎn)概面、以偏概全相信可靠數(shù)據(jù)、依據(jù)正確數(shù)據(jù)、不要迷信、濫用數(shù)據(jù)基本面要與技術(shù)面相結(jié)合抓住供求矛盾的主要方面根據(jù)讀者群體決定報(bào)告類型與結(jié)構(gòu)避免跑題、過于繁瑣、巨大篇幅、虎頭蛇尾、結(jié)構(gòu)失衡8第二節(jié)：定期報(bào)告期貨日評(píng)期貨周報(bào)和月報(bào)期貨季報(bào)和年報(bào)9定期報(bào)告—期貨日評(píng)概述

對(duì)當(dāng)天的行情簡單評(píng)述撰寫者通常是分析師一般都有統(tǒng)一模板，并以PFD格式發(fā)送特點(diǎn)應(yīng)用情況較為簡短根據(jù)盤面變化給出近期操作策略日評(píng)應(yīng)用極其普遍由于缺乏即時(shí)性而且沒有考慮到隔夜外盤情況，部分機(jī)構(gòu)增加了早評(píng)和午間評(píng)述概述、特點(diǎn)及應(yīng)用情況10定期報(bào)告—期貨日評(píng)注意事項(xiàng)以文字?jǐn)⑹鰹橹?、附核心?shù)據(jù)及圖表，抓住主要矛盾、短小精敢于亮出觀點(diǎn)、切忌模棱兩可、或矛盾積極尋找論據(jù)，并從多種途徑證明觀點(diǎn)可靠性提出操作策略建議，但要留有余地描述當(dāng)日交易狀況對(duì)行情的后事作預(yù)測(cè)對(duì)行情的漲跌原因作出解釋結(jié)論與建議免責(zé)聲明及分析師簡介具體內(nèi)容11定期報(bào)告—期貨周報(bào)和月報(bào)特點(diǎn)分析內(nèi)容比日?qǐng)?bào)豐富關(guān)注時(shí)間段較長對(duì)信息、時(shí)間的分析更為深入透徹格式上運(yùn)用更多圖表支持內(nèi)容篇幅增加更講究文章結(jié)構(gòu)及條理時(shí)間周期拉長使評(píng)論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結(jié)味道，側(cè)重于過程分析，更注重于基本面分析行情回顧與小結(jié)市場動(dòng)態(tài)跟蹤（數(shù)據(jù)更新、相關(guān)因素變化分析）當(dāng)期重大事件陳述及影響評(píng)估周線/月線中長期技術(shù)分析后市展望和操作建議基本內(nèi)容免責(zé)聲明12定期報(bào)告—期貨季報(bào)和年報(bào)特點(diǎn)分析內(nèi)容比日?qǐng)?bào)豐富關(guān)注時(shí)間段較長對(duì)信息、時(shí)間的分析更為深入透徹格式上運(yùn)用更多圖表支持內(nèi)容篇幅增加更講究文章結(jié)構(gòu)及條理時(shí)間周期拉長使評(píng)論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結(jié)味道，側(cè)重于過程分析，更注重于基本面分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析重要機(jī)會(huì)分行業(yè)或品種分析市場形態(tài)品種供求預(yù)測(cè)長期價(jià)格趨勢(shì)研判基本內(nèi)容數(shù)據(jù)更新相關(guān)因素分析品種供求預(yù)測(cè)投資策略理念原則性建議、免責(zé)聲明13第三街：期貨專題報(bào)告數(shù)據(jù)分析突發(fā)事件分析重要因素專題分析市場結(jié)構(gòu)及交易制度的分析投資方法及理念分析創(chuàng)新研究14期貨專題報(bào)告—特點(diǎn)及基本內(nèi)容特點(diǎn)分析內(nèi)容比日?qǐng)?bào)豐富關(guān)注時(shí)間段較長對(duì)信息、時(shí)間的分析更為深入透徹格式上運(yùn)用更多圖表支持內(nèi)容篇幅增加更講究文章結(jié)構(gòu)及條理時(shí)間周期拉長使評(píng)論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結(jié)味道，側(cè)重于過程分析，更注重于基本面分析背景介紹研究意義和必要性論述專題問題的提出相關(guān)因素深入分析對(duì)行業(yè)和市場的影響程度分析基本內(nèi)容投資建議實(shí)證性研究后市展望免責(zé)聲明15定期報(bào)告—主要類型數(shù)據(jù)分析投資方法及理念分析重要因素專題分析市場機(jī)構(gòu)及交易制度分析以金融工程的思想為核心，注重量化和模型，不局限于單一品種及其趨勢(shì)分析，研究視野更加廣闊，例如商品指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合等政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、軍事、政策、自然災(zāi)害。可以是尚未發(fā)生（重點(diǎn)在于未來進(jìn)展預(yù)期）或者已發(fā)生的（重點(diǎn)在于影響）。較為常見，雖然不針對(duì)于行情，但針對(duì)于投資方法、心得和理念，給人啟發(fā)。直接因素或間接因素，宏觀經(jīng)濟(jì)和金融背景需長期關(guān)注宏觀數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、基本面數(shù)據(jù)、專題數(shù)據(jù)。及時(shí)更新，新數(shù)據(jù)公布前需要回顧久數(shù)據(jù)并做出預(yù)測(cè)，數(shù)據(jù)公布后要重新審視及評(píng)估中國市場起步晚、很多制度不完善的地方，現(xiàn)貨和期貨市場經(jīng)常會(huì)有一些結(jié)構(gòu)和制度的改變與完善，會(huì)對(duì)市場構(gòu)成影響，很有必要研究創(chuàng)新研究突發(fā)事件分析主要類型16第四節(jié)：期貨調(diào)研報(bào)告期貨調(diào)研報(bào)告的內(nèi)容寫作要求17期貨調(diào)研報(bào)告—具體內(nèi)容前言部分正文部分結(jié)尾部分對(duì)調(diào)查或預(yù)測(cè)情況的簡要說明

包括調(diào)查的意義、原因、時(shí)間、對(duì)象（地區(qū)、范圍）、經(jīng)過、方法和參與人員等，及核心問題的提出主要包括兩部分基本情況部分：可按時(shí)間順序表述，兼顧歷史和現(xiàn)實(shí)的情況.反映調(diào)查對(duì)象具體情況。對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，甚至推理和總結(jié)，最后有圖表做支持。3.分析或預(yù)測(cè)部分：即通過分析研究所收集的資料、預(yù)測(cè)市場的發(fā)展趨勢(shì)根據(jù)分析或預(yù)測(cè)得出的結(jié)論，提出投資建議或應(yīng)對(duì)策略，這是調(diào)研報(bào)告的最終目的18期貨調(diào)研報(bào)告—寫作要求有明確調(diào)研目的調(diào)研和搜集材料要真實(shí)、準(zhǔn)確和典型講究方法，體現(xiàn)科學(xué)性防止以偏概全，片面得出結(jié)論講究實(shí)效，及時(shí)發(fā)揮報(bào)告作用，提高投資收益寫作要求19第五節(jié)：期貨投資方案期貨投資方案的特點(diǎn)期貨投資方案的基本內(nèi)容期貨套期保值方案的基本內(nèi)容期貨套利方案的基本內(nèi)容20期貨投資方案—期貨投資方案的特點(diǎn)實(shí)戰(zhàn)性適用于較長期投資基本面為主技術(shù)面為輔小范圍內(nèi)使用中長線交易者較為重視基本面，技術(shù)面應(yīng)作為輔助工具。資金量越大的投資者越注重基本面分析著眼于大波段行情，對(duì)未來走勢(shì)的各種可能性作出預(yù)期，并根據(jù)各種可能制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，提高投資收益和降低風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)對(duì)過去行情深入分析，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，對(duì)未來行情作出較為精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)，進(jìn)行投資機(jī)會(huì)分析和風(fēng)險(xiǎn)收益分析一般不發(fā)表，只針對(duì)特定客戶，可作為商業(yè)機(jī)密。小部分公開的方案是為了提示交易機(jī)會(huì)、展示機(jī)構(gòu)服務(wù)和專業(yè)服務(wù)能力21期貨投資方案—期貨投資方案的基本內(nèi)容分析預(yù)測(cè)交易計(jì)劃尋找投資機(jī)會(huì)通常通過對(duì)技術(shù)面、基本面和市場交易心理的分析得出判斷和投資機(jī)會(huì)或者可以通過自己設(shè)立的模型來進(jìn)行預(yù)測(cè)與發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，并在事件中逐步完善投入資金量，（有投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好決定，風(fēng)險(xiǎn)偏好型、中立性、厭惡型）交易數(shù)量，（受資金量大小限制，需留有余地，初次減倉一般為30%，根據(jù)行情追加頭寸）目標(biāo)價(jià)位與止損，按獲利與虧損金額、按技術(shù)點(diǎn)位，當(dāng)期貨價(jià)格達(dá)到預(yù)定目標(biāo)位，投資者根據(jù)新情況，并未離場，需要重新設(shè)定點(diǎn)位。注意設(shè)置出場點(diǎn)是需要使預(yù)期的盈利倍數(shù)于設(shè)置的虧損，這是基本要求基本內(nèi)容22經(jīng)常不斷地學(xué)習(xí),你就什