期貨投資分析培訓分析報告課件

主要內容4期貨投資分析報告的基本要求1235定期報告期貨專題報告期貨調研報告期貨調研報告1第一節(jié)：期貨投資分析報告的基本要求期貨投資分析的報告類型期貨投資分析報告的寫作要求期貨投資分析報告的基本格式要求期貨投資分析報告的常用分析內容期貨投資分析報告的常見問題和注意事項2期貨投資報告的基本要求—報告類型報告內容時段及發(fā)布時點是否有限定要求

定期報告（日、周、月、季、年等）不定期報告（專題、調研、行業(yè)、投資）分析及預測時間跨度或投資周期是否針對特定環(huán)境或投資者而進行個性化的設計

短期報告（天、周）

中期報告（月）長期報告（季、年）

分析報告（只針對分析和預測，無投資計劃）

投資方案（為特定投資者指定分析報告及投資方案）

策略報告（普遍適用的投資報告，介于上面兩者間）報告的篇幅和深度評論性報告（語言簡潔的短期走勢評論，早、午、晚評）

深度研究報告（對某一品種或因素全面、系統(tǒng)、深入分析）3期貨投資報告的基本要求—報告寫作要求根據(jù)過去及現(xiàn)在影響市場的因素，按重要程序進行排序，抓住主要影響因素，對未來合理預測。對于相反觀點或重要不確定因素進行挑選和分析，提醒投資者。報告展示要有規(guī)范、合理的格式、充足的數(shù)據(jù)、美觀大方的圖表、嚴密的邏輯結構。通過過去行情發(fā)展發(fā)現(xiàn)價格運行規(guī)律。力求科學、完整和準確。以數(shù)據(jù)為依據(jù)–建設數(shù)據(jù)庫、權威數(shù)據(jù)、過濾以市場為主題–尊重市場、有獨立見解、邏輯連貫、控制風險為底線。以經驗為輔助–歷史重演、積累經驗、技術分析及現(xiàn)貨經驗相結合，把握大勢、階段和節(jié)奏。寫作要求重點突出專業(yè)規(guī)范客觀公正4期貨投資報告的基本要求—基本格式要求報告形式報告條理報告結論風險控制格式統(tǒng)一、符合公司的CI、VI的形象設計和標識系統(tǒng)；內容格式和模板應該自成體系、前后一致；報告外觀應圖文并茂、生動活潑。讓讀者容易接受。標題鮮明、開宗明義、段落層次分明、小標題言簡意賅、前后邏輯連貫、措辭得體、交易建議有傾向性、可操作性、分寸得當。基本面、技術面和市場結構的研判，論據(jù)和論點應該一致，論據(jù)充分、數(shù)據(jù)翔實、說服力強、結論自然合理、時效性明確。分析報告和交易建議都不能忽略風險，提醒操作風險并對行情的意外發(fā)展做出風險源和準備應急措施，免責聲明。5期貨投資報告的基本要求—期貨分析報告的常用分析內容背景介紹：定期報告中對行情的走勢回顧，不定期報告中包括對經濟背景、市場形勢、研究問題提出、研究方向描述當期要點關注及專項分析：定期報告中的市場成因分析和當期熱點因素的點評，不定期報告中的必要性分析和意義闡述、新公布數(shù)據(jù)和突發(fā)事件的分析市場潛在的重要利多/利空信息匯總和影響分析：世界經濟形勢、主要生產國和消費國的政經局勢、供需形勢，天氣和物流因素；國外相同或相關期貨品種變化；國內財政金融政策、現(xiàn)貨格局、供需、貨幣、進出口數(shù)量及成本綜合分析：上下游產業(yè)鏈分析，數(shù)據(jù)采集及核心數(shù)據(jù)庫的動態(tài)更新，統(tǒng)計模型分析及檢驗。技術分析：價格走勢圖及其連續(xù)圖、趨勢和形態(tài)，關鍵價位和反轉信號提示等結論及建議：落腳到研究的問題上，應實用，后市展望、問題解決方案、投資建議及可行性分析、風險收益分析、投資計劃（建倉點、比例、目標價、止損止盈價）風險條款：后備預案、后備資金安排、止損條件修正方案、報告適用范圍、免責聲明6期貨投資報告的基本要求—報告常見問題與注意事項常見問題跳躍性和不穩(wěn)定性

缺乏統(tǒng)一邏輯

語言模糊投資者無所適從第一類第二類第三類第四類分析師不敢面對以前失誤，其實只要是合理的研究體系，投資報告的調整屬于常態(tài)未根據(jù)主要閱讀群體

公開信息重復單方面過于求全求多，導致抓不住重點分析內容的時間頻率與報告時效不符（例如，用長期因素推斷短期走勢）7期貨投資報告的基本要求—報告常見問題與注意事項注意事項不能大量復制或摘抄公開信息要有獨立見解，通過信息看本質

邏輯連貫第一類第二類第三類第四類用詞規(guī)范正確面對報告失誤并及時修正避免因為逃避責任而觀點模糊、閃爍其詞、無從操作面對數(shù)據(jù)及信息時，切忌以點概面、以偏概全相信可靠數(shù)據(jù)、依據(jù)正確數(shù)據(jù)、不要迷信、濫用數(shù)據(jù)基本面要與技術面相結合抓住供求矛盾的主要方面根據(jù)讀者群體決定報告類型與結構避免跑題、過于繁瑣、巨大篇幅、虎頭蛇尾、結構失衡8第二節(jié)：定期報告期貨日評期貨周報和月報期貨季報和年報9定期報告—期貨日評概述

對當天的行情簡單評述撰寫者通常是分析師一般都有統(tǒng)一模板，并以PFD格式發(fā)送特點應用情況較為簡短根據(jù)盤面變化給出近期操作策略日評應用極其普遍由于缺乏即時性而且沒有考慮到隔夜外盤情況，部分機構增加了早評和午間評述概述、特點及應用情況10定期報告—期貨日評注意事項以文字敘述為主、附核心數(shù)據(jù)及圖表，抓住主要矛盾、短小精敢于亮出觀點、切忌模棱兩可、或矛盾積極尋找論據(jù)，并從多種途徑證明觀點可靠性提出操作策略建議，但要留有余地描述當日交易狀況對行情的后事作預測對行情的漲跌原因作出解釋結論與建議免責聲明及分析師簡介具體內容11定期報告—期貨周報和月報特點分析內容比日報豐富關注時間段較長對信息、時間的分析更為深入透徹格式上運用更多圖表支持內容篇幅增加更講究文章結構及條理時間周期拉長使評論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結味道，側重于過程分析，更注重于基本面分析行情回顧與小結市場動態(tài)跟蹤（數(shù)據(jù)更新、相關因素變化分析）當期重大事件陳述及影響評估周線/月線中長期技術分析后市展望和操作建議基本內容免責聲明12定期報告—期貨季報和年報特點分析內容比日報豐富關注時間段較長對信息、時間的分析更為深入透徹格式上運用更多圖表支持內容篇幅增加更講究文章結構及條理時間周期拉長使評論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結味道，側重于過程分析，更注重于基本面分析宏觀經濟分析重要機會分行業(yè)或品種分析市場形態(tài)品種供求預測長期價格趨勢研判基本內容數(shù)據(jù)更新相關因素分析品種供求預測投資策略理念原則性建議、免責聲明13第三街：期貨專題報告數(shù)據(jù)分析突發(fā)事件分析重要因素專題分析市場結構及交易制度的分析投資方法及理念分析創(chuàng)新研究14期貨專題報告—特點及基本內容特點分析內容比日報豐富關注時間段較長對信息、時間的分析更為深入透徹格式上運用更多圖表支持內容篇幅增加更講究文章結構及條理時間周期拉長使評論者審視的角度有所變化，通常都有階段性總結味道，側重于過程分析，更注重于基本面分析背景介紹研究意義和必要性論述專題問題的提出相關因素深入分析對行業(yè)和市場的影響程度分析基本內容投資建議實證性研究后市展望免責聲明15定期報告—主要類型數(shù)據(jù)分析投資方法及理念分析重要因素專題分析市場機構及交易制度分析以金融工程的思想為核心，注重量化和模型，不局限于單一品種及其趨勢分析，研究視野更加廣闊，例如商品指數(shù)、風險管理、投資組合等政治、經濟、貿易、軍事、政策、自然災害?？梢允巧形窗l(fā)生（重點在于未來進展預期）或者已發(fā)生的（重點在于影響）。較為常見，雖然不針對于行情，但針對于投資方法、心得和理念，給人啟發(fā)。直接因素或間接因素，宏觀經濟和金融背景需長期關注宏觀數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、基本面數(shù)據(jù)、專題數(shù)據(jù)。及時更新，新數(shù)據(jù)公布前需要回顧久數(shù)據(jù)并做出預測，數(shù)據(jù)公布后要重新審視及評估中國市場起步晚、很多制度不完善的地方，現(xiàn)貨和期貨市場經常會有一些結構和制度的改變與完善，會對市場構成影響，很有必要研究創(chuàng)新研究突發(fā)事件分析主要類型16第四節(jié)：期貨調研報告期貨調研報告的內容寫作要求17期貨調研報告—具體內容前言部分正文部分結尾部分對調查或預測情況的簡要說明

包括調查的意義、原因、時間、對象（地區(qū)、范圍）、經過、方法和參與人員等，及核心問題的提出主要包括兩部分基本情況部分：可按時間順序表述，兼顧歷史和現(xiàn)實的情況.反映調查對象具體情況。對數(shù)據(jù)進行處理和分析，甚至推理和總結，最后有圖表做支持。3.分析或預測部分：即通過分析研究所收集的資料、預測市場的發(fā)展趨勢根據(jù)分析或預測得出的結論，提出投資建議或應對策略，這是調研報告的最終目的18期貨調研報告—寫作要求有明確調研目的調研和搜集材料要真實、準確和典型講究方法，體現(xiàn)科學性防止以偏概全，片面得出結論講究實效，及時發(fā)揮報告作用，提高投資收益寫作要求19第五節(jié)：期貨投資方案期貨投資方案的特點期貨投資方案的基本內容期貨套期保值方案的基本內容期貨套利方案的基本內容20期貨投資方案—期貨投資方案的特點實戰(zhàn)性適用于較長期投資基本面為主技術面為輔小范圍內使用中長線交易者較為重視基本面，技術面應作為輔助工具。資金量越大的投資者越注重基本面分析著眼于大波段行情，對未來走勢的各種可能性作出預期，并根據(jù)各種可能制定相應的應對策略，提高投資收益和降低風險特點對過去行情深入分析，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，對未來行情作出較為精準的預測，進行投資機會分析和風險收益分析一般不發(fā)表，只針對特定客戶，可作為商業(yè)機密。小部分公開的方案是為了提示交易機會、展示機構服務和專業(yè)服務能力21期貨投資方案—期貨投資方案的基本內容分析預測交易計劃尋找投資機會通常通過對技術面、基本面和市場交易心理的分析得出判斷和投資機會或者可以通過自己設立的模型來進行預測與發(fā)現(xiàn)機會，并在事件中逐步完善投入資金量，（有投資者風險偏好決定，風險偏好型、中立性、厭惡型）交易數(shù)量，（受資金量大小限制，需留有余地，初次減倉一般為30%，根據(jù)行情追加頭寸）目標價位與止損，按獲利與虧損金額、按技術點位，當期貨價格達到預定目標位，投資者根據(jù)新情況，并未離場，需要重新設定點位。注意設置出場點是需要使預期的盈利倍數(shù)于設置的虧損，這是基本要求基本內容22經常不斷地學習,你就什