注冊會計師歷年真題附答案知識點解析-2017年注冊會計師全國統(tǒng)一考試《財務(wù)成本管理》試題

1

甲公司2016年營業(yè)收入1000萬元，變動成本率60%,固定成本200萬元，利息費用40萬元。假設(shè)

不存在資本化利息且不考慮其他因素，該企業(yè)聯(lián)合杠桿系數(shù)是（）。

A.1.25

B.2.5

C.2

D.3.75

［參考答案］B

［答案解析］

解析：邊際貢獻(xiàn)=營業(yè)收入x（1-變動成本率）=1000X（1-60酚=400（萬元），稅前利潤=邊際貢獻(xiàn)-固定

成本-利息費用=400-200-40=160（萬元）,聯(lián)合杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/稅前利潤=400/160=2.50

2

甲公司2016年年初未分配利潤TOO萬元，2016年實現(xiàn)凈利潤1200萬元。公司計劃2017年新增資本

支出1000萬元，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（債務(wù)：權(quán)益）為3:7。法律規(guī)定，公司須按凈利潤10%提取公積金。

若該公司采取剩余股利政策，應(yīng)發(fā)放現(xiàn)金股利（）萬元。

A.310

B.400

C.380

D.500

［參考答案］D

［答案解析］

解析：利潤留存=1000X7/10=700（萬元），應(yīng)發(fā)放現(xiàn)金股利=1200-700=500（萬元）。在剩余股利政策下，

不需要考慮以前年度未分配利潤的問題，因此年初未分配利潤TOO萬元不影響2016年的利潤分配。

按凈利潤10%提取的公積金含在留存收益中了，不需要單獨考慮。

3

下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的表述中，屬于預(yù)期理論觀點的是（）。

A.不同到期期限的債券無法相互替代

B.長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

C.到期期限不同的各種債券的利率取決于該債券的供給與需求

D.長期債券的利率等于長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動而變動的流

動性溢價之和

［參考答案］B

［答案解析］

解析：選項A、C屬于市場分割理論的觀點。選項D屬于流動性溢價理論的觀點。

4

甲企業(yè)采用作業(yè)成本法計算產(chǎn)品成本，每批產(chǎn)品生產(chǎn)前需要進(jìn)行機(jī)器調(diào)試，在對調(diào)試作業(yè)中心進(jìn)行成

本分配時，最適合采用的作業(yè)成本動因是（）。

A.產(chǎn)品品種

B.產(chǎn)品數(shù)量

C.產(chǎn)品批次

D.每批產(chǎn)品數(shù)量

［參考答案］C

［答案解析］

解析：生產(chǎn)前機(jī)器調(diào)試屬于批次級作業(yè)，它們的成本取決于批次，因此作業(yè)成本動因應(yīng)采用產(chǎn)品批

次，選項C正確。

5

與激進(jìn)型營運(yùn)資本投資策略相比，適中型營運(yùn)資本投資策略的（）。

A.持有成本和短缺成本均較低

B.持有成本較高，短缺成本較低

C.持有成本和短缺成本均較高

D.持有成本較低，短缺成本較高

［參考答案］B

［答案解析］

解析：激進(jìn)型營運(yùn)資本投資策略，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率，因此持有成本最低，短缺成本

最高，相比而言，適中型營運(yùn)資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，選項B正確。

6

實施股票分割和股票股利產(chǎn)生的效果相似，他們都會（）。

A.降低股票每股面值

B.減少股東權(quán)益總額

C.降低股票每股價格

D.改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)

［參考答案］C

［答案解析］

解析：股票分割會降低股票每股面值，股票股利不會改變股票每股面值，選項A錯誤；股票分割和

股票股利都不會改變股東權(quán)益總額，但是股票股利會改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)，股票分割不會改變股東權(quán)

益結(jié)構(gòu)，選項B、D錯誤；股票分割和股票股利都會導(dǎo)致股數(shù)增力n,因此都會降低股票每股價格，

選項C正確。

7

當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險報酬率自由借貸時，下列關(guān)于最有效風(fēng)險資產(chǎn)組合的說法中正確的是

（）O

A.最有效風(fēng)險資產(chǎn)組合是投資者根據(jù)自己風(fēng)險偏好確定的組合

B.最有效風(fēng)險資產(chǎn)組合是風(fēng)險資產(chǎn)機(jī)會集上最高期望報酬率點對應(yīng)的組合

C.最有效風(fēng)險資產(chǎn)組合是風(fēng)險資產(chǎn)機(jī)會集上最小方差點對應(yīng)的組合

D.最有效風(fēng)險資產(chǎn)組合是所有風(fēng)險資產(chǎn)以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的組合

［參考答案］D

［答案解析］

解析：如果存在無風(fēng)險證券，新的有效邊界是從無風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率開始并和機(jī)會集有效邊界相切

的直線，該直線稱為資本市場線。切點是市場均衡點，它代表唯一最有效的風(fēng)險資產(chǎn)組合，它是所

有證券以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合。

8

甲公司已進(jìn)入穩(wěn)定增長狀態(tài)，固定股利增長率4%股東必要報酬率10%。公司最近一期每股股利0.75

元，預(yù)計下一年的股票價格是（）元。

A.7.5

B.13

C.12.5

D.13.52

［參考答案］D

［答案解析］

解析：股票價格=［0.75X（1+4%）/（10%-4%）］X（1+4%）=13.52（元）。

9

在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)有稅MM理論的說法中，錯誤的

是（）。

A.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)價值越大

B.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)權(quán)益資本成本越高

C.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現(xiàn)值越大

D.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)加權(quán)平均資本成本越高

［參考答案］D

［答案解析］

解析：在考慮企業(yè)所得稅的條件下，有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本隨著債務(wù)籌資比例的增加而降

低。選項D錯誤。

10

應(yīng)用“5C”系統(tǒng)評估顧客信用標(biāo)準(zhǔn)時，客戶“能力”是指（）。

A.償債能力

B.盈利能力

C.營運(yùn)能力

D.發(fā)展能力

［參考答案］A

［答案解析］

解析：能力指顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例。

11

甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金需求量保持不變的情況下，當(dāng)有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金

的交易費用從每次100元下降至50元、有價證券投資報酬率從4%上漲至8%時，甲公司現(xiàn)金管理應(yīng)采

取的措施是（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量保持不變

B.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

D.將最佳現(xiàn)金持有量提高100%

［參考答案］B

［答案解析］

解析:存貨模式下，最佳現(xiàn)金持有量=（2TF/K）1/2,K上漲為原來的2倍，F(xiàn)下降為原來的1/2,根

據(jù)公式可知，根號里面的表達(dá)式變?yōu)樵瓉淼?/4,開方后變?yōu)樵瓉淼?/2,即下降50%

選項B正確。

12

甲企業(yè)采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本控制。當(dāng)月產(chǎn)品實際產(chǎn)量大于預(yù)算產(chǎn)量。導(dǎo)致的成本差異是（）。

A.直接材料數(shù)量差異

B.變動制造費用效率差異

C.直接人工效率差異

D.固定制造費用能量差異

［參考答案］D

［答案解析］

解析：變動成本差異分析均在實際產(chǎn)量下進(jìn)行，只有固定制造費用差異分析涉及預(yù)算產(chǎn)量，而固定

制造費用能量差異=（生產(chǎn)能量-實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（預(yù)算產(chǎn)量義單位標(biāo)準(zhǔn)工時-

實際產(chǎn)量X單位標(biāo)準(zhǔn)工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（預(yù)算產(chǎn)量-實際產(chǎn)量）X單位標(biāo)準(zhǔn)工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率，因

此當(dāng)月產(chǎn)品實際產(chǎn)量大于預(yù)算產(chǎn)量形成的是固定制造費用能量差異，選項D正確。

13

甲企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每件產(chǎn)品消耗材料10千克。預(yù)計本期產(chǎn)量155件，下期產(chǎn)量198件，本期期

初材料310千克，期末材料按下期產(chǎn)量用料的20%確定。本期預(yù)計材料采購量為（）千克。

A.1464

B.1860

C.1636

D.1946

［參考答案］C

［答案解析］

解析：本期期末材料=198X10X20%=396（千克），本期預(yù)計材料采購量=生產(chǎn)需用量+期末材料-期初

材料=155X10+396-310=1636（千克）。

14

甲部門是一個利潤中心。下列各項指標(biāo)中，考核該部門經(jīng)理業(yè)績最適合的指標(biāo)是（）。

A.部門邊際貢獻(xiàn)

B.部門稅后利潤

C.部門稅前經(jīng)營利潤

D.部門可控邊際貢獻(xiàn)

［參考答案］D

［答案解析］

解析：以部門可控邊際貢獻(xiàn)作為業(yè)績評價依據(jù)可能是最佳選擇，因其反映了部門經(jīng)理在其權(quán)限和控制

范圍內(nèi)有效使用資源的能力。部門經(jīng)理可控制收入以及變動成本和部分固定成本，因而可以對部門可

控邊際貢獻(xiàn)承擔(dān)責(zé)任，因此選項D正確。

15

下列各項質(zhì)量成本中，不屬于內(nèi)部失敗成本的有（）。

A.產(chǎn)品返工費用

B.產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證費用

C.產(chǎn)品檢測費用

D.處理顧客不滿和投訴發(fā)生的費用

［參考答案］B,C.D

［答案解析］

解析：內(nèi)部失敗成本是指產(chǎn)品進(jìn)入市場之前由于產(chǎn)品不符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的成本，這部分成本包

括：廢料、返工、修復(fù)、重新檢測、停工整修或變更設(shè)計等。因此本題選擇選項B、C、Do

16

與公開發(fā)行股票相比，下列關(guān)于非公開發(fā)行股票的說法中，正確的有（）。

A.發(fā)行成本低

B.股票變現(xiàn)性差

C.發(fā)行范圍小

D.發(fā)行方式靈活性小

［參考答案］A,B,C

［答案解析］

解析：非公開發(fā)行方式的靈活性較大，選項D錯誤。

17

下列關(guān)于企業(yè)公平市場價值的說法中，正確的有（）。

A.企業(yè)公平市場價值是企業(yè)控股權(quán)價值

B.企業(yè)公平市場價值是企業(yè)未來現(xiàn)金流量流入的現(xiàn)值

C.企業(yè)公平市場價值是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營價值

D.企業(yè)公平市場價值是企業(yè)各部分構(gòu)成的有機(jī)整體的價值

［參考答案］B.D

［答案解析］

解析：從少數(shù)股權(quán)投資者來看，V（當(dāng)前）是企業(yè)股票的公平市場價值；對于謀求控股權(quán)的投資者來

說，V（新的）是企業(yè)股票的公平市場價值，選項A錯誤；一個企業(yè)的公平市場價值，應(yīng)當(dāng)是其持續(xù)

經(jīng)營價值與清算價值中較高的一個，選項C錯誤。

18

甲投資基金利用市場公開信息進(jìn)行價值分析和投資，在下列效率不同的資本市場中，該投資基金可獲

取超額收益的有（）。

A.無效市場

B.半強(qiáng)式有效市場

C.弱式有效市場

D.強(qiáng)式有效市場

［參考答案］A,C

［答案解析］

解析：在半強(qiáng)式有效資本市場中，歷史信息和公開信息已反映于股票價格，不能通過對歷史信息和公

開信息的分析獲得超額收益；在強(qiáng)式有效資本市場中，對投資人來說，不能從歷史信息、公開和非公

開的信息分析中獲得超額收益，因此選項B、D錯誤。

19

甲公司用平衡計分卡進(jìn)行業(yè)績考評，下列各種維度中，平衡計分卡需要考慮的有（）。

A.顧客維度

B.債權(quán)人維度

C.股東維度

D.學(xué)習(xí)與成長維度

［參考答案］A,D

［答案解析］

解析：平衡計分卡的目標(biāo)和指標(biāo)來源于企業(yè)的愿景和戰(zhàn)略，這些目標(biāo)和指標(biāo)從四個維度來考察企業(yè)

的業(yè)績，即財務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度、學(xué)習(xí)與成長維度，因此選項A、D正確。

20

下列關(guān)于單個證券投資風(fēng)險度量指標(biāo)的表述中，正確的有（）。

A.貝塔系數(shù)度量投資的系統(tǒng)風(fēng)險

B.方差度量投資的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險

C.標(biāo)準(zhǔn)差度量投資的非系統(tǒng)風(fēng)險

D.變異系數(shù)度量投資的單位期望報酬率承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險

［參考答案］A,B.D

［答案解析］

解析：方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)度量投資的總風(fēng)險（包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險），貝塔系數(shù)度量

投資的系統(tǒng)風(fēng)險，選項C錯誤。

21

在其他因素不變的情況下，下列各項變動中，引起美式看跌期權(quán)價值下降的有（）。

A.股票市價下降

B.股價波動率下降

C.到期期限縮短

D.無風(fēng)險報酬率降低

［參考答案］B,C

［答案解析］

解析：看跌期權(quán)在未來某一時間執(zhí)行，其收入是執(zhí)行價格與股票價格的差額。如果其他因素不變，當(dāng)

股票價格下降時，看跌期權(quán)的價值上升，選項A錯誤。一種簡單而不全面的解釋是假設(shè)股票價格不變,

無風(fēng)險報酬率越低，執(zhí)行價格的現(xiàn)值越高，看跌期權(quán)的價值越高，選項D錯誤。

22

甲股票當(dāng)前市價20元，市場上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為18元。

下列說法中，正確的有（）。

A.看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)

B.看漲期權(quán)時間溢價大于0

C.看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.看跌期權(quán)時間溢價小于0

［參考答案］A,B,C

［答案解析］

解析：對于看漲期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)處于實值狀態(tài)，選項A正確。

對于看跌期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)處于虛值狀態(tài)。選項C正確。期權(quán)

的時間溢價是一種等待的價值，只要未到期，時間溢價就是大于0的。選項B正確、選項D錯誤。

23

下列各項作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的有（）。

A.產(chǎn)品組裝

B.產(chǎn)品生產(chǎn)工藝改造

C.產(chǎn)品檢驗

D.產(chǎn)品推廣方案制定

［參考答案］B.D

［答案解析］

解析：品種級作業(yè)是指服務(wù)于某種型號或樣式產(chǎn)品的作業(yè)。例如，產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝規(guī)程制定、

工藝改造、產(chǎn)品更新等。選項A屬于單位級作業(yè)，選項C屬于批次級作業(yè)。

24

甲公司擬投資一條生產(chǎn)線，該項目投資期限5年，資本成本12%,凈現(xiàn)值200萬元。下列說法中，正

確的有（）。

A.項目現(xiàn)值指數(shù)大于1

B.項目會計報酬率大于12%

C.項目折現(xiàn)回收期大于5年

D.項目內(nèi)含報酬率大于12%

［參考答案］A,B,D

［答案解析］

解析：凈現(xiàn)值大于0,說明現(xiàn)值指數(shù)大于1,內(nèi)含報酬率大于資本成本。根據(jù)凈現(xiàn)值無法判斷回收期和

會計報酬率的大小。

25

下列情形中，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會行使表決權(quán)的有（）。

A.公司增發(fā)優(yōu)先股

B.公司一次或累計減少注冊資本超過10%

C.修改公司章程中與優(yōu)先股有關(guān)的內(nèi)容

D.公司合并、分立、解散或變更公司形式

［參考答案］A,B,C,D

［答案解析］

解析：本題考查優(yōu)先股表決權(quán)。

26

根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)批量模型，下列各項中，導(dǎo)致存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量增加的情況有()。

A.單位儲存成本增加

B.存貨年需求量增加

C.訂貨固定成本增加

D.單位訂貨變動成本增加

［參考答案］B,D

［答案解析］

解析：存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量=單位儲存成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量反向變動，選項A錯誤；存貨年需求量、

單位訂貨變動成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量同向變動，選項B、D正確；訂貨固定成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批

量無關(guān)，選項C錯誤。

27

甲公司是一家上市公司，主營保健品生產(chǎn)和銷售。2017年7月1日，為對公司業(yè)績進(jìn)行評價，需估算其

資本成本。相關(guān)資料如下：

(1)甲公司目前長期資本中有長期債券1萬份，普通股600萬股，沒有其他長期債務(wù)和優(yōu)先股。長期

債券發(fā)行于2016年7月1日，期限5年，票面價值1000元，票面利率8%每年6月30日和12月31日付息。

公司目前長期債券每份市價935.33元，普通股每股市價10元。

(2)目前無風(fēng)險利率6樂股票市場平均收益率11%,甲公司普通股貝塔系數(shù)1.4。

(3)甲公司的企業(yè)所得稅稅率25機(jī)

第27題計算甲公司長期債券稅前資本成本。

［參考答案］

假設(shè)計息期債務(wù)資本成本為rd

1000X8%/2X(P/A,rd,8)+1000X(P/F,rd,8)=935.33

rd=5%,1000X8%/2X(P/A,5%,8)+1000X(P/F,5%,8)=40X6.4632+1000X0.6768=935.33

因此:rd=5%

長期債券稅前資本成本=(1+5盼2-1=10.25%

第28題

用資本資產(chǎn)定價模型計算甲公司普通股資本成本。

［參考答案］

普通股資本成本=6%+L4義(11%-6%)=13%

第29題

以公司目前的實際市場價值為權(quán)重，計算甲公司加權(quán)平均資本成本。

［參考答案］

加權(quán)平均資本成本=1025%X(1-25%)X1X935.33/(1X935.33+600X10)+13%X600X10/(1X

935.33+600X10)=12.28%

第30題

在計算公司加權(quán)平均資本成本時，有哪幾種權(quán)重計算方法？簡要說明各種權(quán)重計算方法并比較優(yōu)缺

點。

［參考答案］

計算公司的加權(quán)平均資本成本，有三種權(quán)重依據(jù)可供選擇，即賬面價值權(quán)重、實際市場價值權(quán)重和目

標(biāo)資本結(jié)構(gòu)權(quán)重。①賬面價值權(quán)重：是指根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的會計價值來衡量每種資本的比

例。資產(chǎn)負(fù)債表提供了負(fù)債和權(quán)益的金額，計算時很方便。但是，賬面結(jié)構(gòu)反映的是歷史的結(jié)構(gòu)，不

一定符合未來的狀態(tài)；賬面價值權(quán)重會歪曲資本成本，因為賬面價值與市場價值有極大的差異。②實

際市場價值權(quán)重：是根據(jù)當(dāng)前負(fù)債和權(quán)益的市場價值比例衡量每種資本的比例。由于市場價值不斷變

動，負(fù)債和權(quán)益的比例也隨之變動，計算出的加權(quán)平均資本成本數(shù)額也是經(jīng)常變化的。③目標(biāo)資本結(jié)

構(gòu)權(quán)重：是根據(jù)按市場價值計量的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)衡量每種資本要素的比例。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，代

表未來將如何籌資的最佳估計。如果公司向目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)發(fā)展，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)權(quán)重更為合適。這種權(quán)

重可以選用平均市場價格，回避證券市場價格變動頻繁的不便;可以適用于公司評價未來的資本結(jié)構(gòu),

而賬面價值權(quán)重和實際市場價值權(quán)重僅反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)。

31

甲公司是一家新型建筑材料生產(chǎn)企業(yè)，為做好2017年財務(wù)計劃，擬進(jìn)行財務(wù)報表分析和預(yù)測。相關(guān)資

料如下：

(1)甲公司2016年主要財務(wù)數(shù)據(jù)：

單位：萬元

資產(chǎn)員債表項目2016洋洋末

貨幣資金600

應(yīng)收賬款1600

存貨1500

固定資產(chǎn)8300

資產(chǎn)總計12000

應(yīng)付賬款1000

其他流動員債2000

長期借款3000

股東權(quán)益6000

負(fù)債及股東權(quán)益

總計12000

利潤表項目2016年度

營業(yè)收入16000

減：M、%成本10000

稅金及附加560

銷售藥用1000

管理費用2000

財務(wù)費用240

利潤總額2200

激：所得稅費用550

凈利潤1650

(2)公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權(quán)融資計劃，股東權(quán)益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支

付率政策，股利支付率60機(jī)

(3)銷售部門預(yù)測2017年公司營業(yè)收入增長率10雙

(4)甲公司的企業(yè)所得稅稅率25虬

第31題

假設(shè)2017年甲公司除長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入保持2016年的百分比系，所有成本費用與

營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平，用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需

求。

［參考答案］

2017年融資總需求=增加的凈經(jīng)營資產(chǎn)=(12000-1000-2000)X10%=900(萬元)2017年外部融資需求

=900-16000X(1+10%)X(1650/16000)X(1-60%)=174(萬元)

［答案解析］

【提示】本題的條件是“假設(shè)2017年甲公司除長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入保持2016年的百

分比關(guān)系”，默認(rèn)為資產(chǎn)和流動負(fù)債(應(yīng)付賬款和其他流動負(fù)債)為經(jīng)營性的，因此本題中的貨幣資

金默認(rèn)為經(jīng)營資產(chǎn)。

第32題

假設(shè)2017年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關(guān)系，除

財務(wù)費用和所得稅費用外所有成本費用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平，2017年新增財務(wù)費用

按新增長期借款期初借入計算，所得稅費用按當(dāng)年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據(jù)要求

(1)的初步測算結(jié)果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8除貸款金額超出融資需求的部分

計入貨幣資金。預(yù)測公司2017年末資產(chǎn)負(fù)債表和2017年度利潤表(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計

算過程)。

［參考答案］

2017年末資產(chǎn)負(fù)債表和2017年度利潤表

單位：萬元

資產(chǎn)負(fù)債表項目2017年年末

貨幣資金

應(yīng)收賬款

存貨

固定資產(chǎn)

資產(chǎn)總計

應(yīng)付賬款

其他流動負(fù)債

長期借款

股東權(quán)益

負(fù)債及股東權(quán)益總計

利潤表項目2017年度

營業(yè)收入

瀛：營業(yè)成本

稅金及附加

銷售費用

管理瞥用

財務(wù)費用

利潤總額

減：所得稅費用

凈利潤

［答案解析］

2017年末資產(chǎn)負(fù)債表和2017年度利潤表

單位：萬元

資產(chǎn)負(fù)債表項目2017年年末

貨幣資金13228.4-9130-1650-1760=688.4

應(yīng)收賬款1600X(1+10%)=1760

存貨1500X(1+10%)=1650

固定資產(chǎn)8300X(1+10%)=9130

資產(chǎn)總計13228.4

應(yīng)付賬款1000X(1+10%)=1100

其他流動負(fù)債2000X(1+10%)=2200

長期借款3200

股東權(quán)益6000+1821X(1-60%)=6728.4

負(fù)債及股東權(quán)益總計13228.4

利潤表項目2017年度

營業(yè)收入16000X(1+10%)=17600

減：營業(yè)成本10000X(1+10%)=11000

稅金及附加560X(1+10%)=616

銷售費用1000X(1+10%)=1100

管理費用2000X(1+10%)=2200

財務(wù)費用200X8%+240=256

利潤總額2428

減：所得稅費用607

凈利潤1821

33

甲公司是一家制造業(yè)企業(yè)，產(chǎn)品市場需求處于上升階段，為增加產(chǎn)能，公司擬于2018年年初添置一臺

設(shè)備。有兩種方案可供選擇：

方案一：自行購置。預(yù)計設(shè)備購置成本1600萬元，按稅法規(guī)定，該設(shè)備按直線法計提折舊，折舊年限

5年，凈殘值率5臨預(yù)計該設(shè)備使用4年，每年年末支付維護(hù)費用16萬元，4年后變現(xiàn)價值400萬元。

方案二：租賃。甲公司租用設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，租賃期4年，設(shè)備的維護(hù)費用由提供租賃服務(wù)的公司承擔(dān),

租賃期內(nèi)不得撤租，租賃期滿時設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓，租賃費總計1480萬元，分4年償付，每年年初支

付370萬元。

甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%,稅前有擔(dān)保的借款利率為8虬

第33題

計算方案一的初始投資額、每年折舊抵稅額、每年維護(hù)費用稅后凈額、4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額，并

計算考慮貨幣時間價值的平均年成本。

［參考答案］

①初始投資額=1600（萬元）

②每年折舊=（1600-1600X5%）/5=304（萬元）

每年折舊抵稅額=304X25%=76（萬元）

③每年維護(hù)費用稅后凈額=16義（1-25%）=12（萬元）

④4年后賬面價值=1600-304X4=384（萬元）

4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額=400-(400-384)X25%=396(萬元)

⑤稅后有擔(dān)保的借款利率=8%X(1-25%)=6%

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=1600+(-76+12)X(P/A,6%,4)-396X(P/F,6%,4)=1064.56(萬元)

平均年成本=1064.56/(P/A,6%,4)=307.22(萬元)

第34題

判斷租賃性質(zhì)，計算方案二的考慮貨幣時間價值的平均年成本。

［參考答案］

租賃期占租賃資產(chǎn)可使用年限=4/5=80%,大于75%,因此屬于融資租賃。

每年折舊=(1480-1480*5階/5=281.2(萬元)

每年折舊抵稅額=281.2X25%=70.3(萬元)

4年后賬面價值=1480-281.2X4=355.2(萬元)

4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額=355.2X25%=88.8(萬元)

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=370X(P/A,6%,4)X(1+6%)-70.3X(P/A,6%,4)-88.8X(P/F,6%,4)=1045.08(萬元)

平均年成本=1045.08/(P/A,6%,4)=301.60(萬元)

第35題

比較方案一和方案二的平均年成本，判斷甲公司應(yīng)選擇方案一還是方案二。

［參考答案］

方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本，因此甲公司應(yīng)選擇方案二。

36

甲企業(yè)使用同種原料生產(chǎn)聯(lián)產(chǎn)品A和B,采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法計算產(chǎn)品成本。產(chǎn)品生產(chǎn)分為兩個步驟，

第一步驟對原料進(jìn)行預(yù)處理后，直接轉(zhuǎn)移到第二步驟進(jìn)行深加工，生產(chǎn)出A、B兩種產(chǎn)品，原料只在第

一步驟生產(chǎn)開工時一次性投放，兩個步驟的直接人工和制造費用隨加工進(jìn)度陸續(xù)發(fā)生，第一步驟和第

二步驟均采用約當(dāng)產(chǎn)量法(假設(shè)在產(chǎn)品存貨發(fā)出采用加權(quán)平均法)在產(chǎn)成品和在產(chǎn)品之間分配成本，月

末留存在本步驟的實物在產(chǎn)品的完工程度分別為60%和50%。聯(lián)產(chǎn)品成本按照可變現(xiàn)凈值法進(jìn)行分配，

其中：A產(chǎn)品可直接出售，售價為8.58元/千克；B產(chǎn)品需繼續(xù)加工，加工成本為0.336元/千克，售價

為7.2元/千克。A、B兩種產(chǎn)品的產(chǎn)量比例為6:5。

2017年9月相關(guān)成本核算資料如下：

(1)本月產(chǎn)量資料.

單位：千克

月初留存本月投產(chǎn)合計本月本步月末留存

在本步驟驟完成的在本步驟

的實物在產(chǎn)品的實物在

產(chǎn)品產(chǎn)品

室一止驟8000920001000009000010000

生一止瞑70009000097000B80009000

⑵月初在產(chǎn)品成本.

單位：元

直接材料直接人工制造費用合計

第一步驟500008250500053250

第二步驟335036006950

(3)本月發(fā)生成本.

單位：元

直接材料直接人工制造費用合計

第一步驟3138006900041350424150

辛——止腺

用一少孫79900B8900168800

第36題

編制各步驟產(chǎn)品成本計算單以及產(chǎn)品成本匯總計算單(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。

第一步驟成本計算單

需一步^￡4^計

2017年9月單位：元

直接材料直接入制造費用合計

I

月初在產(chǎn)品成本

本月生產(chǎn)成本

合計

分配率

產(chǎn)成品成本中本步驟

份額

月末在產(chǎn)品

第二步驟成本計算里

2017年9月單位：元

直接材料直接人工制造費用合計

月初在產(chǎn)品成本

本月生產(chǎn)成本

合計

分配率

產(chǎn)成品成本中本步驟

份額

月末在產(chǎn)品

產(chǎn)品成本匯總計算單

2017年9月單位：元

直接材料直接人工制造費用合計

第一步驟

第二步驟

合計

［參考答案］

第一步驟成本計算單

2017年9月單位：元

直接材料直接人工.制造費用合計

月初在產(chǎn)品成本500008250500063250

本月生產(chǎn)成本3138006900041350424150

合計3638007725046350487400

363800/(88000+

77250/(88000+1000046350/(88000+10000

分酉滓4.6

X60%+9000)=0.75X60X+9000)=0.45

10000+9000)=3.4

產(chǎn)成品成本中本步驟份額88000X3.4=29920088000X0.75=6600088000X0.45=39600404800

(10000+9000)X3.4(10000x60%+9000)(10000x60%+9000)

月末在產(chǎn)品82600

X0.75=11250X0.45=6750

64600

第二步驟成本計算單

2017年9月單位：元

直接材料直接人工制造費用合計

月初在產(chǎn)品成

335036006950

本

本月生產(chǎn)成本T990088900168800

合計8325092500175750

83250/(88000+9000X92500/(88000+9000

分酉滓1.9

50%=0.9X5O%)=1

產(chǎn)成品成本中

88000X0.9=7920088000X1=88000167200

本步驟份額

月末在產(chǎn)品9000X50%X0.9=40509000X50%X1=45008550

產(chǎn)品成本匯總計算單

2017年9月單位：元

直接材料直接入工制造費用合計

第一步驟2992005600039600404800

第二步驟79200B8000167200

合計299200145200127600572000

第37題

計算A、B產(chǎn)品的單位成本。

［參考答案］

A、B兩種產(chǎn)品的產(chǎn)量比例為6:5,所以A產(chǎn)品產(chǎn)量=88000X6/(6+5)=48000(千克)，B產(chǎn)品產(chǎn)量=88000

X5/(6+5)=40000(千克)

A產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值=48000X8.58=411840(元)

B產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值=40000X(7.2-0.336=274560(元)

A產(chǎn)品應(yīng)分配的成本=572000X411840/(411840+274560)=343200(元)

A產(chǎn)品單位成本=343200/48000=7.15(元/千克)

B產(chǎn)品應(yīng)分配的成本=572000X274560/(411840+274560)=228800(元)

B產(chǎn)品單位成本=228800/40000+0.336=6.056(元/千克)。

38

甲公司是一家蔗糖生產(chǎn)企業(yè)，每年12月份編制下一年的分季度現(xiàn)金預(yù)算。2017年年末，預(yù)算2018年的

相關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種1千克裝的白砂糖。由于作為原料的甘蔗供貨有季節(jié)性，采購、生產(chǎn)只在第一、

四季度進(jìn)行，但銷售全年發(fā)生。

(2)銷售收入預(yù)計：第一季度1500萬元，第二季度750萬元，第三季度750萬元，第四季度1500萬元。

所有銷售均為賒銷。每季度賒銷款的2/3當(dāng)季收回，另外1/3下一季度收回，應(yīng)收賬款年初余額500萬

元，預(yù)計可在第一季度收回。

(3)原料采購預(yù)計：甘蔗全年原料采購預(yù)計支出800萬元；第一季度預(yù)付原料采購款的50%,第四季度收

儲原料并支付剩余的50%尾款。

(4)付現(xiàn)費用預(yù)計：直接人工費用第一、四季度均為700萬元；制造費用第一、四季度均為500萬元；

第二、H季度不進(jìn)行生產(chǎn)，不發(fā)生直接人工和制造費用；銷售和管理費用第一季度100萬元、第二季度

50萬元、第三季度50萬元、第四季度100萬元。直接人工費用、制造費用、銷售和管理費用，均于當(dāng)

季支付。全年所得稅費用200萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付50萬元。

(5)公司計劃在下半年安裝兩條新生產(chǎn)線，第三、四季度分別支付設(shè)備及安裝款400萬元、200萬元。

(6)2017年年末，公司有現(xiàn)金12萬元，沒有短期投資。為應(yīng)對季節(jié)生產(chǎn)所需的大量資金，2017年年末

公司從銀行借入短期借款255萬元。除該短期借款外，公司沒有其他負(fù)債。公司根據(jù)下季度現(xiàn)金凈需

求額外加10萬元浮動額確定季末最低現(xiàn)金余額，如下季度現(xiàn)金凈需求額為負(fù)，則最低現(xiàn)金余額為10

萬元。實有現(xiàn)金低于最低現(xiàn)金余額時，如果有短期投資，先變賣短期投資，仍不足時，再向銀行借入

短期借款；超過最低現(xiàn)金余額時，如果有短期借款，先償還短期借款，仍有剩余時，再進(jìn)行短期投資。

借款、償還借款、投資和收回投資，數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)，均在季度末發(fā)生。短期借款年利率為8隊

每季度末付息一次；短期投資年報酬率為4%,每季度末結(jié)算一次。假設(shè)不考慮借款和投資的交易費用。

(7)為簡化計算，假設(shè)2019年第一季度的預(yù)計營業(yè)收入、原料采購及付現(xiàn)費用與2018年第一季度相同。

第38題

根據(jù)上述資料，編制公司現(xiàn)金預(yù)算(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。

現(xiàn)金預(yù)算

單位：萬元

季度——二—3

期初現(xiàn)金余額

現(xiàn)金收入：

本期俏售本期收款

上期消售本期收款

現(xiàn)金收入合計

現(xiàn)金支出：

原料采購

直接人工

制造費用

優(yōu)售與管理費用

斫得稅費用

設(shè)備購置及安裝

現(xiàn)金支出合計

向銀行借款

歸還銀行借款

支付借款利息

短期投奧

收回短期投資

獲取投資報酬

期末現(xiàn)金余額

［參考答案］

現(xiàn)金預(yù)算

單位：萬元

季度————3

期卻玩全余費26711.911.8713.2267

現(xiàn)金收入：

1500X2/3=750X2/3=150X2/3=

本期期售本期收款750X2/3=5003000

10005001000

750X1/3=750X1/3=

二期是三：期-二歲5001500x1/3=5001500

250250

現(xiàn)金收入合計1500100075012504500

現(xiàn)金支出：

800X50%

F-三-匚800X50%=40000800

=400

直接人工.700007001400

制造費用500005001000

靖號與芝屋更過1005050100300

所得稅費尼50505050200

設(shè)石咫望要安裝00400200600

班至支出合計175010050019504300

司銀行借款0005555

掃還事行借款025500255

255X8%/4=

支付借款利息255x8%/4=5.10010.2

5.1

逅期投突064000640

;收回追期投突00445195640

640X195X

京冢笠笑至尹008.35

4%/4=6.44%/4=1.95

期末現(xiàn)金余鴕11.911.8713.2265.15265.15

［答案解析］

2018年第一季度現(xiàn)金凈需求額=1750-1500=250（萬元），為正數(shù)，即2017年第四季度期末現(xiàn)金余額（年

末余額）大于等于250+10=260（萬元）。

2018年第季度現(xiàn)金凈需求額=100-1000=-900（萬元），為負(fù)數(shù)，即2018年第一季度期末現(xiàn)金余額大于

等于10萬元即可。

2018年第三季度現(xiàn)金凈需求額=500-750=-250（萬元），為負(fù)數(shù)，即2018年第二季度期末現(xiàn)金余額大

于等于10萬元即可。

2018年第四季度現(xiàn)金凈需求額=1950-1250=700（萬元），為正數(shù)，即2018年第三季度期末現(xiàn)金余額大

于等于700+10=710（萬元）

2019年第一季度現(xiàn)金凈需求額=1750-1500=250（萬元），為正數(shù)，即2018年第四季度期末現(xiàn)金余額大

于等于250+10=260（萬元）。

設(shè)2018年第二季度的短期投資為X萬元，則11.9+1000-逢0-255-5.1-X210,解得:XW64L8C萬元）,

題中給出“借款、償還借款、投資和收回投資，數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)”，因此X取640萬元；

設(shè)2018年第三季度的收回短期投資為Y萬元，則n.8+750-500+Y+640X4%/42710,解得:Y244L8

1萬元），題中給出“借款、償還借款、投資和收回投資，數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)”，因此Y取445萬

元；

由于題中給出2017年年末公司從銀行借入短期借款255萬元，這里的條件其實是暗示每季度借款時，

要將下季度需要償還的借款利息考慮在內(nèi)。因為如果借款250萬元，那么2017年年末現(xiàn)金余額

=12+250=262（萬元），是大于260萬元的。但是，此時借款是255萬元，因此是將2018年第一季度支

付的短期借款利息考慮在內(nèi)的。