管理會(huì)計(jì) 第5版 課件 第12章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與平衡計(jì)分卡

1管理會(huì)計(jì)（第5版）

第12章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與平衡計(jì)分卡

2本章導(dǎo)讀

全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)3南京大學(xué)商學(xué)院時(shí)間過得很快，新一屆的企業(yè)高管任期又要開始了。這一任期聘請(qǐng)了張三為總經(jīng)理，替代上一任期的王五。

王五信心滿滿，干勁十足，很快一年試用期就滿了，并且交出了“亮麗”的成績(jī)單位。即其第一實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2000萬(wàn)元。比前途張三經(jīng)理的任期內(nèi)平衡1000萬(wàn)元利潤(rùn)高出一倍。4南京大學(xué)商學(xué)院年終需要對(duì)高管實(shí)施績(jī)效考核，并依據(jù)企業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)高管團(tuán)隊(duì)實(shí)施績(jī)效激勵(lì)（發(fā)放獎(jiǎng)金）。

按照流程，上級(jí)資產(chǎn)管理部門需要對(duì)公司業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)驗(yàn)收，結(jié)果發(fā)現(xiàn)了若干問題。5南京大學(xué)商學(xué)院

經(jīng)過審計(jì)，發(fā)現(xiàn)王五團(tuán)隊(duì)采取了如下措施:a.辭退5名工薪最高的銷售人員;b.將第四季度的廣告預(yù)算削減60%;c.將分部?jī)?nèi)部員工的所有提升推遲3個(gè)月;d.將機(jī)器維修預(yù)算削減50%;e.職工的培訓(xùn)全部取消。

綜合起來,以上這些措施減少費(fèi)用1千余萬(wàn)元、相應(yīng)增加收益1千多萬(wàn)元。6

通過這一次審計(jì)，上級(jí)部門下決心要求該公司實(shí)施平衡計(jì)分卡在績(jī)效管事中的應(yīng)用，以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。7本章導(dǎo)讀

我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)踐回顧8

我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)在改革開放之后實(shí)現(xiàn)了本質(zhì)上的發(fā)展，相關(guān)的評(píng)價(jià)理論與體系也在不斷改進(jìn)和完善，國(guó)家有關(guān)部門出臺(tái)的制度規(guī)范對(duì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的內(nèi)容與指標(biāo)等進(jìn)行了明確，逐步在改革實(shí)踐中調(diào)整優(yōu)化企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)在推進(jìn)企業(yè)提質(zhì)增效等方面的應(yīng)用效果，不斷回應(yīng)新發(fā)展階段的社會(huì)關(guān)切與評(píng)價(jià)體系的內(nèi)在矛盾。9

從圖1中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)工作是從考核國(guó)營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)值為開端的，其發(fā)展經(jīng)歷了以投資報(bào)酬率為中心，到以戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)價(jià)并行推進(jìn)的階段。

在改革開放之后的四十余年里，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)取得了不斷地發(fā)展與長(zhǎng)足的進(jìn)步，國(guó)家在其中扮演了重要的角色。1011

企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理，引領(lǐng)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展的重要方式。

平衡計(jì)分卡是其中不可或缺的重要工具

摘自：朱清香.新發(fā)展格局下企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系優(yōu)化研究[J].會(huì)計(jì)之友,2021（9）：2-1112內(nèi)容提要業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)平衡計(jì)分卡13

第一節(jié)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)

14南京大學(xué)商學(xué)院

一、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法及演進(jìn)

1990年代以來，預(yù)算的作用開始減弱，新的財(cái)務(wù)指標(biāo)相繼出現(xiàn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性受到重視，并且強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)與知識(shí)資本等無形資本的評(píng)價(jià)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系結(jié)構(gòu)更加豐富，形成了多維的指標(biāo)體系。15南京大學(xué)商學(xué)院

（一）收益觀的不同視角

1、利潤(rùn)（利潤(rùn)1）=收入-成本（會(huì)計(jì)視角）

2、現(xiàn)金流（利潤(rùn)2）=流入-流出（投入產(chǎn)出視角）

3、邊際貢獻(xiàn)（利潤(rùn)3）=收入-變動(dòng)成本（管理學(xué)視角）

4、全面收益（利潤(rùn)4）=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+資產(chǎn)增值（經(jīng)濟(jì)學(xué)視角）16南京大學(xué)商學(xué)院

邊際貢獻(xiàn)（利潤(rùn)3）與會(huì)計(jì)毛益的比較【案例】某物流公司小車組，跑一趟生意，收入是5000元，汽油與過路過橋等變動(dòng)費(fèi)用2000元，汽車磨損等固定費(fèi)用是1000元。會(huì)計(jì)毛益（毛利）=5000-2000-1000=2000元貢獻(xiàn)毛益=5000-2000=3000元【案例】若受金融危機(jī)或某種外部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，收入減少到2500元，這時(shí)：

會(huì)計(jì)毛益（毛利）=2500-2000-1000=-1500元貢獻(xiàn)毛益=2500-2000=500元經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）EVA=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

-加權(quán)平均資本成本×運(yùn)用的總資本EVA也可表示為：EVA=(資本回報(bào)率-資本成本率)總資本×

摘自安然公司2000年年報(bào)安然公司在2000年的業(yè)績(jī)是無可挑剔的。2000年公司年度凈利潤(rùn)達(dá)到了歷史最高。

安然公司非常注重每股收益，并計(jì)公司未來收益會(huì)持續(xù)走強(qiáng)。

19961997199819992000 凈收益(mn)

600$ 100$700$

880$

990$ 每股收益1.2$0.18$1.15$1.40$1.20$

EVA

-10$

50$

-200$

-330$

-650$EVA示例：A、B兩家企業(yè)本錢均10億，A為國(guó)家投入，B為銀行借入（銀行利息1億元，同時(shí)以此代表自有資本利息）

年末兩家企業(yè)均為3億元利潤(rùn)EVA考核（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)）：A企業(yè)利潤(rùn)=3億元-1億元=2億元B企業(yè)利潤(rùn)=3億元-0億元=3億元EVA激勵(lì)體系的關(guān)鍵點(diǎn)EVA=（資本回報(bào)率-資本成本率）*資本總量相關(guān)管理工作：業(yè)務(wù)組合回報(bào)率管理有效性相關(guān)管理工作：資本結(jié)構(gòu)融資手段和工具相關(guān)管理工作：存量資本回報(bào)水平增量資本回報(bào)水平資產(chǎn)戰(zhàn)略有效性【案例一）以某上市公司年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來說明EVA： 息稅前利潤(rùn)2.71億元 利息0.01 稅前利潤(rùn)2.7億元 所得稅0.6億元

稅后利潤(rùn)2.1億元

稅后利潤(rùn)2.1億元投入資本35.2億元綜合資本成本率8.2%

資本成本（35.2×8.2%）2.9億元經(jīng)濟(jì)增加值2.1-2.9=-0.8億元根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值觀念，盡管該公司賬面上有2.1億元利潤(rùn)，然而，其實(shí)際上并沒有創(chuàng)造出財(cái)富。

換一個(gè)視角分析：經(jīng)濟(jì)增加值=資本效率×投入資本=（企業(yè)資本報(bào)酬率-綜合資本成本率）×投入資本

仍以某公司年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來說明：（1）息稅前利潤(rùn)2.71億元（2）利息0.01億元（3）稅前利潤(rùn)2.7億元（4）所得稅0.6億元（5）稅后利潤(rùn)2.1億元

（5）稅后利潤(rùn)2.1億元投入資本35.2億元資本報(bào)酬率（2.1/35.2）6%綜合資本成本率8.2%（6）資本效率（6%-8.2%）-2.2%經(jīng)濟(jì)增加值-2.2%×35.2=-0.8億元該視角說明： 某公司年度的經(jīng)濟(jì)增加值之所以為負(fù)值，是因?yàn)槠滟Y本報(bào)酬率（6%）低于綜合資本成本率（8.2%）。26南京大學(xué)商學(xué)院

二、激勵(lì)制度

（一）委托代理制度（二）報(bào)酬激勵(lì)制度27

三、業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的建立28南京大學(xué)商學(xué)院

（一）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)1、明確的管理責(zé)任2、財(cái)務(wù)指標(biāo)的代表性3、非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用4、符合長(zhǎng)遠(yuǎn)利益29南京大學(xué)商學(xué)院

（二）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)性與非財(cái)務(wù)性指標(biāo)1、財(cái)務(wù)指標(biāo)在全體樣本中的比重P2322、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在樣本中的比重P23230南京大學(xué)商學(xué)院

（三）幾個(gè)常用的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)可以從表12-1、表12-2，以及財(cái)政部及國(guó)資委一些文件中加以收集。31

四、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)流程

圖12-1業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與控制流程32南京大學(xué)商學(xué)院

（一）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

1、標(biāo)準(zhǔn)要具有挑戰(zhàn)性；2、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過努力可以實(shí)現(xiàn)；3、標(biāo)準(zhǔn)要透明且廣為人知；4、標(biāo)準(zhǔn)要盡可能量化；5、標(biāo)準(zhǔn)要?jiǎng)側(cè)岵?jì)。33南京大學(xué)商學(xué)院

（二）計(jì)量與反饋34南京大學(xué)商學(xué)院

（三）獎(jiǎng)懲制度的依據(jù)35

五、激勵(lì)制度

1、經(jīng)營(yíng)報(bào)酬制度

2、管理層收購(gòu)及股票期權(quán)

3、職工持股

36員工持股，是指企業(yè)職工通過持有本企業(yè)一部分特殊股權(quán)，依此參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和剩余利潤(rùn)分配，員工以勞動(dòng)者和資本所有者的雙重身份與企業(yè)連成命運(yùn)共同體。股票期權(quán)（ESO）激勵(lì)，通常局限在企業(yè)最高管理層，在某一期限內(nèi)（通常是3—5年）按預(yù)定價(jià)格購(gòu)買本企業(yè)股票的一種選擇權(quán)。企業(yè)年金，是指企業(yè)及職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。37 主要類型 明細(xì)分類 短期報(bào)酬 基薪 短期津貼或獎(jiǎng)金 長(zhǎng)期報(bào)酬 經(jīng)理股票期權(quán) 業(yè)績(jī)股份 股票增值權(quán)益圖表：企業(yè)薪酬結(jié)構(gòu)圖38業(yè)績(jī)股份（PS）：根據(jù)不同的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，獎(jiǎng)勵(lì)不同比例的股票，目的是解決經(jīng)理的短視問題(有一定時(shí)間內(nèi)不得支付等條件的限制，從而增加了經(jīng)理離開企業(yè)機(jī)會(huì)成本)。股票增值權(quán)（SAR）：是一種遞延的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，它將股票在獎(jiǎng)勵(lì)日與實(shí)際支付日之間增值部分用現(xiàn)金方式支付給經(jīng)理，是以現(xiàn)金形式獲得的期權(quán)價(jià)差收益，而無須行使期權(quán)，因此又稱現(xiàn)金增值權(quán)。39

第二節(jié)平衡計(jì)分卡

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一、平衡計(jì)分卡概述（一）數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代環(huán)境下企業(yè)經(jīng)營(yíng)1.雙循環(huán)2.跨職能；3.網(wǎng)絡(luò)價(jià)值聯(lián)盟；4.細(xì)分客戶；5.產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈新形勢(shì)；6.創(chuàng)新；7.知識(shí)型員工。41

（二）平衡計(jì)分卡

圖12-2平衡計(jì)分卡——化戰(zhàn)略為行動(dòng)42

二、平衡計(jì)分卡的基本框架（一）平衡計(jì)分卡與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

圖12-3平衡計(jì)分卡基本框架43

財(cái)務(wù)：

“我們應(yīng)向股東展示什么”目標(biāo)評(píng)估指標(biāo)計(jì)劃 客戶：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程

“要實(shí)現(xiàn)設(shè)想，我們?cè)妇芭c戰(zhàn)略“要是股東和客戶滿意，哪些 應(yīng)該向客戶展示什么”業(yè)務(wù)過程我們要有所改進(jìn)” 目標(biāo)評(píng)估指標(biāo)計(jì)劃目標(biāo)評(píng)估指標(biāo)計(jì)劃

學(xué)習(xí)與創(chuàng)新

“要實(shí)現(xiàn)設(shè)想，我們將如何保 持改變和提高的能力？” 目標(biāo)評(píng)估指標(biāo)計(jì)劃

圖表：平衡計(jì)分卡基本框架44指標(biāo)類別關(guān)鍵指標(biāo)因素財(cái)務(wù)指標(biāo)噸原油利潤(rùn)、煉油加工費(fèi)、資產(chǎn)負(fù)債率、償債能力、現(xiàn)金流量客戶指標(biāo)產(chǎn)品銷售凈價(jià)、客戶滿意度、客戶保持率、客戶獲得率、市場(chǎng)占有率、交貨及時(shí)率運(yùn)營(yíng)指標(biāo)原油采購(gòu)成本、綜合商品率、加工損失率、