南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計目錄268081南寧紅林大酒店簡介 南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案設(shè)計南寧紅林大酒店簡介南寧紅林大酒店按照國際五星級標(biāo)準(zhǔn)投資興建，是一座集餐飲、文娛、住宿、商務(wù)于一體的多功能現(xiàn)代化豪華涉外酒店，也是南寧市第一家投入運營的國際品牌酒店。酒店樓高16層，擁有各類客房309間。元首套房、行政套房、行政客房、豪華復(fù)式套房、商務(wù)套房、東南亞風(fēng)情客房、高級客房，一應(yīng)俱全，滿足客人的不同需求，還配有國內(nèi)罕見的專為女性白領(lǐng)商務(wù)客人服務(wù)的女士樓層。隨著旅游業(yè)的逐漸發(fā)展，以及南寧紅林大酒店的經(jīng)營需求，計劃對酒店開展擴建工程。南寧紅林大酒店擴建工程的可行性與資金需求分析2.1酒店擴建工程的可行性分析隨著旅游產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，南寧紅林大酒店經(jīng)濟效益越來越好，但目前酒店客房數(shù)量不足，酒店餐飲裝修等均停留在剛剛興建之時。已經(jīng)表現(xiàn)出難以滿足客戶住房需求以及對高端西餐廳等的需求，為了吸引更多的客戶和提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，需要擴建一定數(shù)量的客房與綜合性服務(wù)廳，以達(dá)到客戶及酒店自身發(fā)展戰(zhàn)略需求。2.2酒店擴建工程資金需求分析在南寧紅林大酒店擴建工程中，主要包括土建工程、安裝工程、基礎(chǔ)設(shè)施費三個部分。具體資金需求預(yù)測見表1:表1南寧紅林大酒店擴建工程投資資金估算表序號項目單價（元）計費基礎(chǔ)（元/m2）金額（萬元）1土建工程289822486512安裝工程16752248373基礎(chǔ)設(shè)施費338224876合計764由上表可以看出南寧紅林大酒店擴建工程總計需要籌集資金764萬元。該擴建項目于2022年1月初開始動工預(yù)計年底完工，建設(shè)期為1年。根據(jù)擴建工程的需求，資金分三次投入：2022年1月初投入總資金的60%（458萬）開展土建工程；2022年6月初需投入總資金的30%（230萬）用于土建工程中期以及安裝工程的開展；2022年年底投入總資金的10%（76萬）結(jié)束最后的驗收工作，同時可以正式投入運營。南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案設(shè)計的原則3.1籌措及時性原則在編制籌資方案的時候，不但要滿足南寧紅林大酒店現(xiàn)階段的發(fā)展需求，同時還需要滿足南寧紅林大酒店資金及時性的原則，真正幫到資金可以及時補充到位。對于南寧紅林大酒店的資金及時性要求是指籌資方案設(shè)計過程中需要按照方案設(shè)計好的時間保證資金及時到位，在2022年1月初，6月初，12月底時間點上資金必須跟上擴建工程的進(jìn)度，保證土建工程、安裝工程的建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施費等工作能預(yù)期完成。滿足及時性原則要求不能出現(xiàn)因為資金短缺或不足情況使得工程延誤的情況，必須保證擴建工程能夠有序順利開展，保證2022年底能按時驗收且可以正式投入運營。3.2籌資成本較低原則籌資成本的高低往往會直接影響到南寧紅林大酒店是否可以順利實施既定的籌資策略。選擇不同的籌資方式進(jìn)行排列組合，其資本成本均不相同。籌資成本是企業(yè)籌資效率的影響因素之一，這對于南寧紅林大酒店在籌資方式的選擇上意義重大。因此，南寧紅林大酒店籌資策略的制定在滿足企業(yè)資金需求的前提下，還要注意嚴(yán)格的控制籌資成本，權(quán)衡各方利益，盡量滿足籌資成本最低原則。南寧紅林大酒店可以依據(jù)企業(yè)實際情況確定其可以接受的籌資資本成本率，把籌資資本成本率作為企業(yè)籌資努力方向，而具體比率可以與同行業(yè)進(jìn)行比較。且資本成本率必須低于同行業(yè)的資本成本率，方案才符合籌資成本較低原則。3.3籌資風(fēng)險可控原則高收益與高風(fēng)險是并存的，南寧紅林大酒店在選擇高收益籌資策略的過程當(dāng)中必然伴隨著籌資風(fēng)險。南寧紅林大酒店需要著重考慮在到期償還本息和時能否按時償還。因此，企業(yè)制定籌資策略在考慮籌資規(guī)模、籌資成本的同時，也必須綜合考慮企業(yè)自身的償債能力和企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)狀況，也就是考慮財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性，盡可能的保證還款年限、借款利率的變動等財務(wù)風(fēng)險的可控性。除此之外，企業(yè)還要考慮借款利率變動、匯率波動、出資人撤資等影響因素有可能帶來的籌資風(fēng)險。所以，南寧紅林大酒店在進(jìn)行擴建工程籌資方案設(shè)計時應(yīng)該注意風(fēng)險可控。4南寧紅林大酒店擴建工程的具體籌資方案設(shè)計4.1南寧紅林大酒店擴建工程的籌資方式分析本方案對南寧紅林大酒店擴建工程的籌資方式進(jìn)行了調(diào)研分析。經(jīng)過進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，目前南寧紅林大酒店資金來源與方式，主要有銀行借款和留存收益、政策性資金三種。具體如下：4.1.1留存收益南寧紅林大酒店一直以來都將留存收益作為其籌集資金的重要渠道。根據(jù)2020年的資金資料顯示，截止到2021年12月，目前南寧紅林大酒店留存收益累計有750萬元，其中南寧紅林大酒店未分配利潤累計為450萬元，經(jīng)過商討這些資金都可以用作于留存收益再投資。因此南寧紅林大酒店在2022年可以通過留存收益的方式獲取資金約為450萬元用于擴建工程。留存收益籌資對南寧紅林大酒店未來的發(fā)展起到良好的支撐作用，是一種利用企業(yè)盈利資金再投資的方式。南寧紅林大酒店利用留存收益這種籌資方式來籌集擴建酒店工程的資金，其優(yōu)點：一是無需償還、減少了公司對外部資金的需求，二是財務(wù)風(fēng)險低、資本成本較低。但南寧紅林大酒店通過留存收益籌資方式也存在著一定的缺點：一是期間限制，南寧紅林大酒店需要經(jīng)過一定時期的積累才可能有一定數(shù)量的留存收益，從而使企業(yè)難以在短時間內(nèi)獲得擴大再生產(chǎn)所需資金；二是與股利政策的權(quán)衡，若留存收益過高現(xiàn)金股利過少，可能影響南寧紅林大酒店形象導(dǎo)致給未來的籌資增添困難。4.1.2銀行借款經(jīng)過與多家銀行進(jìn)行溝通協(xié)商，目前有幾家銀行都有向南寧紅林大酒店貸款的意向。其中通過對比，僅有中國銀行是最合適的，因中國銀行與其他幾家銀行對比，中國銀行借款綜合來看是最具有優(yōu)勢的。南寧紅林大酒店選擇中國銀行借款的優(yōu)點在于第一、資金穩(wěn)定。與中國銀行簽訂貸款合同，具有安全保障且資金可以確保所需要時間內(nèi)足額、及時地發(fā)放，不會出現(xiàn)后續(xù)資金供應(yīng)不上導(dǎo)致施工延誤和擴建工程項目停滯問題。第二、利率成本較低。因為南寧紅林大酒店與中國銀行有著長期貸款合作，給出南寧紅林大酒店的銀行貸款利率是3.91%與4.21%。相較于民間貸款利率而言，銀行利率是較低的，更為適合南寧紅林大酒店這樣的小企業(yè)貸款情況。缺點是第一、手續(xù)繁雜，審批時間長。所以借款需要投入較長時間與銀行進(jìn)行商議。第二、存在著一定的財務(wù)風(fēng)險。銀行存款屬于負(fù)債方式籌集資金，需要考慮其帶來的財務(wù)風(fēng)險。中國銀行要求到期一次還本付息，南寧紅林大酒店需要全面考慮企業(yè)經(jīng)營情況和產(chǎn)生利潤情況，確保能夠按時還款付息。4.1.3政策融資根據(jù)2020年出臺的《廣西13條金融措施支持文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展》，通過優(yōu)惠利率、支持信用貸款、加大貼現(xiàn)力度等為文旅企業(yè)減負(fù)的政策性措施。基于此，政策融資便成為了南寧紅林大酒店在籌資方案設(shè)計中的重要選擇渠道。結(jié)合南寧紅林大酒店的實際情況，符合政策融資的條件。在酒店擴展工程中可以申請得到貸款100萬以及政府優(yōu)惠利率1%的扶持。政策融資既有優(yōu)點，也有缺點。南寧紅林大酒店利用政策貸款籌資方式，籌集擴建酒店資金最大的優(yōu)點是：政策性融資成本低，風(fēng)險小、資金穩(wěn)定，利率比較低。主要缺點是：適用面較窄，申請環(huán)節(jié)眾多、手續(xù)繁雜，貸款金額小，最多只可以貸款100萬元。4.2南寧紅林大酒店擴建工程具體籌資方案根據(jù)擴建工程項目具體籌資方式的利弊分析，設(shè)計的具體籌資方案為利用留存收益、銀行借款和政策貸款相結(jié)合的組合方案，具體籌資方案見表2：表2南寧紅林大酒店擴建工程具體籌資方案明細(xì)表單位：萬元年份籌資方案2022年1月2022年6月合計自有資金450450政策貸款100100銀行借款214214合計450314764在整個籌資方案中，總共需要籌資764萬。留存資金有450萬元，主要是來源于企業(yè)利潤留存。2022年6月初向中國銀行借款214萬期限一年，利率為4.21%，到期一次還本付息；政策性貸款100萬，享受優(yōu)惠利率1%，2022年6月初取得政策貸款資金，2023年6月初償還中國銀行借款以及政策貸款的本息和。5南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案的評價 5.1從籌措及時方面評價南寧紅林大酒店擴建工程總計需要籌集資金764萬新建酒店項目。其中留存收益450萬可以在2022年1月初實現(xiàn)及時到位。在政策貸款資金方面，經(jīng)過進(jìn)行溝通協(xié)商，可以在5月中旬與政府簽訂貸款合同協(xié)議，協(xié)議明確在2022年6月初能夠得到100萬的貸款資金。在銀行貸款方面，2022年5月末與中國銀行簽訂借款協(xié)議，協(xié)議以固定資產(chǎn)抵押作為擔(dān)保，協(xié)議規(guī)定2022年6月初按時足額發(fā)放214萬貸款金額。所以2022年1月初和2022年6月初項目建設(shè)所需的兩個關(guān)鍵時點資金都能夠及時到達(dá)公司賬戶，保證資金及時投入，讓酒店擴建工作順利開展進(jìn)行。因此，利用留存收益、銀行借款和政策貸款相結(jié)合的方案能滿足資金及時需求，符合籌措及時性原則要求。5.2從籌資成本方面評價對于銀行借款的資本成本，通常只考慮資金的占用費，忽略資金籌集費用。本籌資方案的資本成本具體見表3：表3南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案資本成本明細(xì)表方案籌資方式個別資本成本率綜合資本成本率自有資金5.2%4.37%政策貸款1%銀行借款4.21%根據(jù)南寧紅林大酒店目前所有者權(quán)益資金個別資本成本率為5.2%。經(jīng)過表3的分析得出，留存資金收益450萬，政策貸款100萬與中國銀行借款214萬三種方式相結(jié)合的籌資方案資本成本率為4.37%。南寧紅林大酒店方案中選擇與同行業(yè)廣西沃頓國際大酒店的綜合資本成本率進(jìn)行對比。廣西沃頓國際大酒店與南寧紅林大酒店是兩家同規(guī)模同地區(qū)同檔次的品牌酒店。根據(jù)廣西沃頓國際大酒店在2019年進(jìn)行的擴建工程項目，得知由于當(dāng)時沒有進(jìn)行政府貸款，全部借款均是通過銀行貸款而來的，其廣西沃頓國際大酒店擴建工程籌資方案資本成本率達(dá)到5.10%。由此可見，南寧紅林大酒店擴建工程綜合資本成本率4.37%比同行業(yè)廣西沃頓國際大酒店綜合資本成本率5.10%低。擴建工程方案的設(shè)計完全符合國外的優(yōu)序籌資理論，在充分利用企業(yè)自有資金的情況下，外源籌資全部采用低成本利率的政策貸款與銀行借款為主。這種籌資策略，可以一定程度上降低短期的還款壓力，所以此種籌資策略符合資本成本較低的原則。5.3從籌資風(fēng)險方面評價籌資方案中留存資金450萬是企業(yè)內(nèi)部的，無需償還，可以不需要考慮財務(wù)風(fēng)險。向政府申請的政策融資100萬，經(jīng)過進(jìn)行溝通，確定南寧紅林大酒店可以滿足本地的旅游發(fā)展政策支持，而且利率給予1%，一年后償還，財務(wù)風(fēng)險相對偏低。南寧紅林大酒店最大的風(fēng)險來源于向銀行借款，需要考慮這部分財務(wù)風(fēng)險。銀行借款本金214萬，利率4.21%，到期一次還本付息，借款年限是一年。所以在2023年6月需要正式還款政策融資及銀行借款的本息和324萬元。由于對于南寧紅林大酒店來說，擴建工程對正在運營的一期項目不會帶來經(jīng)營上的影響，所以將會正常獲得收入作為還款的來源。南寧紅林大酒店在擴建工程完成之后，將可以實現(xiàn)增加客房200套，還有4個會議室，3個多功能廳，游泳館以及健身中心等設(shè)施，預(yù)計每天客房入住率能達(dá)到60%。根據(jù)2021年的收入與流出預(yù)計未來三年的資金流入量與流出量。方案的現(xiàn)金流量預(yù)測情況如下表4：表4南寧紅林大酒店擴建工程籌資方案現(xiàn)金流量預(yù)測表單位：萬元起止時間現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量2022.6-2023.6客房收入會議室多功能廳合計人工費用水電費其他費用合計合計76040508501501001403904602023.7-2024.682045609251501201454155102024.7-2025.690050651015180160150490525從表4可以得知，2022年6月至2023年6月南寧紅林大酒店擴建工程投入運營后，與擴建工程期間并不影響正在運營項目帶來的現(xiàn)金凈流量。預(yù)測客房收入、會議室和多功能廳帶來的現(xiàn)金流入量850萬,減去營業(yè)過程中耗用的費用開銷等成本390萬的現(xiàn)金流出量，現(xiàn)金凈流量額為460萬元。所以在2023年6月初南寧紅林大酒店能夠按時足額償還本息和324萬元，公司有足夠的還款能力，能夠做到準(zhǔn)時還款付息。綜上所述，從籌資成本方面對比于同行業(yè)廣西沃頓國際大酒店成本更低。籌資風(fēng)險方面，根據(jù)2021年的收入與流出預(yù)計未來的資金流入量與流出量，一年將可以有460萬的現(xiàn)金凈流量，能夠做到準(zhǔn)時還款付息。由此可見，不管從滿足資金籌措及時方面或者是從籌資成本方面、籌資風(fēng)險方面分析方案都符合要求，所以南寧紅林大酒店采用留存資金450萬元與政策貸款100萬元、中國銀行借款214萬元相結(jié)合的方案是可行的。參考資料SorianoM.Thefeasibilityanalysisofrealestateproject.RegionalandSectoralEconomicStudies.2006(5).31-41Gwang-HeeKim,Sung-HoonAn,KangK.Com