恒順醋業(yè)公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀、問題和優(yōu)化建議11000字

3恒順醋業(yè)公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀、問題和完善對策研究 5 5一、營運(yùn)資金管理的概念 5二、營運(yùn)資金特點 5三、營運(yùn)資金的原則 5 6一、存貨周轉(zhuǎn)率 6二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 6三、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 6四、采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 6五、生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 7六、營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 7 7第一節(jié)恒順食品股份有限公司的基本概況 7 8一、營運(yùn)資金規(guī)模 8二、恒順食品公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 94三、恒順食品公司流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié)恒順食品公司營運(yùn)資金管理績效評價 二、各渠道營運(yùn)資金管理績效 第四節(jié)加強(qiáng)營銷渠道管理 21 21第五章結(jié)論 22 5營運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)的一部分，企業(yè)營運(yùn)資金管理的狀況對企業(yè)的發(fā)展有著重要影響。我國香醋料酒企業(yè)的供應(yīng)商和客戶來自國內(nèi)外不同地區(qū)和國家，從而形成比較龐大的資金流，增加了企業(yè)財務(wù)管理的復(fù)雜性(梁嘉寧，楊思穎，劉佳，2022)。目前，隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，香醋料酒行業(yè)正處于蓬勃發(fā)展的階段，產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新、銷售服務(wù)的完善等各項競爭在一定程度上反映了不同香醋料酒公司營運(yùn)資金管理績效的高低。以恒順醋業(yè)公司為例，對該企業(yè)的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，根據(jù)分析提出其存在的問題并提出相應(yīng)的建議。恒順醋業(yè)企業(yè)要加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理水平，有利于實現(xiàn)恒順醋業(yè)企業(yè)價值最大化，從而在香醋料酒市場競爭中能夠長久穩(wěn)定關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金；流動資產(chǎn)；流動負(fù)債；貨幣資金第一節(jié)營運(yùn)資金管理的概述一、營運(yùn)資金管理的概念營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理，流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的凈額為營運(yùn)資金。一個企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分(張嘉悅，王心怡，2021)。二、營運(yùn)資金特點周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運(yùn)資金運(yùn)用短期籌資方式加以解決。非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款等更容易變現(xiàn)，對企業(yè)應(yīng)付臨時性資金需求有重要意義(陳思婷，黃雅琳，周雨，2023)。數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決(吳欣怡，趙雨萱，孫思)。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期三、營運(yùn)資金的原則保證合理的資金需求。合理的資金需求是企業(yè)營運(yùn)資金的管理的首要任務(wù)。6提高資金使用效率。企業(yè)通過增加流入現(xiàn)金和控制現(xiàn)金流出維持正常的生產(chǎn)經(jīng)節(jié)約資金使用成本。保證企業(yè)正常運(yùn)營的情況下，盡量降低資金使用成本。保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)足夠的短期償債能力是營運(yùn)資金重要的原則之一(劉芷晴，許婉婷，鄭雨，2022)。一、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度和銷貨能力的一項指標(biāo)(馮詩涵，曾怡婷，謝欣，2021)。計算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期反映了存貨流轉(zhuǎn)速度的周期變化。計算公式：存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)率(梁雨薇，田佳琪)二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比。是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)(鐘思婷，鄧佳蕾，彭心，2021)。計算公式：應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間(袁婉婷，洪雨欣，2021)。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是指反映企業(yè)應(yīng)付賬款的流動程度。計算公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本凈額/平均應(yīng)付賬款余額×100%.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是衡量公司需要多長時間付清供應(yīng)商的欠款，屬于公司經(jīng)營能力分析范疇(龍思寧，許佳瑩，章雨)。計算公式；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率[3]四、采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(材料存貨+預(yù)付賬款一應(yīng)付賬款一應(yīng)付票據(jù))/營業(yè)收7五、生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款一應(yīng)付職工薪酬一其他應(yīng)付六、營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)一預(yù)收賬款一應(yīng)交稅費)/營業(yè)收入*360(侯思穎，鄒雨薇，王欣悅)第一節(jié)恒順食品股份有限公司的介紹恒順醋業(yè)公司是我國香醋料灑行業(yè)的代表性企業(yè).深耕香醋料灑領(lǐng)域多年.恒順醋業(yè)在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家香醋料酒企業(yè)榮譽(yù)金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)香醋料酒企業(yè)500強(qiáng)”。恒順醋業(yè)的發(fā)展是我國香醋料酒企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國香醋料酒企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于香醋料酒市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于香醋料酒行業(yè)前沿，引領(lǐng)香醋料酒行業(yè)的發(fā)展。8行政辦公室行政辦公室人力資源部財務(wù)科四審計部財務(wù)科三財務(wù)部財務(wù)科二客戶服財務(wù)科一技術(shù)部銷售分公司四企劃部銷售分公司三采購部生產(chǎn)部銷售分公司信息部招標(biāo)部投標(biāo)部技術(shù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)銷售分公司二銷售管一、營運(yùn)資金規(guī)模流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運(yùn)資金營運(yùn)資金一由表一恒順食品公司營運(yùn)資金規(guī)模分析可得，2019年流動資產(chǎn)從685376萬元逐年上升增加到2021年的1318744萬元，從2021年下降到2023年的104079萬元，呈下降趨勢。恒順醋業(yè)的流動負(fù)債金額從2019年的489418萬元增長到2021年的1009846萬元，恒順醋業(yè)從2021年的1009846萬元下降至2023年的831986萬元，流9資金從2019年的195958萬元增長到2021年的308898萬元，呈上升增長趨勢，從2021年的308898萬元降低到2023年的208763萬元，呈下降趨勢，恒順醋業(yè)的營運(yùn)資金的下降不利于對公司的發(fā)展。恒順食品公司的營運(yùn)資金增長率從2020年的72.70%下降到2023年的-16.33%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)近年來營運(yùn)資金的流動性較弱，流動資產(chǎn)動資產(chǎn)(%)動資產(chǎn)(%)動資產(chǎn)(%)貨幣資金應(yīng)收票據(jù)短期投資存貨根據(jù)表二所示，恒順食品公司的貨幣資金占比由2019年的30.67%上升至2023年的52.84%,說明企業(yè)貨幣資金占比流動資產(chǎn)的比例較高，過多的閑置資金沒有的更好利用。恒順食品公司的應(yīng)收票據(jù)占比從2019年的18.39%下降至2020年的13.9%,是因為流動資產(chǎn)增加幅度大，應(yīng)收票據(jù)的占比下降，恒順醋業(yè)從2020年的13.9%大幅上升到2022年的19.62%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)近幾年主營業(yè)務(wù)收入增加，銷售客戶增多。企業(yè)的應(yīng)收賬款占比從2019年的19.49%下降至2020的13.5%,應(yīng)收賬款下降，流動資產(chǎn)增加，2022年占比增加到13.73%,恒順醋業(yè)2023年占比小幅度下降到13.34%,2021到2023年變化穩(wěn)定。恒順食品公司在2019年沒有進(jìn)行短期投資，恒順醋業(yè)從2020年開始短期投資占比流動資產(chǎn)的比例為0.12%下降到2023年的0.07%,可以看出，短期投資的比重較小。恒順食品公司存貨占比從2019年的22.53%下降到2023年的14.04%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)的對存貨數(shù)量控制在不斷加強(qiáng)管理。單位；萬元應(yīng)付票據(jù)如表三所示，恒順食品公司短期借款占比從2019年的1.20%大幅增加到2022年的23.45%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)的流動性資金較強(qiáng)，有能力減少借款金額從而降低風(fēng)險。2023年短期借款占比大幅下降到13.27%,主要是因為2023年短期借款和流動負(fù)債均減少，因此，短期負(fù)債占比大幅度降低。應(yīng)付票據(jù)占比從2019年的43.92%下降到2021年的39.68%,2023年時有上升至41.95%,變化幅度不大。恒順醋業(yè)的應(yīng)付票據(jù)的下降是因為流動負(fù)債的增加，比例相應(yīng)減少(葉雨欣，方詩)。應(yīng)付賬款占比從2019年的32.28%下降至2022年的22.9%,2023年上升至28.16%。恒順食品公司預(yù)收賬款占比從2019年的5.96%下降到2022年占比3.56%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品競爭力較低，在2023年占比增加到5.11%,是因為企業(yè)提前取得銷售收入的能力有所增強(qiáng)。應(yīng)付職工薪酬占比從2019年的2.29%下降到2022年占比1.64%,2023年占比上升到2.36%。恒順食品公司其他應(yīng)付款占比從2019年的12.66%下降到2022年的6.38%,說明恒順醋業(yè)企業(yè)的償債能力增強(qiáng)，2023年小幅度上升到8.1%,變化不大，整體比較穩(wěn)定。恒順食品公司的其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例從2019年的12.66%持續(xù)下降到2022年的6.38%,在2023年時占比流動負(fù)債的比例為8.1%,2019年恒醋業(yè)2019年其他應(yīng)付款占比較高，在2020年到2022年企業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例逐漸減少，2023恒順醋業(yè)企業(yè)的其他應(yīng)付賬款增加且流動負(fù)債下降使其占比流動負(fù)債的比例上升。一、重點周期要素(一)存貨周轉(zhuǎn)率期初存貨期末存貨存貨周轉(zhuǎn)期(天)由表四可知，恒順食品公司的存貨周轉(zhuǎn)率從2019年的5.03%上升到2023年的7.40%。恒順食品公司在2019年到2022年之存貨周轉(zhuǎn)率變化較平穩(wěn)，2023年恒順醋業(yè)的周轉(zhuǎn)率與前四年相比有存貨周轉(zhuǎn)率提高。存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)速度加快，流動性增強(qiáng)，說明企業(yè)在2023年更重視存貨的管理。恒順食品公司的存貨周轉(zhuǎn)期從2019年的71.61天下降到2020年的63.15天，2021和2022年小幅度波動，恒順醋業(yè)2023年存貨周轉(zhuǎn)率大幅度下降為48.63,這主要是因為2023年恒順醋業(yè)企業(yè)的存貨大幅下降，從而存貨周轉(zhuǎn)期減少，說明存貨變現(xiàn)的速度加快，恒順醋業(yè)的存貨管理工作的效率高(韓佳蕾，崔佳，2022)。(二)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%) 由表五的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況來看，恒順食品公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的年增長到10.82%,恒順食品公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體來看變化較平穩(wěn)且較小幅度變化。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的43.14減少到2021年的31.07,2022年上升至35.52,2023年又減少到周轉(zhuǎn)期為33.26?？傮w來說，恒順食品公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是減少的，企業(yè)收回的壞賬風(fēng)險也會減小。(三)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)率(%)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)由表六的恒順食品公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況來看，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的5%上升至2021年的5.67%,2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為5.23%,有小幅度下降，2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率上升為5.51%,說明恒順醋業(yè)公司占用供應(yīng)商貨款降低，上游供應(yīng)商談判實力有所增強(qiáng)。恒順食品公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的72天下降到2023年的66天，說明企業(yè)付款及時，賒銷的情況逐漸減少，減少了占用其他香醋料酒企業(yè)資金的情況，有利于保護(hù)恒順醋業(yè)企業(yè)的信譽(yù)，會吸引更多的企業(yè)賒銷貨物給公司。二、各渠道營運(yùn)資金管理績效(一)采購渠道營運(yùn)資金管理材料存貨周轉(zhuǎn)期(天)2021的-634355萬元，主要是因為香醋料酒原材料存貨、預(yù)付賬逐年上升趨勢且應(yīng)付款項占比較大，從2022年上升到的-578006萬元，2023年下降到-565646萬元，這主要是因為香醋料酒材料存貨、預(yù)付賬款以及應(yīng)付款項較2021年有較明顯的下降趨勢，恒順醋業(yè)企業(yè)的資金流動性就越快(成峰，2022)。恒順食品公司的采購渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天下降到2021年的-182.43天，采購渠道營運(yùn)資金的不斷減少從而使恒順醋業(yè)企業(yè)的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期更小，從2022年的-182.43到2022年的-118.97,2022年采購渠道營運(yùn)資金的減少縮短了恒順食品公司的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，2023年的周轉(zhuǎn)期較2022年的相比，采購渠道周轉(zhuǎn)期小幅度下降到-123.02天。恒順醋業(yè)的采購渠道(二)供應(yīng)商采購管理前五名供應(yīng)商采購金額(萬)占年度采購金額比例2019年的119510萬元上升到2022年的307650萬元，呈上升趨勢，2023年是243264金額比例從2019年的17.11%增加到2022年的24.09%,是由于恒順食品香醋料酒企業(yè)在不斷擴(kuò)大規(guī)模，產(chǎn)品銷量逐漸增加。2023年采購金額占比年度采購金額比例下降到20.28%。五年間，恒順食品香醋料酒企業(yè)的采購金額以及占比雖然在不斷增加，但比例變化較為穩(wěn)定。(四)生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理在產(chǎn)品存貨應(yīng)付職工薪酬營運(yùn)資金金周轉(zhuǎn)期(天)由表九可得，恒順食品公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金從2019年的-67320萬元下降到2021年的-92071萬元；2022年有所上升，上升為-73238萬元，2023年較2022年小幅度下降到-77282萬元。三年間呈逐年下降趨勢，說明恒順食品香醋料酒公司應(yīng)付職工薪酬及其他應(yīng)付款的金額比在產(chǎn)品和其他應(yīng)收款的金額高。2022年由于企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款較2021年有所下降，因此生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金有所上升。2023年各項目較2022年都有所增加且變化幅度不大，因此，恒順食品香醋料酒公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金較2022年有所上升。恒順食品公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-19.36天小幅度下降到2020年的-21.29,從2020年的-21.29大幅上升到2021年的-4.88,2021年時恒順食品香醋料酒企業(yè)的營業(yè)收入大幅增加從而縮短了恒順食品公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，從2021年的-4.88下降到2023年的-16.80天，恒順食品香醋料酒公司生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)期在后兩年中有所下降，說明恒順食品香醋料酒公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)加快，生產(chǎn)效率提高。(四)營銷渠道營運(yùn)資金管理成品存貨應(yīng)收票據(jù)應(yīng)交稅費營銷渠道營運(yùn)資金營銷渠道周轉(zhuǎn)期(天)由表十所得，恒順食品公司的營銷渠道營運(yùn)資金從2019年的352674萬元增加到2021年的564315萬元，這是由于恒順食品香醋料酒公司成品存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)收品香醋料酒公司銷售規(guī)模擴(kuò)大信用客戶銷售占比增加所導(dǎo)致(陳思婷，黃雅琳，周雨，2022)。從2021年的564315萬元下降到2023年的382708萬元主要是因為2023第三章恒順食品香醋料酒營運(yùn)資金管理存在的問題趨勢，企業(yè)的流動負(fù)債從2019年到2021年之間逐年上升，從2021年到2023年流動營是比較困難的，這對公司營運(yùn)而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。因此，恒順食品香醋料酒公司應(yīng)該注重流動負(fù)債的問題，同時減少流動負(fù)債的比重。變動幅度(%)由表十一恒順食品公司近五年的投資額情況來看，企業(yè)的投資額從2019年的6200萬元上升至2021年的99244萬元，企業(yè)的年投資額變動幅度在這兩年分別為226.37%和390.46%,恒順食品公司的主要投資是用于購買股權(quán)以及新設(shè)子公司。從2021年開始企業(yè)投資額下降到2023年的3759萬元，由此可以看出來恒順食品公司在2022年和2023年減少了投資發(fā)展，大幅度的減少投資金額會降低恒順食品香醋料酒公司的利潤和公司的整體發(fā)展水平，不利于企業(yè)的長期發(fā)展，說明企業(yè)對貨幣資金的利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金的利用率。由表十二恒順食品公司的貨幣資金情況可得，庫存現(xiàn)金的數(shù)量金額在五年中數(shù)量較小，在2021年到2023年之間平穩(wěn)變化。企業(yè)的銀行存款由2019年的204333萬元增加到2023年的477109萬元，總體上恒順食品香醋料酒公司呈上升趨勢不斷增多，其他貨幣資金由2019年的9181萬元增加到2023年的72846萬元，數(shù)量金額也在不斷增加。恒順食品公司的貨幣資金金額在后幾年中總體是呈增加趨勢。結(jié)合上表的投資額分析來看，企業(yè)的貨幣資金逐年增加，投資金額逐漸減少，說明企業(yè)的貨幣資金利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金對內(nèi)外企業(yè)的投資金額。眾所周知，銀行存款的利率比長短投資的利率低的多，將大量的貨幣資金存放在銀行存款，并沒有用于投資產(chǎn)生的收益多，恒順食品香醋料酒企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)增加對長短期投資，從而提高企業(yè)在市場的占有率和地位。香醋料酒傳統(tǒng)香醋料酒創(chuàng)新—從企業(yè)2019年到2023年的開發(fā)支出項目情況可知，恒順食品公司五年間有香醋料酒傳統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、香醋料酒創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)以及其他技術(shù)開發(fā)。其他技術(shù)開發(fā)由2020年的134.82萬元降到2022年的46.71萬元，2023年沒有進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，說明企業(yè)對其他技術(shù)開發(fā)不夠重視。恒順食品公司應(yīng)該利用部分閑置的貨幣資金加大對其他產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)，因為產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)對香醋料酒企業(yè)是來說十分重要的，關(guān)乎一個香醋料酒企業(yè)的銷售狀況以及產(chǎn)品的市場知名度和產(chǎn)品的競爭力。第三節(jié)采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較長恒順食品酒集團(tuán)由表十四恒順食品公司的MD香醋料酒集團(tuán)采購渠道周轉(zhuǎn)期的分析來看，恒順食品公司的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天持續(xù)下降至2021年的-182.43,從2021年上升到2023年的-123.15天，采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期五年均值為-130.52。2023年MD香醋料酒集團(tuán)的周轉(zhuǎn)期為-76.64天，且近五年均值為-78.27,恒順食品公司和同行業(yè)MD香醋料酒集團(tuán)的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期相比，雖然兩家單位：天恒順食品酒食品公司營銷渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的98.8天持續(xù)上升到2021年的159.34天，2021年營銷渠道周轉(zhuǎn)期從159.34下降到81.33,且近五年的營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期平均62.81下降到2023年的30.72天，總體呈逐漸下降趨勢，MD香醋料酒營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期五年平均值僅為43.42,經(jīng)過近五年間周轉(zhuǎn)期對比，發(fā)現(xiàn)兩家公司均為國據(jù)MD香醋料酒的財務(wù)報告發(fā)現(xiàn)，MD香醋資產(chǎn)比例保持在5%左右變化平穩(wěn)，說明企業(yè)預(yù)收賬款的金額較小，從而進(jìn)一步說明采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期以及營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和同行業(yè)的MD香醋料酒集恒順食品公司的貨幣資金流動性資金充足，且在流動資產(chǎn)占比較大。根據(jù)恒順食品公司的投資額情況，2019年到2023年的投資額明顯下降幅度大，企業(yè)減少了項目投資。從2019年開始，恒順食品公司在國內(nèi)外市場不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，為了保證企業(yè)正常運(yùn)營的資金需求，單依賴于企業(yè)的銷售產(chǎn)品的營業(yè)收入來維持恒順醋業(yè)企業(yè)的運(yùn)營資金周轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，為了獲取更多的利潤，公司可以將存放在銀行賬戶的閑置貨幣資金進(jìn)行合理的投資(陳思婷，黃雅琳，周雨，2022)。長期投資有助于恒順醋業(yè)企業(yè)謀劃資金，長期投資的目的有：對投資企業(yè)重要的戰(zhàn)略計劃有重大影響或控制權(quán)，控制被投資單位的經(jīng)營和資產(chǎn)來實現(xiàn)更多價值。與被投資企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，兩家香醋料酒公司通過長期商業(yè)合作，原材料供應(yīng)也會更加充足，或下游的營銷更加順暢，長期以往兩家公司都能收益。短期投資主要是將資金投入到容易變現(xiàn)的項目上來并且較短周期內(nèi)獲取可觀的利益5。恒順食品公司平衡好長短期投資的結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)更好地運(yùn)營并且穩(wěn)定發(fā)展。另外恒順醋業(yè)企業(yè)有大量的貨幣資金，可以用于專門項目或者技術(shù)開發(fā)上和研發(fā)新產(chǎn)品。如今，同類化香醋料酒產(chǎn)品的種類越來越多，消費者在選擇品牌產(chǎn)品時，首先注重的產(chǎn)品品質(zhì)以及性價比等。因此，這更需要恒順醋業(yè)企業(yè)能抓住消費者的真實心理，才能打開企業(yè)的市場知名度，為擴(kuò)大恒順醋業(yè)公司規(guī)模而籌集充足資金。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)，以便更好的搶占市場資源(吳欣怡，趙恒順食品公司的采購周轉(zhuǎn)期近五年的均值較小，和同行香醋料酒企業(yè)的采購渠道周轉(zhuǎn)期相比有較大的差距，企業(yè)可以通過縮短渠道周轉(zhuǎn)期來提高恒順食品公司的營運(yùn)資金管理水平，需要注意以下幾點(鐘思婷，鄧佳蕾，彭心，2022):首先，恒順醋業(yè)企業(yè)要不斷完善供應(yīng)商評價體系，從眾多上游公司中選出商業(yè)信用評價良好的供應(yīng)商公司進(jìn)行合作，形成長期合作伙伴，這樣可以保證恒順醋業(yè)企業(yè)能夠擁有長期穩(wěn)定的材料貨源。其次，企業(yè)應(yīng)該制定合理的采購計劃，縮短采購周期。在制定采購策略時，根據(jù)原材料性質(zhì)的不同對供應(yīng)商進(jìn)行分類。經(jīng)營生產(chǎn)需要的關(guān)鍵原材料，可以尋找多家供應(yīng)商來進(jìn)行采購，尋找提供高質(zhì)量材料的供應(yīng)商公司構(gòu)建穩(wěn)定的合作，這樣對香醋料酒產(chǎn)品質(zhì)量更有保障。對于一般的原材料，恒順醋業(yè)企業(yè)可以選擇高頻率地采購，第四節(jié)加強(qiáng)營銷渠道管理第五章結(jié)論以恒順食品公司的營運(yùn)資金管理為例分析，進(jìn)一步了解恒順食品公司2019年-2023年的營運(yùn)資金狀況。通過數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)有貨幣資金使用率低、流動負(fù)債占重大以及營銷渠道周轉(zhuǎn)慢等問題并針對性地提出建議。恒順食品公司的營運(yùn)資金管理從重點要素周轉(zhuǎn)期和渠道管理績效兩方面來分析。要素