金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述本章目錄1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源

3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理5

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述流動(dòng)性的概念籌資流動(dòng)性(FundLiquidity)

主要描述金融機(jī)構(gòu)滿足資金流動(dòng)需要的能力。市場(chǎng)流動(dòng)性(MarketLiquidity)

主要指金融資產(chǎn)在市場(chǎng)上的變現(xiàn)能力，即市場(chǎng)上金融

資產(chǎn)與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換的難易程度。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流動(dòng)性不足而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值在未來產(chǎn)生損失的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由資產(chǎn)和負(fù)債的差額及期限差異引起的。金融機(jī)構(gòu)面臨兩類流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):一種與特定的產(chǎn)品或市場(chǎng)相關(guān)，另一種與金融機(jī)構(gòu)的總體資金狀況相關(guān)。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)又稱為市場(chǎng)/產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這是由于一筆交易頭寸的規(guī)模相對(duì)于正常交易量而言很大，而筆交易不能以當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格來完成而產(chǎn)生的。

資產(chǎn)流動(dòng)性能用價(jià)格——數(shù)量函數(shù)來衡量，它也被稱為市場(chǎng)沖擊，它描述了價(jià)格如何受交易量所影響。

高流動(dòng)性的資產(chǎn)具有交易活躍市場(chǎng)，其頭寸交易對(duì)價(jià)格的影響很??；交易清淡市場(chǎng)的任何交易對(duì)價(jià)格的影響都很快。傳統(tǒng)的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是頭寸限額來控制的。頭寸限額的目的是限制單個(gè)投資工具的風(fēng)險(xiǎn)，這樣可避免被迫清算而對(duì)市場(chǎng)造成巨大影響。

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家金融機(jī)構(gòu)缺乏資金而沒有能力籌集新資金來償還到期債務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，多來源于杠桿的運(yùn)用?？紤]資產(chǎn)方面，資金資源的潛在要求依賴于：不同的保證金要求。它是由逐日結(jié)算決定的。擔(dān)保支付在時(shí)間上的不匹配，即使機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)完全匹配，一家機(jī)構(gòu)也可能在還沒有獲得對(duì)沖支付的情況下被迫支付頭寸。抵押品需求的變化：由于貸方要求增加他們所要求的抵押品的數(shù)量?？紤]負(fù)債方面，機(jī)構(gòu)通過其他來源籌資來滿足保證金的要求。但當(dāng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營很糟糕且需要的資金缺口很大時(shí)，要及時(shí)籌集到新資金比較困難

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源內(nèi)部來源1、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響2、決策者的經(jīng)營思想和行為的影響3、金融企業(yè)信譽(yù)的影響4、資產(chǎn)質(zhì)量的影響5、負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響6、其他業(yè)務(wù)的影響

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源外部來源1、中央銀行政策的影響2、金融市場(chǎng)發(fā)育程度的影響3、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的影響4、利率變動(dòng)的影響

四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量買賣價(jià)差：度量了買賣正常市場(chǎng)容量交易成本分母的中間價(jià)為買入和賣出價(jià)的平均值。價(jià)差反映了三個(gè)不同類型的成本：指令處理成本、非對(duì)稱信息成本和存貨持有成本。指令處理成本：提供流動(dòng)性服務(wù)的成本和反映交易成本、成交量、技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)狀況。非對(duì)稱信息成本：反映了一些指令可能來自消息靈通的交易商，這不利于通過擴(kuò)大價(jià)差來保護(hù)自己的做市商。存貨持有成本：為了保持開放式頭寸的成本。

價(jià)格-數(shù)量函數(shù)

典型價(jià)差和波動(dòng)率資產(chǎn)

價(jià)差（%）（買賣價(jià)）波動(dòng)率（%）日年貨幣主要貨幣（歐元、日元等）新貨幣（浮動(dòng)）

0.05-0.200.05-1.00

0.3-1.00.3-1.9

5-155-30債券流通國庫券非流通國庫券公司債券短期國庫券

0.030.06-0.200.10-1.000.003-0.02

0.0-0.70.0-0.70.0-0.70.0-0.1

0-110-110-110-1股票美國股票紐約股票交易所平均數(shù)所有國家平均數(shù)

0.05-5.000.2500.40

1.3-3.71.01.0-1.9

20-601515-30

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量正常市場(chǎng)條件下的平倉費(fèi)用受壓市場(chǎng)下的平倉費(fèi)用

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量調(diào)整流動(dòng)性VaR有流動(dòng)性調(diào)整的VaR(La_VaR)實(shí)質(zhì)上度量的是由流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子構(gòu)成的集成風(fēng)險(xiǎn)I。其中：M為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子，L為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子。

假設(shè)M和L完全正相關(guān)，則有

其中：VaR(L）表示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量值?；谫I賣價(jià)差可分為固定和非固定的情況，所以又把基于買賣價(jià)差的外生性La_VaR法分為固定和非固定兩種情況來進(jìn)行討論。

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量基于買賣價(jià)差固定時(shí)的La_VaR法設(shè)固定的買賣價(jià)差為s，則有：這種調(diào)整可對(duì)投資組合的全部資產(chǎn)重復(fù)進(jìn)行，從而可得到一系列修正值，總修正值將隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而增加。

隨著組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)的比重將越來越大。因此，總修正值對(duì)于大型資產(chǎn)組合而言尤為重要。

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量買賣價(jià)差不固定時(shí)的La_VaR法在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，買賣價(jià)差一般并不固定，相反還具有隨機(jī)波動(dòng)的特性。若定義t時(shí)間的資產(chǎn)價(jià)格的對(duì)數(shù)收益率為：那么，考慮了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)后的VaR值計(jì)算公式為

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量買賣價(jià)差不固定時(shí)的La_VaR法假設(shè)對(duì)數(shù)收益率服從正態(tài)分布，買賣價(jià)差具有不可確定性，一定置信水平下由流動(dòng)性調(diào)整的VaR為La_VaR法的缺陷該法只考慮了外生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是交易成本中的買賣價(jià)差部分，而忽略了資產(chǎn)的交易數(shù)量對(duì)流動(dòng)性的影響。該法在傳統(tǒng)VaR方法的基礎(chǔ)上加上流動(dòng)性調(diào)整項(xiàng)得到La_VaR，這意味著中間價(jià)格的波動(dòng)與買賣價(jià)差的波動(dòng)完全正相關(guān)且同步，但在通常情況下這很難與實(shí)際相符，只有在極端市場(chǎng)條件下才有可能出現(xiàn)。

融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量一、指標(biāo)體系分析法二、缺口分析法三、期限結(jié)構(gòu)分析法四、現(xiàn)金流量分析法五、基于VaR的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法

指標(biāo)體系分析法流動(dòng)性指數(shù)法主要用以度量銀行在特定狀況下所面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失，即與正常的市場(chǎng)狀況相比，銀行必須立即出售資產(chǎn)時(shí)所承擔(dān)的價(jià)格損失。存款集中度法主要度量銀行所面臨的提前支取的風(fēng)險(xiǎn)，從而可以反映銀行對(duì)大額存款的依賴性。存款集中度的計(jì)算公式為存款集中度的值越大，說明存款集中度越高，即潛在的存款提前支取風(fēng)險(xiǎn)就越大，從而銀行所面臨的籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也越大。

指標(biāo)體系分析法財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法

資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)現(xiàn)金狀況比率流動(dòng)性證券比率凈同業(yè)拆借比率能力比率抵押證券比率負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)貨幣資產(chǎn)負(fù)債比率短期資產(chǎn)比率核心存款比率存款結(jié)構(gòu)比率缺口分析法流動(dòng)性缺口分析法流動(dòng)性缺口管理的基礎(chǔ)是對(duì)未來的資金供給量與資金需求量做出及時(shí)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，從而可以從容地安排資金，以滿足銀行潛在的流動(dòng)性需求。通常情況下，出現(xiàn)流動(dòng)性缺口的情形主要有兩種:一是資金需求量與資金供給量之間的不匹配;二是資金需求量與資金供給量的不斷變化。邊際流動(dòng)性缺口是指未來某預(yù)測(cè)期內(nèi)預(yù)計(jì)的資金需求量與資金供給量的變化值之間的差額。流動(dòng)性缺口分析法的不足:該方法將資金需求量與資金供給量進(jìn)行簡(jiǎn)單的相減，忽略了不同的資金來源渠道和不同的資金運(yùn)用方式之間的流動(dòng)性差異。（修正方法：加權(quán)流動(dòng)性缺口分析法）加權(quán)流動(dòng)性缺口分析法步驟把資金來源按照穩(wěn)定性程度進(jìn)行排序；根據(jù)穩(wěn)定性程度對(duì)每個(gè)穩(wěn)定性級(jí)別賦予相應(yīng)的正的分值，而且穩(wěn)定性程度越高，得分越高；將資金需求加權(quán)值減去資金供給加權(quán)值即為加權(quán)流動(dòng)性缺口。

資金來源表公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)直接融資非傳統(tǒng)方式核心存款資本市場(chǎng)資金不穩(wěn)定穩(wěn)定

經(jīng)紀(jì)人或交易商（可轉(zhuǎn)讓CDs）批發(fā)性融資（如大額CDs回購和聯(lián)邦基金等）定期性融資（如5年期CDs）DDAsMMAs儲(chǔ)蓄存單普通權(quán)益優(yōu)先權(quán)益長期票據(jù)長期債券

缺口分析法凈資產(chǎn)缺口分析法指銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和不穩(wěn)定負(fù)債的差額。如果流動(dòng)性資產(chǎn)大于不穩(wěn)定性負(fù)債，凈資產(chǎn)缺口為正;否則為負(fù)。通過正負(fù)流動(dòng)性缺口的估計(jì)，可以大致了解目前是否有足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)能夠?yàn)榧磳⒌狡诘呢?fù)債項(xiàng)目提供資金來源。缺口分析法的不足缺口分析法主要用于分析由于資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模不匹配所引致的籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無法很好考察資產(chǎn)負(fù)債的期限不匹配帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

期限結(jié)構(gòu)分析法久期缺口一個(gè)資產(chǎn)組合的久期等于各單個(gè)資產(chǎn)久期的加權(quán)平均，其中權(quán)重是各單個(gè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值占資產(chǎn)組合總市場(chǎng)價(jià)值的比重。

根據(jù)以上公式，分別計(jì)算出資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的久期：當(dāng)資產(chǎn)組合的久期大于負(fù)債組合的久期，說明在這一時(shí)期內(nèi)，資產(chǎn)的平均到期期限大于負(fù)債的平均到期期限。此時(shí)，如果主動(dòng)性負(fù)債同時(shí)遇到困難，銀行就容易面臨支付困難，進(jìn)而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)資產(chǎn)組合的久期小于負(fù)債組合的久期，說明在這一時(shí)期內(nèi)，資產(chǎn)的平均到期期限小于負(fù)債的平均到期期限，表明銀行的流動(dòng)性狀況較好。

期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)負(fù)債到期日結(jié)構(gòu)法主要通過比較在不同時(shí)段內(nèi)到期的資產(chǎn)和負(fù)債額，以確定缺口的大小，即每個(gè)時(shí)段內(nèi)資金來源不足的程度或者資產(chǎn)過剩的程度。當(dāng)資產(chǎn)大于負(fù)債，即流動(dòng)性缺口為正值時(shí)，說明到期資產(chǎn)總額大于到期負(fù)債總額，便出現(xiàn)資金盈余，這時(shí)不會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)資產(chǎn)小于負(fù)債時(shí)，即流動(dòng)性缺口為負(fù)值時(shí)，說明到期資產(chǎn)總額小于到期負(fù)債總額，便出現(xiàn)資金緊缺，此時(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。該方法主要用于未來流動(dòng)性分析，操作相對(duì)復(fù)雜，對(duì)數(shù)據(jù)的要求較高。實(shí)際操作中，我們一般通過資產(chǎn)負(fù)債表的到期結(jié)構(gòu)表格，清晰地列明未來各個(gè)時(shí)段內(nèi)到期的資產(chǎn)和負(fù)債，計(jì)算出每個(gè)時(shí)間段的流動(dòng)性缺口大小。

現(xiàn)金流量分析法概念：現(xiàn)金流量分析法通過考察實(shí)際和潛在的現(xiàn)金流量來評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性大小。

計(jì)算潛在現(xiàn)金流的方法平均數(shù)預(yù)測(cè)法算數(shù)平均法加權(quán)平均法趨勢(shì)移動(dòng)平均：采用與預(yù)測(cè)期相鄰的幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)測(cè)值，隨著預(yù)測(cè)值向前移動(dòng)，相鄰幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值也向前移動(dòng)。

現(xiàn)金流動(dòng)分析法的評(píng)價(jià)：無論是資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模不匹配還是期限不匹配，往往都集中體現(xiàn)為現(xiàn)金流量的不匹配，現(xiàn)金流量分析法是一種比缺口分析法和期限結(jié)構(gòu)分析法更一般的方法。在估計(jì)潛在現(xiàn)金流量時(shí)，對(duì)數(shù)據(jù)的要求較高。

現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量實(shí)際現(xiàn)金流量即將到期資產(chǎn)即將到期的批發(fā)性負(fù)債及固定的貸款承諾尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息尚未到期負(fù)債制度的利息零售存款的季節(jié)性變動(dòng)潛在現(xiàn)金流量可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)無固定期限的零售存款已經(jīng)建立的信貸額度不固定的貸款承諾和其他表外活動(dòng)

基于VaR的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法凈現(xiàn)金流量與遠(yuǎn)期支付結(jié)構(gòu)假設(shè)僅考慮單種貨幣、一個(gè)支付系統(tǒng)、一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，記d為一筆交易，CF(d,k)為交易d在k日產(chǎn)生的實(shí)際現(xiàn)金流，則有

根據(jù)定義，遠(yuǎn)期支付結(jié)構(gòu)就是交易所產(chǎn)生的累計(jì)凈現(xiàn)金流量，通過遠(yuǎn)期支付結(jié)構(gòu)可以考察一定時(shí)間內(nèi)一項(xiàng)交易、一個(gè)資產(chǎn)組合以及一個(gè)機(jī)構(gòu)的償付能力。

基于VaR的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法對(duì)凈現(xiàn)金流量未來變化分布的估計(jì)

概率模型MonteCarlo模擬模型期限結(jié)構(gòu)模型行為模型趨勢(shì)模型周期模型關(guān)聯(lián)模型概率模型

MonteCarlo模擬模型基本思路：給定某一變量(如利率、波動(dòng)率)及其變化范圍，對(duì)隨機(jī)過程不斷進(jìn)行足夠多的重復(fù)模擬之后，即可得到目標(biāo)時(shí)刻凈現(xiàn)金流量的概率分布。運(yùn)用MonteCarlo模擬方法獲知凈現(xiàn)金流未來變化的概率分布后，就可以通過計(jì)算概率分布的均值得到預(yù)期現(xiàn)金流ECL，同時(shí)可獲得滿足一定置信水平下凈現(xiàn)金流量的最大可能值或最小可能值。對(duì)利率變量使用期限結(jié)構(gòu)模型基本思路：計(jì)算余額與利率之間的相關(guān)性。當(dāng)存款余額與短期利率有明顯的相關(guān)關(guān)系時(shí)，就可以用短期利率作為變量建立簡(jiǎn)單的回歸模型。建立了與短期利率相關(guān)的模型后，就可以用各種利率期限結(jié)構(gòu)模型來計(jì)算存款余額對(duì)收益率的敏感性，再運(yùn)用這些敏感性數(shù)據(jù)來計(jì)算活期存款的存續(xù)概率。

行為模型基本思路：指通過分析歷史時(shí)間序列來確定該序列的“行為”特征的方法，這些“行為”特征主要包括趨勢(shì)、周期性、發(fā)生頻率以及同其他時(shí)間序列的相關(guān)關(guān)系與自相關(guān)性。

行為模型既可以用來考察一個(gè)沒有到期日的資產(chǎn)或負(fù)債組合，也可以用來直接考察歷史的凈現(xiàn)金流量，對(duì)其行為特征進(jìn)行建模擬合，以預(yù)測(cè)未來。

凈現(xiàn)金流量的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值La_VaR的估計(jì)對(duì)于給定的顯著性水平

和

，定義

和

如下：無論是單筆交易還是組合，和

都是從統(tǒng)計(jì)描述或從風(fēng)險(xiǎn)部門為某項(xiàng)產(chǎn)品所做的統(tǒng)計(jì)假設(shè)中推導(dǎo)出來的，因此構(gòu)造合理的概率分布就成為解決該問題的關(guān)鍵和難點(diǎn)。

凈現(xiàn)金流量的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值La_VaR的估計(jì)以單筆交易d為例，考察一定顯著水平下某交易在未來一定時(shí)間內(nèi)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值La_VaR

假定考察從現(xiàn)在時(shí)刻起未來1天到k天的最高可能凈現(xiàn)金流量和最低可能凈現(xiàn)金流量，則分別為為此，這里提出一種修正做法:假設(shè)只考慮第k日極端波動(dòng)的影響，把

和

與累計(jì)凈預(yù)期現(xiàn)金流量相加，所得結(jié)果與

的值就不會(huì)相差太大。

五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略與方法定義：資產(chǎn)管理策略就是通過提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、“儲(chǔ)存”流動(dòng)性來滿足銀行流動(dòng)性需求。主要措施：保留一定量的現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金和大量持有信譽(yù)好、流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的債券或國庫券。最大優(yōu)勢(shì)：當(dāng)銀行遭遇到流動(dòng)性壓力時(shí)，可以通過資產(chǎn)變現(xiàn)迅速滿足流動(dòng)性需求，銀行擁有較大的自主權(quán)。不足：持有的流動(dòng)性過多，會(huì)降低銀行資產(chǎn)的收益率。核心和實(shí)質(zhì)：使資產(chǎn)保持在最佳的狀態(tài)。

保持資產(chǎn)流動(dòng)性的方法1、保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)2、合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)3、通過多種形式增加資產(chǎn)流動(dòng)性

五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略與方法

1、開拓和保持較多的可以隨時(shí)取得的主動(dòng)性負(fù)債2、對(duì)傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新3、開辟新的有利于流動(dòng)性的存款服務(wù)五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債管理策略與方法將資產(chǎn)與負(fù)債、資金的來源與使用等相關(guān)方面綜合起來加以考慮、統(tǒng)籌安排。主要方法：資金匯集法基本思想：首先將各種負(fù)債（資金來源）匯集為一個(gè)資金池，再按照銀行的業(yè)務(wù)需要在不同的資產(chǎn)之間進(jìn)行分配。缺陷：忽略了負(fù)債方面的流動(dòng)性，忽略了不同來源的資金具有不同的流動(dòng)性和穩(wěn)定性，沒有在對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債兩方面進(jìn)行的基礎(chǔ)上去解決流動(dòng)性問題。資金匹配法針對(duì)資金匯集法的不足而提出來的，該法認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況與其資金來源密切相關(guān)。主要優(yōu)點(diǎn)：從資產(chǎn)負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，從而減少了多余的流動(dòng)性資產(chǎn)，增加了對(duì)貸款和證券投資的資金分配，提高了銀行的盈利能力。線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法就是在一定的流動(dòng)性條件下，采用運(yùn)籌學(xué)和數(shù)學(xué)模型來確定各項(xiàng)資產(chǎn)的數(shù)量，使銀行經(jīng)營，目標(biāo)最大化。

資金匹配法

資金匯集法

線性規(guī)劃法銀行的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理涉及的約束條件主要有四類：

一、金融監(jiān)管法規(guī)的約束，主要是法定準(zhǔn)備金率和資本充足率；二、流動(dòng)性需求的約束;三、安全性的約束四、貸款需求量的約束五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟

1、從操作流動(dòng)性開始，它展示每日的支付序列，預(yù)測(cè)所有的現(xiàn)金流流人和流出。2、運(yùn)用策略管理，評(píng)估非擔(dān)保融資的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)和投資性資產(chǎn)的流動(dòng)性特征3、利用當(dāng)前的資產(chǎn)和負(fù)債以及表外項(xiàng)目，建立融資矩陣（fundingmatrix），它展示了不同期限的融資需求細(xì)節(jié)，這個(gè)信息需要和戰(zhàn)略方面結(jié)合起來融資缺口

時(shí)間情況平衡隔夜7天14天1個(gè)月3個(gè)月1年累計(jì)融資矩陣貸款零售存款短期債務(wù)長期債務(wù)合計(jì)：融資缺口

100-50-30-30

5-5-100-10

5-5-50-5

3-5-50-7

15-8-5-5-3

5-5-50-5

5-5000

38-33-30-5-30缺口閉合現(xiàn)金無負(fù)擔(dān)證券合計(jì)

520

51015

088

022

000

000

000

52025凈融資缺口累計(jì)

5538-53-30-5-50-5-5

壓力測(cè)試機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)評(píng)估現(xiàn)金流偏離預(yù)期路徑和融資來源突然被切斷的壓方情景

國家特殊情況機(jī)構(gòu)特殊情況市場(chǎng)范圍特殊情況情景范圍控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1、融資來源、地域和債務(wù)期限的分散化2、設(shè)立特定市場(chǎng)或產(chǎn)品的限額和分散化3、設(shè)定流動(dòng)性資產(chǎn)的最低水平、期限錯(cuò)