2024-2025年度上海市期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模考預(yù)測(cè)題庫

2024-2025年度上海市期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?？碱A(yù)

測(cè)題庫（奪冠系列）

一單選題（共80題）

1、以下哪個(gè)數(shù)據(jù)被稱為“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)？（）。

A.美國挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

B.ADP全美就業(yè)報(bào)告

C.勞動(dòng)參與率

D.就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)

【答案】B

2、在我國.計(jì)算貨幣存量的指標(biāo)中,M.表示（）,、

A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣

B.現(xiàn)金+金融債券

C.現(xiàn)金+活期存款

D.現(xiàn)金

【答案】C

3、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8,預(yù)計(jì)未來利率水平將

上升0.01%,用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報(bào)價(jià)110萬元，久期6.4。則應(yīng)該

0TF1509合約()份，

A買入;1818

B.賣出；1818

C.買入;18180000

D.賣出;18180000

【答案】B

4、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場(chǎng)供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲(chǔ)備要在5

月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲(chǔ)備菜油2000噸，

輪出價(jià)格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的

價(jià)格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場(chǎng)上以9200元確價(jià)

格平倉，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)的購入現(xiàn)貨入庫，價(jià)格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是

0O

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬

【答案】A

5、根據(jù)下面資料，回答71?72題

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產(chǎn)法

【答案】A

6、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價(jià)格的變化方向相同，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)

格產(chǎn)生影響。

A.供給端

B.需求端

c外;匚端

D.利率端

【答案】B

7、基礎(chǔ)貨幣不包括()。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金

【答案】B

8、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的5=-0.0233元，則表示()。

A.其他條件不變的情況卜，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率卜降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.0233元,

而金融機(jī)構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值籽提高0.0233元,

而金融機(jī)構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.0233元,

而金融機(jī)構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)卜.降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.0233元,

而金融機(jī)構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

【答案】D

9、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆

粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸，4

月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉

價(jià)格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】A

10、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

【答案】B

11、對(duì)于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式:一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F>S+W-R

【答案】C

12、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665

元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為

716元/千噸。

A.+2

B.+7

C.+ll

D.+14

【答案】A

13、期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（）

A.分析影響供求的各種因索

B.根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)刪未來價(jià)格

C.綜合分析交易量和交易價(jià)格

D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值

【答案】A

14、某PTA牛?產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上銷售清淡，有價(jià)無市，該企業(yè)為規(guī)

避PTA價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易HFPTA

的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價(jià)在8300元/噸左右。之后即

發(fā)生了金融危機(jī)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價(jià)損

失約7800萬元。企業(yè)原計(jì)劃在交割期臨近時(shí)進(jìn)行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場(chǎng)無

人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來降低庫存壓力。

通過期貨市場(chǎng)賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果（）。

A.盈利12萬元

B.損失7800萬元

C.盈利7812萬元

D.損失12萬元

【答案】A

15、某一款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)所構(gòu)成，其基本特征如表8—1

所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元，期權(quán)價(jià)值為6.9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面

臨的風(fēng)險(xiǎn)暴勰有0。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)

【答案】A

16、美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指

標(biāo)。一般來說，該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D低于43%

【答案】C

17、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨;介格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸

豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值「該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸,

4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平:倉5月份豆粕期貨合約，平

倉價(jià)格為2785元/噸，該廠()。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】A

18、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)

或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)0O

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使炭?jī)r(jià)下降

【答案】A

19、根據(jù)下面資料，回答71?72題

A.公司在期權(quán)到期H行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購人歐元

C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元

【答案】B

20、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿J.經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月

銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9

月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，

考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金

100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55703元

/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買人的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0：則

銅桿廠實(shí)際采購價(jià)為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】D

21、一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為（）。

A.E（yi）=a+0xi

B.i=+xi

C.i=+xi+ei

D.i=a+0xi+|ii

【答案】A

22、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得

3月10R—3月31H間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是()的角

色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭

【答案】C

23、在布萊克―斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是()o

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B才示的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

【答案】B

24、自有效市場(chǎng)假說結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.都不支持

【答案】A

25、對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是()。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B利率風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.敞口風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

26、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為()。

A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升

B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌

C.平穩(wěn)上漲

D.平穩(wěn)F跌

【答案】A

27、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價(jià)總量初步核實(shí)數(shù)為401202億元，比往年核算

數(shù)增加3219億元，按不變價(jià)格計(jì)算的增長(zhǎng)速度為10.4%,比初步核算提高0.1個(gè)百分

點(diǎn),據(jù)此回答以下兩題93-94。

A.4

B.7

C.9

D.ll

【答案】C

28、中國海關(guān)總署一般在每月的（）同發(fā)布上月進(jìn)山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細(xì)數(shù)據(jù)在每月下

旬發(fā)布

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】C

29、將總資金M的一部分投資「一個(gè)股票組合，這個(gè)股票組合的0值為ps,占用資資金

S,剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對(duì)滬深300指數(shù)也有一個(gè)0,設(shè)為例假設(shè)

供=1.10,0f=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資尸股票，10%投資做多股指期

貨（保證金率為12%）。那么R值是多少，如果投資者不看好后杭將90%投資F基礎(chǔ)證

券，10%投資「資金做空：那么0值是0o

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865

【答案】A

30、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情

況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動(dòng)

【答案】B

31、江恩把（）作為進(jìn)行交易的最重要的因素。

A.時(shí)間

B.交易量

C趨勢(shì)

D.波幅

【答案】A

32、根據(jù)下面資料，回答97-98題

A.10

B.8

C.6

D.7

【答案】D

33、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。

雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7-3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900

【答案】D

34、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造

的產(chǎn)品出口至德國，對(duì)方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得

美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖

然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)

幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825

【答案】B

35、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的

來源的是（）。

A.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘

【答案】C

36、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該

批銅進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)

口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為甚準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格

成交。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物

交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64800

元/噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.基差走弱200元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元/噸

D.對(duì)該進(jìn)口商來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-200元/噸

【答案】D

37、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

【答案】A

38、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票

的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元，如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)

看跌朋權(quán)與購進(jìn)股票組臺(tái)的到期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0

【答案】A

39、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】C

40、()國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是附息票的名義債券，符合持有收益情形。

A.長(zhǎng)期

R.短期

C.中長(zhǎng)期

D.中期

【答案】C

41、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)為L(zhǎng)IBOR(3*6)4.50%/4.75%,為了對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，某企業(yè)

買入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個(gè)月后，美元3

月期LIBOR利率為5.5%,6月期LIBOR利率為5.75%,則依據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將()

美元。

A.收入37.5萬

B.支付37.5萬

C.收入50萬

D.支付50萬

【答案】C

42、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為

147.48美分/蒲式耳，當(dāng)H匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆

實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆

油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照月785的出粕率,0.185的出油率,120元/噸的壓

榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為()元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】C

43、()是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商。

A.報(bào)價(jià)銀行

B.中央銀行

C美聯(lián)儲(chǔ)

D.商業(yè)銀行

【答案】A

44、某種商品的價(jià)格提高2%,供給增加1.5%,貝U該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。

A.供給富有彈性

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性無限

【答案】B

45、某股票組合市值8億元，0值為0.92為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定

在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸：賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)，該基金

經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨0張。

A.702

B.752

C.802

D.852

【答案】D

46、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值，

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭

【答案】A

47、一般的，進(jìn)行貨幣互換的目的是（)0

A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】A

48、權(quán)益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權(quán)

D.債券遠(yuǎn)期

【答案】D

49、卜.表是雙貨幣債券的主要條款。

A.投資者的利息收入不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)

B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券H勺利息收入

C.投資者的本金收回將承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)敞口大于投資本金

D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對(duì)較高的收益

【答案】C

50、對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是（）。

A.線性約束檢驗(yàn)

B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)

C.問歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)

【答案】C

51、實(shí)踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測(cè)試操作方法是()o

A.將歷史數(shù)據(jù)的前80%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后20%作為樣本外數(shù)據(jù)

B.將歷史數(shù)據(jù)的前50%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后50%作為樣本外數(shù)據(jù)

C.將歷史數(shù)據(jù)的前20%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后80%作為樣本外數(shù)據(jù)

D.將歷史數(shù)據(jù)的前40%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),后60%作為樣本外數(shù)據(jù)

【答案】A

52、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的

來源的是()O

A.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘

【答案】C

53、宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以—為研究對(duì)象，以—為前提,()

A.國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng);既定的制度結(jié)構(gòu)

B.國民生產(chǎn)總值;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

C.物價(jià)指數(shù);社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

【答案】A

54、以下各種技術(shù)分析手段中，衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的是()。

A.壓力線

B.支撐線

C趨勢(shì)線

D.黃金分割線

【答案】C

55、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是（）。

A.產(chǎn)品價(jià)格

B.生產(chǎn)成本

C預(yù)期

D.消費(fèi)者個(gè)人收入

【答案】D

56、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo),該項(xiàng)目若

中標(biāo)，則需前期投萬歐元。考慮距離坡終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元/人

民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,

人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看

跌期權(quán)

A.公司在期權(quán)到期H行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購人歐元

C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元

【答案】B

57、()是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成

零頭寸的策略。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市.場(chǎng)中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】A

58、當(dāng)()時(shí)，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

【答案】D

59、通常情況下，資金市場(chǎng)利率指到期期限為（）內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場(chǎng)利率的期

限結(jié)構(gòu)。

A.一個(gè)月

B.一年

C.三年

D.五年

【答案】B

60、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時(shí)賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)

果為（）。

A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率下降

B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率上升

C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率下降

D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率上升

【答案】B

61、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是（）。

A.中東

B.俄羅斯

C.非洲東部

D.美國

【答案】C

62、場(chǎng)外期權(quán)是（）交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的

信用情況都有比較深入的把握。

A.多對(duì)多

B.多對(duì)一

C.?對(duì)多

D.一對(duì)一

【答案】D

63、滬深300指數(shù)為3000,紅利年收益率為1%,無風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計(jì)

息、），3個(gè)月期的滬深300指數(shù)期貨價(jià)格為3010,若不計(jì)交易成本，理論上的套利策略

為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指

期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④

【答案】B

64、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)，

A進(jìn)攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

65、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限小以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益

率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也叫以是喜好風(fēng)

險(xiǎn)的人

D.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期

【答案】D

66、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右

公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】B

67、假如輪胎價(jià)格下降，點(diǎn)價(jià)截止日的輪胎價(jià)格為760（元/個(gè)），汽車公司最終的購哨成

本是（）元/個(gè)。

A.770

B.780

C.790

D.800

【答案】C

68、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過2。％,期末指數(shù)上漲5%,則產(chǎn)品的

贖回價(jià)值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】C

69、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨;介格為2760元/盹，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆

粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）

A.買入100手

B.賣出100手

C買入200手

D.賣出200手

【答案】A

70、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。

A.R2<-1

B.O<R2<1

C.R2>1

D.-1<R2<1

【答案】B

71、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨;介格為2760元/盹，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆

粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）該廠5月份豆粕期貨

建倉價(jià)格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5

月份豆粕期貨合約，平倉，介格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，芍凈虧損巧元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】A

72、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者或企業(yè)為規(guī)避市.場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司購買期貨價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品,

保險(xiǎn)公司通過向期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)購買場(chǎng)外期權(quán)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的業(yè)務(wù)模式。

A.期貨+銀行

B銀行+保險(xiǎn)

C.期貨+保險(xiǎn)

D.基金+保險(xiǎn)

【答案】C

73、()不屬于“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作中主要涉及的主體。

A.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

B.投保主體

C.中介機(jī)構(gòu)

D.保險(xiǎn)公司

【答案】C.

74、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是()。

A.買賣信號(hào)確定

B.買賣信號(hào)不確定

C.買的信號(hào)確定，賣的信號(hào)不確定

D.賣的信號(hào)確定，買的信號(hào)不確定

【答案】B

75、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS

【答案】D

76、在多元回歸模型中，使得（）最小的00,Pl...,0k就是所要確定的回歸系數(shù)。

A.總體平方和

B.回歸平方和

C.殘差平方和

D.回歸平方和減去殘差平方和的差

【答案】C

77、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在（）的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于

【答案】C

78、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經(jīng)理估算資產(chǎn)和

負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%,資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)）分別為330萬元和340萬元，當(dāng)時(shí)

一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯(cuò)誤的是（）o

A.利率上升時(shí)，不需要套期保值

B.利率下降時(shí)，應(yīng)買入期貨合約套期保值

C.利率卜降時(shí)，應(yīng)賣出期貨合約套期保值

D.利率上升時(shí)，需要200份期貨合約套期保值

【答案】C

79、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人

民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

【答案】C

80、某投資者購買了執(zhí)行價(jià)格為2850元/噸、期權(quán)價(jià)格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并

賣出相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價(jià)格為2950元/噸、期權(quán)價(jià)格為19.5元/噸的豆粕看

漲期權(quán).如果期權(quán)到期時(shí).豆粕期貨的價(jià)格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期

收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5兀

【答案】B

二多選題(共20題)

1、英國萊克航空公司曾率先推出“低費(fèi)用航空旅行”概念，并借人大量美元購買飛機(jī)，然

而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是()o?

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值

【答案】AD

2、上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假

定美元兌人民幣匯率為6.6,無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題，（1盎司

=31.1035克）

A.兩市價(jià)差不斷縮窄

B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施

C.匯率波動(dòng)較大

D.保證金不足

【答案】BCD

3、某投資者持有5個(gè)單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4個(gè)單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期

權(quán)的標(biāo)的相同。為了使組合最終實(shí)現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?。？

A.再購入4單位delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)

B.再購入4單位delta=0.8標(biāo)的相同的看漲期權(quán)

C.賣空2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)

D.買人2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)變

【答案】AC

4、假設(shè)XYZ股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股25元，半年期執(zhí)行價(jià)格為25元的XYZ股票期權(quán)價(jià)

格為2.5元，6個(gè)月期的國債利率為5%,某投資者共有資金5000元，則下列說法正確

的是（）。

A.運(yùn)用90/10策略，則用500元購買XYZ股票的期權(quán)100股

B.純粹購買XYZ股票進(jìn)行投資，購買2手股票需要5000元

C.運(yùn)用90/10策略，90%的資金購買短期國債，6個(gè)月后共收獲利息112.5元

D.運(yùn)用90/10策略，6個(gè)月后，如果XYZ股票價(jià)格低于27.5元，投資者的損失為500

元

【答案】BC

5、貨幣供給是指向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為。

A.投入

B創(chuàng)造

C擴(kuò)張

D.收縮

【答案】ABCD

6、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)說法正確的有（）。

A.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)

B.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)

C.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)

D.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)

【答案】AD

7、下列屬于基差買方運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)有（