《日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題案例分析-以廣州浪奇為例》17000字（論文）

中文摘要我國日化類市場在近幾年依然保持著穩(wěn)步增長的態(tài)勢，隨之而來的是日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的顯露。而廣州浪奇是反映我國日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的縮影之一，具有代表性和研究意義。因此，本文擬結(jié)合我國日化類上市公司現(xiàn)狀,并基于財(cái)舞弊三角論等理論研究該舞弊事件。通過簡要介紹其公司概況以及虛構(gòu)存貨、關(guān)聯(lián)方交易等財(cái)務(wù)舞弊手段，剖析該公司舞弊期間處于長期債務(wù)違約、資金流動性緊缺、經(jīng)營虧損并出現(xiàn)許多非正常經(jīng)營現(xiàn)象的企業(yè)狀況。運(yùn)用舞弊三角論分析其深層原因，認(rèn)為其外因?yàn)榻?jīng)營壓力過大、外部審計(jì)與監(jiān)管流于形式，內(nèi)因?yàn)閮?nèi)部控制形同虛設(shè)等。在案例分析的基礎(chǔ)上以點(diǎn)帶面地反映了日化類上市公司存在的問題，引發(fā)思考并嘗試著探索從多個角度有效地防范日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊提出建議。[關(guān)鍵詞]：廣州浪奇財(cái)務(wù)舞弊存貨一、引言隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長所帶來的居民消費(fèi)能力的提高和消費(fèi)觀念的提升，我國日用化學(xué)品行業(yè)規(guī)模處于不斷上升狀態(tài)，以每年13%左右的增長率保有較大的發(fā)展空間。廣州市浪奇實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“廣州浪奇”）于1993年上市，在當(dāng)年的日化市場份額中排名第二。近年來日化領(lǐng)域的競爭較為激烈，在與上海家化、寶潔、汰漬等國內(nèi)外老大品牌的對抗中，無論是產(chǎn)品研發(fā)還是市場份額，廣州浪奇均不占優(yōu)勢，其市場規(guī)模也受到一定的威脅。2020年自爆的存貨消失事件進(jìn)而引爆出的債務(wù)違約情況，究其根源，有涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)舞弊的重大嫌疑。因此，結(jié)合廣州浪奇財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行研究及我國日化類上市公司在外部環(huán)境不明朗、原材料價(jià)格、勞動力價(jià)格上漲壓力等因素的影響以及競爭進(jìn)一步趨于激烈的現(xiàn)狀下,探討日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的成因，深究其舞弊內(nèi)在因素與導(dǎo)火索、企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管問題等如何識別舞弊并提出防治對策以保證資本市場合理化運(yùn)作。對研究其所存在的主要財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及常見舞弊手段，提高企業(yè)早期風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的意識、企業(yè)內(nèi)控的完善和有效執(zhí)行以及探索國有資產(chǎn)的監(jiān)管制度措施等具有重要的研究意義。財(cái)務(wù)舞弊及其理論基礎(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的概念及其識別《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號》指出，財(cái)務(wù)舞弊是舞弊者為謀取非法利益，有意虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告反映不實(shí)信息的主觀行為[[]中華人民共和國財(cái)政部.《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中與舞弊相關(guān)的責(zé)任》[M].北京:中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2010.]?！吨袊鴥?nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則第2204號》也指出，財(cái)務(wù)舞弊是一種主動的欺詐行為，常用的舞弊手段包括虛增資產(chǎn)和收入、虛減成本和費(fèi)用、故意隱瞞或虛假披露相關(guān)信息、錯用會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)等[[]中華人民共和國財(cái)政部.《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中與舞弊相關(guān)的責(zé)任》[M].北京:中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2010.[]中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會.《中國內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則第2204號——對舞弊行為進(jìn)行檢查和報(bào)告》[M].上海:立信會計(jì)出版社,2013.1985年美國反欺詐財(cái)務(wù)報(bào)告全國委員會發(fā)表TheTreadwayCommission

Report稱，財(cái)務(wù)舞弊是舞弊者通過虛報(bào)或漏報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)信息，從而誤導(dǎo)利益相關(guān)者做出錯誤判斷的故意行為[[]Albrecht

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1986(03):123-133.]。美國注冊會計(jì)師協(xié)會將財(cái)務(wù)舞弊界定為，公司管理者通過不正當(dāng)挪用或盜用公款、刻意虛報(bào)或編造財(cái)務(wù)報(bào)告等方式，實(shí)現(xiàn)舞弊目的詐騙行為[[[]Albrecht

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1986(03):123-133.[]Bologna

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2005(01):37-43.綜上所述，本文認(rèn)為上市公司財(cái)務(wù)舞弊可定義為被審計(jì)單位的管理層、治理層等為獲取不正當(dāng)或非法利益以及隱瞞錯誤用各種隱蔽的手段，如虛構(gòu)交易或利用財(cái)報(bào)掩飾重大交易等欺騙利益相關(guān)者的故意的主觀行為。從概念看來，財(cái)務(wù)舞弊具有隱蔽性、違法性、影響廣泛性、危害性等特點(diǎn)。（二）財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)理論依據(jù)國外對財(cái)務(wù)舞弊的研究比較早，理論研究聚集在舞弊產(chǎn)生的動因方面，發(fā)展至今，形成了社會比較認(rèn)可的四個主要財(cái)務(wù)舞弊分析動因理論——冰山理論、舞弊三角形理論、GONE理論以及風(fēng)險(xiǎn)因子理論。冰山理論冰山理論也叫“二因素”論，冰山理論指舞弊就像一座冰山，我們能看到的只是海平面上的一小部分——結(jié)構(gòu)部分，而更深層次的卻藏在不為人見的深處——行為部分。冰山理論中的舞弊結(jié)構(gòu)部分包括公司的技術(shù)狀況、自我態(tài)度、公司的等級制度以及組織目標(biāo)、財(cái)務(wù)資源等是顯露為人所見的；另外，舞弊行為包含公司管理者的滿意度、情感價(jià)值等，是隱性的，更容易被掩飾，一般認(rèn)為隱性行為因素是舞弊重要的決定性因素。圖1冰山理論舞弊三角形理論舞弊三角形理論最早是由美國的LawrenceBSawyer[[]LawrenceBSawyer.ThepracticeofmodeminternalauditingHardcover[M].InstofInternalAuditors,1981(1).]在20世紀(jì)50年代提出的，其認(rèn)為異常需要、機(jī)會和合乎情理是舞弊的三要素，奠定了舞弊理論發(fā)展的基礎(chǔ)。[]LawrenceBSawyer.ThepracticeofmodeminternalauditingHardcover[M].InstofInternalAuditors,1981(1).舞弊壓力主要指因財(cái)務(wù)、工作等帶來的壓力以及其它壓力；舞弊機(jī)會主要包含六個方面——不完善及實(shí)施無效的內(nèi)控、不健全的審計(jì)制度、低成本的懲罰、缺乏能力、工作質(zhì)量無法衡量、信息不完全不對稱；舞弊借口則較為主觀，一般是由于審計(jì)單位與被審計(jì)單位之間的關(guān)系不和諧或存在利益關(guān)聯(lián)、被審計(jì)單位缺乏社會誠信，不端正和重視相關(guān)內(nèi)部控制、被審計(jì)單位利益驅(qū)使的自我行為合理化等借口。舞弊發(fā)生的第一要素是由于舞弊壓力，舞弊機(jī)會一般是由于企業(yè)內(nèi)控制度設(shè)計(jì)不合理或失效運(yùn)行及外部的環(huán)境影響，借口是舞弊發(fā)生的一個重要條件，當(dāng)舞弊行為可以合理解釋時，舞弊者才會進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。圖2舞弊三角理論GONE理論GONE理論是1993年由BolognaG.J.[[]BolognaG.J.,CommercialCrimeLindquistR.J.&WellsJ.T.,TheAccountant’sHandbookofFraudandCommercialCrime[J].JohnWiley&SonsInc,1993.][]BolognaG.J.,CommercialCrimeLindquistR.J.&WellsJ.T.,TheAccountant’sHandbookofFraudandCommercialCrime[J].JohnWiley&SonsInc,1993.圖3GONE理論風(fēng)險(xiǎn)因子理論風(fēng)險(xiǎn)因子理論，即“多因素論”，是BolognaJack[[][]BolognaJack.Fraudauditingandforensicaccounting:newtoolandtechniques[J].Fraudinvestigation,1997.圖4舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論綜上為社會較為普遍認(rèn)同的四種財(cái)務(wù)舞弊動因理論，其也都從不同方面詳細(xì)闡述了舞弊的條件和根本根源。三角形理論將將冰山理論的隱性因素進(jìn)一步劃分為壓力和借口，奠定了后來財(cái)務(wù)舞弊動因分析的基本框架。GONE理論和風(fēng)險(xiǎn)因子理論也都是在傳統(tǒng)的三角形理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)分。因此從本質(zhì)上來說，這些理論沒有離開三角形理論的框架，所以本文擬借助舞弊三角論分析框架，并運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析等方法，按照企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的壓力、機(jī)會和借口三方面對廣州浪奇重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評估，具體分析廣州浪奇的財(cái)務(wù)舞弊動因，得出一些啟示并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施。日化類上市公司財(cái)務(wù)核算的特點(diǎn)任何會計(jì)核算的特點(diǎn)反映的其實(shí)是業(yè)務(wù)特點(diǎn)。隨著日化類市場化的發(fā)展，產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，而國內(nèi)日化企業(yè)“重市場輕研發(fā)”的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，各日化類公司對品牌投入和市場投入都持續(xù)加大，采取價(jià)格戰(zhàn)的營銷策略比較普遍。因此日化企業(yè)較為特殊的業(yè)務(wù)特點(diǎn)有：營銷費(fèi)用投入大、研發(fā)費(fèi)用占比逐漸增多、產(chǎn)能過剩導(dǎo)致成本增加、達(dá)到銷售條件后流動資產(chǎn)金額較大等這些業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在會計(jì)核算上反映出的特點(diǎn)有：存貨金額較大、各類費(fèi)用較多，須根據(jù)費(fèi)用類型或產(chǎn)銷周期設(shè)置明細(xì)；預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收款項(xiàng)涉及不同供應(yīng)商，需要相關(guān)銷售軟件協(xié)助輔助核算；供產(chǎn)銷籌劃須提前規(guī)劃，以達(dá)到最優(yōu)效果。核算內(nèi)容多樣日化類企業(yè)除了主營的化妝洗護(hù)、家居護(hù)理等日用快消品，還將業(yè)務(wù)范圍輻射至化工材料、食品飲料、嬰幼兒喂哺等領(lǐng)域。此外，絕大部分日化企業(yè)除了拓寬KA、GT、AFH、EC等銷售渠道，還逐漸開辟線上渠道會計(jì)核算結(jié)合資產(chǎn)管理（三）廣州浪奇財(cái)務(wù)舞弊案例簡介公司概況及舞弊事件經(jīng)過公司概況廣州浪奇屬于化工行業(yè)，始建于1959年，前身是廣州硬化油廠，是由廣州市國資委授權(quán)廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)有限公司控股管理的國有上市股份有限公司。廣州浪奇是我國華南地區(qū)歷史相對較為悠久的洗滌用品生產(chǎn)企業(yè)之一，經(jīng)歷股份制改制、上市、合資等國有企業(yè)改革典型過程，其參股或控股公司共有13家，是國有企業(yè)發(fā)展的典型代表。主營日化產(chǎn)品及化工原材料的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有工業(yè)產(chǎn)品、民用產(chǎn)品、糖制品、食品、飲料零售產(chǎn)品，是我國洗滌行業(yè)大型骨干企業(yè)。廣州浪奇在2020年行業(yè)市值排名205位，營業(yè)收入排名52位。舞弊事件經(jīng)過（1）存貨“消失”2020年9月廣州浪奇發(fā)函對此前存放在江蘇鴻燊物流有限公司（以下簡稱“鴻燊公司”）瑞麗倉庫和江蘇輝豐石化有限公司（以下簡稱“輝豐公司”）輝豐倉庫的總價(jià)5.72億元的貨物進(jìn)行盤點(diǎn)抽查時，發(fā)現(xiàn)這批貨物“消失”了。然而5.72億元存貨“不翼而飛”不過是冰山一角，證據(jù)表明廣州浪奇存在賬實(shí)不符的第三方倉庫存貨金額及其他可能存在的賬實(shí)不符的已發(fā)出商品金額合計(jì)8.67億元，較此前的5.72億元大幅增加52%，廣州浪奇未回應(yīng)巨額存貨丟失的原因。表1廣州浪奇第三方倉庫賬實(shí)不符的存貨金額情況債務(wù)違約廣州浪奇公司賬面貨幣資金為6.47億元，而短期借款高達(dá)26.95億，長期借款有1.80億元，公司因資金狀況緊張逾期債務(wù)違約合計(jì)3.95億元。其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91.89%，流動比率為1.24，速動比率0.98。截至2020年2月底廣州浪奇被凍結(jié)了38個銀行賬戶，而其中因?yàn)閺V州浪奇此前將商業(yè)承兌匯票質(zhì)押給保華國際及中冶化工，這兩家公司后將商業(yè)匯票擔(dān)保銀行進(jìn)行貸款，到期無法償還債務(wù)導(dǎo)致商業(yè)匯票到期時未能按時予以兌付，使廣州浪奇的10個賬戶1.66億元被法院強(qiáng)制執(zhí)行。應(yīng)收款、預(yù)付款的大額壞賬隨著更多的細(xì)節(jié)的披露，廣州浪奇的“黑洞”令人難以想象。據(jù)三季報(bào)披露，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營收53.42億元，同比下滑47.81%；凈利潤虧損11.70億元，較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧，虧損大舉超出預(yù)期源自壞賬計(jì)提；廣州浪奇計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備高達(dá)12.09億元，并計(jì)入當(dāng)期損益。至九月底，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款賬面余額為30.66億元，逾期金額高達(dá)26.35億元；預(yù)付賬款16.42億元，9.61億元賬齡超過90天。廣州浪奇預(yù)付賬款突增、應(yīng)收賬款奇高等等異常跡象無法不讓人對其財(cái)務(wù)的真實(shí)性起疑。財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象和重大疑點(diǎn)受傳統(tǒng)日用化工行業(yè)的行業(yè)競爭加劇影響，加之原材料價(jià)格提升、新冠疫情、中美貿(mào)易戰(zhàn)等沖擊。在此情況下廣州浪奇面臨著復(fù)雜多變的外部環(huán)境，同時企業(yè)自身經(jīng)營也存在許多問題，導(dǎo)致企業(yè)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。基于市場環(huán)境下，通過對財(cái)務(wù)報(bào)表和公開披露的信息分析發(fā)現(xiàn)其可能存在以下問題：內(nèi)部控制薄弱；公司治理層與管理層高度重合；管理層舞弊；存貨、研發(fā)費(fèi)用虛增等，對于這些存在風(fēng)險(xiǎn)的方面的疑點(diǎn)予以重點(diǎn)關(guān)注并加以分析。虛增存貨（1）偽造印章，存貨盤點(diǎn)異常廣州浪奇根據(jù)倉儲合同要求輝豐公司配合其員工進(jìn)行盤存，但浪奇員工多次受阻無法正常開展存貨的盤點(diǎn)抽查，且經(jīng)過比對，發(fā)現(xiàn)盤點(diǎn)表上所蓋的輝豐的印章與其公司的印章明顯不一致，可能是偽造。其次，浪奇在合同談判過程中可能存在缺乏監(jiān)督、未對合同對手的履約能力進(jìn)行恰當(dāng)評估、未對合同履行狀態(tài)行有效跟蹤和反饋的控制缺陷。所以在輝豐公司否認(rèn)保管有廣州浪奇的貨物之后，其馬上整理相關(guān)證據(jù)材料并采取報(bào)案、訴訟等措施。利益相關(guān)鴻燊公司負(fù)責(zé)人迫于公司破產(chǎn)倒閉的壓力以及法院債務(wù)傳票且受限消費(fèi)的問題，而在浪奇能提供補(bǔ)償?shù)那闆r下與其簽訂無實(shí)存貨物的合同。且廣州浪奇瑞麗倉與江蘇琦衡農(nóng)化科技有限公司（下稱“琦衡農(nóng)化”）的注冊地址一致——如東縣黃海一路2號，而琦衡農(nóng)化是廣州浪奇的參股方之一，即存貨失蹤與廣州浪奇子公司脫不了干系。有意思的是，琦衡農(nóng)化是以前廣州浪奇從中冶化工手中收購的。也就是說，琦衡農(nóng)化與前面導(dǎo)致浪奇?zhèn)鶆?wù)逾期的中治公司也有關(guān)聯(lián)，這幾家公司之間必定存在不一般的相關(guān)利益。存貨賬面異常表2廣州浪奇2018-2020年半年報(bào)主要存貨期末賬面價(jià)值（單位：元）原材料庫存商品周轉(zhuǎn)材料合計(jì)2018年6月633,171,667.36173,174,614.9538,794,757.45845,141,039.762019年6月1,046,219,900.17766,136,749.523,228,053.401,748,873,026.952020年6月801,651,368.48766,136,749.523,577,021.231,571,365,139.23圖5廣州浪奇存貨明細(xì)2018半年報(bào)顯示，其存貨從3.5億驟升至8.6億元，但此前廣州浪奇的存貨金額僅在3到5億元內(nèi)浮動，且明細(xì)顯示是由于原材料從期初的1.91億元增加到6.36億元所致。原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)品的毛利率必然會下降。但廣州浪奇2018年中的毛利率不降反增達(dá)3.03%。2019年同期，廣州浪奇毛利率仍隨著原材料價(jià)格上漲而繼續(xù)增大到3.28%。2020年同期，在材料上漲和疫情的不利影響下，浪奇存貨增加到15.8億元，此時毛利率已增長到了5.14%。圖6廣州浪奇銷售毛利率高管離職、甩賣股票引人注意的是，廣州浪奇高管頻繁離職換屆，其所爆出的一系列糾紛訴訟以及存貨消失、債務(wù)違約等事件，也均出現(xiàn)在公司管理層變動之后。2019年董事長傅勇國、董事秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)王英杰以及部分獨(dú)立董事等相繼卸任。除此之外，到2020年7月底，公司新一輪以趙璧秋為領(lǐng)導(dǎo)的新一屆管理層上任。同時，陳建斌、黃強(qiáng)、廖健、王麗娟等紛紛卸任，集體去職。而早在4月底，原總經(jīng)理陳建斌擬從廣州浪奇卸任并調(diào)任廣州輕工任職，鐘煉軍當(dāng)天立刻接任其職。對于現(xiàn)在浪奇出現(xiàn)的不利情況，公司的部分高管似乎很久之前就有先考之明，其第1期員工持股計(jì)劃出現(xiàn)在十大流通股名單。2019年1月29日，廣州浪奇第一期員工持股計(jì)劃和廣州國資發(fā)展控股持有的總共92,084,058股解除限售上市流通。此后一年時間里，員工持股計(jì)劃減持了差不多109萬股。股東惡意侵占資產(chǎn)廣州浪奇十大股東榜上的吳炎漢、王熾旭以及蔣文碧等三位股東可能存在惡意侵占資產(chǎn)。圖7廣州浪奇十大股東明細(xì)表廣州浪奇2020年一季報(bào)還顯示這三位股東還分別持有5,038,100股、3,989,200股、2,904,200股浪奇的股票。但僅過了3個月，這三位股東已大幅減持并退出十大股東行列。2017年蔣文碧首次買入310.72萬股廣州浪奇的股票，雖然廣州浪奇此后的股價(jià)一直沒有什么起色，但蔣文碧堅(jiān)持持股到2019年三季度后才逐步減持。吳炎漢更早之前就已經(jīng)買入浪奇股份，在2013年他便以133.46萬股沖進(jìn)廣州浪奇的前十大股東榜單，此后幾個月繼續(xù)加大增持。吳炎漢持浪奇股近七年，且其持股數(shù)一直維持在488.84萬股至662.90萬股之間，直至20上半年直接從從十大股東榜單消失。王熾旭則在2014年一季度大幅增持319.24萬股躋身廣州浪奇前十大股東榜單，其持股時間超過六年，在此期間持股數(shù)量在319.24萬股至414萬股之間浮動，直至20年二季度也如吳炎漢般從浪奇全身而退。事情蹊蹺的是，在王吳二人在資本市場上并不活躍，而在他們?nèi)牍蓮V州浪奇后不久，浪奇就公布了其總部地塊（119761.21平方米）即將被廣州政府收儲并隨之補(bǔ)償21.56億元，若廣州浪奇按時交付還能有4.31億元的獎勵。吳炎漢、王熾旭對進(jìn)出時機(jī)把握如此準(zhǔn)確適時，可能存在惡意侵占資產(chǎn)。關(guān)聯(lián)交易異常（1）股權(quán)離奇轉(zhuǎn)讓琦衡農(nóng)化最早由王健和中冶公司等共同出資創(chuàng)建，王健以49%的股份任第一大股東。2019年6月江蘇綠葉農(nóng)化有限公司（下稱“江蘇綠葉”）將廣州浪奇出讓的琦衡農(nóng)化25%股權(quán)（約2.03億元）收下，但江蘇綠葉僅僅支付了不到三分之一的一筆款項(xiàng)后就再無后續(xù)了。季蘇福是中冶公司的董事長，同時也是江蘇綠葉的董事長。江蘇綠葉之前由遠(yuǎn)東控股集團(tuán)控股，2019年4月29日遠(yuǎn)東控股將江蘇綠葉轉(zhuǎn)讓；王健是中冶公司的董事長、季蘇福為執(zhí)行董事。而季蘇福十天后就擔(dān)任了江蘇綠葉的董事長，這也是中冶公司控股江蘇綠葉的時間。疑點(diǎn)之三，保華公司現(xiàn)法定代表人以及其原股東范正華、王健三人都是南通市如東縣小洋口的人。時間上很巧合，在保華和中冶公司將廣州浪奇出具的商業(yè)匯票擔(dān)保給張家港農(nóng)商行獲得貸款后，中冶公司就在19年5月控股江蘇綠葉，6月份江蘇綠葉馬上受讓了廣州浪奇出具的其所有的琦衡農(nóng)化的股份。此前在2013年7月26日廣州浪奇就與江蘇中冶簽訂合同，約定收購中冶公司所持有的琦衡農(nóng)化25%的股權(quán)（約1.98億元）。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，琦衡農(nóng)化的股權(quán)最終還是掌握在中冶公司實(shí)際控制人的手中。（2）上下游關(guān)聯(lián)交易異常①聯(lián)系方式一致保華公司與中冶公司都是廣州浪奇的供應(yīng)商。而從圖10中看出，兩家公司在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示其修改前電話號碼相同。此外，一家名為達(dá)志科技公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)客戶和供應(yīng)商同為中冶公司和保華公司。圖10中治、保華工商信息也可能存在保華和中治都委托同一代理方辦理工商填報(bào)的巧合。但經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，南通福鑫、南通福澤、南通鑫乾、如東泰邦這四家公司也都與保華、中治公司的聯(lián)系電話如出一轍。六家委托同一代理方，并且具備上下游業(yè)務(wù)的連接特性的可能性十分之小，基本不可能為正常業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，無法不讓人懷疑其客戶的虛假性。圖11關(guān)聯(lián)公司工商信息②部分人員、地址重合2009年10月中治公司設(shè)立，其原始股東為桑志國、沈建軍，兩人于15年七、八月份退出。而南通福鑫于2015年12月成立，其股東一直是桑沈二人，直至2020年6月桑沈才退出。若兩家公司的桑志國和沈建軍事實(shí)為同一人。這也就說明二人在退出中冶公司后，就創(chuàng)立了南通福鑫。2010年保華公司成立，與2011年12月成立的南通鑫乾一樣，公司負(fù)責(zé)人都為唐明。而且南通鑫乾的現(xiàn)任監(jiān)事——桑志國，也正是南通福鑫的原始股東。同時，南通鑫乾以及修改地址前的中冶、保華公司，企業(yè)通訊地址均為南通市崇川區(qū)沈家巷15號。廣州浪奇的兩家供應(yīng)商、四家客戶信息錯綜復(fù)雜，可能為虛構(gòu)客戶，供應(yīng)商的異常交易也是廣州浪奇財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。資金體外循環(huán)廣州浪奇財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)的很多疑點(diǎn)和問題，為什么預(yù)付賬款短期增長這么多，應(yīng)付賬款長期居高，而存貨真實(shí)與否撲朔迷離，這種種跡象都把人引向廣州浪奇是否進(jìn)行資金體外循環(huán)的造假行為。也就是說，如果公司的營業(yè)收入虛增，那么它的應(yīng)收款項(xiàng)的數(shù)額肯定會隨著經(jīng)營時間的持續(xù)而不斷增大。但是因?yàn)槠髽I(yè)實(shí)際上并沒有真實(shí)的現(xiàn)金流入，時間一長很容易被發(fā)現(xiàn)這種舞弊行徑。而解決應(yīng)收賬款居高不下的問題，通過虛構(gòu)供應(yīng)商和客戶的方式是最為普遍也最為隱蔽的舞弊手段。通過虛構(gòu)采購業(yè)務(wù)形成預(yù)付賬款，再將虛假資金流出企業(yè)外，再通過編造虛假的銷售回款從而使資金流回企業(yè)，最終形成完整的資金閉環(huán)，這也就能解釋廣州浪奇奇怪的財(cái)務(wù)現(xiàn)象。圖12資金體外循環(huán)過程廣州奇浪在營業(yè)狀況不佳，增長停滯的情況下，賬面存貨大幅增加讓人起疑，如果因?yàn)楫a(chǎn)品銷售不佳而導(dǎo)致存貨小幅范圍內(nèi)增加情有可原，但如此大幅變動令人起疑。因?yàn)槎鄶?shù)般情況下，企業(yè)都采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)方式，如果存貨大量積壓不僅會粘固資金，影響資金的流動性進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，同時也會產(chǎn)生額外的倉庫儲存與管理費(fèi)，增加存貨跌價(jià)損失風(fēng)險(xiǎn)。除了賬面存貨激增的情況，自2018年以來廣州奇浪的預(yù)付賬款同比增加了4.27億元，期末余額超過9億元，但對于預(yù)付資金的去向和具體用途，廣州奇浪卻深加隱諱。廣州浪奇2018年財(cái)報(bào)中，僅披露總計(jì)為4.46億元的前五名預(yù)付款項(xiàng)，但并未披露五大供應(yīng)商的詳細(xì)信息，該預(yù)付款項(xiàng)期末余額合計(jì)數(shù)的48.46%。銷售情況不佳的同時預(yù)付賬款大幅增加進(jìn)行材料采購，這同樣也是有違常理的，因此對于廣州浪奇預(yù)付賬款真實(shí)性仍存較大疑慮。應(yīng)收款項(xiàng)方面，廣州浪奇應(yīng)收賬款和及應(yīng)收票據(jù)金額持續(xù)攀升，截止2020年半年報(bào)披露，廣州浪奇應(yīng)收賬款為36.9億元，與上年同期相比有所上升，占流動資產(chǎn)總額的48.24%，占營業(yè)收入的94.91%。此外2019年其預(yù)計(jì)差不多兩百個客戶的應(yīng)收款項(xiàng)無法收回，并且全額計(jì)提了部分客戶的應(yīng)收款項(xiàng)，共1749.18萬元的壞賬準(zhǔn)備。應(yīng)收款項(xiàng)發(fā)生壞賬的數(shù)量和數(shù)額之多無法讓人相信廣州浪奇部分客戶和往來的真實(shí)性。表3應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)和營業(yè)收入比重情況表項(xiàng)目2020年6月2019年6月2018年6月應(yīng)收賬款36.9億元29.9億元31.4億元流動資產(chǎn)76.5億元66.3億元56.0億元應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例48.24%45.10%56.07%營業(yè)收入38.88億元68.65億元58.52億元應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例94.91%43.55%53.66%由圖13可以看出，廣州浪奇的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)遠(yuǎn)比同行業(yè)的主要競爭對手要高于2-3倍，且2018-2020年半年度從78.92天的周轉(zhuǎn)天數(shù)巨增至168.25天。結(jié)果很明顯，廣州浪奇應(yīng)收賬款回收周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同類型的的其他日化企業(yè)。根據(jù)廣州浪奇應(yīng)收賬款如此高的占比和回收期、逐漸減小的市場規(guī)模和逐漸流失的市場份額，可合理地猜測廣州浪奇的應(yīng)收賬款并不具真實(shí)性。圖13同行業(yè)近三年半年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)對比經(jīng)營現(xiàn)金流方面，自2014年起，廣州浪奇經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額就一直為負(fù)數(shù)，并且到2020年上半年，持續(xù)因經(jīng)營流出金額高達(dá)26.36億元，這與其多年來持續(xù)披露的盈利現(xiàn)象恰相反。所以，廣州浪奇的很多讓人懷疑的行為，其實(shí)就是為了對其此前的舞弊行為進(jìn)行掩飾和糊弄，尤其對于廣州浪奇庫存商品劇增又無故失蹤的情況，其實(shí)很好解釋，他們?yōu)榱讼胍獙⒅e言編圓，就必須要在存貨的進(jìn)、產(chǎn)、銷、存各個環(huán)節(jié)做好全套處理。研發(fā)費(fèi)用虛增在2020年半年報(bào)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同比變動情況中，研發(fā)費(fèi)用雖然相比同期下降29.36%，但是在營業(yè)成本中依舊居高不下。而且公司實(shí)際在工業(yè)品新產(chǎn)品開發(fā)方面，科研投入資本是10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同類型上海家化、拉芳家化的2%至3%的科研開發(fā)費(fèi)用。在其16個對外投資中，隨便一個項(xiàng)目都用了1千多萬的大型開發(fā)。這種投入，比之國防大型項(xiàng)目都厲害。因此我們合理懷疑有人從科研項(xiàng)目中謀私，導(dǎo)致科研投入虛增的風(fēng)險(xiǎn)。圖14廣州浪奇2020年半年報(bào)基于舞弊三角理論的廣州浪奇舞弊動因分析壓力要素分析行業(yè)市場及企業(yè)狀況不容樂觀目前我國化工行業(yè)安全環(huán)保政策隨著國家供給側(cè)改革的持續(xù)深入，要求日益嚴(yán)格。此外，特別在2020年上半年，廣州浪奇乃至整個化工行業(yè)受新冠疫情的影響而導(dǎo)致化工產(chǎn)品供需出現(xiàn)短暫的不平衡。且近年來從詳細(xì)的洗滌市場來看，國外聯(lián)合利華與寶潔兩位龍頭公司已經(jīng)占領(lǐng)了國內(nèi)約33.6%的市場，國內(nèi)立白和藍(lán)月亮也有約44.3%的市場占有率。這幾個公司貼合時代走綠色健康路線，進(jìn)行消費(fèi)轉(zhuǎn)型，線上線下雙渠道發(fā)展，擁有極高的顧客忠誠度，廣州浪奇的市場份額日漸流失。而關(guān)注廣州浪奇則面臨運(yùn)輸物流、渠道運(yùn)營和人力硬成本激增、人員流動阻力極強(qiáng)和品牌力下降的問題。從公司各生產(chǎn)基地的產(chǎn)能情況看，仍存在受各種因素影響而未能釋放產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率偏低，公司主營產(chǎn)品的盈利能力較弱，公司毛利率低。浪奇人員成本升高，產(chǎn)品價(jià)格方面沒有優(yōu)勢，且研發(fā)費(fèi)用、推廣費(fèi)用的持續(xù)投入并沒有什么成果。在環(huán)保政策的約束下，部分原材料大幅度上升，公司利潤都被嚴(yán)重限制和壓縮。從整體趨勢來看，公司的發(fā)展都不容樂觀。財(cái)務(wù)狀況不佳，經(jīng)營壓力大（1）存貨流動性差表4報(bào)告日期2018/6/302019/6/302020/6/30存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.484.072.5經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)-0.01-0.01-0.17現(xiàn)金流量比率(%)-1.6-1.52-10.71從表4中可以看出，自2018年以來廣州浪奇的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和現(xiàn)金流量比率都很難看，這表明廣州浪奇的現(xiàn)金流量可能不能有效維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，再加上不斷提高的負(fù)債水平，可能會出現(xiàn)資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)，最終可能因資金周轉(zhuǎn)困難而導(dǎo)致破產(chǎn)。其次，廣州浪奇存貨的高水平占用率導(dǎo)致其現(xiàn)金流動性差、存貨周轉(zhuǎn)率低，進(jìn)而影響其存貨變現(xiàn)能力。從18年的9.48一直下降到2.5，企業(yè)存貨很難賣出。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低隨著浪奇其他工業(yè)品如糖業(yè)、食品飲料等貿(mào)易業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，其應(yīng)收賬款規(guī)模也隨著公司銷售收入的增長而增大。且2020年受疫情影響，很多公司商戶的經(jīng)營也都產(chǎn)生了到一定程度的不良反應(yīng)，這些客戶有一定的資金回籠問題，浪奇隨之有較大壞賬風(fēng)險(xiǎn)。若公司應(yīng)收賬款不能及時回收，將擠占公司資金，造成較大的資金壓力。2020年6月末廣州浪奇應(yīng)收賬款接近37億元，占其流動資產(chǎn)的48%。（3）債務(wù)壓力大，財(cái)務(wù)杠桿水平攀升近年來公司較多采用以承兌匯票支付貨款，導(dǎo)致應(yīng)付票據(jù)增加。因自身資金不足，廣州浪奇主要依靠外部融資進(jìn)行償債。而且，其剛性債務(wù)金額增長迅速，無法覆蓋短期債務(wù)。此外，其經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，償債能力下降，短期償債能力持續(xù)惡化。廣州浪奇的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，存在短債長投風(fēng)險(xiǎn)。20年年終報(bào)告顯示其有61.78億元的流動負(fù)債，主要為應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及短期借款，占到總負(fù)債的90%。并且廣州浪奇貨幣資金的賬面余額只有6.47億元，較2019年末大幅下降了37%，資金流動性十分緊張，其現(xiàn)金短債比為0.24，不斷出現(xiàn)債務(wù)違約的情況。表5償債能力分析報(bào)告日期2018/6/302019/6/302020/6/30流動比率(%)1.281.221.24速動比率(%)1.060.90.98資產(chǎn)負(fù)債率(%)67.1574.0879.54短期償債能力：由表5可知，流動比率和速動比率變化不大，流動比率一直低于流動比例的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2，表明企業(yè)存在難以按期償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。同時，三年大體保持著1<流動比率<2，0.75<速動比率<1的情況，也表明了浪奇的資金流動性一般。長期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，且三年都超過了國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)60%，說明企業(yè)長期償債能力弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較高，現(xiàn)金流不足時，資金鏈斷裂，不能及時償債。資本運(yùn)營水平不高（1）投資項(xiàng)目、子公司盈利情況不佳在廣州浪奇主要的11家控股參股公司中，2020年上半年只有3家實(shí)現(xiàn)了盈利，而其他都存在不同程度的虧損，其中自2013年開始韶關(guān)浪奇就一直虧損，并且遼寧浪奇同期的日化產(chǎn)品盈利能力堪憂，自設(shè)立以來從未盈利，而反噬廣州浪奇。2020年上半年的投資收益較2019年同期相比雖有提升，但仍有部分投資企業(yè)存在虧損的情況；部分項(xiàng)目由于未能實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化，資金未能有效利用，無法為公司創(chuàng)造更大的效益。另外，廣州浪奇17年至19年的貿(mào)易業(yè)務(wù)存貨增長率為-18.77%、442.39%、6%。在企業(yè)有著大量未償還債務(wù)的情況下，選擇了激進(jìn)的擴(kuò)張戰(zhàn)略，2018年激增甚至超過400%，有著債務(wù)違約的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在今年疫情的影響下，公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)受到極大影響，存貨積壓，經(jīng)營狀況顯著惡化，持續(xù)經(jīng)營能力下降。圖15廣州浪奇貿(mào)易存貨增長率營銷策略未與時俱進(jìn)廣州浪奇的廣告營銷策略是以城市為定投點(diǎn)，且主要圍繞在廣州的部分核心商圈。它的營銷行為過于狹窄，在其他品牌的全國營銷策略下顯得毫無競爭力與威脅力，整體看來更無明顯優(yōu)勢。雖然廣州浪奇最近幾年一直在探索新的銷售方式和渠道，主動嘗試跨業(yè)發(fā)展，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)和其他行業(yè)尋求新生。如開辟新的業(yè)務(wù)如食品、飲料的其他業(yè)務(wù)，先是收購了華糖食品，又抓住了新機(jī)遇——工業(yè)大麻，積極研發(fā)大麻日化品，以求尋找新的利潤增長點(diǎn)。但是從公司報(bào)表來看，公司管理層能力和擴(kuò)張業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展速度不匹配，公司的轉(zhuǎn)型之路尚未有成效。募投項(xiàng)目建成效益未達(dá)預(yù)期廣州浪奇在2010年擬非公開發(fā)行股份的方式募集南沙生產(chǎn)基地項(xiàng)目和全國營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，投入5.2億元資金。但這兩個重點(diǎn)建設(shè)的項(xiàng)目卻一直沒能達(dá)到預(yù)期收益。全國營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目完成建設(shè)后收益停滯不前，同時作為生產(chǎn)核心布局的南沙生產(chǎn)基地?zé)o法完全釋放產(chǎn)能，導(dǎo)致廣州浪奇的經(jīng)營業(yè)績受到較大的不利沖擊。而由于2020年新冠疫情爆發(fā)的極端情況下，無法迅速收到大部分客戶的貨款，導(dǎo)致浪奇的資金鏈出現(xiàn)較大問題，短貸壓力瞬間爆發(fā)甚至影響到公司的正常運(yùn)營。公司新的項(xiàng)目和策略還未能完全實(shí)踐，也未完全更替原經(jīng)營發(fā)展的模式，廣州浪奇就像站在時代與發(fā)展的十字路口，正在面對進(jìn)退兩難且船大難以掉頭的迷茫困境和僵局。機(jī)會要素分析公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)不合理廣州浪奇公司設(shè)有董事會、股東大會、監(jiān)事會。但在財(cái)務(wù)報(bào)告高管信息中尚未披露審計(jì)委員會成員，并且公司也未披露公司具體組織架構(gòu)及其成員組成。表6廣州浪奇所有權(quán)結(jié)構(gòu)名次股東名稱持股數(shù)(股)占總股本持股比例增減(股)變動比例1廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)有限公司194,783,48531.04%不變--2廣州國資發(fā)展控股有限公司89,256,19714.22%不變--3鄭麗慧5,804,4000.92%不變--4鄭瓊泰5,134,0000.82%新進(jìn)--5程裕民4,974,6000.79%507,40011.36%6鄭瓊潔4,006,6800.64%新進(jìn)--7胡招娣3,351,3800.53%不變--8深圳百易晟金鑲玉投資中心1,999,9990.32%新進(jìn)--9林秋懷1,983,1190.32%53,3002.76%10嚴(yán)琳1,857,0820.30%新進(jìn)--合計(jì)313,150,94249.90%如表6所示，廣州輕工集團(tuán)和廣州國資委分別持有廣州浪奇31.04%和14.24%的股份，并且廣州市國資委授權(quán)廣州輕工集團(tuán)對廣州浪奇進(jìn)行控股管理，也就是說廣州國資委直接或間接持有廣州浪奇45.26%股份。因而，廣州浪奇實(shí)際上是一家直接和間接由廣州國資委控制的國有企業(yè)。廣州浪奇國有獨(dú)資，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，公司法人實(shí)體地位難以實(shí)現(xiàn)，國企產(chǎn)權(quán)制度改革難以到位，企業(yè)內(nèi)部多元利益主體制衡，法人治理結(jié)構(gòu)有形無實(shí)，存在一股獨(dú)大，使得大股東作為公司的實(shí)際控制人有能力且有可能操縱公司管理層為攫取自身利益而犧牲小股東利益，這就為公司財(cái)務(wù)舞弊提供了借口和可能性。治理層和管理層高度重合，高管頻繁變動表7廣州輕工集團(tuán)高管名單廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)有限公司的高管人員表姓名職務(wù)曾郴湘黨委書記、董事長林虎黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理朱英毅黨委副書記、董事、工會主席鄭丹彤紀(jì)委書記、監(jiān)察專員傅勇國黨委委員、副總經(jīng)理黃兆斌副總經(jīng)理陳家園副總經(jīng)理表7所示為廣州浪奇第一大股東廣州輕工集團(tuán)的高管人員，其中傅勇國既是廣州輕工集團(tuán)的黨委委員、副總經(jīng)理，又是浪奇的董事長、戰(zhàn)略委員會委員，形成了所謂的“內(nèi)部人控制”。這種情況不僅導(dǎo)致股東無法監(jiān)督制約管理層，也使得管理層在舞弊的時候擁有更便捷無束的條件。在這種治理層和管理層高度重合的背景下，由于不相容職務(wù)不分離導(dǎo)致廣州浪奇的股東監(jiān)督管理機(jī)制徹底失效，公司的內(nèi)部監(jiān)督體系通常也很難發(fā)揮作用，從而使得舞弊的行為不受控制且不被監(jiān)督，給了管理層舞弊的機(jī)會。浪奇管理層變動頻繁，新任的管理層可能因?yàn)閷緲I(yè)務(wù)了解不足以及能力問題，對公司治理結(jié)構(gòu)、管理理念、發(fā)展戰(zhàn)略以及公司穩(wěn)定發(fā)展所產(chǎn)生不利影響，對公司的日常經(jīng)營和內(nèi)部控制的有效實(shí)施產(chǎn)生了十分不利的影響，進(jìn)而為其財(cái)務(wù)舞弊提供了可能性。內(nèi)控未能有效執(zhí)行根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制評價(jià)指引》[[]財(cái)政部證監(jiān)會審計(jì)署銀監(jiān)會保監(jiān)會財(cái)會.《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》[Z].〔2010〕11號]第二十一條，“內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告應(yīng)當(dāng)分別就內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等要素進(jìn)行設(shè)計(jì)，對內(nèi)控評價(jià)過程、缺陷認(rèn)定及整改情況、內(nèi)控有效性的結(jié)論等相關(guān)內(nèi)容做出披露”。然而，根據(jù)浪奇2020年4月30日所出具的內(nèi)部審計(jì)報(bào)告，其僅包括內(nèi)審范圍、內(nèi)審單位、內(nèi)審標(biāo)準(zhǔn)以及缺陷認(rèn)定及整改情況[]財(cái)政部證監(jiān)會審計(jì)署銀監(jiān)會保監(jiān)會財(cái)會.《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》[Z].〔2010〕11號審計(jì)機(jī)構(gòu)工作失職負(fù)責(zé)審計(jì)廣州浪奇近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表的中審眾環(huán)會計(jì)師事務(wù)沒有保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎性，對廣州浪奇自2018年起其異常的存貨與負(fù)債情況沒有納入重要關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，并且兼出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，也間接為廣州浪奇成功進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了外部條件。無論是對廣州浪奇自身縱向比較還是深度分析某一項(xiàng)交易，只要有一定的職業(yè)敏感性與對異常數(shù)據(jù)保持懷疑態(tài)度，都能挖掘出其中的違規(guī)關(guān)聯(lián)事項(xiàng)。中審眾環(huán)會計(jì)師事務(wù)所顯然在風(fēng)險(xiǎn)評估程序和實(shí)施具體審計(jì)程序和進(jìn)一步審計(jì)程序的時候都存在問題，無論是因?yàn)槲幢３謶?yīng)有的職業(yè)專業(yè)性導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)浪奇財(cái)務(wù)的真實(shí)性和合理性存在問題還是因?yàn)橹袑彵姯h(huán)與浪奇之間存在其他不可知的原因與聯(lián)系，其審計(jì)過程的獨(dú)立性都無法辨證。而其審計(jì)工作的失職，也是導(dǎo)致廣州浪奇舞弊得以實(shí)施并且至今才被披露的一個很重要的原因。5.財(cái)務(wù)舞弊違法成本低行政處罰頂格60萬，嚴(yán)重僅至市場禁入，而待企業(yè)修理整頓又可重新掛牌上市，對財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰的程度太輕，就無法達(dá)到震懾舞弊的效果。舞弊帶來的后果和影響相對于上市公司實(shí)施舞弊而獲得的利益的誘惑來說根本是以卵擊石，這就為公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了合理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因而在社會中，很多上市公司為了利益而知法犯法的失信行為也就不足為奇了。上市公司舞弊被發(fā)現(xiàn)并曝光隨之而來的低成本和投資者盲目、以及消費(fèi)者置身事外無足輕重的態(tài)度，會讓社會產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假“無大謂”的理念，從而為公司的舞弊創(chuàng)造了機(jī)會。借口要素分析企業(yè)實(shí)際控制人和其他舞弊參與者無論是出于內(nèi)外部壓力還是對自身利益的追求，都會為自己的舞弊行為找理由和借口。連年通過暗箱操作，進(jìn)行資金的體內(nèi)循環(huán)以及隱瞞巨額債務(wù)和其他重要信息等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，以緩解經(jīng)營壓力和粉飾公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。這種從始至終都憑虛構(gòu)交易和客戶往來業(yè)務(wù)的造假行徑，是對社會尤其是投資者最具危害性的欺騙。管理層不重視相關(guān)控制，態(tài)度不端正，缺乏誠信，通過編造理由將自己不誠實(shí)的行為合理化。公司高層沒有行使自己的監(jiān)督和管理職能，沒有堅(jiān)守事業(yè)道德和社會誠信是廣州浪奇財(cái)務(wù)舞弊的重要原因。浪奇前任管理層在明知公司存在造假和舞弊的情況下，卻仍試圖通過粉飾報(bào)表和其他行徑掩蓋企業(yè)的舞弊行為，利用為了企業(yè)的利益和公司發(fā)展甚至公司股價(jià)等理由和借口試圖蒙混過關(guān)。防范日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的啟示和建議通過對廣州浪奇舞弊事件的分析，我們發(fā)現(xiàn)日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段五花八門。由于行業(yè)的特殊性和主營產(chǎn)業(yè)的快消性，其舞弊行為主要圍繞虛增存貨、虛構(gòu)交易事項(xiàng)和關(guān)聯(lián)上下游交易、虛增成本費(fèi)用手段。究其原因，存在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)不合理、委托審計(jì)單位失職、內(nèi)控失效等因素。而基于舞弊三角論下防范舞弊發(fā)生的條件是滿足壓力、機(jī)會、借口，因此只要切斷三因素中的任一因素，均可以對舞弊的發(fā)生起到一定程度的防范作用，基于此三點(diǎn)對防范日化類上市公司財(cái)務(wù)舞弊得出啟示和建議。降低舞弊動機(jī)重視資產(chǎn)監(jiān)管從廣州浪奇存貨造假以及激增的大額應(yīng)收賬款和來看，廣州浪奇國有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀存在較大問題，其采用了的制度化管理效果只是表面，管理缺乏實(shí)際操作，或者有些制度不符合企業(yè)真實(shí)狀況，導(dǎo)致在盤查資產(chǎn)時出現(xiàn)大額存貨失蹤而企業(yè)不知的現(xiàn)象；員工之間信息傳遞不及時，導(dǎo)致企業(yè)不能及時掌握資產(chǎn)信息而出現(xiàn)盤查工作人員無法進(jìn)入倉庫清查存貨的情況，給后期資產(chǎn)管理帶來隱患。另外，企業(yè)缺乏完整的經(jīng)營資金問題的解決措施和機(jī)制，沒能很好的規(guī)劃經(jīng)營資金的資金利用和運(yùn)營，使得企業(yè)資金回籠慢甚至大量資金無法收回，導(dǎo)致資金鏈斷裂影響企業(yè)后期經(jīng)營進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。因此首先要建立好崗位責(zé)任制和加強(qiáng)對會計(jì)信息系統(tǒng)的控制，保障企業(yè)資產(chǎn)監(jiān)管有效進(jìn)行。設(shè)計(jì)好企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，將企業(yè)具有特別風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)的相關(guān)管理流程和關(guān)鍵控制點(diǎn)以及采購、驗(yàn)資、發(fā)貨等資產(chǎn)管理內(nèi)容嵌入系統(tǒng)，進(jìn)行嚴(yán)格的管理和監(jiān)控，這不僅利于企業(yè)資產(chǎn)的時刻監(jiān)控和保護(hù)，也能夠避免資產(chǎn)舞弊事件的發(fā)生。優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，融資渠道多元化資產(chǎn)安全是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營以及可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)保證。企業(yè)的首要工作是設(shè)立企業(yè)內(nèi)部組織和制度對其資金和存貨進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管和控制，規(guī)范合同審批、經(jīng)營性現(xiàn)金流支出和資產(chǎn)使用的流程，提高企業(yè)資金的使用效率和效益。其次，設(shè)立相應(yīng)的應(yīng)收賬款預(yù)警機(jī)制，對應(yīng)收賬款的還款以及可能產(chǎn)生的壞賬準(zhǔn)備而導(dǎo)致企業(yè)損失做出預(yù)測和準(zhǔn)備措施；再次，企業(yè)應(yīng)建立對資產(chǎn)使用效率的相關(guān)分析指標(biāo)，通過財(cái)務(wù)的業(yè)績衡量指標(biāo)，將如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)收益率、存貨周轉(zhuǎn)率等分析指標(biāo)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營相結(jié)合，來反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果。資金是企業(yè)的命脈，自有資金不足的情況下，廣州浪奇主要依靠外部融資進(jìn)行償債，其曾發(fā)起2次租賃融資、47次應(yīng)收賬款融資、2次定向融資。在本文的案例分析中可以發(fā)現(xiàn)，廣州浪奇實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊所受到的壓力很大一部分都源于經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)困難，這也可以歸因于整個行業(yè)處于一個艱難的狀態(tài)，公司身在其中需要大量的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)和產(chǎn)業(yè)升級。然而我們資本市場的融資方式已經(jīng)越來越多樣化，可以積極尋求創(chuàng)新型的融資手段挖掘新的融資方式，比如資產(chǎn)證券化就是一種低門檻、靈活和流動性高的融資方式，而不要僅僅拘泥于傳統(tǒng)的直接融資。（二）減少舞弊機(jī)會1、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)審計(jì)委員會建設(shè)董事會代表股東大會行使監(jiān)管高層管理者工作的職能，作為監(jiān)管方，董事會和高層管理者之間應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，避免監(jiān)管和被監(jiān)管職責(zé)集于一身，導(dǎo)致董事會被內(nèi)部人所控制，不能有效達(dá)成監(jiān)管職能，進(jìn)而給財(cái)務(wù)舞弊留下空間。在本案中，傅勇國既是廣州輕工集團(tuán)的黨委委員、副總經(jīng)理，又是浪奇的董事長、戰(zhàn)略委員會委員，這就導(dǎo)致了內(nèi)部控制缺失，公司治理層不能有效履行監(jiān)管職責(zé)，給財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會。內(nèi)審計(jì)委員會是董事會下設(shè)的專業(yè)委員會，被認(rèn)為是股東權(quán)益的終極守護(hù)者，主要在內(nèi)審和外審機(jī)構(gòu)之間起到橋梁紐帶的作用，同時肩負(fù)著對企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制的監(jiān)管職能。公司應(yīng)該明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的地位和權(quán)限，規(guī)定內(nèi)部審計(jì)人員的責(zé)任和義務(wù)，從制度上保障內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的權(quán)威性和獨(dú)立性。在實(shí)踐中，可以考慮由公司股東大會對內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)由股東大會委派并直接對股東大會負(fù)責(zé)。這樣做的目的是使內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)能在公司內(nèi)部獨(dú)立地行使其審計(jì)職責(zé)，不會受到公司其他部門的干預(yù)。另外，要提高內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)，除了加強(qiáng)他們會計(jì)和審計(jì)方面的理論知識和實(shí)際業(yè)務(wù)操作的學(xué)習(xí)。2、完善公司的內(nèi)部控制，健全管理制度健全和完善內(nèi)部控制制度是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求，也是提高企業(yè)競爭能力的重要途徑，因此做好公司的內(nèi)部環(huán)境控制對于公司的財(cái)務(wù)舞弊防范至關(guān)重要。廣州浪奇之所以發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊很大原因在于其內(nèi)部控制環(huán)境的監(jiān)管缺失，其內(nèi)部控制制度的不完善以及執(zhí)行的無效性體現(xiàn)在存貨環(huán)節(jié)的合同授權(quán)審批制度缺陷以及管理層和治理層的重合、內(nèi)審部門設(shè)置不合理和內(nèi)審環(huán)節(jié)的缺失。在公司的內(nèi)部控制中，做好授權(quán)審批，保證所有權(quán)和管理權(quán)相分離十分重要。只有明確公司各個部門和機(jī)構(gòu)、各職位層級的職責(zé)權(quán)限以及工作程序，才能保證公司運(yùn)營過程決策的正確、執(zhí)行的有效性和監(jiān)督流程的相互制衡。保證治理層和管理層各自的獨(dú)立性，建立好公司組織架構(gòu)。設(shè)置審計(jì)委員會負(fù)責(zé)監(jiān)督本公司的內(nèi)部審計(jì)工作，同時成立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或委員會，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供合理制度和保障，研究并提出風(fēng)險(xiǎn)管理的評價(jià)體系，制定監(jiān)督評價(jià)流程。企業(yè)的日常經(jīng)營活動應(yīng)該接受公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和內(nèi)部審計(jì)部門的指導(dǎo)和監(jiān)督。3、提高外部審計(jì)獨(dú)立性，防范重點(diǎn)領(lǐng)域的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)廣州浪奇財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的中審眾環(huán)會計(jì)師事務(wù)在浪奇舞弊期間兼出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，沒有保持應(yīng)有謹(jǐn)慎態(tài)度。而審計(jì)人員在審計(jì)過程中，最重要的是保持應(yīng)有的獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎性，不受內(nèi)外部利益與壓力的影響保證審計(jì)工作的合理真實(shí)。因此，完善會計(jì)事務(wù)所的外部制衡作用顯得格外重要，可以通過參考財(cái)務(wù)報(bào)表保險(xiǎn)制度改革會計(jì)師事務(wù)所任用制和薪酬支付制、縮短會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)輪換年限、在會計(jì)師事務(wù)所推行有限責(zé)任合伙制以及加大懲罰力度等措施使外部審計(jì)更趨于公正客觀和專業(yè)。廣州浪奇屬于日化類化工企業(yè)，其應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域?yàn)閼?yīng)收賬款的存在、計(jì)價(jià)與分?jǐn)傉J(rèn)定問題；存貨存在、計(jì)價(jià)和分?jǐn)傉J(rèn)定問題；主營業(yè)務(wù)成本的計(jì)價(jià)和分?jǐn)?、認(rèn)定；資金循環(huán)情況、財(cái)務(wù)信息是否充分披露以及上下游關(guān)聯(lián)方交易等方面。對于異常、重大的或者大于重要性水平之上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如廣州浪奇劇增的研發(fā)費(fèi)用和負(fù)債情況應(yīng)加以關(guān)注并保持專業(yè)的職業(yè)懷疑態(tài)度。4、提高公司早期防范舞弊風(fēng)險(xiǎn)的意識良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識是企業(yè)規(guī)避經(jīng)營危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)必要條件。通過對廣州浪奇舞弊問題