上市路線圖規(guī)劃.ppt

1、企業(yè)上市路線圖規(guī)劃,朱家祥 注冊(cè)管理咨詢師 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師 高級(jí)會(huì)計(jì)師 審計(jì)師,企業(yè)上市路線圖規(guī)劃內(nèi)容,現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)狀況、利潤(rùn)構(gòu)成分析，規(guī)范后稅負(fù)對(duì)利潤(rùn)影響程度分析 分析未來(lái)3-5年的發(fā)展?jié)摿?引入律師、會(huì)計(jì)師，接受輔導(dǎo) 企業(yè)改制及股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì) 組織架構(gòu)、規(guī)范制度體系設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)蓄水池 PE選擇 市場(chǎng)選擇 銷售價(jià)格及數(shù)量設(shè)計(jì) 上市準(zhǔn)備,現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)情況分析,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析 企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)要素分析 市場(chǎng)潛力分析 現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)狀況 收入、成本構(gòu)成 利潤(rùn)構(gòu)成分析 規(guī)范后稅負(fù)對(duì)利潤(rùn)影響程度分析,未來(lái)3-5年發(fā)展?jié)摿Ψ治?行業(yè)趨勢(shì)分析 市場(chǎng)規(guī)模分析 分析未來(lái)3-5年的發(fā)展?jié)摿?擴(kuò)張路線分析 股東決策,引入中介機(jī)構(gòu),引

2、入律師規(guī)范 會(huì)計(jì)師整賬 接受輔導(dǎo)培訓(xùn)，并通過(guò)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)部門驗(yàn)收,企業(yè)改制,股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì) 五分開(kāi)規(guī)范 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì) 組織架構(gòu)匹配 規(guī)范制度體系設(shè)計(jì),海外與國(guó)內(nèi)上市特點(diǎn)比較,海外上市 優(yōu)點(diǎn)： 速度快； 再融資不受限制，有利于做大、做強(qiáng)； 資產(chǎn)受上市所在國(guó)法律保護(hù)，資產(chǎn)安全程度高，不收國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)影響。 缺點(diǎn)： 缺少?gòu)V告效應(yīng)； 上市后年基本維護(hù)費(fèi)用高； 個(gè)別不活躍市場(chǎng)，需要委托券商，保證最低交易量，產(chǎn)生費(fèi)用； P/E倍數(shù)低，同樣風(fēng)險(xiǎn)投資額，讓出股權(quán)比例大。 其他： 需要外籍人員代持股份,海外與國(guó)內(nèi)上市特點(diǎn)比較,國(guó)內(nèi)上市 優(yōu)點(diǎn)： 具有廣告效應(yīng)； 年度費(fèi)用低，可視同廣告費(fèi)； P/E倍數(shù)高，同樣風(fēng)險(xiǎn)投資額，讓出股權(quán)比例小，IPO融資規(guī)模大； 市場(chǎng)交投活躍，股東容易減持變現(xiàn)。 缺點(diǎn)： 上市速度慢，排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)； 再融資受限制，不利于后續(xù)項(xiàng)目做大、做強(qiáng)； 受國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)政策