(簡(jiǎn)體)共同基金與理財(cái).ppt

1、,共同基金與理財(cái),工作,收入,消費(fèi),理財(cái),財(cái)富,財(cái)富轉(zhuǎn)移,個(gè)人理財(cái)?shù)牧鞒?理財(cái)成功具備的特質(zhì),理性戰(zhàn)勝感性 順勢(shì)而為,不逆勢(shì)操作 了解金融指標(biāo) 大量閱讀 尊重金錢 請(qǐng)教專業(yè)人士,為什麼要投資共同基金,1.投資標(biāo)的多 滿足各式需求 2.專業(yè)團(tuán)隊(duì) 投資管理 3.小錢可投資 理財(cái)輕鬆行 4.分散投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 5.操作保管 權(quán)利分離 6.變現(xiàn)容易 調(diào)度靈活 相較於其他投資工具，共同基金擁有多項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)，是助您成就希望的理財(cái)好幫手!,投資標(biāo)的的類型,收益型 資產(chǎn)型 成長(zhǎng)型 景氣循環(huán)型 轉(zhuǎn)機(jī)型,(1)依發(fā)行地區(qū)分：國(guó)內(nèi)型海外型 (2)依買賣方式分：開放型封閉型 (3)依投資標(biāo)的分：股票型債券型 (4)依投資

2、風(fēng)險(xiǎn)分：收益型平衡型成長(zhǎng)型 (5)依成立方式分：開放型封閉型 (6)依投資區(qū)域分：全球型區(qū)域型單一國(guó)家型,共同基金的種類,六、公開說明書,一 收益獲利 利息收入（Interest） 股利收入（Dividend） 價(jià)差獲利 資本利得（Capital Gain） 資產(chǎn)增值（Capital Appreciation）,共同基金的獲利來源,共同基金淨(jìng)值： 基金淨(jìng)值 (Net Assets Value ；NAV) 是共同基金所有資產(chǎn)減去所有負(fù)債後的餘額。就是基金每單位的價(jià)值 基金單位淨(jìng)值： 基金總資產(chǎn)淨(jìng)值基金發(fā)行在外的單位總數(shù),共同基金之計(jì)算淨(jìng)值,然而，同一類的基金，不能只看其絕對(duì)表現(xiàn)(淨(jìng)值報(bào)淨(jìng)率)來論

3、績(jī)效，必須依相對(duì)表現(xiàn)來評(píng)論。因?yàn)橥惖幕?，雖報(bào)酬率相同，但存著風(fēng)險(xiǎn)的差異，此反應(yīng)在外的便是基金淨(jìng)值波動(dòng)大。把基金絕對(duì)表現(xiàn)，透過其投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換相對(duì)表現(xiàn)，基金的績(jī)效評(píng)比就更完善。,三、共同基金的各種費(fèi)用,共同基金之各項(xiàng)費(fèi)用計(jì)算,基金投資的風(fēng)險(xiǎn) （一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （二）利率風(fēng)險(xiǎn) （三）信用風(fēng)險(xiǎn) （四）匯兌風(fēng)險(xiǎn) （五）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) （六）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) （七）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算 （八）調(diào)整後的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算,投資步驟,一、風(fēng)險(xiǎn)承受度、理財(cái)特質(zhì)及目標(biāo) 二、瞭解自己的投資屬性 三、依據(jù)本身需求建立基金的投資組合 四、了解投資標(biāo)的是必做的功課 五、基金投資應(yīng)有的認(rèn)識(shí)與投資策略 六、如何申購(gòu)基金 七、如何贖回基金 八、共同基金運(yùn)作

4、流程,定期定額基金投資原則,投資前，請(qǐng)您先想想自己的需要！ 您目前可以用來投資的資金有多少？ 您在國(guó)內(nèi)外有置產(chǎn)嗎？ 未來您打算做多少的儲(chǔ)存投資？ 您是否有未清的債務(wù)？ 您能預(yù)見近期的主要財(cái)務(wù)支出嗎？ 您打算為孩子儲(chǔ)存一筆教育基金嗎？ 您將什麼時(shí)候退休？養(yǎng)老金準(zhǔn)備了嗎？ 您為退休已準(zhǔn)備了多少的儲(chǔ)蓄？,設(shè)定目標(biāo)為投資之首要工作，目標(biāo)型理財(cái)？幾年後我需要累積到多少錢？；或是投資型理財(cái)？目前我有多少錢？可做多久期間的投資？,定期定額基金投資原則,設(shè)定、調(diào)整理財(cái)目標(biāo)為理財(cái)致勝之鑰 了解自己的投資屬性- 依可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，選擇多樣化的投資組合 了解投資標(biāo)的是必做的功課- 1.充分認(rèn)清標(biāo)的特性將基金分類

5、2.關(guān)注標(biāo)的未來展望個(gè)別基金的認(rèn)識(shí)： 優(yōu)質(zhì)基金初步篩選，基金的績(jī)效應(yīng)和指標(biāo)相比 3.參考投顧公司開出之投資組合 調(diào)整投資組合資產(chǎn)配置比例- 不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子裡,景氣週期與投資策略,準(zhǔn)則、善用各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo) 。,標(biāo)準(zhǔn)差（Standard Deviation，） 貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ） 夏普指數(shù) (Sharp ratio),標(biāo)準(zhǔn)差（Standard Deviation，）,為一衡量風(fēng)險(xiǎn)的工具，運(yùn)用於股票及共同基金投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量上，是根據(jù)基金淨(jìng)值於一段時(shí)間內(nèi)波動(dòng)的情況計(jì)算出來的。 一般來說，標(biāo)準(zhǔn)差愈大，表示基金淨(jìng)值的漲跌愈劇烈，風(fēng)險(xiǎn)程度也較大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差愈小

6、，表示基金淨(jìng)值波動(dòng)幅度愈小，風(fēng)險(xiǎn)程度也較小。 標(biāo)準(zhǔn)差的大小為影響基金淨(jìng)值風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的程度，與基金報(bào)酬率並無實(shí)質(zhì)的關(guān)連性。 投資人在選擇基金投資時(shí)，除了考量基金過往績(jī)效表現(xiàn)及投資地區(qū)、標(biāo)的等因素外，應(yīng)當(dāng)衡量自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，風(fēng)險(xiǎn)承受度較低者，可選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金投資；相反地，風(fēng)險(xiǎn)承受度較高者，可選擇標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金投資。,貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ）,是一種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相較於全體市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)投資組合的理論，作為基準(zhǔn)的市場(chǎng)指標(biāo)本身的貝他係數(shù)為1，若基金的波動(dòng)性大於市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，貝他係數(shù)即大於1；反之，若基金的波動(dòng)性小於市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，貝他係

7、數(shù)即小於1。而貝他值等於0者，即表示該基金不會(huì)受到股市上漲或下跌的影響。,貝他係數(shù)（Beta Coefficient, ）,=1時(shí)；表示當(dāng)市場(chǎng)上漲10%，基金報(bào)酬也將上漲10% ， 其投資的風(fēng)險(xiǎn)及獲利將隨市場(chǎng)做同等幅度的變動(dòng) 。 1時(shí)；若以=2為例，則表示當(dāng)市場(chǎng)上10%，基金報(bào)酬 將上漲20%，而若市場(chǎng)下降10%，基金報(bào)酬將下 跌20%，其投資的風(fēng)險(xiǎn)及獲利將隨市場(chǎng)做兩倍幅 度變動(dòng)。 1時(shí)；若以=0.5為例，則表示當(dāng)市場(chǎng)上漲10%，基金 報(bào)酬將上漲5%，而若市場(chǎng)下跌10%，基金報(bào)酬 將下跌5%，其投資風(fēng)險(xiǎn)及獲利的變動(dòng)幅度僅為 市場(chǎng)的一半。,夏普比例(Sharp ratio),夏普比例(Sharp

8、 ratio)常被用來做為衡量基金的報(bào)酬相對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。 夏普比例的計(jì)算方法，是將基金報(bào)酬率減去無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(通常以美國(guó)公債平均殖利率做標(biāo)準(zhǔn))，再將所得出來的數(shù)字除以該基金的標(biāo)準(zhǔn)差。 其所代表的意義是，該數(shù)字越高，表示該基金之報(bào)酬率相對(duì)於其風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)越好。,投資的時(shí)點(diǎn),投資人往往在股市確定已是多頭時(shí)才想要投資基金，基本上這和股市在高檔時(shí)才買進(jìn)股票一樣，風(fēng)險(xiǎn)性較平常高得多。 共同基金可以分散風(fēng)險(xiǎn)這句話指的是相對(duì)的概念。相對(duì)於投資個(gè)股，共同基金的方式的確可以減少個(gè)別公司 股價(jià)下挫時(shí)財(cái)富縮水的程度，但並不表示沒有風(fēng)險(xiǎn)。股市熱絡(luò)往往就是基金最容易募集的時(shí)刻，各式新基金也紛紛出籠；但行情不佳時(shí)資金多會(huì)

9、縮手，不會(huì)逢低買進(jìn)。 投資股票最忌諱的就是追高殺低，可是從投資人對(duì)共同基金的態(tài)度看來，未嘗不是另一種追高殺低的心態(tài)。,各類基金投資比重及持股比例,平衡式基金的特 色,平衡式基金其最大的特色在於動(dòng)態(tài)平衡，擁有靈活的股票持股比例，可依景氣循環(huán)調(diào)整股票及債券的投資比例。 多頭市場(chǎng)：股市比例70%，固定收益30%。著重資本利得，重 點(diǎn)在於主流類股配置及精選個(gè)股； 空頭市場(chǎng)：股市比例30%，固定收益70%，著重固定收益，重點(diǎn)在於防禦型股票； 盤整區(qū)：股市比例50%，固定收益50%，兼顧資本利得及固定收益，績(jī)優(yōu)股票波段操作，擅設(shè)停損及停利。,3種平衡型基金,1.積極型 ：股票進(jìn)出比重較高，當(dāng)然，賺賠也比

10、較大 2.穏健型：股票比重低一點(diǎn)，輸贏相對(duì)小一點(diǎn) 3.保守型：股票比重很低，大概1、2成而己，這 種平衡基金追求的是絕對(duì)的報(bào) 酬，就是不論股市漲跌，都要幫投 資人賺錢，最差也要保住本金，至於 達(dá)成目標(biāo)，各憑功力。,債劵型基金之特色: 投資債劵型基金有固定收益，報(bào)酬率容易評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)介於股票基金與貨幣基金之間。適合保守型投資人及機(jī)構(gòu)投資。,債劵型基金之投資工具 債劵型基金之投資工具包括銀行定存單可轉(zhuǎn)讓定存單 政府公債公司債可轉(zhuǎn)換公司債金融債劵短期票劵及 各種附買回交易等商品。 債劵型基金之主要功能與特色 債劵型基金主要是追求穩(wěn)定的收益，通?？捎脕硪?guī)劃中老 年人退休儲(chǔ)蓄之準(zhǔn)備，投資此一類型之基金，由

11、於每月或每季 可收到債息，可視為領(lǐng)月退俸有固定的收入，若選擇適當(dāng)?shù)膫?劵型基金，可說是風(fēng)險(xiǎn)低收入穩(wěn)定並且可以節(jié)稅。,債劵型基金在國(guó)內(nèi)主要的類型 積極型債券型基金 以獲取資本利得為主 資產(chǎn)配置上以買賣斷債券為主 基金的績(jī)效多與市場(chǎng)利率水準(zhǔn)息息相關(guān) 收益型債券型基金 以利息收入為主 少部分投資於公債、公司債之買斷賣斷交易 大多主要投資於一年期的短期貨幣市場(chǎng)工具， 例如:商業(yè)本票、定期存單、債券附買回、國(guó)庫(kù) 券等流動(dòng)性與安全性較高的投資標(biāo)的，以維持 穩(wěn)定成長(zhǎng)之報(bào)酬。,投資債券型基金之優(yōu)點(diǎn) 收益型債券型基金 淨(jìng)值波動(dòng)的幅度相當(dāng)?shù)?投資人可隨時(shí)申購(gòu)與贖回 收益率穩(wěn)定且高於銀行定存利率 以資本利得為主之積極型債券基金 雖然淨(jìng)值波動(dòng)幅度較大，當(dāng)預(yù)期利率走低時(shí) 申購(gòu)此類型基金，可比收益 海外以及國(guó)內(nèi)債劵型基金 海外債劵型基金 應(yīng)考量匯兌風(fēng)險(xiǎn),何 謂 ETF, Exchange Traded Fund，指數(shù)股票式基金 Hybrid of St