第2章 財務(wù)報表分析原理_免費下載.ppt

1、池國華 王玉紅 徐 晶 編著,財務(wù)分析,第二章 財務(wù)報表分析原理,本章主要內(nèi)容,霧一二練習作品 ，模板設(shè)計,學習目標,掌握財務(wù)報表分析的程序,了解財務(wù)報表分析的主體、目的和應用領(lǐng)域,應用財務(wù)報表分析的方法,1,2,3,并購背景,財務(wù)報表分析的主體,不同財務(wù)分析主體分析目的,財務(wù)報表分析的作用,財務(wù)報表分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀,財務(wù)報表分析可正確評價企業(yè)過去,財務(wù)報表分析可用于預測企業(yè)未來,并購背景,2.2 財務(wù)報表分析的程序,財務(wù)報表分析的基本程序,哈佛分析框架的邏輯思路,戰(zhàn)略分析,會計分析,財務(wù)分析,前景分析,戰(zhàn)略分析,戰(zhàn)略分析,行業(yè)分析,競爭特征、 需求特征、 技術(shù)特征、 增長特征、 盈利特

2、征,投入期,成長期,成熟期,衰退期,目的：是為了對企業(yè)獲得正常收益的穩(wěn)定性和成長性進行分析。,5,行業(yè)盈利能力分析,行業(yè)盈利能力分析,盈利能力影響因素： 現(xiàn)有企業(yè)間的競爭 新進入企業(yè)的威脅 替代品的威脅 客戶的議價能力 供應商的議價能力,競爭戰(zhàn)略分析方法,常用競爭戰(zhàn)略分析方法：波特分析法、SWOT分析法、PEST分析法等。,SWOT分析法原理,會計分析,財務(wù)分析,財務(wù)分析的主要內(nèi)容是分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力和增長能力。 財務(wù)分析的基本方法是比率分析法、因素分析法，其中比率分析法又是其中最重要的方法。,前景分析,并購背景,財務(wù)報表分析的方法,水平分析法,絕對值增減變動：,增減變動率

3、：,變動額 = 報表某項目分析期金額 - 報表同項目基期金額,變動率（%）=,變動絕對值,報表某項目基期金額,X 100%,注意事項：,在不同的企業(yè)的應用中，要注意可比性問題。 應將兩種對比方式結(jié)合運用，僅用變動量，或僅用變動率都可能得出片面甚至錯誤的結(jié)論。,垂直分析法,垂直分析法,趨勢分析法,趨勢分析法的一般步驟,計算趨勢比率或指數(shù)： 定基指數(shù) 環(huán)比指數(shù) 根據(jù)指數(shù)計算結(jié)果，評價與判斷企業(yè)該指標的變動趨勢及其合理性。 根據(jù)該項目的變動情況，研究其變動趨勢或總結(jié)其變動規(guī)律，從而可預測出企業(yè)該項目的未來發(fā)展情況。,趨勢分析法在應用中應注意的問題,比較的指標既可是財務(wù)報表項目，也可是財務(wù)報表項目,比

4、較的形式既可是定基指數(shù)或環(huán)比指數(shù)，也可是趨勢分析圖,比較的基礎(chǔ)，當某項目基期為零或負數(shù)時就不能直接計算趨勢指數(shù)，應用趨勢分析圖,對于計算趨勢指數(shù)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，同樣要注意比較前后期的會計政策、會計估計的一致性,對分析結(jié)果，需要排除偶然性或意外性因素的影響,趨勢分析法,企業(yè)綜合績效評價指標體系,財務(wù)分析標準比較,在財務(wù)分析中不能孤立地使用某一指標，而應綜合使用各種指標！,因素分析法,含義：因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程序的一種技術(shù)方法。 目的：因素分析法主要是用來確定財務(wù)指標前后期發(fā)生變動或產(chǎn)生差異的主要原因。（尋找變動原因）

5、,連環(huán)替代法的基本程序,1.確定財務(wù)指標與其影響因素之間的關(guān)系，建立因素分析式。 2.根據(jù)財務(wù)指標的分析期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個因素分析式，確定分析對象。 基期值為： 分析期值為： 差異值為：,（轉(zhuǎn)下頁）,3.按因素分析式中各因素的排列順序，逐一替代，并計算出每次替代的結(jié)果。 替代因素一，即 替代因素二，即 替代因素三，即 4.比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對財務(wù)指標的影響程度。 因素一對財務(wù)指標的影響程度，即 因素二對財務(wù)指標的影響程度，即 因素三對財務(wù)指標的影響程度，即,連環(huán)替代法的基本程序,（轉(zhuǎn)下頁）,（接上頁）,5.檢驗分析結(jié)果。將各因素變動影響程度相加，檢驗是否等于分析對象，即,連環(huán)替代法的基本程序,（接上頁）,應用因素分析法應注意的問題,綜合分析法,營業(yè)收入 公允價值變動凈收益 投資凈收益 營業(yè)外收入,營業(yè)成本 營業(yè)稅費 期間費用 資產(chǎn)減值損失 營業(yè)外支出 所得稅,貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應收賬款 預付賬款 存貨 其他流動資產(chǎn),可供出售金融