企業(yè)研究論文-企業(yè)投資風險的分析和預測.doc

企業(yè)研究論文-企業(yè)投資風險的分析和預測摘要只要投資就會有風險。風險又是可以控制的，其前提就是要在投資之前，對所投資的項目可能遭遇的風險有較為準確的預估，從而作出正確的決策，將風險降到最低。本文通過對企業(yè)風險產生環(huán)節(jié)的分析，用數理統(tǒng)計方法對數據進行處理，找出預測企業(yè)風險的方法并進行分析，預測了2009年我國鋼鐵企業(yè)的投資風險。關鍵詞企業(yè)投資風險；數理統(tǒng)計；風險產生的環(huán)節(jié)；風險預測一、行業(yè)分析1企業(yè)內部生產管理分析。企業(yè)內部生產管理主要是研究如下幾個方面：企業(yè)主要生產的產品、企業(yè)的型態(tài)、企業(yè)生產系統(tǒng)型態(tài)、企業(yè)成員的組成、企業(yè)經營理念。內部管理得當，會調動職工的積極性、促進工作的協(xié)調性、提高生產的效率與產品的質量。不好的管理會產生相反的效果，甚至導致職工的辭職或消極怠工。這就產生了管理風險。()企業(yè)生產的產品形態(tài)。主要研究企業(yè)中生產的產品質量；產品中高端產品和低端產品的數量和種類，根據市場需求，研究生產種類和數量及開發(fā)新產品。(2)企業(yè)的形態(tài)。是指企業(yè)屬于哪一類的企業(yè)，一般分為：橄欖型企業(yè)形態(tài)、均衡型企業(yè)形態(tài)、啞鈴型企業(yè)形態(tài)、3+3型企業(yè)形態(tài)。橄欖型企業(yè)擁有龐大的生產制造系統(tǒng)，自己一般不具備新產品研究和開發(fā)能力，也沒有營銷功能或部門，甚至銷售能力都很弱。幾乎沒有適應市場變化的能力，屬三流企業(yè)。均衡型企業(yè)擁有龐大的生產制造系統(tǒng)，而且具有比較強大的新產品研究和開發(fā)能力和部門，而且還有比較強大的營銷能力和銷售網絡和自己獨立的產品品牌，有一定適應市場變化的能力，但還有風險存在，屬二流企業(yè)，啞鈴型企業(yè)主要的工作重點和內容集中在研究新的技術、建立新的標準、開發(fā)新的產品，并轉讓新技術。由于幾乎不存在龐大的生產制造系統(tǒng)，它提高了企業(yè)適應市場變化的能力、擴大了企業(yè)的利潤空間，屬一流企業(yè)。3+3型企業(yè)主要從事無形產品的交易和服務，如軟件開發(fā)、圖紙設計、技術標準、法律顧問、管理咨詢和信息服務等。這類企業(yè)的綜合競爭力、企業(yè)所得利潤率，以及對知識產權、技術專利的擁有程度和品牌的知名度，甚至對某些行業(yè)的市場壟斷性，都是其他類型的企業(yè)很難達到的，屬超一流企業(yè)。(3)企業(yè)生產系統(tǒng)型態(tài)。選擇什么樣的生產線可以提高生產效率，降低生產成本的問題和企業(yè)的管理模式。2產業(yè)鏈分析。產業(yè)鏈的本質是用于描述一個具有某種內在聯(lián)系的企業(yè)群結構，它是一個相對宏觀的概念，存在兩維屬性：結構屬性和價值屬性。產業(yè)鏈中大量存在著上下游關系和相互價值的交換，上游環(huán)節(jié)向下游環(huán)節(jié)輸送產品或服務，下游環(huán)節(jié)向上游環(huán)節(jié)反饋信息。企業(yè)要分析自身在產業(yè)鏈中的環(huán)節(jié)，如鋼鐵廠，它的上游企業(yè)是鐵礦、焦炭廠、鐵精粉廠，它的下游是房地產、汽車、船舶、鐵路等行業(yè)。預測鋼材的生產和銷售狀況，先要看上游企業(yè)的產量和價格，再看下游企業(yè)的消化效果。二、宏觀環(huán)境分析1國內外宏觀經濟情況。2007年，經濟形勢普遍較好，全年經濟增長率達到11.4。2008年12月20日，國家統(tǒng)計局公布前3季度經濟運行數據，前3季度GDP同比增長9.9，比上年同期回落2.3個百分點，CPI上漲7.0，其中9月CPI上漲4.6，連續(xù)5個月出現(xiàn)回落。從GDP的增長情況來看，1季度是10.6，上半年是10.4，前3季度9.9，呈現(xiàn)非常明顯的加速下降趨勢，而第3季度更是下降到只有9。在“保增長”已經成為宏調經濟主要目標的背景下，業(yè)內人士表示，未來刺激經濟增長的政策會不斷出臺，如降息、下調存款準備金率等貨幣政策以及加大基礎設施建設、減稅等財政政策，將努力擴大內需市場。宏觀經濟的增長情況，影響某個行業(yè)，從而影響整個產業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)的經營狀況，因此，宏觀經濟的好壞，可以影響到企業(yè)經營狀況的好壞。2國家政策的出臺。如國家鋼材關稅的調整，2008年鋼材出口退稅調整政策的公布，根據財政部關稅調整通知，自2008年元月1日起，焦炭、生鐵、普碳鋼坯等產品出口將實施25的暫定關稅；鐵合金產品將加征20關稅；不銹鋼、合金鋼坯錠等初級產品實施15關稅；鋼材產品中，螺紋鋼、普通線材、普通棒材、窄帶鋼、焊管等產品加征15關稅；大中型材維持10關稅；熱軋板材包括熱卷和中厚板繼續(xù)保持5稅率；冷軋等部分高附加值產品仍有5退稅。在目前國際市場對我國鋼材出口著力打壓，國內輿論日漸關注鋼鐵生產的環(huán)保問題的時候，出臺這樣的鋼材出口關稅調整政策，無疑是具有政策指導意義。只有吃透其中的深意，才能把握政策動向，規(guī)避貿易風險，實現(xiàn)利潤的最大化。三、市場分析1需求狀況分析。從市場產品結構的需求，分為高端產品和低端產品，以及它們所包含的各種產品種類的需求量。高端產品和低端產品針對的客戶群，如手機分為簡單手機、音樂手機、智能手機；音樂手機又分為不同檔次的幾類，有1000元以下的、1000-2000元的、2001-3000元的、3001-4000元的、5000元以的幾類，分為不同的客戶群，從調查可以發(fā)現(xiàn)不同客戶群所占的比例均值約為3.3、39.5、41.2、14.3，方差分別為：0.62、4.23、4.63、3，從而可以按比例投資各種類型的手機，從而賺取最高利潤。2供給狀況分析。生產每種產品都需要考慮市場的供給和需求狀況是否達到平衡。根據市場需求狀況，調整市場供給。3銷售狀況分析。根據銷售狀況驗證供給量是否適度。調整供給量，取得最佳利潤。4價格狀況分析?，F(xiàn)有的價格與生產成本、市場需求、市場競爭有關。常言道：物以稀為貴。市場供不應求，價格就高；反之，價格就低。市場競爭越強，價格會越低；產品占壟斷地位，價格會高。取得好的銷售業(yè)績，定好價格是關鍵。5市場競爭分析(1)市場競爭中所占地位及發(fā)展趨勢。市場競爭主要了解所研究企業(yè)所占的企業(yè)排名，行業(yè)前8名市場占有率及發(fā)展趨勢，研究企業(yè)市場所占份額。2001年全行業(yè)最大的10家鋼鐵企業(yè)粗鋼產量占全國總量的46.25。根據鋼鐵產業(yè)政策，到2010年，國內排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團鋼產量應至少占全國產量50，而在2006年這個比重卻下降到34.66，降低了11.59個百分點。全國70家大中型鋼廠，我們把小型鋼廠產量忽略不計，在粗鋼的產量上中型鋼廠達5065，算出60家中型鋼廠每家所占比率約8.310.8。(2)價值鏈分析?！皟r值鏈”這一概念，是哈佛大學商學院教授邁克爾，波特于1985年提出的。波特認為，“每一個企業(yè)都是在設計、生產、銷售、發(fā)送和輔助其產品的過程中進行種種活動的集合體。所有這些活動可以用一個價值鏈來表明?！逼髽I(yè)的價值創(chuàng)造是通過一系列活動構成的，這些活動可分為基本活動和輔助活動兩類，基本活動包括內部后勤、生產作業(yè)、外部后勤、市場和銷售、服務等；而輔助活動則包括采購、技術開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎設施等。這些互不相同但又相互關聯(lián)的生產經營活動，構成了一個創(chuàng)造價值的動態(tài)過程，即價值鏈。價值鏈在經濟活動中是無處不在的，上下游關聯(lián)的企業(yè)與企業(yè)之間存在行業(yè)價值鏈，企業(yè)內部各業(yè)務單元的聯(lián)系構成了企業(yè)的價值鏈，企業(yè)內部各業(yè)務單元之間也存在著價值鏈聯(lián)結。價值鏈上的每一項價值活動都會對企業(yè)最終能夠實現(xiàn)多大的價值造成影響，波特的“價值鏈”理論揭示，企業(yè)與企業(yè)的競爭，不只是某個環(huán)節(jié)的競爭，而是整個價值鏈的競爭，而整個價值鏈的綜合競爭力決定企業(yè)的競爭力。提高企業(yè)競爭力，就要做好價值鏈中各環(huán)節(jié)的工作，并協(xié)調好各環(huán)節(jié)的關系。(3)行業(yè)生命周期分析。鋼鐵業(yè)是一