題目國(guó)際金融監(jiān)理與控管之未來(lái)發(fā)展趨勢(shì).ppt

題目：國(guó)際金融監(jiān)理與控管之 未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),發(fā)表人：沈大白 教授 東吳大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)系,恩隆案的可能影響,1.保得信證券研究主管 梅約 的國(guó)會(huì)證詞 2.紐約大學(xué)會(huì)計(jì)教授 雷夫 的國(guó)會(huì)證詞 3.美國(guó)證管會(huì)首席會(huì)計(jì)師 赫爾 的國(guó)會(huì)證詞 4.Standard and Poors 管理執(zhí)行長(zhǎng)巴羅尼的國(guó) 會(huì)證詞,新版巴塞爾協(xié)定修正內(nèi)涵,三大支柱,第一支柱 最低資本要求 Minimum Capital Requirement,信用風(fēng)險(xiǎn) Credit Risk 作業(yè)風(fēng)險(xiǎn) Operational Risk 資產(chǎn)證券化 Asset Securitisation,信用風(fēng)險(xiǎn)降低計(jì)算 Credit Risk Mitigation 內(nèi)部信用評(píng)等 IRB Approach,新版巴塞爾協(xié)定修正內(nèi)涵,三大支柱,第二支柱 監(jiān)督複核 Supervisory Review,第三支柱 市場(chǎng)紀(jì)律 Market Discipline,四大原則 Four principle,充份揭露 Disclosure,信用風(fēng)險(xiǎn)降低,1.質(zhì)押與抵押 2.表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債互抵(Netting) 3.保證與信用衍生性商品(Credit Derivatives),四大原則,1.銀行自建流程與策略(Stress Testing) 2.監(jiān)督者的核閱與監(jiān)督 3.監(jiān)督者應(yīng)要求銀行與要求銀行有能力 4.監(jiān)督者事前參與、預(yù)防和事後救濟(jì),國(guó)內(nèi)金融商品與金融機(jī)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)量系統(tǒng)評(píng)估檢查表,風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的，在於將可能產(chǎn)生的最大損失，控制在企業(yè)本身可以忍受的範(fàn)圍之內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)值的意義簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是基於決策者的意思，在特定機(jī)率、特定期間內(nèi)，某特定投資組合因市場(chǎng)變動(dòng)可能產(chǎn)生的最大損失。因此，需要結(jié)合理論與實(shí)務(wù)的應(yīng)用，發(fā)展適合國(guó)內(nèi)環(huán)境的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)估系統(tǒng)，以協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)管理人員，做更有效的決策。,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值,一、自有模型的建立 A質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)(Qualitative Standards) 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 資訊管理系統(tǒng)之可信度 部位資料的正確性與完整性 驗(yàn)證資料來(lái)源的一致性、時(shí)效性 、可靠性及來(lái)源的獨(dú)立性 假設(shè)的波動(dòng)幅度、相關(guān)度與評(píng)估 及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換計(jì)算之正確性及適當(dāng)性 回顧檢定之必要性,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,B.風(fēng)險(xiǎn)因子之規(guī)格 1.利率： 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)中的收益曲線模 型應(yīng)為一般多數(shù)可接受的方法之一 在衡量利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)對(duì)於主 要幣別及市場(chǎng)的收益曲線模型最少 應(yīng)具有六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,B.風(fēng)險(xiǎn)因子之規(guī)格 2.：匯率： 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 對(duì)於銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露較大的外幣風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)以每一種幣別分別對(duì)本國(guó)貨幣有 對(duì)應(yīng)之風(fēng)險(xiǎn)因子,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,B.風(fēng)險(xiǎn)因子之規(guī)格 3.權(quán)益證券 ： 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 應(yīng)對(duì)每個(gè)權(quán)益證券的市場(chǎng)有分別 對(duì)應(yīng)之風(fēng)險(xiǎn)因子，對(duì)個(gè)別證券 或類股指數(shù)應(yīng)以相對(duì)於市場(chǎng)指數(shù) 的Beta相當(dāng)值表示,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,C. 量的標(biāo)準(zhǔn)(Quantitative Standards) 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)值(VAR)應(yīng)逐日計(jì)算且最少 每三個(gè)月應(yīng)更新資料庫(kù) 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值的信賴水準(zhǔn)應(yīng)為99 百分位數(shù)、單尾檢定 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值時(shí)選擇的過(guò)去觀察 期間最少一年 可自行選用不同基礎(chǔ)的模型,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,D. 壓力測(cè)試、緊縮測(cè)試(Stress Testing) 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 緊縮模擬測(cè)試應(yīng)包括 歷史情境模擬變化 情境模擬變化,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值-自有模型的建立,E. 回顧測(cè)試(Backtesting) 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 在驗(yàn)證模型的正確性時(shí)，應(yīng)有一查核 銀行內(nèi)部衡量系統(tǒng)(Internal Measurement System)的回顧測(cè)試之結(jié)果以確認(rèn)模型 能在一段時(shí)間內(nèi)提供可靠的潛在損失 金額，同時(shí)銀行應(yīng)隨時(shí)應(yīng)行外稽核或 銀行監(jiān)理機(jī)構(gòu)的要求製作結(jié)果,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值,二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值之功能 輔助整體風(fēng)險(xiǎn)控管 2. 風(fēng)險(xiǎn)部位檢視 3. 自有資本適足率計(jì)算輔助,壹、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值,三、適當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值系統(tǒng)之優(yōu)勢(shì) 計(jì)算標(biāo)的具有高度擴(kuò)張性 2. 專業(yè)及持續(xù)研究輔助功能 3. 模型透明度高、參數(shù)設(shè)定具彈性 4. 開(kāi)放式資料庫(kù)及系統(tǒng)型態(tài) 5. 未來(lái)穩(wěn)定客戶服務(wù),貳、 信用風(fēng)險(xiǎn)值,一、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 二、違約機(jī)率(Default Rate) 三、信用價(jià)差(Credit Spread) 四 、信用風(fēng)險(xiǎn)值,貳、 信用風(fēng)險(xiǎn)值,一、 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) A質(zhì)的管制 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 系統(tǒng) 評(píng)等方法、假設(shè)應(yīng)該避免變動(dòng)， 以維持資料的可信性及比較性 評(píng)等管理流程應(yīng)該深入管理哲學(xué) 及制度 不論是評(píng)等的方法及計(jì)算的過(guò)程 應(yīng)完全公開(kāi)且不能有黑箱的情形 ，並能隨時(shí)接受管理階層及主管 機(jī)關(guān)的驗(yàn)證,貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值-企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),B 量的管制 監(jiān)理主管機(jī)構(gòu)之系統(tǒng)規(guī)範(fàn)與要求 系統(tǒng) 評(píng)等區(qū)分應(yīng)至少有六種，且應(yīng)少 於30%受評(píng)在同一等級(jí)內(nèi),貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值,二、違約機(jī)率(Default Rate) 針對(duì)影響損失率大小的因素加以說(shuō)明，其 中可分為三個(gè)部分： 交易特性 經(jīng)濟(jì)因素 企業(yè)本身的特質(zhì),貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值- 違約機(jī)率(Default Rate),在委員會(huì)的研究中，說(shuō)明下列兩種情形： (1)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)劣與資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的關(guān)係 (2)違約機(jī)率與違約損失率的關(guān)係,貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值,三、信用價(jià)差(Credit Spread) 圖:信用價(jià)差,貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值,四 、信用風(fēng)險(xiǎn)值 A、信用風(fēng)險(xiǎn)值之功能 ： 最低要求風(fēng)險(xiǎn)： 避險(xiǎn),貳、信用風(fēng)險(xiǎn)值- 信用風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)估系統(tǒng)之優(yōu)勢(shì),B、信用風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)估系統(tǒng)之優(yōu)勢(shì)： 1.資料來(lái)源具公信力 2.結(jié)合評(píng)等，以求算出各信用評(píng)等之信用價(jià)差 3.分散風(fēng)險(xiǎn)之考量 4.專業(yè)及持續(xù)研究輔助功能 5.模型透明度高 6.開(kāi)放式資料庫(kù)及系統(tǒng)型態(tài) 實(shí)例個(gè)案 可參考 賴美鳳 風(fēng)險(xiǎn)值模型與銀行資本適足性之實(shí)證研究， 東吳大學(xué)會(huì)計(jì)系碩士論文 民九十一年