銀行管理論文-“金融脫媒”背景下我國銀行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型.doc

銀行管理論文-“金融脫媒”背景下我國銀行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型內(nèi)容摘要：隨著資本市場的不斷發(fā)展，“金融脫媒”現(xiàn)象對我國銀行業(yè)的影響越來越顯著，資本市場在分流了銀行貸款業(yè)務(wù)的同時，也給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了不可多得的良機。在目前情況下，商業(yè)銀行必須對傳統(tǒng)的經(jīng)營模式進行改革，并從資產(chǎn)、負債及綜合業(yè)務(wù)入手，開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，以應(yīng)對“金融脫媒”對銀行業(yè)經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵詞：金融脫媒經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)創(chuàng)新隨著我國金融體制改革的縱深推進，“金融脫媒”日益成為業(yè)界關(guān)注的熱點?！敖鹑诿撁健币话闶侵纲Y金不經(jīng)過商業(yè)銀行這個媒介體系而從供給方直接輸送到需求方，從而造成資金在銀行體系外循環(huán)，使得商業(yè)銀行等間接金融中介機構(gòu)在整個金融體系中的重要程度有所降低。從國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢來看，“金融脫媒”現(xiàn)象的產(chǎn)生是金融市場發(fā)展的必然過程。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對金融的管制逐步放松，資金的配置越來越依靠市場手段，各種提供直接融資的金融機構(gòu)不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新工具也不斷推陳出新，多種金融業(yè)務(wù)的提供使得企業(yè)和個人的投資和融資決策有了更多的選擇，對銀行的資金依賴性不斷降低。目前，我國銀行業(yè)同樣面臨著“金融脫媒”問題的困擾。筆者認為，這一問題既是對我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的嚴峻挑戰(zhàn)，同時也為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來了難得的機遇。本文試圖從分析金融脫媒現(xiàn)象在我國的表現(xiàn)入手，對現(xiàn)階段我國銀行業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型提出政策建議。我國金融脫媒現(xiàn)象的主要表現(xiàn)在我國的融資體系中，通過銀行貸款進行間接融資是企業(yè)融資的主要手段，而信貸業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行利潤的主要來源。從上世紀90年代起，隨著我國金融體制改革的不斷深入，貨幣市場與資本市場快速發(fā)展，企業(yè)融資渠道越來越趨于多元化，直接融資的比重不斷增加，而個人的資金運用除了銀行存款外也有了更多的運用渠道。金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)使得商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨著嚴峻挑戰(zhàn)。在現(xiàn)階段，金融脫媒現(xiàn)象在我國主要表現(xiàn)在以下兩方面：（一）企業(yè)融資渠道的多元化對銀行信貸的依賴性降低近年來，隨著資本市場建設(shè)的不斷深入，各種金融工具不斷推陳出新，企業(yè)的融資渠道越來越寬。許多業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場進行直接融資，而部分質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)也可以通過創(chuàng)業(yè)板進行直接融資或者獲得風(fēng)險投資基金的支持。直接融資規(guī)模的增加對銀行的貸款規(guī)模有顯著的替代效應(yīng)。中國人民銀行貨幣政策執(zhí)行報告提供的數(shù)據(jù)顯示，從2003年起，企業(yè)通過境內(nèi)或境外上市發(fā)行股票進行融資的比例越來越高。至2005年底，通過股票發(fā)行融資量已占全年總?cè)谫Y量的6%。而由于直接融資渠道的不斷拓寬，企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式進行融資對銀行的貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了明顯的替代效應(yīng)，隨著企業(yè)直接融資額的不斷增加，貸款在融資總量中所占的比重逐年下降，從2003年的85.1%降到了2005年的78.1%。2005年，企業(yè)短期融資債業(yè)務(wù)的推出，對商業(yè)銀行短期貸款業(yè)務(wù)形成了強烈的沖擊，由于短期融資券的發(fā)行實行備案制，其準入和發(fā)行比一般債券和銀行貸款快，融資成本也低，因此對大中型企業(yè)具有強烈的吸引力。2005年累計發(fā)行各種短期融資券1424億元人民幣，相當于2005年全國各項新增貸款額18273億元的7.8%，人民幣新增貸款的27%。（二）多種金融工具使銀行存款不再是居民金融資產(chǎn)的唯一選擇隨著我國金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，個人的各種投資理財產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的股票、債券、基金及保險產(chǎn)品外，近幾年來，信托投資公司發(fā)行的各類信托計劃及銀行自身發(fā)行的各種理財產(chǎn)品也極大的拓寬了居民的理財渠道，在一定程度上分流了居民的儲蓄存款。從1999年至2005年金融機構(gòu)人民幣信貸收支的結(jié)構(gòu)變化可知，從資金來源來看，儲蓄存款占資金來源的比重從1999年的48.38%下降到了2005年的46.70%。而儲蓄存款中，活期儲蓄存款占比增加較快，從1999年的24.60%增加到了2005年的34.59%。與之相反，定期存款的占比卻不斷下降，從1999年的75.40%下降到2005年的65.41%，下降了10個百分點。這表明近幾年隨著居民的投資渠道不斷增加，居民相應(yīng)減少了定期儲蓄存款，增加了活期儲蓄存款，以便在時機恰當時投資于其他資產(chǎn)。我國銀行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型建議“金融脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)使得長期在社會信用中居于壟斷地位的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，迫使銀行必須改變原有的依靠企業(yè)貸款獲取利息收入的單一的盈利模式，尋找新的利潤增長點。我國目前仍面臨著銀行業(yè)整體盈利能力偏弱、資金缺口巨大、不良貸款比率偏高等諸多問題，在這種情況下，如果銀行不及時調(diào)整策略，則會在新一輪的競爭中陷入被動。資本市場的發(fā)展在分流了銀行的貸款業(yè)務(wù)的同時，也給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了不可多得的良機。在目前情況下，商業(yè)銀行可從以下幾方面入手，改善業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，以應(yīng)付不斷深化的“金融脫媒”現(xiàn)象帶來的挑戰(zhàn)。（一）在負債業(yè)務(wù)方面，拓展多種形式的融資渠道居民及企業(yè)存款長期以來，一直是商業(yè)銀行的主要資金來源渠道，從銀行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)上看，金融脫媒不可避免地帶來儲蓄分流，存款的流失如果沒有得到有效的控制及其他資金的補充，將會產(chǎn)生流動性危機。另外，銀行也將失去資金運用所帶來的利差收入。因此，為應(yīng)付金融脫媒帶來的儲蓄分流，商業(yè)銀行必須不斷拓展多種形式的融資渠道。資本市場發(fā)展在分流銀行儲蓄存款的同時，相當一部分將以證券公司客戶交易結(jié)算資金、自有營運資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構(gòu)同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。資本市場發(fā)展越快，同業(yè)存款的增長就越迅速。因此，同業(yè)存款及企業(yè)機構(gòu)大額存款業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。不斷進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的新型理財品種，主動吸引客戶資金，實現(xiàn)產(chǎn)品型負債。由于客戶的需求是多方面的，而且處于不斷的變化中，而傳統(tǒng)存款的目的只能滿足客戶的單一需求。因此，要吸引客戶的資金，必須善于把握客戶需求變化的趨勢，不斷創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的理財品種。實踐證明，各家銀行開發(fā)的一些新型理財產(chǎn)品、投資性避險產(chǎn)品及年金管理產(chǎn)品等都取得了良好的市場效應(yīng)。通過主動借入負債，可以調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，增強商業(yè)銀行的穩(wěn)定性。我國資本市場和貨幣市場的發(fā)展，不僅為企業(yè)提供了更多的融資渠道，同時也為銀行提供了更多的資金來源渠道，商業(yè)銀行不僅可以通過同業(yè)拆借市場進行同業(yè)借款和票據(jù)融資，還可以通過資產(chǎn)回購，發(fā)行金融債等方式在資本市場上進行融資。（二）在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，開發(fā)新的貸款業(yè)務(wù)品種努力擴大商業(yè)銀行的可貸款對象，發(fā)展中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)貸款難的問題一直是金融界關(guān)注的焦點，為此，不同學(xué)者也提出了多種解決方案，但在實際操作上，商業(yè)銀行還是因為風(fēng)險大、成本高不愿意做、貸款“壘大戶”現(xiàn)象依然是普遍的做法。在金融脫媒的背景下，大企業(yè)能夠順利地通過資本市場進行融資，而對銀行的融資需求減少。商業(yè)銀行必須開拓新的市場。中小企業(yè)是經(jīng)濟快速增長的生力軍，但長期以來，其對經(jīng)濟增長所做的貢獻與其所獲得的信用資金的市場份額嚴重不成比例，因此，注重開發(fā)適合中小企業(yè)的貸款創(chuàng)新產(chǎn)品，是擴大商業(yè)銀行可貸對象的重要手段。關(guān)于貸款與風(fēng)險控制的技術(shù)問題，可以參考有些銀行的現(xiàn)行做法，比如將貸款整體打包給小額貸款機構(gòu)。小額貸款機構(gòu)不是存款機構(gòu)，但是小額貸款方面的專家能幫銀行做零售。另外，由于貸款利率上限已經(jīng)放開管制，銀行的風(fēng)險也可以通過提高利率來彌補。融資融券、證券質(zhì)押貸款等支持金融市場和金融交易的新型融資業(yè)務(wù)將獲得發(fā)展契機。隨著證券市場的發(fā)展以及券商融資融券業(yè)務(wù)的推出，券商將可以以證券質(zhì)押的形式為客戶提供資金，銀行可以借此開展針對券商融資融券業(yè)務(wù)的新型資產(chǎn)業(yè)務(wù)。同時隨著直接融資的發(fā)展，證券品種的日益增加以及證券市值的不斷擴大，銀行的證券抵押貸款業(yè)務(wù)將面臨新的發(fā)展機遇。此外，投資者在交易中有對流動性資金的需求，銀行將有機會延伸其傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為企業(yè)收購兼并、企業(yè)和券商承銷業(yè)務(wù)、基金公司融資、機構(gòu)的新股申購業(yè)務(wù)等提供過橋貸款等其他融資服務(wù)。（三）從資產(chǎn)負債綜合角度來看，推行多形式資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化是美國資本市場上最重要的融資工具之一，做為商業(yè)銀行的一種特殊融資手段經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展。資產(chǎn)證券化是指一個實體將其在未來一段時間內(nèi)可識別的現(xiàn)金流收益集合起來，并轉(zhuǎn)移給投資者，從而達到融資目的的一種融資方式。對于商業(yè)銀行來說，有效的運用資產(chǎn)證券化工具，可以綜合協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負債的平衡。一方面，通過發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以化解由于存款短期化和貸款長期化而產(chǎn)生的流動性問題，轉(zhuǎn)移由于利率波動而產(chǎn)生的市場風(fēng)險；另一方面，通過有選擇性的購入市場上其他商業(yè)銀行發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也可以增加資金運用的渠道，對資產(chǎn)和風(fēng)險進行優(yōu)化配置。我國資產(chǎn)證券化目前尚處于起步階段。2005年啟動商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化試點至今，建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行分別發(fā)行了30億元個人住房抵押貸款支持證券和99億元（兩期）信貸資產(chǎn)支持證券，這是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的積極探索。從目前情況看，我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化主要有以下兩個特點：一是證券化試點的資產(chǎn)比較單一，主要為長期基礎(chǔ)設(shè)施貸款或長期住房按揭貸款，做為試點產(chǎn)品，兩家試點銀行更注重產(chǎn)品發(fā)行的成功，因此選取的資產(chǎn)均為長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這種優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的證券化不能滿足銀行分散風(fēng)險的需求，因此，還不具有普遍的可操作性；二是目前資產(chǎn)支持證券發(fā)行和交易僅限于銀行間市場，商業(yè)銀行仍然是相關(guān)產(chǎn)品的主要投資者，投資主體單一化的局面與債券市場日益多元化的機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)極不相稱，不利于分散銀行系統(tǒng)的風(fēng)險。同時與資產(chǎn)證券化相配套的法律法規(guī)、稅收制度及監(jiān)管標準仍然不夠健全，有待于進一步完善。從短期來看，金融脫媒現(xiàn)象給銀行帶來的直接結(jié)果是銀行的流動性過剩，商業(yè)銀行目前所面臨的主要是貸款需求不足與資金供應(yīng)相對過剩的矛盾。在這一時期，商業(yè)銀行進行