銀行管理論文-關(guān)于金融監(jiān)管問(wèn)題的思考.doc

銀行管理論文-關(guān)于金融監(jiān)管問(wèn)題的思考摘要：金融監(jiān)管是近年來(lái)討論熱鬧的問(wèn)題。本文分別從國(guó)家幅員、混業(yè)經(jīng)營(yíng)、貨幣政策、分離成本等幾個(gè)方面討論了監(jiān)管制度安排上的問(wèn)題，并認(rèn)為，要不要設(shè)立民營(yíng)銀行的關(guān)鍵在于私人資本是否具有自我承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融監(jiān)管是近年來(lái)討論得熱鬧的問(wèn)題，它使管理層關(guān)注，也啟發(fā)著人們?nèi)ニ伎?。?guó)家幅員與監(jiān)管制度安排一般說(shuō)來(lái)，國(guó)家幅員遼闊容易產(chǎn)生監(jiān)管的阻力，因?yàn)閲?guó)家大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，存在著區(qū)域利益、部門利益差別。再說(shuō)國(guó)家大不容易產(chǎn)生監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)：監(jiān)管力量不能迅速達(dá)到，信息不容易掌握。所以大國(guó)的監(jiān)管要有集中的權(quán)威部門，要有比較雄厚的監(jiān)管力量，要能迅速掌握信息。日本1998年6月成立金融監(jiān)管廳，將全部監(jiān)管從大藏省剝離出來(lái)，是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的問(wèn)題多，眾多銀行、證券公司破產(chǎn)倒閉，這一方面表明必須加強(qiáng)監(jiān)管，另一方面表明由大藏省監(jiān)管的弊端。英國(guó)1997年5月成立金融服務(wù)管理局專門進(jìn)行金融監(jiān)管，是基于降低“聲望成本”。英國(guó)金融服務(wù)管理局不是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)。它的管理不能認(rèn)為是純粹的政府行為，而更多的是一種行業(yè)行為。行業(yè)行為體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，所以英國(guó)金融監(jiān)管獨(dú)立于央行，不是強(qiáng)化政府行為，而是強(qiáng)化市場(chǎng)行為。無(wú)論日本還是英國(guó)，國(guó)家的幅員都很小。它們的監(jiān)管制度安排在較小的范圍內(nèi)能夠求得監(jiān)管與被監(jiān)管力量和機(jī)制的均衡，但在幅員遼闊的大國(guó)未必能做到這一點(diǎn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管制度安排一般說(shuō)來(lái)，統(tǒng)一監(jiān)管要求完備的防火墻制度、高素質(zhì)的監(jiān)管人員。這樣，容易協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)和處理產(chǎn)生的矛盾，因而在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下，大都選擇統(tǒng)一監(jiān)管的模式。但混業(yè)經(jīng)營(yíng)不一定就要統(tǒng)一監(jiān)管。美國(guó)金融業(yè)已趨向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但它的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：通貨監(jiān)管署和存款保險(xiǎn)公司監(jiān)管銀行；證券交易委員會(huì)監(jiān)管證券；保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)。此外，值得注意的是在混業(yè)經(jīng)營(yíng)中，通過(guò)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的情況，稱做雙層監(jiān)管。金融控股公司既起監(jiān)管作用又起協(xié)調(diào)作用。貨幣政策與監(jiān)管制度安排應(yīng)當(dāng)說(shuō)這是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的組成部分，不存在金融監(jiān)管服從于或服務(wù)于貨幣政策，也不存在貨幣政策服務(wù)于或服從于金融監(jiān)管。它們從不同方面作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：貨幣政策從調(diào)節(jié)貨幣供給量去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（側(cè)重于量的方面），金融監(jiān)管從保障資金的正常運(yùn)行去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（側(cè)重于質(zhì)的方面）。但這兩者有一個(gè)相互配合的問(wèn)題，特別是在怎樣適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展變化方面。貨幣政策是逆經(jīng)濟(jì)周期的，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮階段過(guò)熱時(shí)，應(yīng)實(shí)行適度從緊的貨幣政策，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于蕭條階段，應(yīng)實(shí)行寬松的貨幣政策。而在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性大，這時(shí)，要增強(qiáng)金融監(jiān)管力度，在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性小，這時(shí)，可以降低金融監(jiān)管力度，即：經(jīng)濟(jì)繁榮階段經(jīng)濟(jì)過(guò)熱減輕貨幣政策力度增強(qiáng)金融監(jiān)管力度；經(jīng)濟(jì)蕭條階段經(jīng)濟(jì)趨冷增強(qiáng)貨幣政策力度減輕金融監(jiān)管力度。進(jìn)一步說(shuō)，減輕貨幣政策的力度要有增強(qiáng)金融監(jiān)管力度的配合，增強(qiáng)貨幣政策的力度要有減輕金融監(jiān)管力度的配合。分離成本與監(jiān)管制度安排監(jiān)管部門要不要從央行分離出來(lái)，必須考慮金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，政府要不要承擔(dān)一定的責(zé)任，為社會(huì)公眾分擔(dān)一部分損失。如果要，監(jiān)管部門就不宜從央行分離出來(lái)，因?yàn)檠胄写碚?，同時(shí)，只有央行才具有為社會(huì)公眾分?jǐn)傄徊糠謸p失的能力。從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)看，金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，主要由中央銀行承擔(dān)。其承擔(dān)的方式，或者直接拿錢，或者以一種證券去替換另一種證券。從貨幣供給的角度說(shuō)，央行供給的內(nèi)在貨幣是政府的負(fù)債。從債權(quán)、債務(wù)關(guān)系說(shuō)，央行承擔(dān)損失，無(wú)非是承擔(dān)負(fù)債。有人說(shuō)，從現(xiàn)有的監(jiān)管力量和運(yùn)作情況看，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)主要是審批機(jī)關(guān)，當(dāng)然審批也是監(jiān)管，是審慎監(jiān)管，但難以發(fā)揮日常監(jiān)管的作用。假如某證券公司被股民擠兌保證金，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下是靠證監(jiān)辦，還是靠銀行？可以說(shuō)必須靠銀行，因?yàn)樽罱K要靠銀行拿錢來(lái)平息。監(jiān)管部門要不要從央行分離出來(lái)，還要考慮“分離成本”。這種成本，除了“另起爐灶”要花費(fèi)的人力、物力、財(cái)力外，還要考慮在運(yùn)作中產(chǎn)生的“摩擦成本”，摩擦成本是一種額外發(fā)生的交易費(fèi)用。監(jiān)管從央行分出來(lái)，能額外發(fā)生什么作用，要達(dá)到的目的是什么，是加強(qiáng)監(jiān)管力量，是提高監(jiān)督效率，還是避免監(jiān)督弊端，或者還是“因人設(shè)廟”？當(dāng)前的問(wèn)題不是分離出來(lái)，而是在金融監(jiān)管方面要有協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，信息交換上的協(xié)調(diào)，法規(guī)上的協(xié)調(diào)，日常監(jiān)督的協(xié)調(diào)，處理上的協(xié)調(diào)。監(jiān)管有無(wú)寬嚴(yán)之分監(jiān)管是政府行為。從理論上說(shuō)，依法監(jiān)管，按章辦事，統(tǒng)一規(guī)范，在法規(guī)面前人人平等，沒(méi)有寬嚴(yán)之分。但在執(zhí)行過(guò)程中，在行為的選擇上有寬嚴(yán)之分。因?yàn)?，約束人的行為的，除了政府行為外，還有市場(chǎng)行為，還有道德因素。如果在一定條件下，市場(chǎng)的因素和道德的因素對(duì)約束人的行為更有效，則政府的行為可減輕一些；相反，政府的行為應(yīng)加強(qiáng)一些。這樣，反映在監(jiān)管上就會(huì)有松與緊、寬與嚴(yán)之分。金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有如下表現(xiàn)：1事先不明確準(zhǔn)不準(zhǔn)你干，事后清理，說(shuō)你違規(guī)；2事情的發(fā)生涉及兩個(gè)以上的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其中一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處理嚴(yán)，對(duì)另一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處理寬。如某銀行貸款給證券公司，證券公司把資金給企業(yè)炒股票，監(jiān)管機(jī)構(gòu)追究銀行，說(shuō)信貸資金進(jìn)入股市違規(guī)，并給予處分，而證券公司沒(méi)事；3央行直接興辦信用社，造成了爛賬，信用社兼并為商業(yè)銀行后，央行從商業(yè)銀行的賬戶上直接把錢劃走，爛賬留給商業(yè)銀行；4央行利用手中的貨幣供給權(quán)、給錢，息事寧人，把大事化小，小事化了。要不要興辦民營(yíng)銀行取決于風(fēng)險(xiǎn)由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)要不要建立民營(yíng)的商業(yè)銀行，不取決于我國(guó)現(xiàn)階段金融的總體現(xiàn)狀，而是取決于改革、發(fā)展的趨勢(shì)。因?yàn)楝F(xiàn)狀是要變的，而且不能說(shuō)“存在總是合理的”。只有從變革的角度看問(wèn)題，才符合時(shí)代潮流。進(jìn)一步講，要不要建立民營(yíng)的商業(yè)銀行，取決于以下機(jī)制：（1）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。金融業(yè)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，能不能建立民營(yíng)商業(yè)銀行，首先要考慮風(fēng)險(xiǎn)如何控制。如果有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，就應(yīng)當(dāng)依法建立民營(yíng)商業(yè)銀行。建立的民營(yíng)商業(yè)銀行要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中央銀行，當(dāng)然，也不能夠把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給社會(huì)。為此，必須建立銀行保險(xiǎn)機(jī)制。（2）資金的供求機(jī)制。中國(guó)這么大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，信貸資金的供求也不平衡，從總體上說(shuō)，國(guó)有銀行壟斷金融的局面有它存在的基礎(chǔ)；但從局部說(shuō)，國(guó)有銀行壟斷就不一定符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，從而融資結(jié)構(gòu)不平衡的現(xiàn)狀。現(xiàn)階段值得注意的情況是：經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，貨幣資金充裕，而且貨幣資金主要掌握在民營(yíng)企業(yè)家手中。在這樣的地區(qū)，怎么投資、融資，國(guó)有銀行是無(wú)法左右局面的，主要取決于企業(yè)家的選擇。企業(yè)家的選擇反映為對(duì)貨幣資金的供求，貨幣資金的供求為什么一定要集中到國(guó)家銀行呢？信用關(guān)系的雙方是平等的。平等意味著自主權(quán)。所以，從維護(hù)信用的平等權(quán)和融資的自主權(quán)出發(fā)，也應(yīng)允許依法建立新興商業(yè)銀行。（3）市場(chǎng)的退出機(jī)制。有生必有死，有進(jìn)必有退出。在考慮讓新興商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入時(shí)，就必須設(shè)計(jì)好它的退出?？偨Y(jié)我國(guó)過(guò)去金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不僅沒(méi)有嚴(yán)格地規(guī)范準(zhǔn)入，而且沒(méi)有建立退出機(jī)制。比如城市信用社，當(dāng)初討論為什么要建立城市信用社時(shí)，何等的熱鬧，幾乎是一片“喝彩”聲。后來(lái)城市信用社運(yùn)轉(zhuǎn)不靈了，又沒(méi)有去充分討論它們的退出，只是“關(guān)并了之”，把風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部轉(zhuǎn)給了央行，由央行“填窟窿”?？偨Y(jié)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，歸納起來(lái)說(shuō)都沒(méi)有嚴(yán)格按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作辦事。所以，如果嚴(yán)格按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作辦事，就沒(méi)有理由不讓新興商業(yè)銀行建立?？傊y行也是一種企業(yè)。這種企業(yè)供給產(chǎn)品，它能不能存在決定于對(duì)它產(chǎn)品的需求，如果對(duì)它的產(chǎn)品需求減少，它自然會(huì)退出市場(chǎng)；但如果對(duì)它的產(chǎn)品需求不會(huì)減少而是增加，則自然有它生存和施展才干的余地。從監(jiān)管者的角度說(shuō)，要使這種企業(yè)真正地自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，而不是去替它承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。所以，討論要不要設(shè)立民營(yíng)銀行，不在于“私