行業(yè)經(jīng)濟(jì)論文-我國信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題探究.doc

行業(yè)經(jīng)濟(jì)論文-我國信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題探究摘要:我國信托業(yè)的發(fā)展,盡管已經(jīng)有30多年的歷史,但其在金融業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)問題一直未能得到很好的解決。解決信托業(yè)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn),有助于引導(dǎo)民間資金在良好的金融環(huán)境中和合法的基礎(chǔ)上進(jìn)行廣泛而理性的投資,促使各方面保護(hù)廣大中小投資者的利益。關(guān)鍵詞:信托；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范一、我國信托業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)剖析1979年,我國恢復(fù)了信托業(yè)的運(yùn)行,與保險(xiǎn)公司、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等各類非銀行金融機(jī)構(gòu),形成了一個(gè)具有自身鮮明特色的金融層面。信托作為“受人之托,代人理財(cái)”的經(jīng)濟(jì)行為,但由于種種原因,我國的信托投資長期以來扮演著金融百貨公司的角色,不僅與商業(yè)銀行一樣從事存貸款業(yè)務(wù),也大量染指證券業(yè)務(wù)。使信托業(yè)存在大量與銀行相似的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為:(一)投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益的不確定性變化給投資主體帶來損失的可能性。信托投資公司往往在投資中追求高回報(bào),管理又缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制,造成由于投資項(xiàng)目和合作對象選擇不當(dāng)使投資的實(shí)際收益低于投資成本,或沒達(dá)到預(yù)期收益。以及由于資金運(yùn)用不當(dāng)而形成風(fēng)險(xiǎn)。如:資金來源利率高于資金運(yùn)用利率,短期資金來源作長期運(yùn)用等等。這種狀況普遍存在于信托投資公司的自營投資和委托投資中,是造成信托投資公司資產(chǎn)質(zhì)量差的主要原因。(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體因流動(dòng)性的不確定變化而遭受損失的可能性。我國信托業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),一方面是由于缺乏穩(wěn)定的負(fù)債支撐,信托機(jī)構(gòu)不能比較方便地以合理的利率借入資金以應(yīng)付資金周轉(zhuǎn)不靈,從而發(fā)生支付困難；另一方面是指一些信托投資公司用負(fù)債炒房地產(chǎn)、股票、基金,由于大量資金被套牢套死而產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因財(cái)務(wù)管理不善而造成的風(fēng)險(xiǎn)。我國許多信托投資公司對資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)、成本、損益等重大經(jīng)營情況沒有專門的分析報(bào)告和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),更沒有發(fā)揮財(cái)務(wù)的日常監(jiān)督作用。有些公司在財(cái)務(wù)狀況已處于風(fēng)險(xiǎn)警戒線時(shí)還全然不知。由于管理不善,對業(yè)務(wù)中存在的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患不能及時(shí)察覺,長期積累可能會(huì)引起更大的危機(jī)。(四)信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于信用活動(dòng)中存在的不確定性而遭受損失的可能性。在我國信托業(yè)中,使得信托機(jī)構(gòu)由于受信者的經(jīng)營狀況發(fā)生惡化,不能按初始條件償還資金而產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)的原因有三個(gè)方面:一是對借款人、承租人、被擔(dān)保人的資信情況,項(xiàng)目的技術(shù),經(jīng)濟(jì)和市場情況缺乏必要的調(diào)查研究；二是對擔(dān)保、抵押、反擔(dān)保的各項(xiàng)要件審查不細(xì),核保不嚴(yán),抵押物不實(shí),缺少法律保護(hù)措施；三是由于政府干預(yù)下產(chǎn)生的非市場化業(yè)務(wù)。(五)道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)在信托業(yè)中主要是指受托人的不良行為給委托人或受益人帶來損失的可能性。信托是以信用為基礎(chǔ)的,信托投資公司作為受托人,應(yīng)該忠于委托人和受益人,在任何時(shí)候都絕不能以謀取私利為動(dòng)機(jī)。我國的信托投資公司普遍存在著受托人的不忠實(shí)行為,如:挪用信托基金或其收入為受益人以外的他人謀利,沒按信托契約投資多樣化,導(dǎo)致委托財(cái)產(chǎn)受到損失,超過授權(quán)限度投資,給委托人造成損失等等。二、我國信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范(一)宏觀管理方面要注意:1.加強(qiáng)信托法治建設(shè)。信托業(yè)發(fā)展至今天,信托法治建設(shè)一直處于落后的狀況。除信托法以外,規(guī)范信托業(yè)的基本法規(guī)主要是2007制定的信托公司管理辦法與信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法。目前,信托立法方面存在的問題主要有:為適應(yīng)金融市場的發(fā)展,信托法需要進(jìn)一步修改；除“信托新兩規(guī)”以外,與信托法配套的相關(guān)法規(guī)亟待出臺(tái)。需要借鑒日本、臺(tái)灣等國家和地區(qū),制定信托業(yè)法,將金融機(jī)構(gòu)(無論是信托公司還是銀行、證券公司等其他金融機(jī)構(gòu))從事信托業(yè)務(wù)的行為進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。2.進(jìn)一步明確信托業(yè)的市場定位信托業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急就是明確市場定位。我國信托業(yè)的市場應(yīng)有的定位是:同銀行業(yè)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”使信托業(yè)應(yīng)成為未來金融領(lǐng)域的獨(dú)立產(chǎn)業(yè)。信托基本功能是“受人之托,代人理財(cái)”,即財(cái)產(chǎn)管理功能,其輔助功能則為中長期投融資。而財(cái)產(chǎn)管理一般有較長的期限,因而信托業(yè)主要發(fā)揮中長期融資功能,銀行則以融通短期資金為主,這也為信托業(yè)發(fā)揮中長期融資留下了一定的空間。3.加強(qiáng)對信托業(yè)的宏觀調(diào)控宏觀調(diào)控決不等同于行政干預(yù),更多的是為信托業(yè)的運(yùn)行提供規(guī)范的運(yùn)作環(huán)境,提供正確的引導(dǎo)。在調(diào)控手段上,要改直接的行政干預(yù)為主要通過市場調(diào)節(jié)和經(jīng)濟(jì)手段間接調(diào)控。具體的講,首先要建立科學(xué)的監(jiān)管體系,人民銀行作為信托業(yè)的監(jiān)管者,應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托業(yè)務(wù)的行業(yè)特點(diǎn),依法對其進(jìn)行監(jiān)管。(二)從微觀角度要重視:(1)進(jìn)一步規(guī)范和拓展信托業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步規(guī)范現(xiàn)行資金信托業(yè)務(wù)。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,我國信托投資公司可開辦委托業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等。從規(guī)范的角度,借鑒發(fā)達(dá)國家的做法,信托業(yè)應(yīng)當(dāng)緊扣市場和社會(huì)發(fā)展的多方面要求,把信托的財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、公益服務(wù)、金融中介及經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的綜合功能充分發(fā)揮出來,花大力氣,下深功夫開辟新的信托品種及相關(guān)業(yè)務(wù),增加投資的豐富性和收益性,創(chuàng)新信托運(yùn)行方式。以長期信托融資作為業(yè)務(wù)的主攻方向,注重開展財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù),積極開展多元化的服務(wù)性業(yè)務(wù)。(2)改善內(nèi)部管理,加強(qiáng)信托投資公司內(nèi)部自身建設(shè)應(yīng)在建立健全科學(xué)的民主決策機(jī)制、行之有效的目標(biāo)經(jīng)營責(zé)任制、嚴(yán)密的內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制、獎(jiǎng)罰分明的激勵(lì)機(jī)制的同時(shí),加強(qiáng)效益優(yōu)先的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。要加強(qiáng)對信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的研究,建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系,將面臨的風(fēng)險(xiǎn)細(xì)化到每一項(xiàng)業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。要進(jìn)一步建立健全信托投資公司的內(nèi)部控制制度,使信托投資公司的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都有法可依,有章可循。排除人為因素對業(yè)務(wù)決策的干擾,避免決策的非程序化。在信托投資公司內(nèi)部,設(shè)立專門的法律事務(wù)部,從法律的角度對各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)把關(guān),重點(diǎn)放在業(yè)務(wù)經(jīng)營合同的制定和執(zhí)行上,使信托投資公司的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營都符合法律規(guī)范,防范和化解由于業(yè)務(wù)經(jīng)營合同的不規(guī)范、不合理給信托投資公司帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。樹立正確的經(jīng)營理念。(3)應(yīng)盡快參入投資基金業(yè)務(wù),尋求行業(yè)發(fā)展的新的支撐點(diǎn)。信托機(jī)構(gòu)開拓產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)具有獨(dú)特優(yōu)勢:它是國家規(guī)定的具有籌資能力的非銀行金融機(jī)構(gòu),積累了一定的實(shí)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)；擁有一批熟知行業(yè)投資的專家,可以保證投資決策的科學(xué)性、預(yù)見性；具有一批熟悉投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)人才,有利于產(chǎn)業(yè)投資基金從事企業(yè)并購方面的業(yè)務(wù)。還有,信托機(jī)構(gòu)應(yīng)在慎重、穩(wěn)妥的前提下,開拓投資銀行業(yè)務(wù)。信托機(jī)構(gòu)可以利用自身的融通資金、咨詢代理、財(cái)務(wù)管理等功能優(yōu)勢,發(fā)揮其運(yùn)營資本的獨(dú)特能力,積極參入企業(yè)之間的兼并、收購和重組業(yè)務(wù),促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)及資本市場的發(fā)育完善。參考資料:1.王淑敏等金融信托與租賃M北京:中國金融出版社,