財富管理?？?0090309

第 1 頁 共 23 頁 第 2 頁 共 23 頁 財富管理?？夸?. 4 溫家寶：今年全面實施促經濟一攬子計劃 . 4 在正在召開的全國人大二次會議上， 國務院總理溫家寶就 09 年經濟工作做了部署和安排，并就目前的國內金融市場提出“穩(wěn)定”要求。 . 4 保監(jiān)會解讀新保險法三大變化 突出保護被保險人 . 4 新的保險法已正式通過，其中的變化在于突出強調了保護被保險人的利益，以及加強監(jiān)管和防范保險業(yè)風險等。 . 4 海關總署解讀關稅實施方案 稅目總數增至 7868個 . 6 2009 年關稅實施方案已于 1 月 1 日正式實施，該方案對我國歷來的進出口關稅等內容做了調整，意在支持目前國內的產業(yè)發(fā)展和進一步的經濟結構調整。 . 6 政策簡訊 . 7 . 8 證監(jiān)會鼓勵基金產品創(chuàng)新 新型“理財組合”受青睞 . 8 京滬粵積極利用金融創(chuàng)新 融資 250億投放城建項目 . 9 中信銀行開創(chuàng)集中經營客戶新模式 . 9 . 10 銀行理財品開始掛 鉤黃金 多因素造“金牛” . 10 銀行理財產品投資標的在去年經過一輪的轉換后，年初，個別銀行對掛鉤黃金產品表現出躍躍欲試，但鑒于國際市場諸多不確定因素存在，中資銀行尚處于等待階段。 . 10 分紅險弱化保險主業(yè) 搶灘理財市場 . 10 銀保業(yè)務其中存在的問題已令投資者擔憂，近來，一些市場出現了銀保業(yè)務“新模式”：理財產品 +分紅險贈送，而其中一些說法的變化則有誤導之嫌。 . 10 股市回調無礙券商集合理財產品熱銷 . 11 近日，股市在經歷反彈后又落入回調，但這似乎絲毫沒有減弱投資者對市場的信心。券商 第 3 頁 共 23 頁 集合理財產品也憑借其“獨特”迎來熱銷。 . 11 基金公司擴容潮將加劇基金業(yè)人才荒 . 12 基金公司的快速發(fā)展使該人員隊伍不斷擴大，同時也加劇行業(yè)內基金經理等人 才的競爭，如果人才的培養(yǎng)趕不上市場擴張的速度，就有可能出現人才荒。 . 12 . 13 北京銀行財富中心鎖定高端理財 . 13 去年以來 ，國內高端理財市場遭遇“寒流”，而在其中脫穎而出的北京銀行財富管理中心則積極與目前不斷發(fā)展的高端理財業(yè)務 . 13 信托理財門檻降低 產品吸引高端客戶 . 16 日前信托公司集合資金信托管理辦法就信托理財門檻作出修改，規(guī)定單筆委托金額在300 萬元以上的自然 人數量不受限制，這無疑會進一步加劇國內高端市場的競爭。 . 16 【案例】企業(yè)主如何實現多項理財目標 . 16 理財簡訊 . 17 . 18 私人銀行二次戰(zhàn)役打響：搶客戶搶員工 . 18 隨著國內私人銀行的全面鋪開，私人銀行市場的競爭集中表現為對客戶和專業(yè)人才的爭奪。而目前，國內多方面因素為私人銀行的發(fā)展也提供了條件。 . 18 發(fā)掘私人銀行客戶 . 19 對私人銀行來說，贏得客戶就贏得了一切，除了把握國內富人客戶的特點外，培養(yǎng)一個全能的客戶經理也是關鍵之一。 . 19 東亞中國：私人銀行產品 動蕩市“黃金為王” . 21 今年，私人銀行產品如何設計與配置？東亞私人銀行將就目前國內客戶的理財傾向和市場現狀提出自己的見解和建議。 . 21 理財簡訊 . 23 第 4 頁 共 23 頁 溫家寶：今年全面實施促經濟一攬子計劃 在正在召開的全國人大二次會議上 ，國務院總理溫家寶就 09 年經濟工作做了部署和安排，并就目前的國內金融市場提出“穩(wěn)定”要求。 國務院總理溫家寶 3月 5日在十一屆全國人大二次會議上作政府工作報告時說， 2009年的政府工作，要以應對國際金融危機、促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展為主線，統(tǒng)籌兼顧，突出重點，全面實施促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計劃。 溫家寶說，今年國民經濟和社會發(fā)展的主要預期目標是：國內生產總值增長 8%左右，經濟結構進一步優(yōu)化；城鎮(zhèn)新增就業(yè) 900萬人以上，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率 4.6%以內；城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長；居民消費價格總水平漲幅 4%左右；國際 收支狀況繼續(xù)改善。 溫家寶說，今年的政府工作要全面實施促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計劃。溫家寶所說的一攬子計劃包括四 “大 ”：大規(guī)模增加政府投資，實施總額四萬億元人民幣的兩年投資計劃，其中中央政府擬新增一點一八萬億元，實行結構性減稅，擴大國內需求；大范圍實施調整振興產業(yè)規(guī)劃，提高國民經濟整體競爭力；大力推進自主創(chuàng)新，加強科技支撐，增強發(fā)展后勁；大幅度提高社會保障水平，擴大城鄉(xiāng)就業(yè)，促進社會事業(yè)發(fā)展。 溫家寶說，以實施一攬子計劃為重點，今年要著力抓好七方面工作：加強和改善宏觀調控，要堅持靈活審慎的調控方 針，實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，保持經濟平穩(wěn)較快發(fā)展。擬安排中央財政赤字 7500億元，發(fā)行 2000億元地方債券。保證貨幣信貸總量滿足經濟發(fā)展需求，廣義貨幣增長 17%左右，新增貸款 5萬億元以上；積極擴大國內需求特別是消費需求，增強內需對經濟增長的拉動作用；鞏固和加強農業(yè)基礎地位，促進農業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農民持續(xù)增收；加快轉變發(fā)展方式，大力推進經濟結構戰(zhàn)略性調整；繼續(xù)深化改革開放，進一步完善有利于科學發(fā)展的體制機制；大力發(fā)展社會事業(yè)，著力保障和改善民生；推進政府自身建設，提高駕馭經濟社會發(fā)展全局的能力。 關于股市、樓市和人民幣匯率，溫家寶提出 “穩(wěn)定 ”。 溫家寶強調，推進金融體制改革。深化國有金融機構改革。穩(wěn)步發(fā)展多種所有制中小金融企業(yè)和新型農村金融機構。積極引導民間融資健康發(fā)展。推進資本市場改革，維護股票市場穩(wěn)定。發(fā)展和規(guī)范債券市場。穩(wěn)步發(fā)展期貨市場。深化保險業(yè)改革，積極發(fā)揮保險保障和融資功能。推進利率市場化改革。完善人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。 對樓市，溫家寶表示，要促進房地產市場穩(wěn)定健康發(fā)展。采取更加積極有效的政策措施，穩(wěn)定市場信心和預期，穩(wěn)定房地產投資，推 動房地產業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展。對符合條件的第二套普通自住房購買者，比照執(zhí)行首次貸款購買普通自住房的優(yōu)惠政策。（上海證券報） 保監(jiān)會解讀新保險法三大變化 突出保護被保險人 新的保險法已正式通過，其中的變化在于突出強調了保護被保險人的利益，以及加強監(jiān)管和防范保險業(yè)風險等。 第 5 頁 共 23 頁 2月 28日 ， 新保險法經過十一屆全國人大常委會第七次會議第三次審議通過 ， 正式頒布 ， 并將于 10月 1日起正式實施。 3月 2日 ， 中國保監(jiān)會法規(guī)部主任楊華柏接受采訪時表示 ， 新保險法最核心的三大變化是突出了保護被保險人 ， 突出了加強監(jiān)管和防范風險 ， 突 出了拓寬保險服務領域 ， 對保險業(yè)的依法合規(guī)經營提出了更高的要求。 突出保護被保險人 . 問 ： 原保險法中存在哪些制約保險業(yè)發(fā)展的問題 ， 必須對其進行修改？ 楊華柏 ： 現行保險法存在著諸如新型保險市場主體無法可依、保險公司業(yè)務范圍的規(guī)定過窄 ， 保險資金運用渠道、制度安排不合理 ， 保險監(jiān)管手段和措施授權不充分、行政處罰手段薄弱、保險合同存在不足等問題。 問 ： 在保護被保險人利益方面 ， 新保險法有哪些特別的條款？ 楊華柏 ： 需要特別提到的是 ， 所謂被保險人 ， 包括投保人、被保險人和受益人。 首先是限制 保險人合同解除權 ， 增設了保險合同不可抗辯規(guī)則。如新保險法明確規(guī)定保險人自知道解除事由起 ， 超過 30日不行使解除權的 ， 其解除權消滅等。這有利于督促權利行使 ， 穩(wěn)定保險合同關系 ， 尤其是對于長期人身保險合同項下的被保險人利益的保護意義重大。 此外 ， 還借鑒了英美法上禁止反言制度 ， 規(guī)定保險人在合同訂立時已經知道投保人未如實告知的情況的 ， 保險人不得解除合同 ， 不得免于承擔保險責任。這也減輕了投保人告知義務負擔 ， 限制了保險人的抗辯權利。 問 ： “理賠難 ”一直是保險業(yè)屢遭詬病的話題 ， 新保險法能在這一領域有所監(jiān)管嗎？ 楊華柏 ： 保險法草案進一步明確和規(guī)范了理賠程序和時限 ， 具體表現為 ： 被保險人索賠時 ， 保險人認為被保險人等提供的有關索賠請求的證明和材料不完整的 ， 應當 “及時一次性書面 ”通知被保險人等補充提供 ， 從而避免保險人以此為由拖延理賠。其次 ， 保險人在收到索賠申請后 ， 除另有約定外 ， 應當在 30日內做出核定 ， 并應將核定結果書面通知被保險人或者受益人。督促保險公司及時受理索賠 ， 及時核定責任。 問 ： 在對財產保險合同的規(guī)定中有哪些部分體現了對被保險人的保護？ 楊華柏 ： 長期以來 ， 當保險標的發(fā)生轉讓時（例如二手車買賣） ， 受 讓人能否享受原保險合同的保障 ， 有不同理解 ， 一直存在爭議 ， 有的認為這一規(guī)定過于煩瑣 ， 增加社會成本。新保險法借鑒國外相關立法 ， 將受讓人繼受取得保險合同的權利義務作為一般原則 ， 明確規(guī)定 ： 保險標的轉移后 ， 受讓人承繼被保險人的權利和義務 ， 同時對被保險人設定通知義務。這個制度設計 ， 邏輯清楚 ， 平衡各方關系 ， 尊重契約自由和特別法規(guī)定 ， 也減少了社會成本。 問 ： 在人身保險方面的體現呢？ 楊華柏 ： 一是 ， 原保險法規(guī)定 ， 在受益人故意造成被保險人死亡傷殘或者疾病時 ， 保險人不承擔給付保險金責任。這對于無辜的被保險人不公平 ， 新保險 法修改完善 ， 規(guī)定此種情形下 ， 實施非法行為的受益人喪失受益權 ， 但保險人不因此免除保險責任 ， 被保險人的利益仍然受到保護。 第二 ， 為避免現實中某些企業(yè)投保人利用團體保險獲取非法利益的現象 ， 新保險法擴大了人身保險利益的范圍 ， 規(guī)定投保人對與其具有勞動關系的勞動者有保險利益 ， 可以為其投保 ， 同時規(guī)定 ， 此種情形下 ， 保險合同不得指定被保險人及其近親屬以外的人為受益人。從限制受益人指定范圍角度 ， 維護勞動者等被保險人的利益。 第三 ， 原保險法沒有規(guī)定被保險人與受益人在同一事件中死亡 ， 且不能確定死亡先后順序時如何處理 ， 新保險 法彌補了這部分的立法空白 ， 規(guī)定在上述情況發(fā)生后 ， 推定受益人死亡在先 ， 被保險人死亡在后。 加強保險監(jiān)管職能 . 第 6 頁 共 23 頁 問 ： 新保險法對償付能力監(jiān)管進行了哪些修改和完善？ 楊華柏 ： 新保險法首先總括規(guī)定 ， 監(jiān)管機構應當建立健全保險公司償付能力監(jiān)管體系 ， 對保險公司的償付能力實施監(jiān)控。而有關具體規(guī)定方面 ， 如將原保險法的 “保險公司應當具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力 ”， 修改為 “保險公司應當具有與其業(yè)務規(guī)模和風險程度相適應的最低償付能力 ”。將原 “規(guī)定保險公司的實際資產減去實際負債的差額不得低于保險監(jiān)督管理 機構規(guī)定的數額 ”， 修改為 “認可資產減去認可負債的差額不得低于國務院保險監(jiān)督管理機構規(guī)定的數額 ”。 同時 ， 新保險法明確規(guī)定 ： 對償付能力不足的保險公司 ， 監(jiān)管機構應當將其列為重點監(jiān)管對象 ， 并可以根據具體情況采取責令增加資本金、辦理再保險 ， 限制業(yè)務范圍 ， 限制固定資產購置或者經營費用規(guī)模 ， 限制資金運用的形式或者比例 ， 限制增設分支機構 ， 限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平 ， 責令拍賣不良資產、轉讓保險業(yè)務等監(jiān)管措施。對于償付能力嚴重不足的保險公司 ， 監(jiān)管機構可以依法對該保險公司實行接管 ， 這也是首次納入保險法的 內容。 問 ： 新保險法頒布后 ， 有哪些政策法規(guī)需要進行調整？ 楊華柏 ： 因為這次保險法的修改是一次比較全面和系統(tǒng)的修改 ， 因此新保險法生效以后 ， 涉及到相當多的規(guī)章需要進行修改和調整 ， 如一些關于產品的審批辦法、條件和原則 ，還有大量的監(jiān)管制度和規(guī)章 ， 以及行政處罰規(guī)定等都需要修改 ， 例如保險公司管理辦法 ，如對保險公司高管的有關規(guī)定等等 ， 非常多。 問 ： 新保險法中給保險資金的投資范圍新增加了 “投資不動產 ”， 請問指哪些領域？ 楊華柏 ： 主要指房產、土地和基礎設施。但相關政策法規(guī)及實施細則還需要保監(jiān)會 的相關部門進一步研究制定。（ 21世紀經濟報道） 海關總署解讀關稅實施方案 稅目總數增至 7868 個 2009 年關稅實施方案已于 1 月 1 日正式實施，該方案對我國歷來的進出口關稅等內容做了調整，意在支持目前國內的產業(yè)發(fā)展和進一步的經濟結構調整。 據海關總署網站消息，經國務院批準， 2009年關稅實施方案自 2009年 1月 1日起實施。經過調整，中國 2009年進出口稅則稅目總數由 2008年的 7758個增至 7868個。 消息稱，經國務院批準， 2009年關稅實施方案自 2009年 1月 1日起實施。海關總署發(fā)布 2008年第 98號公告，調整內容主要涉及最惠國稅率、年度暫定稅率、協定稅率和特惠稅率等方面。經過上述調整，我國 2009年進出口稅則稅目總數由 2008年的 7758個增至 7868個。本次調整的主要目的是通過關稅調節(jié)經濟的杠桿作用，促進對外貿易穩(wěn)定增長，優(yōu)化進出口商品結構，支持農村經濟和高新技術發(fā)展，促進經濟發(fā)展方式轉變和產業(yè)結構調整，同時也為緩解紡織、鋼材、化肥等行業(yè)面臨的經營困難進行了政策調整。 一、進口關稅調整情況。 (一 )最惠國稅率調整情況。 降低 “鮮草莓 (稅則號列 0810.1000)”、 “暫時保藏的其他水果及堅果 (稅則號列0812.9000)”、 “黃酒 (稅則號列 2206.0010)”、 “其他發(fā)酵飲料 (稅則號列 2206.0090”、 “未漂或漂白的純聚酯布 (稅則號列 5512.1100)等 5個稅目商品的進口關稅。 (二 )進口暫定稅率調整情況。 2009年對 673種商品實施進口暫定稅率。此次調整目的在于支持農業(yè)和農村經濟發(fā)展、鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新和產業(yè)結構升級、促進節(jié)約能源資源和保護環(huán)境以及緩解部分行業(yè)面臨的經營困難，對進出口商品的暫定稅率進行了調整。 (三 )優(yōu)惠稅率、特惠稅率及協定稅率調整 情況。 第 7 頁 共 23 頁 依據我國簽署的有關協議， 2009年我國對亞太貿易協定成員國、東盟十國、智利、巴基斯坦、新西蘭、新加坡、香港、澳門等國家和地區(qū)實施協定稅率。此外， 2009年我國將繼續(xù)對老撾等東南亞 4國、蘇丹等非洲 31國、也門等 6國，共 41個最不發(fā)達國家的部分商品實行特惠稅率。 二、出口關稅調整情況。 (一 )出口關稅調整情況。 繼續(xù)執(zhí)行 2008年 12月 1日起取消的部分鋼材的出口關稅。取消鋼材出口關稅主要針對大型型鋼和所有板材的出口關稅。這將進一步緩解鋼廠的壓力，有助于鋼廠減少虧損。同時為保障國內農業(yè) 生產用肥的需要， 2009年對尿素、磷酸氫二銨等化肥采用與 2008年不同的計稅方式，除淡季旺季稅率不同外，還根據相應的基準價格實施滑準稅。 (二 )出口暫定稅率及特別稅率調整情況。 2009年對煤炭、原油、金屬礦砂等能源資源類產品以及木漿、焦炭、鐵合金、鋼坯、部分鋼材等生產能耗高、對環(huán)境影響大的產品繼續(xù)實施出口暫定稅率。同時為保障國內農業(yè)生產用肥的需要，繼續(xù)對尿素、磷酸氫二銨等化肥出口征收季節(jié)性出口關稅，繼續(xù)對復合肥等部分化肥及其原料征收特別出口關稅。調整內容主要包括：糧食類出口暫定稅率整體下調，一部分 取消出口暫定稅率；取消了鋼鐵軋材、鋼鐵管的出口暫定稅率；對含磷礦產品、磷、磷酸、氨、氯化銨、硝酸鉀等化肥相關產品征收出口特別關稅。同時降低部分化肥及其原料的特別出口關稅稅率；增加了氟化物、含氧化鎂的混合物等資源性產品的出口暫定稅率。 三、稅則稅目調整情況。 為進一步落實有關稅收和產業(yè)政策，適應科學技術進步和加強進出口管理的需要，在符合世界海關組織商品名稱及編碼協調制度列目原則的前提下，對 2009年進出口稅則中的稅目進行了調整。共計增列稅目 139個，刪除稅目 29個，調整子目位置 2個，更改名稱 1個。因貿易量增大及進出口管理等原因增加了木糖醇、起酥油和鞋類產品的稅則目錄，為支持農業(yè)和農村經濟發(fā)展增列竹制品等產品的稅則目錄，為支持發(fā)展公共衛(wèi)生事業(yè)，保護人類健康增列部分藥品稅則目錄以及支持高新技術和環(huán)保產業(yè)增列焊錫、單晶硅棒等稅則目錄。（中國新聞網） 政策簡訊 中國保監(jiān)會主席吳定富 5 日下午參加甘肅代表團審議后接受記者采訪時表示，暫不考慮調整現行保險機構投資股票的比例上限，目前的入市比例尚未用足。溫家寶總理在政府工作報告中表示，今年要推進資本市場改革，維護股票市場的穩(wěn)定。對此，吳定富表示，在維護資本市場穩(wěn)定方 面，保險資金將發(fā)揮應有的作用。 中國證監(jiān)會主席尚福林在接受采訪時表示，作為今年的一項重點工作，目前證監(jiān)會正在積極、仔細完善上市公司并購重組的相關制度和措施，并將于今年陸續(xù)推出。尚福林表示主要是更加支持、鼓勵上市公司通過資本市場進行兼并重組，同時進一步增強透明度。再有就是要減少一些行政審批環(huán)節(jié)，提高重組效率。 面對目前花樣翻新的互聯網非法證券活動，證監(jiān)會相關負責人日前表示，針對新的形勢，證監(jiān)會將繼續(xù)與地方政府和有關部門緊密配合，開展專項整治行動。除網站信息的糾正和清理外，還將依法打擊網上各類非法證券活動，對以 “推薦黑馬 ”、 “提供內幕 ”、 “代客理財 ”為名實施詐騙的違法犯罪活動進行重點打擊，將不法分子繩之以法。同時，還將公示合法證券經營機構的名單、網址和投訴聯系電話，曝光一批典型案件，提示投資者防范假冒欺詐行為，并要求證券經營機構加強投資者教育，提高服務水平。 第 8 頁 共 23 頁 證監(jiān)會鼓勵基金產品創(chuàng)新 新型“理財組合”受青睞 沉寂了近一年的基金，現如今又受到了投資者的青睞。 2 月 24 日，中國證券登記結算公司發(fā)布的數據顯示， 2 月 16 日 20 日的一周時間，基金新增開戶數大幅上升至 43953 戶，環(huán)比上漲 23.54%，創(chuàng)下 11 個月以來 新高。 “如果股市出現調整，或為債市反彈帶來一定契機。”匯豐晉信基金負責人認為。據Wind 統(tǒng)計顯示，自 2008 年 11 月股市反彈以來至今，已經有 87 只基金發(fā)布分紅公告，其中，債券型基金成為分紅大戶，共有 60 只債券基金實施分紅，占所有債券基金的 71.4%，且今年以來有加速跡象；偏股型基金實施分紅的共有 27 只。 2 月 18 日，金元比聯基金管理公司推出旗下首只債券型基金 金元比聯豐利債券基金，出任基金經理的何先生表示，金元比聯豐利除了有 20%的股票投資外，還特別加上了最多不超過 40%的可轉債的配置空間。 上海某基金公司高層表示，自 2009 年以來，新基金的發(fā)行情況明顯要好于 2008 年同類基金。新基金募集的轉暖主要得益于基礎市場的走勢。截至 2 月 24 日， 2009 年以來上證指數從 1820.81 上漲到了 2200.65 點。 “股債兼具的資產配置不妨作為牛年穩(wěn)健投資的新思路。”何先生說。據了解，為鼓勵基金公司進行產品創(chuàng)新，證監(jiān)會日前下發(fā)證券投資基金產品創(chuàng)新的鼓勵措施，表示今后對有重大創(chuàng)新的基金產品實行綠色通道審核制度，基金管理公司在創(chuàng)新產品的審核期間，可以再上報一支普通基金產品，被認定為有重大創(chuàng)新的前幾支類似 產品都可以實行綠色通道審核制度。而在證監(jiān)會 2009 年基金工作部署上， 2009 年基金法的修訂工作也被納入完善法律體系的重點，并特別提出了“鼓勵基金公司產品和組織創(chuàng)新，支持符合條件的基金公司設立專業(yè)子公司”。 何先生表示， 2009 年初，股市漲勢喜人，但漲幅過快，而且宏觀經濟基本面并沒有根本好轉；同時，世界主要經濟體的經濟增長都面臨挑戰(zhàn)，各國陸續(xù)進入降息循環(huán)，市場預期仍有較大降息空間。中國也是如此，預計還有 108 個基點的降息空間，將會為純粹的國債投資帶來 3%-5%的收益，近期債市的調整使其收益空間進一步加 大。在股票市場向好的時候，轉債的“股性”會充分表現出來，因此，豐利債券基金在表現出防御性的同時，也能有相當的進攻性。 了解到，金元比聯基金是金元證券和比利時聯合資產管理公司的合資公司，后者是比利時最大的資產管理公司，也是全球最大的保本基金管理人之一。目前金元比聯旗下有兩只基金：寶石動力和成長動力分別在市場 5000 點發(fā)行和 2600 點發(fā)行，去年以來兩只基金都保持了良好的業(yè)績，有效地規(guī)避了股市震蕩的影響。截至 2009 年 2 月 13 日，寶石動力的凈值是1.04 元，成長動力的凈值是 1.137 元，并已派發(fā)紅利每 10 份基 金份額 0.3 元。 何先生提醒消費者，牛年股市雖然有很大希望，但不確定性依然較大，定期存款利息微乎其微，股債分配的理財組合將成為市場的新思路。（中國現代企業(yè)報） 第 9 頁 共 23 頁 京滬粵積極利用金融創(chuàng)新 融資 250 億投放城建項目 北京、上海、廣東三地的大型政府投融資平臺將在 3 月 9 日密集發(fā)行中期票據。其中，北京國有資本經營管理中心和廣東恒健投資控股有限公司的發(fā)行規(guī)模均達 100 億元，上海久事公司 50 億元。除北京為 5 年外，其余兩地公司中期票據的發(fā)行期限達 8 年。 中期票據是由人民銀行主導的銀行間債券市場一項創(chuàng)新性債務融資工具， 它是由企業(yè)發(fā)行的中等期限的無擔保債，屬于非金融機構的直接債務融資工具。京、滬、粵三地的此次發(fā)行旨在借助銀行間債券市場，做大政府投融資平臺，解決地方城市建設、公用事業(yè)、基礎設施建設的融資問題。從而在當前地方債發(fā)行懸而未決的情況下，通過中期票據這一“快速通道”盡快獲得項目投資資金，解決資金缺口，節(jié)約融資成本。 在城市建設投資中引入中期票據的融資形式，是一次利用金融創(chuàng)新推動經濟發(fā)展的積極嘗試，其帶來的影響是綜合性的。 首先，由地方政府主要把有相關背景的企業(yè)進行整合，形成投融資平臺，再借助這個平臺發(fā)行期限較 長的債務融資工具直接融資，這就為當前一些國有大型企業(yè)提供了良好的現金流，改善了其負債率太高的局面，為企業(yè)的發(fā)展注入活力。 第二，通過發(fā)行中期票據，可以吸納更多的閑置社會資金用于集中項目投資，最大限度并最優(yōu)化的實現了資源的合理配置。 第三，將中期票據用于城市建設投資項目，有利于以大型城市工程項目為載體，“以工代賑”，創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，優(yōu)化投資環(huán)境，從而實現更持久的發(fā)展，達到保增長、擴內需、促就業(yè)、穩(wěn)民生等多個方面的目標。 此外，在安全和信用上，城投類中期票據也具有明顯的優(yōu)勢。中期票據由于其發(fā)行利 率存在一定的非市場化定價，在城投類債券上，由于有當地政府的扶持和無形的擔保，因此信用風險較低，適合配置型投資。 去年年底，國務院辦公廳下發(fā)了關于當前金融促進經濟發(fā)展的若干意見（簡稱“國辦三十條”），其中明確提及“擴大債券發(fā)行規(guī)模，積極發(fā)展企業(yè)債、公司債、短期融資券和中期票據等債務融資工具”。“國辦三十條”的出臺意在解決資金來源問題，為地方政府落實4 萬億元投資配套資金提供了明確思路。在債券投資依然是我國企業(yè)獲得資金主要渠道以及全球金融海嘯帶來的資金鏈緊張的大背景下，中期票據必將為我國直接融資市場的發(fā)展 、多層次債券市場的建立發(fā)揮其作用。（人民網） 中信銀行開創(chuàng)集中經營客戶新模式 中信銀行日前開通專門面向高端客戶的服務營銷專線，此舉是該行在為客戶提供差異化服務方面推出的新舉措 ， 開創(chuàng)了零售客戶集中經營的新模式。 據介紹，高端客戶服務營銷專線主要面向理財寶白金卡以上級別客戶，貴賓專線工作人員均為客戶服務中心的優(yōu)秀員工，在業(yè)務上由中信銀行總行零售銀行部貴賓理財部直接進行指導，面向貴賓客戶進行集中的服務和營銷。在呼入業(yè)務方面，除提供各類零售業(yè)務的咨詢投訴外，還負責提供貴賓登機、法律援助、預約掛號、汽車救援、高 爾夫暢打等增值服務的預約和辦理。在呼出業(yè)務方面，集中開展對貴賓客戶的通知、關懷、營銷等項目，如高爾夫會員邀約、理財寶白金卡營銷、理財到期通知等項目。（金融時報） 第 10 頁 共 23 頁 銀行理財品開始掛鉤黃金 多因素造“金?！?銀行理財產品投資標的在去年經過一輪的轉換后，年初，個別銀行對掛鉤黃金產品表現出躍躍欲試，但鑒于國際市場諸多不確定因素存在，中資銀行尚處于觀望階段。 全球金融危機爆發(fā)以來的黃金牛市使投資者眼紅。近日，上海黃金交易所的各品種再度全線上漲，國際金價則挑戰(zhàn) 1000 美元 /盎司大關。在這輪黃金熱潮中，個別銀行開始動 手“做文章”。 東亞銀行保本理財激進先行 . 近日，東亞銀行 (中國 )有限公司推出一款專供該行私人銀行客戶的保本理財產品。這款結構型產品掛鉤國際黃金基金，只要在 9 個月內掛鉤基金的漲幅不超過 20%，投資者就可以分享該基金漲幅的 0.8 倍。如果掛鉤基金的漲幅超過 20%，投資者到期則可以獲得相當于定期存款的年化收益。如果掛鉤基金下跌，則投資者的最低收益是活期存款利息。 這是今年以來國內銀行推出的第一款掛鉤黃金的理財產品。了解到，東亞銀行該產品的合作方是美國高盛集團。高盛集團相關負責人表示，目前有 3 個因素支 撐黃金牛市：首先，全球經濟衰退，投資者擔憂貨幣貶值和歐美國家債務違約，選擇黃金作為資金“避風港”；其次，經濟衰退雖然壓縮了消費者對黃金飾品的需求，但也使黃金的投資需求大幅上揚，從而支持對黃金的整體需求；最后，面對當前動蕩的金融市場，全球富豪們在配置資產時紛紛將黃金納入投資組合以降低整體風險。 中資行慎對掛鉤產品 . 對于掛鉤黃金和石油的結構型理財產品，中資銀行持保守態(tài)度。去年，中外資銀行的結構型理財產品頻頻曝出“負收益”，尤其是個別金融機構踩中了雷曼兄弟破產的“地雷”，至今仍使銀行心有余悸。光大銀行財富 管理中心總經理張旭陽指出，現實的因素是國際金融市場尚未恢復平靜，而結構型產品需要和境外金融機構做衍生工具交易。鑒于境外金融機構接連倒閉或被重組，中資銀行仍然在等待時機。 張旭陽指出，中資銀行不會放棄結構型產品，保本或部分保本的結構型產品是不錯的投資工具。理想的產品設計思路是“進可攻、退可守”：大部分本金投資于固定收益類證券，以保證本金安全和最低收益，剩余小部分本金投資于衍生工具，用于博取相對高的收益。 T+D 業(yè)務重啟 . 盡管暫未推出掛鉤黃金的理財產品，但中資銀行黃金業(yè)務的拓展并未停步。興業(yè)銀行 定于近期和上海金交所聯合發(fā)布個人黃金現貨延遲交收業(yè)務 (T+D 業(yè)務 )，實現個人投資者通過保證金交易的方式以小博大，并實現“做多”和“做空”的雙向交易。 去年 8 月份張衛(wèi)星的公司炒金爆倉事件曝光后，國家監(jiān)管部門立即叫停個人黃金 T+D業(yè)務，禁止上海金交所會員向個人開辦該業(yè)務，直至本次興業(yè)銀行重啟。目前，多家銀行正在積極爭取開辦該業(yè)務。（北京晨報） 分紅險弱化保險主業(yè) 搶灘理財市場 銀保業(yè)務其中存在的問題已令投資者擔憂，近來，一些市場出現了銀保業(yè)務“新模式”：理財產品 +分 第 11 頁 共 23 頁 紅險贈送，而其中一些說法的變化則有誤導之嫌 。 牛年伊始，由銀行代銷的保險產品中，受保監(jiān)會新政影響，投連險銷聲匿跡；連連降息后，萬能險也風光不再。如今，唯有分紅險一枝獨秀。 理財產品銳減，分紅險唱主角 . “中信目前只有一款債券基金在發(fā)售。去年理財產品比較多，從低風險到高風險的產品，基本上一周就有一款，今年資本市場不景氣，所以銀行在推理財產品是也很慎重?！敝行陪y行福州分行一位理財經理表示。 受市場環(huán)境、政策環(huán)境突變等因素的影響， 1 月份以來銀行理財產品發(fā)行數量明顯下降。據萬德資訊收錄的銀行理財產品信息，今年 1 月份銀行理財產品僅發(fā)行 189 款，較前一 月銳減逾五成， 2 月份理財產品發(fā)行數量略有回升。截至 11 日， 2 月份前 11 天銀行理財產品發(fā)售 162 款。而 2008 年 11 月、 12 月銀行理財產品的發(fā)行數量分別達 581 款、 418 款。 從招商銀行福州分行了解到，該行目前人民幣理財只有一款固定收益理財產品歲月流金系列在售。該行有關人士還透露，“我們認為債券牛市已經接近尾聲，對投資債券持謹慎態(tài)度，因此今年不會大量發(fā)行此類產品?！?那些曾經銷售火爆的理財產品如今萬馬齊喑，銀保產品中的分紅險，抓住機會，占領了各家銀行的灘頭陣地。當咨詢近期有何理財產品在售時，福州工行、農行 、建行的理財經理無一例外推薦的是分紅險。 模糊真實身份，保險成“贈品” . “這種最適合你們上班族，每年存 5000 元， 5%的利息，存五年，第六年開始不用再往里存錢，每年還可以享受到利息。保險這塊是送的，不用另外交錢。又有理財功能又有保障功能，最好了！”工商銀行鼓樓支行的兩位理財經理指著某分紅型年金保險說，并強調這種形式是“強迫自己存款”，免得現在的年輕人都把工資花光。 在農業(yè)銀行屏山支行一位理財經理熱心的介紹收益的各種合成部分以及算法后，記者對于單冊上寫的“兩全保險”幾個字依然很茫然，“我是要買這 份保險嗎？”“不用不用，保險是贈送的。而且是要身故了才能得到賠償，所以我們一般不說這個。您主要看這個理財功能就可以了?！?“保底收益”、“公司每年還有 70%的盈利用于分紅”、“無風險、非常穩(wěn)健”幾乎是理財經理們無一不強調的優(yōu)勢，而“保險”無一例外都是“贈送”的。 事實上，由于銀保的高速發(fā)展導致了一些問題的凸現，不如實告知保險責任、退保費用，銷售人員混淆保險產品和儲蓄的概念，夸大收益等現象逐漸增多，規(guī)范之聲不絕于耳。 有分析人士認為，將“買保險”變?yōu)椤八捅ｋU”，“交保費”解釋為“儲蓄”顯然是避重就輕的 說辭，甚至有誤導的嫌疑。（中國新聞網） 股市回調無礙券商集合理財產品熱銷 近日，股市在經歷反彈后又落入回調，但這似乎絲毫沒有減弱投資者對市場的信心。券商集合理財產品也憑借其“獨特”迎來熱銷。 盡管上證綜指從 2400 點開始震蕩回調，但投資者認購券商集合理財產品的熱情依然不減。業(yè)內人士指出，從長期看，目前點位下的證券市場具備著較大的投資價值，因此部分場外資金不懼大盤回調，踴躍入市。 目前市場上共有 4 只集合理財產品處在推廣期，加上即將發(fā)行的東方紅 4 號，一個月內將有 5 只券商集合理財產品成立。據了解，于 2 月 9 日開始銷 售的華泰證券傘形集合理財產品旗下的紫金鼎錦上添花計劃，截至昨日的募集資金已超過 11 億元；同時銷售的銀河金星1 號，募集資金也超過了 7 億元；于 2 月 23 日開始銷售的興業(yè)證券旗下興業(yè)卓越 1 號，在 第 12 頁 共 23 頁 一周時間內募集資金就突破 5 億元。 值得注意的是，券商集合理財產品在首次推廣時，通常呈現出募集資金最后時刻 爆發(fā) 的現象。因為不少資金量大的客戶，往往在最后幾日才開始認購產品。而上述幾只集合理財產品，均未到推廣結束日。銀河證券資產管理部的銷售人士十分樂觀地估計，“我們的產品達到募集上限 20 億元應該沒有問題，而且很可能提前結 束募集期?！逼溆嗾跓徜N集合理財產品的幾家券商也均表示，近期投資者參與的積極性超出預期，銷售情況遠遠好于去年年底同類產品僅募集二三億元的水平。 業(yè)內人士指出，券商集合理財、基金等產品的銷售情況，可以從一定程度上反映出投資者的心態(tài)。雖然最近一兩周，大盤出現了急跌走勢，上證綜指從 2400 點回調，但從長期看，目前點位下的證券市場依然具備著較大的投資價值，這也是部分場外資金不懼大盤回調，繼續(xù)踴躍入市的主要原因。 此外，在理財產品日趨同質化的情況下，產品自身的特點也影響著最終的募集規(guī)模。比如，華泰證券此次推廣 的紫金鼎錦上添花計劃，雖然這是一只以投資基金為主的 FOF 型集合理財產品，但由于它屬于華泰紫金鼎傘型集合資產管理計劃的一個子計劃，投資者參與后可以根據不同的市場情況，選擇不同風險收益特征的其他兩只債券型和股票型子計劃。 而債券型集合理財產品 興業(yè)卓越 1 號的亮點在于零參與費，以及較低的管理費、托管費。一位投資者表示，選擇該產品的原因在于風險較低，在當前動蕩的市場環(huán)境中可以提供穩(wěn)健的收益率，并且費率也處于同類產品的較低水平。銀河金星 1 號作為銀河證券的第一只集合計劃，在條款設計上也頗費心思，尤其是業(yè)績提成條款的設 計，銀河金星 1 號增加了累計凈值創(chuàng)新高時才能提取業(yè)績報酬的條件。業(yè)內人士指出，上述三只產品雖然類型不同，分別為 FOF、債券型和股票型，銷售情況均較為樂觀，產品設計獨特功不可沒。（上海證券報） 基金公司擴容潮將加劇基金業(yè)人才荒 基金公司的快速發(fā)展使該人員隊伍不斷擴大，同時也加劇行業(yè)內基金經理等人才的競爭，如果人才的培養(yǎng)趕不上市場擴張的速度，就有可能出現人才荒。 基金業(yè)近幾年取得飛躍發(fā)展， 09 年基金公司隊伍可能將進一步加速擴大，分析人士認為，基金公司的擴容潮將加劇基金業(yè)人才荒。 近幾年基金業(yè)規(guī)模不斷擴大，基金公司 數量已達 61 家。進入 09 年以來，籌備中的平安保險旗下的基金公司平安大華和紐銀梅隆西部基金公司都已發(fā)出年內正式成立的消息，且都在大舉招兵買馬中。 而基金公司的好“錢”景也正吸引著上市公司的關注，據報道，江蘇開元股份有限公司日前在其年報中透露，公司正謀劃進入基金業(yè)，其投資籌建的“富安達基金管理有限公司”目前處于申報籌建狀態(tài)。此外，浙大網新 09 年 1 月也現身于基金公司籌備組招聘信息中。 可見， 09 年基金公司將進一步加速擴容。分析師認為，隨著基金業(yè)的不斷擴容，基金業(yè)人才缺乏的問題將更嚴重。一直以來，基金公司高管以及 基金經理的變動都較為頻繁，因為基金業(yè)發(fā)展較快，對基金經理的需求較大，老基金公司要發(fā)新產品完善其產品線。新基金公司也需要成熟的基金經理打開市場，但培養(yǎng)一個成熟的基金經理需要很長的過程，故而引發(fā)基金業(yè)內“挖角”愈演愈烈。 業(yè)內分析人士也認為，基金行業(yè)的擴大，是人員流動的重要原因。行業(yè)擴大發(fā)展的速度快于人才培養(yǎng)的速度。一個基金經理典型的成長路徑是先擔任基金公司的研究員，培養(yǎng)對宏觀經濟、行業(yè)和個股等基本面的研究能力，其中突出者將被委任為基金經理助理，跟著經驗豐富的基金經理積累投資經驗，“上道”后可扶正為基金經理，而 一個優(yōu)秀的基金經理更要 第 13 頁 共 23 頁 經歷牛市和熊市的雙重考驗和洗禮，從一名新手成長為優(yōu)秀的基金經理需要漫長的時間。 對于目前基金管理人才缺乏的局面，基金公司也采取了措施，近期基金公司增聘基金經理的公告頻頻發(fā)出，分析師認為，聘用雙基金經理甚至多基金經理管理一只基金，一方面是避免由于一個基金經理的離職而影響基金的業(yè)績，另外一方面就是可以加快培養(yǎng)成熟的基金經理。（世華財訊） 北京銀行財富中心鎖定高端理財 去年以來，國內高端理財市場遭遇“寒流”，而在其中脫穎而出的北京銀行財富管理中心則積極與目前不斷發(fā)展的高端理財業(yè)務 一邊是結構性理財產品寒冰尚未解凍，一邊是專屬理財產品的不斷升溫，在全民已經進入低息理財時代的今天，同樣是銀行系理財產品，卻在市場上遭遇了冰火兩重天。 “如果沒有對癥下藥，恐怕我的錢現在還在銀行里等著拿利息?！痹诒本┿y行宣武財富中心，張女士對銀行提供的專屬理財產品贊不絕口。 2008 年年底，經朋友介紹成為北京銀行財富中心客戶的張女士，根據專屬理財師的建議購買了超越財富客戶專屬的理財產品，短短幾個月，收益就比原先放在銀行里高出了一大截，“這樣的收益是之前我沒有想到的”。 實際上，類似北京銀行財富中心這樣 的銀行高端理財機構，早在幾年前就已經悄悄興起，只是由于理財意識淡薄，不少人都是在去年經濟危機的壓力之下才轉投到了銀行的財富中心。北京銀行的數據顯示，該行 2008 年發(fā)行的第一款專供財富中心的“超越財富”理財產品一年期收益率 5.59%，盡管最低認購金額高達 20 萬元，但是依然在開業(yè)首日銷售了 1200萬元，火爆程度可見一斑。 北京銀行財富中心踏準市場節(jié)奏 . 在已經揮手作別的 2008 年，一場突如其來的金融危機席卷了包括中國在內的全球市場。而隨著資本市場、經濟形勢的急轉直下，剛剛火爆起來的中外銀行的各類理財產品 和服務也遭遇了嚴峻的考驗。 在理財產品零收益甚至負收益的消息此起彼伏時，市場上各種銀行的理財產品似乎也就此沉寂。然而，在這樣的情況下，北京銀行卻逆勢而上，從 2007 年第一家中關村財富中心開始，到如今的第三家宣武財富中心的迎客，北京銀行只用了一年多的時間。 “在我們看來，越是投資者處于迷茫的時期，越是我們應該為其撥開云霧，尋找正確理財方向的時候。”北京銀行財富中心品牌的負責人向記者坦言，作為深受客戶信賴的銀行，理應在此時充當起客戶的“財富管家”，在為客戶保駕護航的同時，為其提供財富保障，幫助其合理規(guī)避 風險，達到資產保值。“這也是我們不斷拓展財富中心的原因之一，一方面是為了迎合市場的需求，另一方面也是希望能夠通過自己的服務來回報客戶對北京銀行長期以來的信賴?！?早在北京銀行設立財富中心前，已經有不少成熟的外資銀行以及商業(yè)銀行搶先一步推出了自己的品牌，并在市場中吸引了一部分客戶群。北京銀行在晚人一步的情況下，分得市場一杯羹并脫穎而出，競爭激烈程度可想而知。 “正因此，我們在前期就進行了充分的準備，從服務的對象、內容到模式都在借鑒了國際經驗的基礎上，融入了北京銀行的特色。”上述人士表示，一方面客戶更加 容易接受，另 第 14 頁 共 23 頁 一方面也能夠感受到北京銀行的這種理財新概念。 了解到，北京銀行財富中心一開始就將目標客戶鎖定為日均資產為 100 萬元的貴賓客戶及潛力客戶，定位為高端理財品牌，為每位財富客戶提供一名理財經理。客戶在財富中心不僅可以享受一對一的理財服務，由專業(yè)的理財師為其進行家庭財務診斷，制定可操作的理財規(guī)劃方案，針對個人和家庭生命周期的每個階段進行資產負債分析、現金流管理、投資規(guī)劃、保險規(guī)劃、房產規(guī)劃等，還能夠購買僅向限財富中心客戶發(fā)售的專屬理財產品，體會客戶細分的理念。 在市場形勢不好的情況下要想絕處逢生 ，要憑借雄厚的實力、卓越的服務、穩(wěn)定的收益，三者缺一不可。在這一點上，北京銀行恰恰踩準了市場的節(jié)奏。 專屬個性服務，量身定制的綜合理財方案 . 事實上，北京銀行的高層就曾指出，盡管凈利息收入仍然是目前銀行傳統(tǒng)的主要收入來源，但由于信貸規(guī)模增長的限制和對優(yōu)質信貸項目存在的激烈競爭使得其增長的空間極其有限。因此，做好財富管理業(yè)務，就成為維持銀行整體收入可持續(xù)增長的重要途徑。面對如此巨大的誘惑，中外資銀行之間的競爭無疑將會更加激烈。而客戶在選擇一家銀行對其財富進行管理時，究竟會重點考慮哪些問題呢？ 在采 訪中，貴賓客戶張女士對此直言不諱：“對于像我這樣的外行人來說，選擇把錢交給哪家銀行并不重要，關鍵是這家銀行能夠幫助我制定最適合的理財方案，給我?guī)韺嶋H的收益。而且這家銀行要安排專門的理財師為我提供服務，要能夠耐心地用我能夠理解的方式解答我所提出的問題。當然，環(huán)境也很重要。畢竟理財方案的制定還是會涉及到一些私人的問題，我需要一個很安靜的空間，而不能是一個紛亂、嘈雜的環(huán)境。” 北京銀行財富中心正是滿足了財富客戶對理財服務“專業(yè)、專屬”的要求，同時也以其高品位的理財環(huán)境、種類豐富的增值服務贏得了不少財富客戶的 青睞?！拔疫€收到了北京銀行的邀請，希望我加入他們的超越財富俱樂部，參加一些高端俱樂部活動！”張女士興沖沖地表示。 一、多渠道的投資收益 . 北京銀行財富中心的理財師表示，對投資者而言，銀行財富中心比其他的理財機構更富吸引力，因為除了高品質的服務外，銀行財富中心擁有的豐富投資渠道是其他機構可望而不可及的。 以北京銀行為例，目前除了以往傳統(tǒng)的存款業(yè)務外，還發(fā)展了包括保險、基金、債券代銷等中間業(yè)務。銀行還能夠依托信托平臺設計理財產品，并通過 QDII 渠道投資海外資產，這樣完整的產品線和齊全的業(yè)務牌照，也就 決定了其投資渠道的多元化。 與此相應的是，每位財富中心的客戶都能享有專屬的客戶經理和理財規(guī)劃師，客戶可以根據理財師分析出的風險偏好和等級，選擇合適的投資產品。 在遇到相關的難題或是疑惑時，客戶還可以很輕松地在財富中心的理財工作室獲得專業(yè)的建議和服務。北京銀行財富中心的理財師多數擁有國家 AFP、 CFP、 RFP 等專業(yè)理財資格認證。他們大多積累了豐富的專業(yè)知識和實戰(zhàn)經驗，能夠針對客戶的投資需求作出詳細的分析和建議。 二、專人專屬的品質服務 . 銀行財富中心另一個明顯區(qū)別于其他理財機構的特點是，財富中 心的貴賓客戶可以享受到更為貼心的專業(yè)化私人服務。 目前，北京銀行的財富中心為客戶提供七彩投資、生活管家、循環(huán)金庫三大系列的個人產品，其中除了北京銀行一直發(fā)售的心喜系列本外幣理財產品之外，還提供了超越財富品牌下的系列高端理財產品 收益率更高的同時選擇也更多。 客戶專屬的理財師會在全面了解客戶需求后，根據其需求定制個人的專屬理財產品。如 第 15 頁 共 23 頁 根據客戶的財務狀況、理財目標及投資偏好，幫助客戶進行理財規(guī)劃、組合投資產品、合理配置金融資產，以實現階段性理財目標。 實際上，客戶能夠從財富中心享受的服務并不僅限于 業(yè)務，更多的增值服務，如法律咨詢、貴賓登機、交通意外險服務等，都是財富中心提供給客戶的貼心服務。在適當的時候，財富中心還會根據需求舉行不定期的各種沙龍 促進客戶交流的同時幫助其更好地實現“財富增值，享受生活”的目的。 三、尊貴獨享的高雅環(huán)境 . 服務的品質化顯然少不了環(huán)境的品質化。獨樹一幟的橢圓形設計、濃醇的咖啡香氣以及各種精致的水果，這些原本只屬于高檔會所的環(huán)境，如今在北京銀行的財富中心也能夠享受到。 北京銀行總行財富管理部的專家表示，北京銀行在不斷完善自身專業(yè)服務的同時，希望力爭為客戶提供更 加專業(yè)化、差異化的服務，最大限度地滿足客戶需求，舒適的環(huán)境無疑也是其中之一。 在 300 平米呈橢圓形的中關村財富中心里，所有的設計都顯得輕松隨意。在理財工作區(qū)內的電腦吧臺上，客戶可以使用最新的蘋果電腦進行實時交易，就自己理財過程中出現的問題實時與理財師進行面對面交流。這些都是北京銀行專門為客戶營造出的輕松、自由的氛圍。理財師通過與客戶的輕松溝通增加彼此的信任，從而更好地幫助客戶做好“管理財富”的工作。通過“財富管理”，不少客戶也與理財師成了好朋友，真正做到了北京銀行伴隨客戶一同成長。 會診高端客戶“財 務狀況” 穩(wěn)定收益規(guī)避風險 . 回顧歷史不難發(fā)現，經過 30 年的改革開放，中國開始有越來越多的居民積累下不菲的財富。此前麥肯錫公司的一份報告稱，部分富裕家庭的存款已經占到內地個人銀行存款的50%以上，并且為中國銀行業(yè)創(chuàng)造了一半以上的利潤。 類似的是，亞洲銀行家旗下研究機構發(fā)布的研究報告也表示，目前居住在中國大城市的 25 萬人，掌握著約 185 億美元的外匯。而其中，北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全中國外匯儲蓄總額的 60%。 這意味著，面對高端客戶的理財市場，各家銀行才剛剛打了個熱身仗。各銀行 能否在下一輪經濟復蘇時搶占市場先機，關鍵是要在經濟低迷時期爭取更多的客戶。 以發(fā)售的各類心喜理財產品來看，北京銀行大部分理財產品的收益都遠遠超過了存款利率，但是在風險規(guī)避和安全性收益方面，北京銀行一直沒有放松警惕。 “一般來說，我們會先跟客戶溝通，了解其本身的財務狀況和期望目標，有針對性地提出我們的建議。” 北京銀行財富中心的高級理財師指出，在客戶期望目標與實際情況差距較大時，理財師還要用自己專業(yè)的知識引導客戶更理性地看待投資回報和投資風險之間的關系。 在北京財富中心，客戶可以選擇的理財產品種類 很多，若客戶選擇某款產品，理財師會首先向客戶充分揭示產品可能存在的風險，把好風險的第一關。如果某產品收益情況不佳，理財師除了向客戶詳細分析該產品收益不佳的原因外，還會及時調整產品組合，為客戶創(chuàng)造新的收益。 歸根結底，正如北京銀行財富中心的服務理念 “超越財富、超越客戶期望”所說的那樣，財富中心不僅僅為客戶提供貼心的理財服務和專業(yè)的理財方式，還幫助客戶從無到有，逐漸熟悉各種理財方式以提高自己的理財水平?！氨M管我們財富中心還處于成長時期，但是我們希望通過自己的努力不斷完善，最終成為與客戶共同成長的伙伴。” （ 華夏時報） 第 16 頁 共 23 頁 信托理財門檻降低 產品吸引高端客戶 日前信托公司集合資金信托管理辦法就信托理財門檻作出修改，規(guī)定單筆委托金額在 300 萬元以上的自然人數量不受限制，這無疑會進一步加劇國內高端市場的競爭。 監(jiān)管層日前修改信托公司集合資金信托管理辦法，對原信托理財客戶限制放寬，取消 300 萬元以上自然人數量限制。業(yè)內人士表示，新政將促進自然人高端客戶投資信托理財產品的積極性，也有利于信托理財市場進一步規(guī)范及規(guī)模的壯大。 高端客戶受惠更多 . 原管理辦法規(guī)定，單個信托計劃的自然人人數不得超過 50 人，合格 的機構投資者數量不受限制，而修改后則調整為，單個信托計劃的自然人人數不得超過 50 人，但單筆委托金額在 300 萬元以上的自然人投資者及合格的機構投資者，數量不受限制?！靶碌墓芾磙k法，大大刺激了個人高端客戶投資信托理財產品的積極性，也使信托公司更多地將客戶定位于高端客戶的爭取上。未來信托理財市場規(guī)模也將明顯壯大。”一位信托公司高層人士表示。 目前個人投資者購買信托理財產品，主要有兩個渠道，一個是在信托公司直接購買，另一個是在銀行購買信貸類理財產品。前者最低門檻目前還是 100 萬元人民幣，后者最低是 5萬元人民幣。 “如果客戶資金達 300 萬元人民幣以上，與其在銀行購買信貸類理財產品，不如到信托公司購買。”這位業(yè)內人士進一步解釋，“如果是同一個信貸項目，信托公司里銷售的產品收益率，明顯高于銀行銷售的產品。因為無論是代銷或與信托公司合作，銀行都要提取一部分利潤，而信托公司直接銷售，就省了這個中間成本，產品收益自然略高?！痹撊耸勘硎荆绻峭豁椖?，客戶所面對的風險卻是一樣的，因為信托管理辦法規(guī)定，信托產品均為不保本、不保證收益。只不過客戶在銀行購買的時候，有一種錯誤的心理暗示 認為在銀行購買信貸產品風險不大，虧損了銀行會 承擔責任。 信貸業(yè)務有望大增 . 據了解，近兩個月以來，監(jiān)管部門相繼下發(fā)了諸多文件，此外就行業(yè)關注的熱點問題，正在征求行業(yè)意見。業(yè)內人士表示，一系列新規(guī)將對信托行業(yè)發(fā)展帶來深遠影響。如信托計劃中單筆委托金額超 300 萬元的自然人，視同合規(guī)機構投資者，這在一定程度上放開了對自然人投資者數量的限制，單個信托計劃籌資額過低的問題有望得到解決。 此外，新管理辦法還對信托貸款比例松了綁。監(jiān)管部門近期剛發(fā)布的關于支持信托公司創(chuàng)新發(fā)展有關問題的通知 (征求意見稿 )明確，監(jiān)管層將對部分優(yōu)質信托公司信托資金貸款 比例暫時松綁，即向他人提供貸款的比例，可由其管理的所有信托計劃實收余額的30%，放寬至 50%，該措施實行時間，為通知下發(fā)之日起至 2009 年 12 月 30 日止， 2010 年1 月 1 日后恢復按照 30%比例考核。業(yè)內人士表示，貸款運作方式，一直是信托公司最主要的資金運用方式，但限于 30%的比例要求，信托公司不得不控制貸款類信托計劃的發(fā)行。這一政策將促進信托公司貸款類信托業(yè)務的增長。（新聞晨報） 【案例】企業(yè)主如何實現多項理財目標 客戶情況 ： 洪先生，年齡 45 歲，成功企業(yè)家，經營投資多家公司。陳女士，年齡 45歲，杭州某有 限公司總經理，公司經營狀況良好。育有一女兒，年齡 1 歲。 資產狀況 ： 洪先生家庭目前的年收入為 50 萬元，日常年生活消費支出為 15 萬元，名下有一處房產，面積約 80 平方米，兩室一廳，價值約 100 萬元。金融資產包括人民幣存款100 萬元，銀行理財產品 10 萬元，基金投資分布于 12 只基金約 80 萬元，股票投資市值 30萬元。家庭已投保商業(yè)保險包括重大疾病險保額僅為雙方各 5 萬元；陳女士的壽險保額合計 第 17 頁 共 23 頁 為 30 萬元左右，洪先生的壽險保額合計為 20 萬元。 理財需求 ： 希望到 60 歲時積累起的家庭養(yǎng)老金 300 萬元；女兒 18 歲時，累計教 育金100 萬元；在家庭的風險管理方面考慮參加商業(yè)保險進行補充；做好現有資金理財增值，和現已投資金融產品的管理；每年安排家庭海外旅行一次，旅游金 5 萬元。 案例分析： 該家庭屬于高資產零負債家庭，家庭資產利用率良好。投資性資產占總資產的 55%，流動性資產占總資產的 45%，屬于積極型的投資人，且整體資產的流動性較強。 家庭資產狀況較好，資產負債率和流動性比率均在理想范圍內，屬于高資產零負債家庭，投資目標非常明確。在目前的投資性資產中股票及股票型基金的投資比例占總資產的 41%，投資風險較集中，基金分散投資于多只不同 投資風格的基金中，投資金額配比比較隨意。從穩(wěn)健型金融產品投資角度考慮，目前已投銀行理財產品 10 萬元，保本基金 20 萬元，但僅占總資產規(guī)模的 13%，就目前家庭情況及市場行情判斷該比例過低，對風險投資的平衡作用偏弱。家庭目前的風險管理能力還是偏弱，主要是因為已投保的保險品種保額相對較小。另外，意外傷害、家庭財產保險等商業(yè)保險都尚未作考慮。家庭對子女教育金規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃尚未進入實質性的財務操作安排。 理財建議： (一 ) 基金定投及商業(yè)養(yǎng)老保險 . 考慮到月凈儲蓄額可達到 29000 元，因此建議以基金定投及商 業(yè)養(yǎng)老保險方式實現養(yǎng)老金準備的理財目標： 1.從現在起每月定投基金 8670 元，在 60 歲退休時可積累 300 萬元的養(yǎng)老金，建議定投平衡型基金。 2.從現在開始，每月定投基金 2100 元，在女兒 18 歲進可積累 100 萬元的教育金。 3.投保商業(yè)養(yǎng)老保險，夫妻雙方保額各 50 萬元，確保 60 歲退休后每年家庭可領取養(yǎng)老金 10 萬元，直至 80 歲，還有分紅，意外身故保障 (要求保額 50 萬元以上 )，退休前年繳費約 13 萬元。該部分可作為旅游金的準備和退休金的補充。 (二 )具體投資規(guī)劃 . 1.對現有的 100 萬元流動資金 進行投資規(guī)劃： (1)將其中 60 萬元建議投資信托產品等穩(wěn)健型理財產品投資。 (2)再用 30 萬元進行投資廣發(fā)銀行銀證先鋒 3 號封閉式基金組合，以獲得中長期穩(wěn)健的收益。 (3)剩余資金 10 萬可留出家庭緊急備用金后作為投資準備金，根據市場情況擇機投資。 2.建議對股票型基金進行整合和更換，最終保留三至四個優(yōu)質基金；現有股票建議轉換參加“組合通”服務。 (三 )補充商業(yè)保險，增強家庭綜合風險保障能力 . 建議家庭應該增加重大疾病保障和意外身故保障的保額，建議夫妻雙方各增加終身重疾及身故保障的保額 30 萬元，退休前年繳 費支出約 5 萬元。其他還應該考慮適當增加家庭財產保險。 廣東發(fā)展銀行 林永平 劉政 理財簡訊 2月 28日上午，招行深圳分行 “金葵花財富大講壇 ”舉辦了 “最嚴峻時刻下的投資策略 ”報告會， 600位客戶聆聽了報告會。據悉，招行 “金葵花財富大講壇 ”是專為客戶營建的一個啟迪投資理財智慧的交流平臺，兩年來已經舉辦了 20余場，成為詮釋招行與客戶 “相伴一生 ”理念的閃亮品牌。 第 18 頁 共 23 頁 私人銀行二次戰(zhàn)役打響：搶客戶搶員工 隨著國內私人銀行的全面鋪開，私人銀行市場的競爭集中表現為對客戶和專業(yè)人才的爭奪。而目前，國內多方面因素為私 人銀行的發(fā)展也提供了條件。 一些離開股市和房市的資金來到私人銀行尋找更好的收益。 從 2008 年 3 月開始，匯豐銀行和東亞銀行在國內推出了私人銀行業(yè)務；而同期，交通、工商、民生、建行等 4 家國內銀行殺入“戰(zhàn)團”。第一波硝煙未落定，私人銀行客戶爭奪戰(zhàn)開打。 私人銀行“第二波攻勢”已經啟動，不同于第一波攻勢 圈地，這回私人銀行把目標集中到了“人”身上 而這個“人”則包括客戶和員工。 事實上，受國內 A 股市場、商品期貨價格的波動加劇，以及信托市場收益率下滑的影響，中國的富豪們正在遭遇投資風險加大 、回報率降低的不利局面。從眾多投資渠道撤出的資金產生了巨大的“擠出效應”，而這也為私人銀行業(yè)提供了發(fā)展的肥沃土壤。正如波士頓咨詢公司 (BCG)所述，“越是危機，越是私人銀行發(fā)展的機會?！?“就我了解，一些私人銀行今年的考核業(yè)績指標之一是客戶數。”一位業(yè)內人士表示。而記者同時了解到，在努力拉攏高端客戶的同時，一些私人銀行對外開出了優(yōu)惠條件招攬人才。 股市“擠出”富人 . “其實富人要比以往多，而且需要高端理財服務的人也比以往多?！敝Z亞上海財富管理中心總經理張昕雋曾這樣表示。她認為，由于股市不好，一 些人紛紛離場。這部分資金是希望能找到一些好的投資渠道，在沒有找到之前，這部分會流到獨立的第三方理財機構以及私人銀行。 “我了解到，一些私人銀行的客戶量要比以往多?！币晃凰饺算y行的客戶經理表示。 中國銀行私人銀行部周濤表示，“現在有很多客戶是從別家私人銀行和外資行過來的。外資私人銀行客戶轉移、客戶經理轉移的情況也較多。轉移過來的客戶，有的來自匯豐銀行，有的來自渣打銀行，有的客戶過去還是外資銀行財富管理中心的高端客戶。” 服務更奢華 . 上月 16 日，中國銀行武漢分行設立私人銀行部，已將市場拓展到中 部省市，為當地的富豪提供財富管理服務。中行分行私人銀行部總經理李濤表示，“可以為當地客戶提供最高端服務，甚至可以做到為客戶租飛機使用，因為銀行有自己的飛機租賃公司。”這些極品服務是以往內陸地區(qū)的富豪們有錢卻難以享用的。 此外，民生銀行上海分行今年將開設私人銀行部，使得上海的私人銀行機構達到 11 家。據一位分行的內部人士介紹，目前該行正在籌備針對私人銀行客戶的新產品，為更好地吸引富豪級客戶做最后的準備。 從工行上海分行私人銀行部獲悉，在開業(yè)一年之后，工行仍在實施有計劃的招聘，此次招聘的主要對象為理財師 ，目前未明確具體的招聘人數，但據該行人事部門一人士介紹，對于此次招聘的理財師將提供較豐厚的薪資待遇。而且，不同于普通財富管理中心的理財師考核標準，此次私人銀行部聘用的理財師，其考核條件將會有所放寬，前三年并未設置明確的指標要求，但入職條件則相對更為嚴格。 第 19 頁 共 23 頁 開業(yè)一年已盈利 . 私人銀行競相開業(yè)的背后，是迅速聚集的財富效應，雖然大多數私人銀行不愿透露其自身盈利情況，但從海外的經驗來看，私人銀行仍是銀行業(yè)務中最賺錢的部門之一。據統(tǒng)計，在過去幾年美國私人銀行的年均利潤率最高可達 35%，年均盈利增長 12.5%， 遠遠高于一般零售銀行業(yè)績。海通證券金融行業(yè)研究員邱志承認為，遵循二八定理，目前銀行中 80%的存款屬于 20%的擁有者，而專為富豪提供頂級服務的私人銀行的盈利能力更是高出一籌。 最近，招商銀行副行長唐志宏對外透露了其私人銀行部的盈利情況，短短一年內該業(yè)務已實現盈利的消息一出，再次印證了私人銀行突出的賺錢能力。 “私人銀行客戶在招行所有客戶中占比不到 0.022%，但他們的資產在招行總資產中的占比已超過 10%，”談到私人銀行的盈利能力時，唐行長特別指出，“未來有希望上升到全行總盈利的 5%到 10%。 中國富人更看重收益 . 雖然市場前景較為樂觀，但私人銀行家們也逐漸發(fā)現，中國富豪并不像老外那么“好伺候”。 “我們現在已經慢慢摸準了中國富豪們的口味，”東亞銀行私人銀行部總經理陶昌宇表示，“中國富豪顯然更看重產品的收益，而不是服務?！?據了解，投資產品貨比三家的富豪不在少數，許多富豪為零點幾個百分點的收益差別而把所有銀行跑一個遍。這也促使私人銀行在產品設計上動足了腦筋。 東亞銀行日前針對私人銀行客戶推出了一款“立盈寶”投資產品，據了解，這款結構性產品掛鉤國際黃金基金，只要在 9 個月到期后，掛鉤的 基金漲幅超過 20%，則投資者可以獲得相當于定期存款的年化收益。 中國銀行也針對私人銀行客戶，推出結構化“套利 +新股”集合資金信托計劃。據悉，該產品因其低風險的投資標的選擇和只銷售“優(yōu)先受益人”部分的策略，以資產安全為第一考量標準。 此外，建行日前也發(fā)行了一款債券類的理財產品“建行財富債券類”理財產品 2009 年第 2 期，在短短的一分鐘時間內就賣了 10 個億。 財富正在向東聚集 . 根據美林凱吉發(fā)布的報告，目前中國擁有超過 100 萬美元資產的人達到 41 萬多人，資產總值超過 2 萬億美元。 在解讀一連串數 據時，美林證券有限公司董事總經理兼全球財富管理環(huán)太平洋區(qū)總裁孔旭洪指出，“中國是全球富裕人數增長最快的國家之一，在 2007 年富裕人數增加率超過了20%，增長率僅僅低于印度。更值得一提的是中國市場現在還處于早期階段，經驗表明隨著國家的發(fā)展，財富管理跟資產管理會以倍數增長，如果中國達到美國的發(fā)展水平，中國將會擁有超過 1500 萬的富裕人士?！?上海市金融服務辦公室主任方星海，在談到中國財富及資產管理市場的潛力時，顯得躊躇滿志，“中國財富相比全球更快的增長，使得財富相對其他地區(qū)更偏向亞太、向中國傾斜，這個趨勢令 人興奮，未來財富管理的市場潛力巨大。” （東方早報） 如何發(fā)掘私人銀行客戶 對私人銀行來說，贏得客戶就贏得了一切，除了把握國內富人客戶的特點外，培養(yǎng)一個全能的客戶經理也是關鍵之一。 擁有 500 萬美元資產的新富人、擁有 1 億美元的成功富人、擁有 10 億美元以上的超級富人，他們無不成為私人銀行追逐的對象，但是越是超級富豪，越顯低調。即便是專為富人 第 20 頁 共 23 頁 服務的私人銀行機構也未必知道他們身處何方，尤其是 10 億美元以上的富人，一位資深私人銀行家曾經說過這樣一句話：每個銀行都會跪求他們進行投資，敲他們的門。 那么，這些私 人銀行是如何去尋找這些富豪并使之成為自己客戶的呢？他們又是如何幫助客戶實現資產增值的呢？ 中國富人偏愛股票投資 . 2009 年初，上海浦東一家五星級酒店內，一場由某外資銀行舉行的私人銀行客戶見面會在此悄悄舉行。見面會的主題是圍繞“ 2009 年的宏觀經濟與投資策略”而展開，事實上這也是該銀行自私人銀行成立以來后一年一度的主題見面會。 2008 年全球金融震蕩，顯然吸引了不少客戶前來傾聽，整個廳內聚集了近百位富人。在會議提問環(huán)節(jié)，富人們更關心 2009 年 A 股的表現，所提的問題大多圍繞股票市場。 這一點， 也印證了波士頓咨詢公司（ BCG）最近發(fā)布的一份關于私人銀行報告中的觀點：中國的富?？蛻敉ǔＷ非蟾唢L險的投資，并且在私人銀行的業(yè)務組合中，往往購買大量高風險的金融市場交易品種如股票。 一位外資銀行私人銀行負責人明確表示，“中國的私人銀行與歐美有很大區(qū)別，中國客戶對私人銀行的預期不明確，往往根據產品收益來比較私人銀行。而歐美客戶對投資回報的要求是穩(wěn)健的，他們更看重的是銀行提供的服務以及自己或者他們家族與私人銀行家、客戶經理之間的關系。” 這份名為“中國財富管理市場：高端客戶爭奪戰(zhàn)正式打響”的報告指出： 中國私人銀行還處在初級階段，很少人體驗過真正的私人銀行服務。 雖然是初級階段，但這絲毫沒有阻退銀行們對“私人銀行”這塊蛋糕。目前，除了近20 家中外資銀行正式推出私人銀行服務外，正在部署私人銀行規(guī)劃的銀行也不在少數。光大銀行上周在上海推出了第一家支行級財富管理中心，雖然門檻不高但對于資產在 500 萬元以上的高端客戶同樣提供定制化的私人銀行服務；浦發(fā)銀行行長傅建華不止一次表達過建立私人銀行的想法；興業(yè)、深發(fā)展、農行等幾乎全在謀劃考察中。 因為，中國是一個年輕又快速發(fā)展的財富市場，以第一代企業(yè)家居多的富豪往 往在私人銀行業(yè)務方面經驗不足，很少擁有家庭辦公室，但卻掌管著相當可觀的個人資產。 客戶經理本身是富家公子 . 擁有沙特王子等客戶的私人銀行家呂壁慧曾經坦言：對于那些 10 億美元級別的超級富豪，每個銀行都會跪著求他們進行投資，私人銀行家僅僅說投資會帶來多少回報，是根本不足以敲開那扇厚厚的門 ! 德意志銀行中國私人銀行部負責人 、坦承：相比中資銀行，外資銀行私人銀行部更加不知道這些中國富豪藏在哪里。 目前，已開展私人銀行業(yè)務的中外資銀行獲取客戶的渠道主要有兩種，一種是從銀行內部其他業(yè)務部門的推薦，如公 司金融部、投資銀行部等；另一種是靠客戶經理個人網絡。 記者接觸到的幾位年輕私人銀行客戶經理被一些頂級私人銀行機構看中，很大原因在于他們本身就是富家公子，同時他們也擁有出色的學歷和背景，但投資經歷并不豐富。 另一類客戶經理尤其是中資銀行，基本上由內部最優(yōu)秀的客戶經理中挑選出來，然后再進行相關培訓。記者曾經在一次寶石鑒賞小型活動中，碰見過某私人銀行的客戶經理，她就是來學習相關的知識，以便日后向客戶介紹。 “要打進富豪的圈子，并不容易。除了你要懂銀行投資學外，可能還要掌握心理學知識，以及廣泛的興趣等， ”一位私人銀行家表示，“也許富人會和你談孩子的教育問題，哪個孩子不中用，甚至亂花錢等，你都需要一定心理知識進行輔導?！?同時，富人們又有許多特殊的興趣，比如名車名畫、私人飛機、登山等，說不定需要私人銀行家代為參加重要的拍賣，這對私人銀行家來說，可能未必要樣樣精通，但必須要有一 第 21 頁 共 23 頁 樣專長。 私人銀行只是橋梁 . 在這樣的局面下，內地私人銀行靠什么吸引客戶呢？如何來為客戶打理資產呢？ 綜觀已推出私人銀行服務的銀行，記者發(fā)現銀行很大的一塊心思放在“時尚的生活品質”上。如中行專門聘請了一批藝術投資顧問，為 客戶提供一對一的藝術鑒賞和投資指導。其私人銀行成立一周年的活動更是邀請 100 多位客戶在春風和煦的長城上聆聽意大利歌劇經典曲目。 BCG 的報告也指出，“高凈值個人客戶比較容易被專有的、顯赫的活動所吸引，如與名入或著名的 CEO 一起打高爾夫、在國外某個吸引人的地方辦個短期的夏令營活動、開著法拉利跑車觀看方程式一級賽車等?！?據了解，一般高端客戶成為私人銀行的客戶后，客戶經理首先會對客戶進行一系列的“調查”，如客戶自身的背景、商業(yè)生意、家庭情況、子女教育、個人風險承受能力等。 客戶經理平時會根據客戶自身 的情況提出一定的建議，如一些以外匯見長的私人銀行機構幾乎天天都會發(fā)送外匯市場的建議。 在與客戶的溝通中，客戶經理往往了解到客戶最近的興趣點，比如前不久一家股份制私人銀行的客戶特別想了解美國房地產市場情況，銀行立馬會著手準備相關的主題沙龍。 產品開發(fā)方面，各個銀行的操作方式未必相同。有些銀行的產品開發(fā)部可能與零售銀行個金部共享，有些銀行則獨立成立私人銀行產品部。 銀行自身也會尋找合作伙伴開發(fā)一些產品推銷給客戶，外資銀行中往往以結構性產品為主，中資私人銀行則會研發(fā)一些高風險的產品，如 PE 投資、小型 VC、房地產信托等。 目前，在國內只有交通銀行提供了全權委托投資服務，不過是限于境外資產。它同樣是挑選了一家境外資產管理公司進行投資。 很多時候，銀行起到的是“橋梁”的作用，這一點在中資銀行身上尤其體現。（理財周報） 東亞中國：私人銀行產品 動蕩市“黃金為王” 今年，私人銀行產品如何設計與配置？東亞私人銀行將就目前國內客戶的理財傾向和市場現狀提出自己的見解和建議。 2 月 23 日，美股跌至 7105.94 點，再創(chuàng)階段性新低，全球市場隨之再度陷入恐慌。對于這樣的市道，處于最神秘領域的國內私人銀行客戶們更 青睞哪一種理財方式？私人銀行也將給出何種獨特的建議與服務產品？帶著這些問題，采訪了東亞私人銀行部。 國內客戶偏好產品 . 事實上，“很多國內私人銀行客戶喜歡看產品，某些客戶對產品的要求甚至勝過于服務