滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金設立方案.doc

滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金設立方案1.總體框架根據(jù)滁州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃，為搶抓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機遇，吸引國內(nèi)外投資機構(gòu)和優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)人才關注滁州、投資滁州、落戶滁州，推動投資結(jié)構(gòu)多元化，以投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加速滁州跨越發(fā)展，遵照創(chuàng)業(yè)投資基金設立通行做法，結(jié)合我市實際，制定滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金設立總體方案。1.1成立創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理理事會為加強對政府引導基金的管理，成立創(chuàng)業(yè)投資基金管理理事會，由市政府分管市長牽頭，市財政局、市金融辦、市發(fā)改委、市經(jīng)信委、市科技局等部門主要負責人組成創(chuàng)業(yè)投資基金管理理事會，負責政府引導基金支持設立的創(chuàng)業(yè)投資基金的參股、組建、退出等日常管理。1.2組建滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金將政府引導基金作為種子基金，引導國內(nèi)投資機構(gòu)共同設立滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金，促進企業(yè)拓展直接融資渠道。在具體操作上，由引導基金管理理事會授權滁州市城投公司，按照“公開、公正、公平”的原則，采用競標的方式，面向全國選擇投資業(yè)績突出、資金募集能力強、管理經(jīng)驗成熟的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)落戶滁州，合作組建滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金。1.3實行市場化、規(guī)范化管理和運作（1）滁州市政府授權市城投公司作為政府引導基金的出資人，出資比例20%。（2）參照當前創(chuàng)業(yè)投資基金的組建模式，成立有限合伙制投資基金。（3）創(chuàng)業(yè)投資基金總規(guī)模設定為10億元，首期規(guī)模設定為3億元，成立后交由專業(yè)投資管理機構(gòu)管理。對創(chuàng)業(yè)投資基金的日常管理，參照基金管理的通行慣例運行。132 基金組建方案2.1 基本架構(gòu)基金名稱：滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金基金規(guī)模：總規(guī)模為十億元人民幣，首期三億元人民幣基金募集：發(fā)起人，七千萬元人民幣；對外募集兩億三千萬人民幣?；鹌谙蓿浩吣辏?jīng)全體出資人同意可延長基金存續(xù)期組織形式：有限合伙制法定代表人：由基金管理機構(gòu)委派注冊地：滁州市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)基金性質(zhì)：盈利性基金基金管理人：通過對外公開競標的方式產(chǎn)生的獨立的基金管理機構(gòu)管理費率：2%，以到位資金總額按年提取資金到位時間：先投入承諾金額的20%，需要對具體項目進行投資時再確定資金到位的金額和時間。業(yè)績報酬：基金投資收益的20%為激勵酬金（當該基金的年均投資收益率超過10%時基金管理公司分享該基金超過10%部分投資收益的20%，投資人按照其出資比例分享其余全部投資收益的80%，當該基金的年均投資收益率低于10%時基金管理公司不參與投資收益的分配）。2.2 基金募集基金規(guī)模：總規(guī)模為十億元人民幣，首期三億元人民幣。發(fā)起合伙人：1、有限合伙人：滁州市城市建設投資有限公司（政府授權出資單位），出資六千萬，出資比例20%；2、普通合伙人：基金管理機構(gòu)，出資1千萬。募集對象：由基金管理機構(gòu)負責面向市內(nèi)外招募。募集條件：有實力的，有信譽的，且對創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認同，認可長期價值投資理念的具有獨立法人資格的企業(yè)或自然人。募集金額：首期對外募集兩億三千萬元，最小出資單位為1千萬。認購家數(shù)：最多不超過48家,具體由競標成功的基金管理機構(gòu)確定。認購期限：認購截止日，競標成功后三個月內(nèi)。2.3 基金宗旨立足滁州，輻射全國，著力扶持滁州市內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高成長性企業(yè)，打造一支有影響力的區(qū)域基金品牌，在可承受的風險范圍內(nèi)，為出資人創(chuàng)造最大化的收益。2.4 基金優(yōu)勢1、滁州正處于加快崛起的最佳機遇期，產(chǎn)業(yè)基礎厚實，產(chǎn)業(yè)門類齊全，成長型中小企業(yè)較多，上市潛力資源豐富，是皖江承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)首選地區(qū)，發(fā)展?jié)摿薮螅?、滁州市政府高度重視，大力支持；3、滁州市政府設立引導基金，協(xié)調(diào)推動，有利于最大程度整合政府各方面資源；2.5 業(yè)務定位投資方向：專注于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高成長性企業(yè)的直接股權投資投資區(qū)域：優(yōu)先選擇滁州本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同時，在全國范圍內(nèi)積極尋求優(yōu)質(zhì)投資機會，以實現(xiàn)基金效益最大化。投資對象：相對成熟的擬上市項目，中早期項目的投資培育。投資領域：重點投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和滁州主導產(chǎn)業(yè)及重點扶持產(chǎn)業(yè)。特別聚焦于家電信息、生物、新能源、新材料、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車和公共安全等滁州具有獨特優(yōu)勢，并將重點培育、突出發(fā)展的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。 2.6 基金競標方案采用競標的方式，選擇具備核心管理團隊成員投資業(yè)績突出、資金募集能力強、管理經(jīng)驗成熟三方面條件的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)落戶滁州，合作組建滁州市創(chuàng)業(yè)投資基金。由市財政局、市金融辦、市發(fā)改委、市經(jīng)信委、市科技局等部門選派相關負責人組成競標評分小組，競標小組由市金融辦（市城投公司）牽頭，對創(chuàng)業(yè)投資基金管理理事會負責，競標小組通過招標局平臺按照分值，得分最高的基金管理機構(gòu)（報創(chuàng)業(yè)投資基金管理理事會同意后）為競標成功機構(gòu)。2.6.1 投資業(yè)績 重點考察基金管理機構(gòu)核心團隊成員參與投資成功項目的回報率、IPO成功家數(shù)（或成功率），要求描述管理機構(gòu)核心團隊成員已參與投資企業(yè)的概況等。2.6.2 資金募集能力 考察基金管理機構(gòu)已管理的基金成功募集資金的情況，目前募集資金已到位的情況、已到位資金的分布，并出具有關證明文件；管理基金的家數(shù)和其核心團隊成員數(shù)量是否匹配；針對成功募集滁州創(chuàng)業(yè)投資基金提出可行性方案。2.6.3 管理經(jīng)驗 考察基金管理機構(gòu)團隊的整體素質(zhì)，各類專門人才的構(gòu)成情況。并以若干實例證明其管理經(jīng)驗的成熟性，同時提供基金管理機構(gòu)投資運作過程中各類內(nèi)部管理的文本。2.7 基金運營模式2.7.1 投資策略 “價值投資，長短結(jié)合”。以企業(yè)有良好發(fā)展前景及具備上市意愿和條件為投資標的選擇基本標準；以條件相對成熟的擬上市項目為主要投資方向，控制風險，縮短投資周期；同時兼顧中早期項目的投資培育，在整體收益得以保證的前提下布局業(yè)績爆發(fā)點，獲取更高的超額收益。2.7.2 運營原則 市場化運作：根據(jù)基金宗旨在運作上完全采取市場化策略，嚴格堅持股權投資必要的業(yè)務原則盡責調(diào)研和客觀評估，以為出資人創(chuàng)造價值回報為最高準則，精心挑選真正符合投資標準的企業(yè)。專業(yè)化管理：基金的運營全權委托基金管理機構(gòu)的專業(yè)管理團隊，其他出資人不介入具體管理工作。本地化操作：基金管理機構(gòu)組建一支專業(yè)團隊，扎根滁州，專門負責滁州基金的投資?？茖W化決策：為提高決策的專業(yè)性、科學性及獨立性，基金管理機構(gòu)要借鑒國際主流管理模式，并結(jié)合中國的本土特點，設立獨立的投資決策委員會，吸納行業(yè)、法律、財務、證券等行業(yè)人士作為決策委員，作為最高投資決策機構(gòu)。嚴格風險管控：基金管理機構(gòu)要奉行穩(wěn)健的經(jīng)營風格，力圖在可承受的風險范圍內(nèi)，實現(xiàn)出資人回報的最大化。同業(yè)競爭禁止原則：競標成功的基金管理機構(gòu)不再受托管理其他以滁州企業(yè)為目標的投資基金。2.7.3 運作流程 （1）滁州市政府引導并發(fā)起，吸引社會資金共同設立創(chuàng)業(yè)投資基金；（2）將基金托管至各方認可的銀行；（3）基金管理機構(gòu)接受委托作為基金管理人；（4）基金管理機構(gòu)執(zhí)行從項目篩選到投資退出的一系列投資事務；（5）投資決策委員會根據(jù)投資建議進行投資決策。2.7.4 基金的投資決策1、最高決策機構(gòu)：投資決策委員會，投資項目由該投資決策委員會審核且同意后方可實施，同時投資決策委員會通過的項目即可實施投資。2、投資決策委員會設立及決策原則：權利義務匹配：對投資業(yè)績負責的基金管理機構(gòu)、政府出資人有權委派委員。專業(yè)性：決策委員具備項目研判所需相關專業(yè)知識與實踐。獨立性：沒有任何一方出資人可以單獨決策實施投資。3、投資決策委員會構(gòu)成投資決策委員會由5名決策委員組成，其中滁州市城投委派1名，基金管理機構(gòu)委派2名，滁州市城投和基金管理機構(gòu)各推薦1名獨立的專業(yè)人士（包括法律、會計和投行專家，經(jīng)雙方認可）。4、決策機制投資決策審核會實行5票中4票贊成通過制。這一決策機制的設計從制度上保證沒有任何一方可以單獨決策實施投資。2.7.5 風險管控 1、同業(yè)競爭禁止原則：通過本次競標成功的基金管理機構(gòu)不再受托管理其他以滁州企業(yè)為目標的投資基金。2、資金第三方托管：引入資金第三方獨立托管機制，將基金托管至各方認可的滁州一家商業(yè)銀行，實現(xiàn)基金運作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運作的風險。3、兩層決策機制：凡擬投資項目，先由基金管理機構(gòu)審核完善，然后提交滁州基金投資決策委員會決策。4、定期的信息披露：基金管理機構(gòu)每季度定期就基金運作情況向投資人做出報告。5、專業(yè)化的投資后增值服務：基金管理機構(gòu)要將投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對每個投資項目的價值深入挖掘和精耕細作，為被投資企業(yè)提供個性化的資本服務、以及有實用價值的、貼身的增值咨詢服務、執(zhí)行服務，來實現(xiàn)利益的最大化。2.7.6 基金管理費用1、管理費用用途：包干基金日常經(jīng)營運作的開支，包括人員工資、房屋租賃及裝修費用，日常辦公費用、項目調(diào)研費用、聘請中介機構(gòu)和專家費用、培訓費用、投資后項目管理費用等，除此外基金不承擔運行的日常費用。2、管理費率：2%，以到位資金總額按年提取。3、管理費提取方式：基金委托管理費用按年度于1月31日前提取，首次管理費在基金成立后5個工作日內(nèi)。2.7.7基金盈利模式及成本費用 1、基金收益來源：基金主要投資未上市企業(yè)股權，通過對投資企業(yè)股權的轉(zhuǎn)讓、回購及IPO等退出后獲利。滁州基金對于基金未投資于股權投資項目的閑余資金將采取動態(tài)控制、低風險的投資方法，投資于國債、金融債、央行票據(jù)等低風險金融產(chǎn)品。閑余資金的低風險投資可以提高整個基金的收益率?；鹗杖胫饕獊碜匀矫妫海?）股權增值收益；（2）所投資企業(yè)分配的紅利；（3）閑置資金在國債、金融債、央行票據(jù)、新股申購等低風險金融產(chǎn)品的投資收益。其中以股權增值收益為主，后兩者為補充。2、基金的成本費用：（1）支付管理機構(gòu)的基金管理年費；（2）基金合伙人年度會議費用；（3）基金成立時的開辦費；（4）投資退出的直接費用；（5）其他基金本身的稅費等。2.7.8 收益分配及超額收益酬金 1、分配條件：具備以下條件之一，基金可進行分紅（1）在基金受托管理期間，基金可分配凈收益超過基金到位資金的50%，可將超過部分進行分紅；（2）有出資人提議分紅，且經(jīng)全體出資人同意；（3）基金管理期滿。2、分配原則：基金管理人對基金收益部分按20%的比例提取激勵酬金，剩余部分按所有出資人的出資比例分配（當該基金的年均投資收益率超過10%時基金管理公司分享該基金超過10%部分投資收益的20%，投資人按照其出資比例分享其余全部投資收益的80%，當該基金的年均投資收益率低于10%時基金管理公司不參與投資收益的分配）。3、風險承擔:如出資人回收的資金不足以補償出資額，在1千萬以內(nèi)基金管理人承擔連帶補償責任。2.7.9 專業(yè)管理團隊 首先，基金管理機構(gòu)要按以下標準組建一支專業(yè)團隊長期駐扎滁州，精耕細作，實施本地化操作。1）公司核心管理層出任負責人；2）擁有區(qū)域基金管理經(jīng)驗；