金融市場(chǎng)學(xué)試卷及答案集合.doc

優(yōu)選資料一、名詞解釋股票行市：是指股票在流通市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。傭金經(jīng)紀(jì)人：是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代理客戶買賣有價(jià)證券，并按固定比例收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。套利交易：外匯交易的方式之一。是指利用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率低的國(guó)家和地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。套利交易依利率差異的存在而存在。金融工具：又稱信用工具，指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券或憑證，是具有法律關(guān)系的契約違約風(fēng)險(xiǎn)：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時(shí)無法償還本金的可能性。通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。封閉型投資基金：開放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金?；@籌股：又稱熱門股，是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量，它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。期貨市場(chǎng)：是指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達(dá)成，交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場(chǎng)。開放型基金一又稱開放型投資基金，是封閉式投資基金的對(duì)稱。是指原則上只發(fā)行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營(yíng)策略隨時(shí)增加或減少的投資基金。專家經(jīng)紀(jì)人即傭金經(jīng)紀(jì)人的經(jīng)紀(jì)人。回購(gòu)協(xié)議：是指證券的持有人在山售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。基金證券：義稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。二、判斷正誤并說明原因2由于各國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度不同，因此，市場(chǎng)本身的構(gòu)成要素也就不同。答：錯(cuò)誤。盡管世界各國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度不同，但市場(chǎng)構(gòu)成要素卻是相同的，即主體、客體、媒體和價(jià)格。3二十紀(jì) 80年代以來，西方國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理出現(xiàn)丁“放松管制”的較大轉(zhuǎn)變。放松管制并非不要監(jiān)管，而是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。答：正確。這種變化的直接原因，一是世界經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)發(fā)生了根本變化；二是為了在變化丁的形勢(shì)面前保持和提高金融市場(chǎng)效率?？傊?，是要在安全與效率之間找到新的平衡。1公司債券只是公司證券的一部分。答：正確。公司證券不僅有公司債券，還包括股票。2即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的23，這說明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng)。答：錯(cuò)誤。雖然進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級(jí)市場(chǎng)才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨幣管理當(dāng)局得以開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的”晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場(chǎng)有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國(guó)金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。3金融市場(chǎng)未能從中國(guó)封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中自然產(chǎn)生，根本原因是帝國(guó)主義殖民政策破壞的結(jié)果。答：錯(cuò)誤。根本原因是受封建社會(huì)和自然經(jīng)濟(jì)的桎梏，新的生產(chǎn)方式難以產(chǎn)生，緩慢發(fā)展的商品經(jīng)濟(jì)不能內(nèi)蘊(yùn)對(duì)金融業(yè)的強(qiáng)烈需求，現(xiàn)代金融市場(chǎng)也就難以形成4債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。答：錯(cuò)誤。債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)該債券，從而提高其收益率。2在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。答：錯(cuò)誤，應(yīng)該更注重封閉型基金的發(fā)展。巾于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段丌放程度和抗風(fēng)險(xiǎn)程度都比較低，注重開放型基金容易使市場(chǎng)失控而造成沖擊。3. 人身保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。答：錯(cuò)誤。人壽保險(xiǎn)以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，人身保險(xiǎn)則以人的身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，人壽保險(xiǎn)只是人身保險(xiǎn)的一個(gè)組成部分。4利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。答：錯(cuò)誤。利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下降。5緬甸元和越南盾屬于外國(guó)貨幣，因而是外匯的組成部分。答：錯(cuò)誤。緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國(guó)家貨幣的外國(guó)貨幣不能視為外匯。6外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售外?二的行為。答：錯(cuò)誤。外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯，在期貨市場(chǎng)上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。7外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。答：正確。因?yàn)樵谕鈪R市場(chǎng)上，匯率因受多種政治經(jīng)濟(jì)因素的影響而瞬息萬變，外匯買賣雙方要直接進(jìn)行交易存在諸多困難，所以，必須通過某一個(gè)中間人來進(jìn)行，外匯經(jīng)紀(jì)人便產(chǎn)生了。8票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。答：正確。支票是見票即付；本票的出票人即為付款人，因而無需承兌三、單項(xiàng)選擇題1命融期權(quán)交易最早始于(股票期權(quán) )。2從學(xué)術(shù)角度探討，(遠(yuǎn)期和期權(quán) )是衍生金融工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。3財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為(保險(xiǎn)標(biāo)的 )的保險(xiǎn)。4，按照(經(jīng)營(yíng)目標(biāo) )不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。5金融市場(chǎng)的主體是指(金融市場(chǎng)的交易者 )。6，下列不屬于投資基金特點(diǎn)的項(xiàng)目是(集中投資 )。7下列(利率 )對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響最大，也最直接。8最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是(花旗銀行 )。9基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的(信托關(guān)系 )。10般來說，(本票 )的出票人就是付款人。1. 銀行匯票是指(C銀行簽發(fā)的匯票 )。 2商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以其持有的未到期匯票向中央銀行所做的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，稱之為(D. 再貼現(xiàn) )。3世界上最早的證券交易所是(A. 荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 )。4作為盈利性的法人企業(yè)，(D證券公司 )是證券市場(chǎng)的重要參加者和中介機(jī)構(gòu)。5金融市場(chǎng)的客體是指(B金融工具 )。6股份公司在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是(C. 平價(jià)發(fā)行 )。7從理論上講，債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于債券的(A內(nèi)在價(jià)值 )。8基本分析與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)，其核心目的是確定(A. 股票的投資價(jià)值 )。9在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，許多未上市的證券或者不足一個(gè)成交批量的證券，也可以在市場(chǎng)進(jìn)行交易。人們習(xí)慣于把這種市場(chǎng)稱之為(B. 店頭市場(chǎng) )。10。票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的“因”是指(A. 產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 )。1金融市場(chǎng)上最重要的主體是(C. 企業(yè) ).2(B藍(lán)籌股 )是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。3基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的(C. 信托關(guān)系 )。4下列存單中，利率較高的是(B歐洲美元存單 )。5債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是(D信用風(fēng)險(xiǎn) )。6在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的(A50 )，該基金不能成. 9公開發(fā)行的股票和私募發(fā)行中的股東配股、私人配股一般都采用(有償增資 )發(fā)行方式7銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般是通過(貼現(xiàn) )方式進(jìn)行。7影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是(A基金資產(chǎn)凈值 )。 8按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為(C. 原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) )。 9根據(jù)國(guó)際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計(jì)，20*年末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，(B利率互換 )是交易最活躍的衍生工具。10利用不同交割期所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買人遠(yuǎn)期外匯，稱之為(時(shí)間套匯8發(fā)行人信譽(yù)很高的債券一般采用的承銷方式是(代銷方式6我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)是在改革開放后，自(1984年 )以來逐步形成和發(fā)展起來的。10金融期權(quán)交易最早始于(D股票期權(quán)3在歐美各國(guó)，證券承銷人多為(D投資銀行1世界上大多數(shù)國(guó)家的股票交易中；股價(jià)指數(shù)都是采用(加權(quán)平均法)計(jì)算出來的4票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的“因”是指(產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因)5大戶操作者將某類股價(jià)炒高后，發(fā)現(xiàn)再炒高的幅度有限，乘機(jī)賣出，轉(zhuǎn)而炒作他類行情尚未波動(dòng)的股票，這種行為被稱作(輪做)6專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托，代理買賣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)人被稱為(專家經(jīng)紀(jì)人)7政府債券同公司債券之間的區(qū)別是(發(fā)行者不同)8優(yōu)先股是指(在公司財(cái)產(chǎn)清算時(shí)可以享受某些優(yōu)先權(quán)的股票)9承兌是(匯票)獨(dú)有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責(zé)任10代理發(fā)行、代購(gòu)代銷有價(jià)證券是(證券公司)的主要業(yè)務(wù)4從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是(票據(jù)承兌業(yè)務(wù)5專門在貨幣市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為(財(cái)務(wù)公司四、多項(xiàng)選擇題2金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括(A聚斂功能B財(cái)富功能C. 流動(dòng)性功能E. 交易功能 )。3同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以廠特點(diǎn)(A. 投資管理專業(yè)化D. 投資行為規(guī)范化E. 投資結(jié)構(gòu)組合化 )。4下列屬于證券公司職能的是(A. 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人C. 充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人D. 提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率 )。5. 債券按籌集資金的方法可分為(D公募債券E私募債券)。6同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表現(xiàn)在(A. 違約風(fēng)險(xiǎn)小D. 收入免稅E流動(dòng)性強(qiáng) )。7下列(A利率風(fēng)險(xiǎn)B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C. 信用風(fēng)險(xiǎn)D. 稅收風(fēng)險(xiǎn)E政策風(fēng)險(xiǎn) )屬寸：債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。8開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別(A基金規(guī)模的可變性不同B基金單位的買賣方式不同C. 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D. 基金的投資策略不同9對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于(A商品和勞務(wù)的出口收入C. 國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D國(guó)際資本的流入 )。10農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)拉保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為(C. 種植業(yè)保險(xiǎn)D養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn))1. 下列屬于資本市場(chǎng)交易工具的是(C. 政府債券D股票E. 公司債券 )。2同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者主要有(B商業(yè)銀行C. 非銀行金融機(jī)構(gòu) E拆借中介機(jī)構(gòu) )。3在票據(jù)的各種特征中，最重要的特征是(B無因性C. 流通性D要式性)。4。股票流通中場(chǎng)外交易的參與者主要有(A. 證券商 C股票出售商D.股票認(rèn)購(gòu)者 )。5商業(yè)票據(jù)的發(fā)行條件主要包括(B發(fā)行期限C. 發(fā)行價(jià)格D貼現(xiàn)率E. 兌付和手續(xù)費(fèi) )。6短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)中獲取收益，所謂轉(zhuǎn)期是指(B用一種到期日較晚的債務(wù)代替另一種債務(wù)C. 用銷售一種新債券來贖回舊債券 )。7商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本由(A利息B承銷費(fèi)C. 簽證費(fèi)D. 保證費(fèi)E，評(píng)級(jí)費(fèi) )幾個(gè)方面構(gòu)成。8下列屬于貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人的有(B貨幣中間商 C. 票據(jù)經(jīng)紀(jì)人 D短期證券經(jīng)紀(jì)人 )。9決定債券內(nèi)在價(jià)值的主要變量有(A. 債券的期值B債券的待償期C. 市場(chǎng)收益率 )。10在我國(guó)金融市場(chǎng)中，下列屈于自律性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是(B. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) E. 上海和深圳證券交易所 )。1衍生金融市場(chǎng)形成的條件有(A風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B金融管制放松C. 技術(shù)進(jìn)步D證券化的興起 )。2金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面(A規(guī)范的期貨合約B保證金制度C. 期貨價(jià)格制度D. 交割期制度E期貨交易時(shí)間制度和傭金制度3有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有(A完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B. 理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C. 投資者可以無成本地得到信息D交易無費(fèi)用E. 資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)4開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別(A. 基金規(guī)模的可變性不同B基金單位的買賣方式不同C. 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D. 基金的投資策略不同5債券的實(shí)際收益率水平主要決定于(B債券的票面利率C. 債券的償還期限E. 債券的發(fā)行價(jià)格 6能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括(B投資種類分散化C投資期限短期化D投資期限梯型化 )。7從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為(A企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B. 貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C. 市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)E購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) )。8同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)(A投資管理專業(yè)化D投資行為規(guī)范化E投資結(jié)構(gòu)組合化 )。9在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系(A. 委托代理關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系D買賣關(guān)系E信任關(guān)系10下列影響匯率變動(dòng)的因素有(A. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB國(guó)際收支狀況C. 通貨狀況 D外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E各國(guó)匯率政策的影響1健全的金融市場(chǎng)必須(A協(xié)調(diào)發(fā)展D結(jié)構(gòu)合理 )。2影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的因素主要有(A物價(jià)水平B經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rC稅率D匯率E投機(jī)操縱3當(dāng)證券主管部門發(fā)現(xiàn)一些股票的股價(jià)出現(xiàn)不穩(wěn)定，通常采取的措施是(B規(guī)定信用交易貸款余額C提高保證金比率D規(guī)定用于信用交易貸款的資金限額 )5商業(yè)票據(jù)的發(fā)行條件主要包括(B發(fā)行期限C發(fā)行價(jià)格D貼現(xiàn)率E兌付和手續(xù)費(fèi) )。6，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是(B向企業(yè)發(fā)放抵押貸款C向消費(fèi)者發(fā)放消費(fèi)貸款 )。8在以下關(guān)于套期保值遵循的原則中，表述正確的是(A均等且相對(duì)B避險(xiǎn)的不完全性)。9決定債券內(nèi)在價(jià)值的主要變量有(A債券的期值B債券的待償期C市場(chǎng)收益率10在投資操作分析中，圖形形態(tài)分析的種類很多，比較常見的有(A頭肩形C旗形D三角形F缺口2中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將(B.縮小銀行信用C.抑制貨幣需求E.收緊銀根)3商業(yè)銀行主要參與以下哪些市場(chǎng)的活動(dòng)(B證券市場(chǎng)D外匯市場(chǎng)E.同業(yè)拆借市場(chǎng))。4在下列各種經(jīng)紀(jì)人中，屬于貨幣經(jīng)紀(jì)人的有(A.貨幣中間商B.票據(jù)經(jīng)紀(jì)人C.短期證券經(jīng)紀(jì)人)5短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)中獲取收益，所謂“轉(zhuǎn)期”是指(A用一種到期較晚的債券代替另一種債券B用一種到期較早的債券代替另一種債券C用銷售一種新債券來贖回1日債券D以高于買人的價(jià)格銷售短期證券 )6下列金融機(jī)構(gòu)中，(A.投資銀行B證券公司C.商業(yè)銀行)可充當(dāng)證券承銷人。7股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是(A發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提C.沒有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有疏通市場(chǎng)E流通市場(chǎng)決不是無足輕重、可有可無，它對(duì)發(fā)行市場(chǎng)有著重要的促進(jìn)和推動(dòng)作用)。8在下述金融商品中，屬于金融衍生品的有(B金融互換C.金融期貨E金融遠(yuǎn)期 )。9債券有三種交易形式，即下述的(A.平價(jià)交易B議價(jià)交易E回購(gòu)協(xié)議交易 )。l0.在下述諸種經(jīng)紀(jì)人中，屬于資本市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)人是(B證券經(jīng)紀(jì)人C證券承銷人E兩元經(jīng)紀(jì)人五、簡(jiǎn)答題l.簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)上的匯率機(jī)制。答：()匯率機(jī)制是指外匯市場(chǎng)交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。(2)過高的匯率(這里采用直接標(biāo)價(jià)法，下同)意味著購(gòu)買外匯成本過高，由此導(dǎo)致對(duì)外匯需求減少，外匯供給相對(duì)過多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時(shí)，對(duì)外匯的需求會(huì)迅速增加，外匯供給會(huì)大大下降，這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升。因?yàn)檫^低的匯率意味著購(gòu)買外匯成本過低，從而導(dǎo)致對(duì)外匯需求過旺，供給相對(duì)不足，由此將推動(dòng)匯率的回升。2簡(jiǎn)述金融工具的特征及具相互關(guān)系。答：(1)金融工具都具有期限忭、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融丁具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。(2)任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦然。流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互問的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。1金融期貨市場(chǎng)有哪些主要特征? 答：(1)金融期貨市場(chǎng)是有組織的和有形的市場(chǎng) (2)金融期貨市場(chǎng)是有嚴(yán)格規(guī)章制度和交易程序的市場(chǎng)。 (3)金融期貨交易更為標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。2債券市場(chǎng)有什么功能? 答：(1)成為政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及公共團(tuán)體籌集穩(wěn)定性資金的重要渠道 (2)為投資者提供了一種新的具有流動(dòng)性與盈利性的金融商品 (3)為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)量提供了市場(chǎng)機(jī)制 (4)為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)提供了重要機(jī)制3在證券交易所的運(yùn)作過程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會(huì)職能? 答：(1)創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng) (2)形成公平合理的交易價(jià)格 (3)保證充分的信息披露，便利投資與籌資 (4)客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向4證券市場(chǎng)上不正當(dāng)投機(jī)操作主要有哪些類型? 答：(1）轉(zhuǎn)帳。(2)輪做。(3)烘托。 (4)軋空。 (5)套牢。(6)操縱。 (7)串謀。 (8)散布謠言。 (9)賣空活動(dòng)。(10)大戶的買賣。1. 影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些? 答：(1)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 (2)經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。 (3)利率。 (4)貨幣供應(yīng)量。 (5)財(cái)政收支因素。 (6)投資與消費(fèi)因素。 (7)物價(jià)因素。 (8)國(guó)際收支因素。 (9)匯率因素。2保險(xiǎn)市場(chǎng)有哪些主要功能? 答：(1)經(jīng)濟(jì)保障功能。 (2)聚集社會(huì)資金功能。 (3)促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定功能。 (4)促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展功能。1證券投資基金有哪些優(yōu)勢(shì)? 答：(1)小額投資，費(fèi)用低廉。 (2)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。 (3)專家理財(cái)，省心省事。 (4)流動(dòng)性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。 (5)種類繁多，任意選擇。2證券公司有哪些主要業(yè)務(wù)? 答：(1)證券承銷業(yè)務(wù)。 (2)代理買賣業(yè)務(wù)。 (3)自蕾買賣業(yè)務(wù)。 (4)投資咨詢業(yè)務(wù)。3在證券交易所的運(yùn)作過程中，體現(xiàn)了哪些特殊的社會(huì)職能? 答：(1)創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)； (2)形成公平合理的交易價(jià)格； (3)保證充分的信息披露，便利投資與籌資； (4)客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。4金融市場(chǎng)有哪些主要功能? 答：(1)轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資； (2)改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；(3)提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金；(4)通過經(jīng)濟(jì)金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率；(5)引導(dǎo)資金流向。4股票市場(chǎng)有哪些主要功能? 答：(1)通過發(fā)行股票，可以使股份公司獲得創(chuàng)建的資本。(2)通過發(fā)行股票，可以使股份公司得以不斷擴(kuò)充資本，增加固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。(3)通過發(fā)行股票，可以使股份公司不斷增加運(yùn)營(yíng)資本，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。(4)通過發(fā)行股票募集資金，可以使股份公司減輕債務(wù)還本付息的壓力，降低資金成本和經(jīng)營(yíng)成本，改善公司財(cái)務(wù)狀況(5)發(fā)行股票，可以為投資者提供一種新的、高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的投資工具，增加一種新的金融資產(chǎn)(6)股票市場(chǎng)價(jià)格的變化，可以綜合反映股票發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況及國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。六、論述題1.試述企業(yè)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)領(lǐng)域與方式。答：要點(diǎn)：1企業(yè)是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者，金融市場(chǎng)也因此成為企業(yè)融通資金的主要場(chǎng)所，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。 2企業(yè)在金融市場(chǎng)的活動(dòng)領(lǐng)域主要是資本市場(chǎng)，最常見的是發(fā)行公司債券和股票。決定企業(yè)到底以何種方式籌資，除了企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃外，主要是不同籌資方式之間成本大小和收益大小的比較。3企業(yè)在貨幣市場(chǎng)上的作用也很重要。同企業(yè)在資本市場(chǎng)上的活動(dòng)相比，常常是以資金需求和供給的雙重身份出現(xiàn)。2.試論金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性。要點(diǎn)：1.從理論上分析，金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： (1，金融市場(chǎng)的參與者成分復(fù)雜，為了金融市場(chǎng)的安全，需要金融管理。 (2)金融市場(chǎng)作為市場(chǎng)機(jī)制，帶有一定的自發(fā)性和盲目性。 (3)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理也是政府調(diào)節(jié)和管理國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。 2，金融市場(chǎng)監(jiān)督管理理論上的必要性并非一開始就為人們所認(rèn)識(shí)，而是伴隨著金融市場(chǎng)發(fā)展中問題的充分暴露而逐漸覺悟的。3.試論證券交易所的性質(zhì)與職能答：要點(diǎn)：證券交易所是指專門的，有組織的證券市場(chǎng)，是證券買賣集中交易的場(chǎng)所。證券交易所只為證券買賣提供交易的場(chǎng)地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競(jìng)價(jià)，通過出價(jià)與還價(jià)的程序來決定證券的成交價(jià)格。證券交易所具有以下基本特征：(1)證券交易所自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格。(2)交易采用經(jīng)紀(jì)制方式。(3)交易按照公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。(4)證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和規(guī)范的運(yùn)作程序。(5)證券交易的過程完全公開。證券交易所具有以下社會(huì)職能：(1)創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)。(2)形成公平合理的交易價(jià)格。(3)保證充分的信息披露，便利投資與籌資。(4)客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。七、案例分析題1、國(guó)際收支順差加劇了境內(nèi)外對(duì)人民幣升值的預(yù)期，致使大量資金包括熱錢持續(xù)流人中國(guó)，短期外債的比重也上升至比較高的水平。 因升值預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，近幾年無論是中國(guó)居民還是非居民，都愿意早流人、多流人外匯，并紛紛提前結(jié)?正、推遲售付匯。盡管在中國(guó)即時(shí)炒買炒賣或利用杠桿工具來進(jìn)行投機(jī)的資金規(guī)模十分有限，但類似于前面的資產(chǎn)負(fù)