期權(quán)定價(jià)的數(shù)學(xué)模型和方法.pdf

本書(shū)簡(jiǎn)介本書(shū)簡(jiǎn)介 期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具 對(duì)期權(quán)定價(jià)理論作出杰出貢獻(xiàn)的Sc h o l e s 和M e r t o n 曾因此榮獲1 9 9 7 年諾 貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng) 本書(shū)從偏微分方程的觀點(diǎn)和方法 對(duì)Bl a c k Sc h o l e s M e r t o n 的期權(quán)定價(jià)理論作了系統(tǒng)深入的闡述 一方面 從多個(gè)角度 多個(gè)層面闡明期權(quán)定價(jià)理論的基本思路 基于市場(chǎng)無(wú)套利假設(shè) 通過(guò) 對(duì)沖原理 把人們引入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性世界 從而對(duì)期權(quán)給出一個(gè)獨(dú)立于每個(gè)投資人偏好的 公 平價(jià)格 另一方面 充分利用偏微分方程理論和方法對(duì)期權(quán)理論作深入的定性和定量分析 其中 特別對(duì)美式期權(quán) 與路徑有關(guān)期權(quán)以及隱含波動(dòng)率等重要問(wèn)題 展開(kāi)了深入的討論 另外 本書(shū)對(duì) 所涉及的現(xiàn)代數(shù)學(xué)內(nèi)容 都有專節(jié)介紹 盡可能作到內(nèi)容是自封的 本書(shū)可用作應(yīng)用數(shù)學(xué) 金融 保險(xiǎn) 管理等專業(yè)研究生教材 也可供有關(guān)領(lǐng)域的研究人員和工作 人員參考 目錄目錄 再版序言 第一版序言 第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理與金融衍生物 1 1 風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理 1 2 遠(yuǎn)期合約與期貨 1 3 期權(quán) 1 4 期權(quán)定價(jià) 1 5 交易者的類型 第二章 無(wú)套利原理 2 1 金融市場(chǎng)與無(wú)套利原理 2 2 歐式期權(quán)定價(jià)估計(jì)及平價(jià)公式 2 3 美式期權(quán)定價(jià)估計(jì)及提前實(shí)施 2 4 期權(quán)定價(jià)對(duì)敲定價(jià)格的依賴關(guān)系 習(xí)題 第三章 期權(quán)定價(jià)的離散模型 二叉樹(shù)方法 3 1 一個(gè)例子 3 2 單時(shí)段一雙狀態(tài)模型 3 3 歐式期權(quán)定價(jià)的二叉樹(shù)方法 不支付紅利 3 4 歐式期權(quán)定價(jià)的二叉樹(shù)方法 支付紅利 3 5 美式期權(quán)定價(jià)的二叉樹(shù)方法 3 6 美式看漲與看跌期權(quán)定價(jià)的對(duì)稱關(guān)系式 習(xí)題 第四章 Br o w n 運(yùn)動(dòng)與I t O 公式 4 1 隨機(jī)游動(dòng)與Br o w n 運(yùn)動(dòng) 4 2 原生資產(chǎn)價(jià)格演化的連續(xù)模型 4 3 二次變差定理 4 4 I t O 積分 4 5 I t O 公式 習(xí)題 第五章 歐式期權(quán)定價(jià) Bl a c k Sc h o l e s 公式 5 1 歷史回顧 5 2 Bl a c k Sc h o l e s 方程 5 3 Bl a c k Sc h o l e s 公式 5 4 Bl a c k Sc h o l e s 模型的推廣 支付紅利 5 5 Bl a c k Sc h o l e s 模型的推廣 兩值期權(quán)與復(fù)合期權(quán) 5 6 數(shù)值方法 差分方法 5 7 數(shù)值方法 二叉樹(shù)方法與差分方法 5 8 歐式期權(quán)價(jià)格的性質(zhì) 5 9 風(fēng)險(xiǎn)管理 習(xí)題 第六章 美式期權(quán)定價(jià)與最佳實(shí)施策略 6 1 永久美式期權(quán) 6 2 美式期權(quán)的模型 6 3 美式期權(quán)的分解 6 4 美式期權(quán)價(jià)格的性質(zhì) 6 5 最佳實(shí)施邊界 6 6 數(shù)值方法 差分方法 6 7 數(shù)值方法 切片法 6 8 其他形式的美式期權(quán) 習(xí)題 第七章 多資產(chǎn)期權(quán) 7 1 多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的隨機(jī)模型 7 2 Bl a c k Sc h o l e s 方程 第八章 路徑有關(guān)期權(quán) 弱路徑有關(guān)期權(quán) 第九