淺談利潤中心的財務風險管理.doc

淺談利潤中心的財務風險管理上海市機械設備成套（集團）有限公司 張宇磊郵編：2000060 【摘要】利潤中心是企業(yè)內部具有相對獨立的權責利、自主經(jīng)營和核算的單位，其財務風險以現(xiàn)金流量風險和信用風險最為常見。由于利潤中心在法律上不是獨立法人，其產(chǎn)生的財務風險會影響到整個公司的經(jīng)營狀況。本文結合現(xiàn)實中某公司的案例，分析了其利潤中心財務風險產(chǎn)生的原因、造成的后果及公司采取的風險應對措施；然后由點到面、由表及里、抓住問題產(chǎn)生的根本原因，提出了一系列風險管控措施，從而促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，維持企業(yè)良好持久的發(fā)展。 【關鍵詞】利潤中心 財務風險 風險管理利潤中心是企業(yè)內部按利潤的責權利劃分的經(jīng)營單位，能通過生產(chǎn)經(jīng)營決策對本單位的盈利施加影響，為企業(yè)增加經(jīng)濟效益。它對內獨立核算、自負盈虧、具有較高的自主權。利潤中心以分公司或以事業(yè)部制形式存在，模式較子公司來說更為靈活、控制力更強。利潤中心的建立和撤銷是企業(yè)內部的機構設置，企業(yè)擁有自主權且只涉及到人員配置和賬務處理。而子公司的建立和撤銷就比較嚴格和繁瑣，涉及到很多法律規(guī)定及工商稅務等機關的登記或注銷手續(xù)；如果是多元化投資的控股單位，還涉及到大股東和小股東之間利益的權衡。但是，對利潤中心的絕對掌控也意味著要承擔其完全風險。利潤中心在法律上不是獨立的法人，其經(jīng)營產(chǎn)生的所有結果都由整個公司承擔，利潤中心的財務風險會影響到公司的整體利益，利潤中心的財務危機會使整個企業(yè)陷入困境，因此企業(yè)對于利潤中心的財務風險控制尤為重要。 一、利潤中心的主要財務風險企業(yè)的三大活動可分為經(jīng)營活動，籌資活動和投資活動。在研究利潤中心的財務風險時，經(jīng)營活動中遇到的財務風險無疑是最主要的，經(jīng)營活動中的財務風險又以現(xiàn)金流量風險和信用風險最為普遍。（一)現(xiàn)金流量風險從長遠來看，只有盈利的企業(yè)才能在激烈的市場競爭中生存發(fā)展；但從企業(yè)實際經(jīng)營中來看，現(xiàn)金的充裕與否會在很大程度上影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。即使有很好發(fā)展前景和盈利能力的企業(yè)，也可能因為資金鏈斷裂而陷入財務危機，這種危機所帶來的連鎖反應甚者可能是顛覆性的，因此，保持企業(yè)現(xiàn)金流量的良性循環(huán)是企業(yè)生存的關鍵。（二）信用風險信用風險是企業(yè)經(jīng)營活動中不可避免的財務風險。企業(yè)只要對外做生意，除了少數(shù)錢貨兩訖的企業(yè)外，都或多或少的會產(chǎn)生應收賬款。由于客戶的客觀或者主觀原因造成應收賬款拖欠，甚至產(chǎn)生壞賬的現(xiàn)象比比皆是。避免由于客戶的信用問題而帶來的風險也是企業(yè)財務風險控制的一個主要內容。 二、案例分析CT公司下屬進出口分公司是一個獨立核算和考核的利潤中心，2001年開始涉足太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，屬于進入該市場比較早的外貿代理企業(yè)。期間，與HT太陽能公司形成戰(zhàn)略合作伙伴關系，專門為其代理太陽能電池板的進料加工業(yè)務。2005年，國際太陽能市場異常火爆，進出口公司通過外貿渠道可以進口到夏普等公司的等級品硅片原料。這些等級品可以通過切割修復加工后銷售，不影響產(chǎn)品質量，而且價格便宜、利潤空間大。雙方綜合分析后，覺得這是一個擴展業(yè)務、做大市場的好機會，于是決定進口這類等級品加工成產(chǎn)成品后自營出口，開拓歐洲市場。一開始修復后的產(chǎn)品銷售情況良好，于是太陽能公司開始大量進口等級品硅片。但當今的市場瞬息萬變，由于太陽能電池板產(chǎn)品利潤率高，國內企業(yè)紛紛上馬，市場競爭趨于激烈。而且由于歐盟對于太陽能電池板的進口采取了新的TUV證書認證政策，加大了產(chǎn)品的銷售周期，使資金不能及時回籠。到2006年末，歐洲市場的需求量明顯下降，但是太陽能公司并沒有重視這一變化，也忽視了自身修復產(chǎn)品的能力和速度，仍然通過進出口分公司大量進口等級品，造成庫存積壓，資金周轉不靈。由于代理進出口業(yè)務也給進出口分公司帶來較大利潤，面對太陽能公司的資金周轉不靈、拖欠貨款的情況，進出口分公司仍然利用CT公司的銀行授信額度為太陽能公司開出大額的即期信用證。貨到后，由于太陽能公司暫時無資金支付，進出口分公司就用自身賬戶內的存款資金（其中包括其他客戶的開證保證金）承兌信用證，墊付貨款。這樣一來，雪球越滾越大，情況也越來越惡化，最終造成太陽能公司近2億元的庫存積壓無法及時銷售變現(xiàn)；進出口分公司由于為太陽能公司墊付巨額資金，造成1.15億元拖欠款項無法收回。在財務危機發(fā)生時，CT公司上下迅速做出反應，組成危機處理工作組，將進出口分公司的財務危機提升到整個公司的層面，全盤考慮解決方案。公司管理層明確了目前的首先要保證進出口公司的資金鏈不斷裂，不影響銀行信用證的到期支付，不影響其他正常業(yè)務開展。為此，CT公司進行內部融資，調用了總部和其他利潤中心的資金臨時支援進出口公司渡過付款高峰，保證了整個公司在銀行和客戶中的良好信譽。同時，公司組織人員積極催討貨款，幫助太陽能公司消化剩余庫存。目前，通過上下努力，進出口分公司的應收賬款已基本收回，化解了財務危機?？v觀整個過程，在風險處理上，CT公司采取了積極的應對措施，避免國有資產(chǎn)遭受損失，這點是值得肯定的。但分析整個案例，CT公司在對利潤中心財務風險管理上還存在以下漏洞，要引以為戒：從財務風險控制角度來看，利潤中心對于風險的防范意識差、缺乏風險應對措施。當客戶有庫存積壓征兆、資金周轉不靈、開始延遲付款的情況發(fā)生時，進出口分公司未能充分估計到所面臨的財務風險，仍然以CT公司的名義替客戶開具大額信用證。在客戶無力支付到期信用證的情況下，進出口分公司為客戶墊付資金，最終造成自身資金短缺，無法支付即將到期的其他信用證。從整體風險管理框架來看，CT公司缺乏專門的風險管理機構對其自身進行風險識別和風險評估，提出風險對應策略，并對各個利潤中心的風險控制活動進行監(jiān)控，而且授權流程等內部控制制度不夠完善。 三、利潤中心財務風險管理企業(yè)財務風險控制從財務管理的角度來講，主要研究的是防范和化解風險的具體措施和手段，但并不是所有的風險都可以通過運用財務管理的技術方法來預防和化解的。究其原因，可能是由于企業(yè)的組織構架、控制管理框架等結構性漏洞或主觀的執(zhí)行偏差造成的。從本案例中可以看出，CT公司對利潤中心放權過度、監(jiān)控不夠。筆者認為利潤中心的財務風險控制主要分兩個層面，即利潤中心層面和公司總部層面。其中，利潤中心主要側重于經(jīng)營活動中的財務風險控制，例如客戶信用風險、現(xiàn)金流量風險等；公司總部層面則應建立起完整的風險管理框架，進行宏觀調控并加強監(jiān)督。借鑒COSO報告的風險管理框架，將利潤中心財務風險管理作為一個重要層面，在企業(yè)內部控制框架的基礎上完善企業(yè)風險管理，應做到以下幾點： （一）加強財務風險控制1、建立全面的信用風險管理體系由客戶資信管理（事前控制）、客戶授信管理（事中控制）、應收賬款監(jiān)控管理（事后控制）三方面構成。利潤中心建立客戶信用檔案，根據(jù)實際情況確定可給予客戶的授信額度，并進行動態(tài)管理、及時更新。應收賬款及時對賬、及時催討、貨款的回收與業(yè)績考核掛鉤。總部控制利潤中心能夠給予客戶的信用額度總量，并了解掌握利潤中心的主要客戶分布和信用情況。2、加強現(xiàn)金流量風險管理要加強現(xiàn)金流量的預算管理，強調其編制的科學性和執(zhí)行的剛性；明確現(xiàn)金支付審批權限，防止越權審批；重視對銀行授信額度使用的控制，公司總部負責總量分配和使用跟蹤，利潤中心要將信用證等授信額度使用納入現(xiàn)金預算范圍；嚴格控制墊資事項，對墊付資金的企業(yè)要進行跟蹤管理，及時反映墊付資金的狀況，進行日常監(jiān)控，出現(xiàn)異常應及時應對。3、加強庫存商品管理，優(yōu)化庫存結構，減少不良存貨的資金占用。 （二）加強風險管理框架的建設 1、加強企業(yè)內部控制管理規(guī)范企業(yè)授權機制，明確利潤中心分級權限：（1）界定授權批準的范圍。即為了激勵利潤中心，哪些控制權可以授予經(jīng)營者；為了加強公司總部的控制力，哪些控制權必須集中掌握在公司最高管理層。（2）明確所授予的控制權的權限是多少，以及所應承擔的責任。例如利潤中心有自主采購的權利，但是超過一定金額的大筆采購合同必須報公司分管領導審批。如果權限不清，則很可能出現(xiàn)被授權者濫用權利的現(xiàn)象，造成公司最高領導層控制力的喪失。（3）明確授權批準的程序，嚴格按照審批流程執(zhí)行，避免出現(xiàn)越級審批和違規(guī)審批的現(xiàn)象。調整會計機構設置，有效實施會計控制。會計機構人事權限的下放、會計人員從屬于利潤中心且其工資效益與利潤中心的業(yè)績掛鉤，會在一定程度上削弱公司總部對利潤中心財務狀況的直接監(jiān)控。針對此種情況筆者建議可以采用會計派出制，將利潤中心財務人員的人事管理權限劃歸公司總部，工薪獎金直接由總部支付；會計人員作為總部派出人員在利潤中心進行會計核算和控制。這樣能更好的起到會計的監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)問題，反映問題。建立健全內部審計制度。企業(yè)內部審計機構要有獨立性和權威性，內部審計時點要前移，事先參與可行性研究、事中跟蹤審計調查、事后綜合審查評價，這樣能更好的起到監(jiān)督和糾偏的作用。 2、提升企業(yè)風險控制能力要健全風險管理機構，執(zhí)行風險識別、風險評估、監(jiān)督等職能；要建立財務風險預警機制，規(guī)定相應的預警指標、組織專門的預警分析隊伍、建立快速預警反應體系；同時，要加強企業(yè)內外各方面的信息溝通與交流，利用互聯(lián)網(wǎng)科技，結合財務軟件，做到信息及時反饋。 3、完善激勵機制和健全約束機制要建立科學的預算考核體系。獎懲并舉，在對利潤中心經(jīng)理人物質激勵和非物質激勵相結合的同時，也需規(guī)定嚴格的約束機制。 4、加強風險管理