天津貴金屬交易的特點大總結.docVIP

一、天通金交易規(guī)則（1）、為規(guī)范天津貴金屬交易所（以下簡稱“交易所”）的黃金交易行為，維護正常交易秩序，保障交易各方的合法權益，根據(jù)國家有關的法律、法規(guī)、政策制定本規(guī)則。（2）、交易所堅持“公開、公平、公正”的宗旨，組織特別會員及綜合會員開展黃金現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收業(yè)務?？蛻襞c綜合會員交易，綜合會員與特別會員交易。（3）、會員是指根據(jù)黃金等貴金屬交易有關法律、法規(guī)及天津貴金屬交易所會員管理辦法的有關規(guī)定，經交易所審核批準，從事黃金等貴金屬交易活動的特許黃金交易商。二、產品標準及報價（4）、綜合會員推出實物黃金投資金條，成色為AU9999，規(guī)格為200克/條，指定國內知名生產廠商生產，符合中華人民共和國國家標準 GB/T 41342003，經交易所認定方可用于交割；會員保證一定現(xiàn)貨存量并承諾對售出金條進行回購。（5）、綜合會員推出的實物黃金投資金條，必須具有以下要素：經交易所認定的金條編碼，金條生產廠商標識和綜合會員的品牌名稱。交易所將根據(jù)市場情況適時推出其他符合法律要求的交易產品。（6）、報價原則：交易所以倫敦現(xiàn)貨黃金市場價格為基礎，綜合國內黃金市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現(xiàn)貨黃金的人民幣中間指導價。會員根據(jù)交易所點差管理辦法，在交易所中間指導價的基礎上，報出買入價及賣出價。（7）、報價單位：人民幣元/克，報價保留兩位小數(shù)。（8）、報價時間：每周一至周五開市（結算時間、國家法定節(jié)假日及國際市場休市除外），周一早8：00至周六早4：00結算休市時間：交易日內，凌晨4：00至7：00；具體開市、休市時間以交易所通知為準。三、交易方式（9）、客戶可自行選擇通過電話或網(wǎng)絡系統(tǒng)與綜合會員進行現(xiàn)貨全額和現(xiàn)貨延期交收交易。（10）、現(xiàn)貨全額交易前，客戶必須在交易所指定的會員實物交割賬戶存入與欲購買金條等值的人民幣資金，買入的金條可選擇提貨或再次賣出；客戶如需賣出已提貨的金條，可直接通過綜合會員柜臺賣出。（11）、延期交收交易是指按即時價格買賣金條，延遲至第二個工作日后任何工作日進行實物交收的交易行為，交易時支付一定比例的交易保證金，實物交收時結清剩余貨款。（12）、現(xiàn)貨延期交收業(yè)務交易量為1000克的整數(shù)倍，最小交易量為1000克。（13）、交易保證金：延期交收交易采用預付交易保證金的形式進行?？蛻纛A付交易保證金為成交金額的8-40%。（14）、風險保證金：會員須向交易所指定的銀行保證金賬戶預存風險保證金。風險保證金不能與任何的自然人儲蓄賬戶建立保證金轉賬對應關系，只能與會員在銀行開立的銀行結算賬戶之間辦理簽約轉賬。交易所按會員預存保證金金額，計算會員的最大持倉虧損。交易所有權根據(jù)市場實際情況對保證金比例進行調整。（15）、現(xiàn)貨全額交易及延期交收交易均可向綜合會員進行交割申報，提取或交收實物金條，需支付提（交）貨費。四、收費標準（16）、客戶在參與金條交易過程中，需支付如下費用：手續(xù)費、延期費、提貨費、交貨費等。（17）、手續(xù)費收取標準為不超過成交金額的萬分之八，其中交易所收取萬分之三，其余部分由綜合會員收取。（18）、延期費收支標準由交易所價格監(jiān)督管理委員會根據(jù)實際情況確定，客戶持有頭寸，隔夜需按價格監(jiān)督委員會確定的延期費率繳收延期費。延期費由綜合會員收付。（19）、提貨費包括加工費、儲運費等，收取標準為每克14元人民幣；交貨費包括檢驗費、重鑄費等，收取標準為每克6元人民幣。提貨費、交貨費由綜合會員收取。國家規(guī)定的稅收由賣方負責。（20）、客戶的交易保證金須打入交易所指定銀行托管賬戶，相關交易費用由交易所代會員統(tǒng)一收取。會員不得再收取客戶任何費用。（21）、交易所有權根據(jù)市場實際情況對以上收費標準進行調整。五、清算（22）、延期交收交易實行集中、T+1的資金清算原則?！凹小笔侵赣山灰姿屯泄茔y行對會員及客戶資金統(tǒng)一進行清算?！癟+1”是指交易所對客戶和會員每筆交易所產生的盈虧及費用在第二個工作日內進行資金清算。（23）、會員及客戶須在交易所指定的銀行開立資金清算賬戶；資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結算數(shù)據(jù)，在規(guī)定時間內進行資金清算。（24）、綜合會員及客戶可通過交易系統(tǒng)實時查詢資金清算明細數(shù)據(jù)，如有異意，24小時內向交易所提出復核申請。六、交割（25）、延期交收交易的實物交割地為交易所指定交割倉庫（包括交易所授權的綜合會員所在地的交割倉庫）。（26）、持有黃金多頭的客戶在每個交易日上午10點至下午4點可向綜合會員進行提貨申報（客戶在此之前須向其保證金賬戶內存入足額貨款），提取實物黃金；持有黃金空頭的客戶在每個交易日上午10至下午4點向綜合會員進行交貨申報，將金條交與綜合會員，結清貨款，完成交割。（27）、客戶申請交割實物黃金的數(shù)量須為1000克的整數(shù)倍，最少交割數(shù)量為1000克。具體交割數(shù)量及交貨、付款期限如下：交割金條數(shù)量（G）交貨、付款期限1000克G5000克10個工作日5000克G20000克20個工作日20000克G雙方商定構成交收違約的，由違約方根據(jù)交易保證金比例支付違約金給守約方。七、代理業(yè)務（28）、代理業(yè)務是指客戶通過代理商開戶，與綜合會員進行金條交易的活動，其程序是：a.客戶委托代理商辦理開戶手續(xù)，雙方簽署代理協(xié)議書，代理商協(xié)助客戶與綜合會員簽署客戶協(xié)議書；b.交易所實行客戶編碼登記備案制度，客戶開戶時應由綜合會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號；c.每筆交易由客戶通過電話或電子化方式直接向綜合會員下達指令。(29)、客戶也可直接與綜合會員簽署客戶協(xié)議書并辦理開戶手續(xù)進行交易。八、風險管理(30)、交易所對客戶實行單筆最大交易限額制度及最大持倉限額制度（客戶單筆最大下單量為5000克，最大持倉量為5000克， 交易所有權根據(jù)市場情況進行調整），當客戶持倉達到最大限額時，不得再向同或相反方向開倉交易。(31)、交易所實行強行風險控制制度，當客戶出現(xiàn)下列情況之一時，會員對其買入或賣出的金條實行強行平倉：a.交易系統(tǒng)以客戶賬戶買入和賣出金條的風險率來衡量客戶風險情況，風險率客戶賬戶凈值持倉占用交易保證金，當客戶賬戶風險率小于100時，客戶交易保證金不足，由綜合會員通知客戶需要追加交易保證金（此提醒只是作為綜合會員的人性化提示，并不構成綜合會員的義務），否則客戶只能減少買入或賣出的金條，直至客戶賬戶風險率等于或者大于100%。當客戶賬戶風險率小于50時，會員將客戶剩余持倉進行全部強行平倉；b.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；c.根據(jù)交易所緊急措施應進行強行平倉的；d.其他應予強行平倉的情況。(32)、交易所對會員同樣實行強行風險控制管理。當會員出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其持有凈頭寸實行強行平倉：a.交易所以會員持有凈頭寸的浮動虧損來衡量會員風險情況。當綜合會員所持凈頭寸虧損額達到其風險保證金數(shù)額的50時，交易所將向此會員公告其存在強平風險；當綜合會員的虧損額達到初始風險保證金的70%時，綜合會員的凈頭寸將會被強行平倉；b.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；c.根據(jù)交易所緊急措施應進行強行平倉的；d.其他應予強行平倉的情況。(33)、被強行平倉的綜合會員，其名下客戶的交易將直接轉交給特別會員（特別會員的交易規(guī)則詳見特別會員管理辦法），價格損失由綜合會員承擔。綜合會員必須在當日結算后的兩個工作日內補足最低風險保證金，否則無法繼續(xù)交易，其名下所有客戶由特別會員接管。(34)、交易所實行風險警示制度。當交易所認為必要時，可以分別采取或同時采取要求報告情況、發(fā)布風險警示公告等措施，以警示和化解風險。九、異常情況處理(35)、異常情況是指不可抗力的突發(fā)事件以及交易所規(guī)定的其他情形。(36)、在報價及交易過程中，如果出現(xiàn)以下情形，交易所可以宣布進入異常情況，采取緊急措施化解風險：a.地震、水災、火災、戰(zhàn)爭、罷工等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障等不可歸責于交易所的原因導致報價無法正常進行；b.交易所業(yè)務規(guī)則中規(guī)定的其他情況。出現(xiàn)以上所述異常情況時，交易所可以采取調整開市收市時間、暫停報價、限期平倉、強行平倉、限制取款等緊急措施。(37)、交易所宣布進入異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告。(38)、因異常情況交易所采取的相應措施造成的損失，交易所不承擔責任。十、信息管理(39)、交易所發(fā)布當日市場行情及市場有關信息。(40)、交易所發(fā)布的信息包括：交易品種的最高價、最低價、最新價以及其他需要公布的信息。(41)、交易所為會員和客戶提供相關信息的查詢。(42)、交易所產生的信息歸交易所所有。未經許可，任何機構和個人不得擅自使用和傳播。十一、監(jiān)督管理(43)、交易所依據(jù)本規(guī)則及有關規(guī)定，對涉及交易業(yè)務的活動進行監(jiān)督管理。(44)、交易所監(jiān)督管理的主要內容是：a.監(jiān)督、檢查市場政策、法規(guī)和交易規(guī)則的落實執(zhí)行情況、控制市場風險；b.監(jiān)督、檢查會員和客戶的交易行為及代理商的市場行為；c.了解和掌握會員的財務、資信狀況；d.調解、處理報價糾紛，調查處理各種違規(guī)事件；e.對其他違背“公開、公平、公正”原則，制造市場風險的行為進行監(jiān)控。(45)、交易所履行監(jiān)督管理職責時可按有關規(guī)定行使調查、取證等權利，會員、代理商應當配合。(46)、對交易過程中發(fā)生的重大問題，經交易所決定，可由會員代表、交易所工作人員及有關人士組成特別調查委員會。特別調查委員會存續(xù)期間，按本規(guī)則行使監(jiān)督管理權。特別調查委員會實行回避制度。(47)、交易所工作人員不能正確履行監(jiān)督管理職責的，會員、代理商、客戶有權向交易所及相關部門投訴、舉報。經查證屬實的，應嚴肅處理。十二、調解與處罰(48)、會員、代理商、客戶之間因交易而發(fā)生糾紛時，可以自行協(xié)商解決，也可向交易所申請調解。(49)、交易所根據(jù)一方當事人的書面申請調解糾紛。雙方達成調解協(xié)議的，可由交易所見證實施。(50)、對會員、代理商、客戶的違規(guī)、違約行為，交易所有權依據(jù)國家法律、法規(guī)、政策及本交易規(guī)則并結合天津貴金屬交易所違規(guī)違約管理辦法采取相應的處罰措施。十三、附則(51)、交易所可根據(jù)本規(guī)則制定實施細則。(52)、本規(guī)則解釋權與修訂權屬于天津貴金屬交易所。恒信外匯，外匯投資，外匯交易 (53)、本規(guī)則自發(fā)布之日起施行。二、現(xiàn)貨白銀交易規(guī)則1、總 則(1)、為規(guī)范天津貴金屬交易所（以下簡稱“交易所”）的白銀交易行為，維護正常交易秩序，保障交易各方的合法權益，根據(jù)國家有關的法律、法規(guī)、政策制定本規(guī)則。(2)、交易所堅持“公開、公平、公正”的宗旨，組織特別會員及綜合會員開展白銀現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收業(yè)務?？蛻襞c綜合會員交易，綜合會員與特別會員交易。(3)、會員是指根據(jù)白銀等貴金屬交易有關法律、法規(guī)及天津貴金屬交易所會員管理辦法的有關規(guī)定，經交易所審核批準，從事白銀等貴金屬交易活動的特許白銀交易商。2、產品標準及報價(4)、綜合會員推出實物白銀投資銀錠，成色為AG9999，規(guī)格為15千克/錠，指定國內知名生產廠商生產，符合中華人民共和國國家標準 GB/T 41352002，經交易所認定方可用于交割；會員保證一定現(xiàn)貨存量并承諾對售出銀錠進行回購。(5)、綜合會員推出的實物白銀投資銀錠，必須具有以下要素：經交易所認定的銀錠編碼，銀錠生產廠商標識和綜合會員的品牌名稱。交易所將根據(jù)市場情況適時推出其他符合法律要求的交易產品。(6)、報價原則：交易所以倫敦現(xiàn)貨白銀市場價格為基礎，綜合國內白銀市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現(xiàn)貨白銀的人民幣中間指導價。會員根據(jù)交易所點差管理辦法，在交易所中間指導價的基礎上，報出買入價及賣出價。(7)、報價單位：人民幣元/千克，報價保留到元的整數(shù)位。(8)、報價時間：每周一至周五開市（結算時間、國家法定節(jié)假日及國際市場休市除外），周一早8：00至周六早4：00結算休市時間：交易日內，凌晨4：00至7：00；具體開市、休市時間以交易所通知為準。3、交易方式(9)、客戶可自行選擇通過電話或網(wǎng)絡系統(tǒng)與綜合會員進行現(xiàn)貨全額和現(xiàn)貨延期交收交易。(10)、現(xiàn)貨全額交易前，客戶必須在交易所指定賬戶存入與欲購買銀錠等值的人民幣資金，買入的銀錠可選擇提貨或再次賣出；客戶如需賣出已提貨的銀錠，可直接通過綜合會員柜臺賣出。(11)、延期交收交易是指按即時價格買賣銀錠，延遲至第二個工作日后任何工作日進行實物交收的交易行為，交易時支付一定比例的交易保證金，實物交收時結清剩余貨款。(12)、現(xiàn)貨延期交收業(yè)務交易量為15千克的整數(shù)倍，最小交易量為15千克。(13)、交易保證金：延期交收交易采用預付交易保證金的形式進行?？蛻纛A付交易保證金為成交金額的840。(14)、風險保證金：會員須向交易所指定的銀行保證金賬戶預存風險保證金。風險保證金不能與任何的自然人儲蓄賬戶建立保證金轉賬對應關系，只能與會員在銀行開立的銀行結算賬戶之間辦理簽約轉賬。交易所按會員預存保證金金額，計算會員的最大持倉虧損。交易所有權根據(jù)市場實際情況對保證金比例進行調整。(15)、現(xiàn)貨全額交易及延期交收交易均可向綜合會員進行交割申報，提取或交收實物銀錠，需支付提（交）貨費。4、收費標準(16)、客戶在參與銀錠交易過程中，需支付如下費用：手續(xù)費、延期費、提貨費、交貨費等。(17)、手續(xù)費收取標準為不超過成交金額的萬分之八，其中交易所收取萬分之三，其余部分由綜合會員收取。(18)、延期費收支標準由交易所價格監(jiān)督管理委員會根據(jù)實際情況確定，客戶持有頭寸，隔夜需按價格監(jiān)督委員會確定的延期費率繳收延期費。延期費由綜合會員收付。(19)、提貨費包括加工費、儲運費等，收取標準為不高于成交總金額的10%；交貨費包括檢驗費、重鑄費等，收取標準為不高于成交總金額的5%。提貨費、交貨費由綜合會員收取。國家規(guī)定的稅收由賣方負責。(20)、客戶的交易保證金須打入交易所指定銀行托管賬戶，相關交易費用由交易所代會員統(tǒng)一收取。會員不得再收取客戶任何費用。(21)、交易所有權根據(jù)市場實際情況對以上收費標準進行調整。5、清算(22)、延期交收交易實行集中、T+1的資金清算原則?！凹小笔侵赣山灰姿屯泄茔y行對會員及客戶資金統(tǒng)一進行清算?！癟+1”是指交易所對客戶和會員每筆交易所產生的盈虧及費用在第二個工作日內進行資金清算。(23)、會員及客戶須在交易所指定的銀行開立資金清算賬戶；資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結算數(shù)據(jù)，在規(guī)定時間內進行資金清算。(24)、綜合會員及客戶可通過交易系統(tǒng)實時查詢資金清算明細數(shù)據(jù)，如有異意，24小時內向交易所提出復核申請。6、交割(25)、延期交收交易的實物交割地為交易所指定交割倉庫（包括交易所授權的綜合會員所在地的交割倉庫）。(26)、持有白銀多頭的客戶在每個交易日上午10點至下午4點可向綜合會員進行提貨申報（客戶在此之前須向其保證金賬戶內存入足額貨款），提取實物白銀；持有白銀空頭的客戶在每個交易日上午10至下午4點向綜合會員進行交貨申報，將銀錠交與綜合會員，結清貨款，完成交割。(27)、客戶申請交割實物白銀的數(shù)量須為15千克的整數(shù)倍，最少交割數(shù)量為15千克。具體交割數(shù)量及交貨、付款期限如下：交割銀錠數(shù)量（G）交貨、付款期限15千克G150千克10個工作日150千克G1500千克20個工作日1500千克G雙方商定構成交收違約的，由違約方根據(jù)交易保證金比例支付違約金給守約方。7、代理業(yè)務(28)、代理業(yè)務是指客戶通過代理商開戶，與綜合會員進行銀錠交易的活動，其程序是：a.客戶委托代理商辦理開戶手續(xù)，雙方簽署代理協(xié)議書，代理商協(xié)助客戶與綜合會員簽署客戶協(xié)議書；b.交易所實行客戶編碼登記備案制度，客戶開戶時應由綜合會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號；c.每筆交易由客戶通過電話或遠程方式直接向綜合會員下達指令。(29)、客戶也可直接與綜合會員簽署客戶協(xié)議書并辦理開戶手續(xù)進行交易。8、風險管理(30)、交易所對客戶實行單筆最大交易限額制度及最大持倉限額制度（客戶單筆最大下單量為150千克，最大持倉量為750千克， 交易所有權根據(jù)市場情況進行調整），當客戶持倉達到最大限額時，不得再向同或相反方向開倉交易。(31)、交易所實行強行風險控制制度，當客戶出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其買入或賣出的銀錠實行強行平倉：a.交易系統(tǒng)以客戶賬戶買入和賣出銀錠的風險率來衡量客戶風險情況，風險率客戶賬戶凈值持倉占用交易保證金，當客戶賬戶風險率小于100時，客戶交易保證金不足，由綜合會員通知客戶需要追加交易保證金（此提醒只是作為綜合會員的人性化提示，并不構成綜合會員的義務），否則客戶只能減少買入或賣出的銀錠，直至客戶賬戶風險率等于或者大于100%。當客戶賬戶風險率小于50時，會員將客戶剩余持倉進行全部強行平倉；b.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；c.根據(jù)交易所緊急措施應進行強行平倉的；d.其他應予強行平倉的情況。(32)、交易所對會員同樣實行強行風險控制管理。當會員出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其持有凈頭寸實行強行平倉：a.交易所以會員持有凈頭寸的浮動虧損來衡量會員風險情況。當綜合會員所持凈頭寸虧損額達到其風險保證金數(shù)額的50時，交易所將向此會員公告其存在強平風險；當綜合會員的虧損額達到初始風險保證金的70%時，綜合會員的凈頭寸將會被強行平倉；b.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；c.根據(jù)交易所緊急措施應進行強行平倉的；d.其他應予強行平倉的情況。(33)、被強行平倉的綜合會員，其名下客戶的交易將直接轉交給特別會員（特別會員的交易規(guī)則詳見特別會員管理辦法），價格損失由綜合會員承擔。綜合會員必須在當日結算后的兩個工作日內補足最低風險保證金，否則無法繼續(xù)交易，其名下所有客戶由特別會員接管。(34)、交易所實行風險警示制度。當交易所認為必要時，可以分別采取或同時采取要求報告情況、發(fā)布風險警示公告等措施，以警示和化解風險。9、異常情況處理(35)、異常情況是指不可抗力的突發(fā)事件以及交易所規(guī)定的其他情形。(36)、在報價及交易過程中，如果出現(xiàn)以下情形，交易所可以宣布進入異常情況，采取緊急措施化解風險：a.地震、水災、火災、戰(zhàn)爭、罷工等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障等不可歸責于交易所的原因導致報價無法正常進行；b.交易所業(yè)務規(guī)則中規(guī)定的其他情況。出現(xiàn)以上所述異常情況時，交易所可以采取調整開市收市時間、暫停報價、限期平倉、強行平倉、限制取款等緊急措施。(37)、交易所宣布進入異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告。(38)、因異常情況交易所采取的相應措施造成的損失，交易所不承擔責任。 10、信息管理(39)、交易所發(fā)布當日市場行情及市場有關信息。(40)、交易所發(fā)布的信息包括：交易品種的最高價、最低價、最新價以及其他需要公布的信息。(41)、交易所為會員和客戶提供相關信息的查詢。(42)、交易所產生的信息歸交易所所有。未經許可，任何機構和個人不得擅自使用和傳播。11、監(jiān)督管理(43)、交易所依據(jù)本規(guī)則及有關規(guī)定，對涉及交易業(yè)務的活動進行監(jiān)督管理。(44)、交易所監(jiān)督管理的主要內容是：a.監(jiān)督、檢查市場政策、法規(guī)和交易規(guī)則的落實執(zhí)行情況、控制市場風險；b.監(jiān)督、檢查會員和客戶的交易行為及代理商的市場行為；c.了解和掌握會員的財務、資信狀況；d.調解、處理報價糾紛，調查處理各種違規(guī)事件；e.對其他違背“公開、公平、公正”原則，制造市場風險的行為進行監(jiān)控。(45)、交易所履行監(jiān)督管理職責時可按有關規(guī)定行使調查、取證等權利，會員、代理商應當配合。(46)、對交易過程中發(fā)生的重大問題，經交易所決定，可由會員代表、交易所工作人員及有關人士組成特別調查委員會。特別調查委員會存續(xù)期間，按本規(guī)則行使監(jiān)督管理權。特別調查委員會實行回避制度。(47)、交易所工作人員不能正確履行監(jiān)督管理職責的，會員、代理商、客戶有權向交易所及相關部門投訴、舉報。經查證屬實的，應嚴肅處理。12、調解與處罰(48)、會員、代理商、客戶之間因交易而發(fā)生糾紛時，可以自行協(xié)商解決，也可向交易所申請調解。(49)、交易所根據(jù)一方當事人的書面申請調解糾紛。雙方達成調解協(xié)議的，可由交易所見證實施。(50)、對會員、代理商、客戶的違規(guī)、違約行為，交易所有權依據(jù)國家法律、法規(guī)、政策及本交易規(guī)則并結合天津貴金屬交易所違規(guī)違約管理辦法采取相應的處罰措施。13、附則(51)、交易所可根據(jù)本規(guī)則制定實施細則。(52)、本規(guī)則解釋權與修訂權屬于天津貴金屬交易所。(53)、本規(guī)則自發(fā)布之日起施行。三、投資者開戶管理總則（1）、為規(guī)范天津貴金屬交易所（以下簡稱交易所）試運行期間投資者的投資行為、加強投資者教育，指導會員公司規(guī)范開戶流程、控制市場風險，根據(jù)天津貴金屬交易所交易規(guī)則及交易所相關業(yè)務規(guī)則制定本辦法。（2）、交易所試運行期間的投資者開戶原則是：會員公司作為執(zhí)行主體，交易所進行過程監(jiān)督和事后合規(guī)稽查。投資者的準入及禁入（3）、交易所的投資者分為自然人投資者和機構投資者兩種。（4）、自然人投資者的準入條件：a.具有獨立民事行為能力的自然人；b.有至少5個交易日，不少于20筆的模擬交易記錄（以交易所系統(tǒng)