《證券公司VIP報(bào)告》PPT課件.ppt

洞悉政策冷暖博弈結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)華泰證券研究所 市場(chǎng)環(huán)境分析 2010年A股市場(chǎng)給我們的提示 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型造成大盤(pán)股從年初熊到年底 中小板持續(xù)走強(qiáng) 市場(chǎng)的這種格局已經(jīng)持續(xù)了兩年 充滿未知的2011年 A股市場(chǎng)會(huì)如何運(yùn)行 將發(fā)生怎樣的變化 2011年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加復(fù)雜 影響2011年行情的宏觀因素有國(guó)內(nèi)通脹因素和房地產(chǎn)政策 外部因素主要有美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)否帶來(lái)美國(guó)就業(yè)率指標(biāo)的好轉(zhuǎn) 新興經(jīng)濟(jì)體能否在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)控制好通脹的風(fēng)險(xiǎn) 2011年更需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)走向和相關(guān)政策變化 自下而上研究行業(yè)和上市公司基本面 尋找確定性增長(zhǎng)低估值公司 市場(chǎng)波動(dòng)中尋找結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)和局部機(jī)會(huì) 消費(fèi)轉(zhuǎn)型及 十二五 結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)主題 可以理解為兩個(gè)方面 一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí) 二是純粹的新興產(chǎn)業(yè) 貨幣政策持續(xù)性的穩(wěn)健或收緊 2011要實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策 增強(qiáng)宏觀調(diào)控的針對(duì)性 靈活性 有效性 中央定調(diào)明年貨幣政策 適度寬松 轉(zhuǎn)向 穩(wěn)健 控制貨幣供應(yīng)量 貨幣政策將是系統(tǒng)性 持續(xù)性的穩(wěn)健或收緊 全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在9 左右 2011年調(diào)低經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)已是不爭(zhēng)的事實(shí) 信貸和廣義貨幣數(shù)字都比今年有望下調(diào) 經(jīng)濟(jì)增速在2010年一季度達(dá)到11 9 的高點(diǎn)后 逐季回落 四季度可能回到9 左右 2011年出口 投資 消費(fèi)實(shí)際增速均會(huì)出現(xiàn)不同程度下降 出口增速在15 左右 投資可能降至20 2011年一季度經(jīng)濟(jì)仍將有下降壓力 全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或在9 左右 2011年上半年通脹壓力會(huì)更大 全年通脹壓力趨于增強(qiáng) 從CPI的走勢(shì)來(lái)看 2011年上半年通脹壓力會(huì)更大 GDP超過(guò)8 的關(guān)鍵在于 十二五 規(guī)劃的拉動(dòng) 把握好全年政策扶持的重點(diǎn)行業(yè) 不失為獲取超額收益的法寶之一 2011年加息 存款準(zhǔn)確金率空間猶存 2011加息及存款準(zhǔn)確金率的提高是必然的選擇 未來(lái)通脹的抑制和房?jī)r(jià)的穩(wěn)定將直接決定全年加息的次數(shù) 提高利率雖可應(yīng)對(duì)通脹壓力和資產(chǎn)泡沫 但同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大人民幣和其他幣種之間的利差 會(huì)導(dǎo)致資本進(jìn)一步流入 加大升值壓力 2011年融資規(guī)模會(huì)與2010年持平或者略高 2011年熱錢(qián)流入估計(jì)達(dá)1 3萬(wàn)億 2011年全年涉及限售股解禁的上市公司共有808家 比2010年減少412家 合計(jì)解禁股數(shù)為1705 09億股 環(huán)比減少六成 全年限售股解禁市值最高的三個(gè)月 2月份的2902 34億元 4月份2831 59億元 5月份的2626 12億元 新股3月份將快速開(kāi)始供給 預(yù)計(jì)2011年融資規(guī)模會(huì)與2010年持平或者略高 由于整體信貸資金將比2010年降低約1萬(wàn)億 市場(chǎng)資金需求較緊張 箱體震蕩擴(kuò)大化 貨幣政策回歸常態(tài)不僅意味著宏觀審慎調(diào)控的開(kāi)始 隨著限售股解禁與新股發(fā)行雙重供給的擴(kuò)大 全流通和減持的壓力使得估值中樞有所下移 估值應(yīng)低于歷史平均水平 全年走勢(shì)有望走出N型走勢(shì) 2010年上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)30 2011年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在15 到20 上證指數(shù)運(yùn)行主運(yùn)行區(qū)間為2500到3600 把握大波段脈沖結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 政策擺動(dòng)時(shí)點(diǎn)很難把握 2011年選時(shí)重于選股 趨勢(shì)投資仍是市場(chǎng)投資的重要方式 把握每一次波段脈沖 400點(diǎn) 600點(diǎn) 的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 2011年是牛熊交匯年 下半年隨著宏觀及政策環(huán)境的好轉(zhuǎn) 市場(chǎng)將重拾升勢(shì) 此外 倉(cāng)位管理非常關(guān)鍵 一季度謹(jǐn)慎把握波段機(jī)會(huì) 在 十二五 開(kāi)局之年 各大工程項(xiàng)目將開(kāi)工建設(shè) 需要銀行資金支持 同時(shí)商業(yè)銀行為了盈利也有年初高投放的習(xí)慣 雖然我們對(duì)一季度業(yè)績(jī)預(yù)期向淡 但是年報(bào)行情和高送轉(zhuǎn)行情值得期待 一季度謹(jǐn)慎看好 還是中小市值機(jī)會(huì)大一些 下半年大市值 估值低的個(gè)股機(jī)會(huì)更大一些 圍繞 十二五 和七大新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)選 十二五期間 新興產(chǎn)業(yè)將跨越式發(fā)展 全年十二五投資主線中應(yīng)有相當(dāng)一部分個(gè)股走出獨(dú)立行情 中長(zhǎng)期選股圍繞 十二五 專項(xiàng)規(guī)劃和新興產(chǎn)業(yè)精挑細(xì)選 2011年是一輪新周期的起點(diǎn) 驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的核心動(dòng)力會(huì)有所變化 2009年依靠的是基建投資 2010年則有房地產(chǎn)投資的支撐 從2011年開(kāi)始的新周期將更多依賴于制造業(yè)的增長(zhǎng) 二季度題材股板塊輪跌 2011年創(chuàng)業(yè)板 中小板或?qū)⒚媾R分化的風(fēng)險(xiǎn) 在新股發(fā)行估值壓力加大 三板的開(kāi)放加大供給的情形下 二季度沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的題材股 創(chuàng)業(yè)板 中小板將有板塊輪跌的風(fēng)險(xiǎn) 要謹(jǐn)防基金交叉持股 持股集中度高產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 創(chuàng)業(yè)板 中小板3 4月份進(jìn)行戰(zhàn)略性撤退 2012創(chuàng)業(yè)板直接退市較為成熟 2009年10月創(chuàng)業(yè)板推出之初 直接退市機(jī)制就已成為市場(chǎng)的期待之一 從管理層的表態(tài)以及政策的推進(jìn)來(lái)看 直接退市機(jī)制的建立或許并不遙遠(yuǎn) 由于創(chuàng)業(yè)板公司歷史包袱小 資金的超募 我們判斷2012直接退市較為成熟 投資者對(duì)于主題投資的認(rèn)同習(xí)慣 將伴隨著藍(lán)籌價(jià)值洼地的逐步凸顯及結(jié)構(gòu)性泡沫的破滅而改變 六線索博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 1 積極財(cái)政政策下的投資挖掘2 十二五規(guī)劃 新興產(chǎn)業(yè)3 年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增4 重組整合5 低估藍(lán)籌與三破板塊6 高送轉(zhuǎn) 高成長(zhǎng) 線索一 積極財(cái)政政策下的投資挖掘 水利和工程建設(shè) 2011年繼續(xù)實(shí)施的積極財(cái)政政策 水利和部分工程建設(shè)有稅收傾斜預(yù)期 水利水電是 十二五 規(guī)劃受益板塊之一 水利管材 水電電機(jī) 節(jié)水環(huán)保等相關(guān)個(gè)股將獲得政策紅利 安徽水利 錢(qián)江水利 葛洲壩 積極的財(cái)政政策對(duì)工程建設(shè)鐵建等板塊有一定刺激 精工鋼構(gòu) 粵水電 水泥板塊 2011至2012年 水泥行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)好轉(zhuǎn) 供不應(yīng)求 價(jià)格和盈利水平將獲提高 顯著提升的市場(chǎng)集中度和廉租房建設(shè)以及高鐵和工程建設(shè)將助推盈利水平 兩會(huì)之前農(nóng)業(yè)板塊仍有表現(xiàn) 中國(guó)的通脹有外因和內(nèi)因兩方面 內(nèi)因與中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期有關(guān) 勞動(dòng)力供給面臨劉易斯拐點(diǎn)壓力 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格或者是勞動(dòng)密集型行業(yè)的成本上升是一個(gè)必然趨勢(shì) 不會(huì)因?yàn)檎叩恼{(diào)整有太大改變 種子是農(nóng)業(yè)的芯片 政策的支持有望使得相關(guān)公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng) 業(yè)績(jī)預(yù)增公司 東方海洋 敦煌種業(yè) 豐樂(lè)種業(yè)黑牛食品 圣農(nóng)發(fā)展 中糧屯河 亞盛集團(tuán) 新中基 線索二 十二五規(guī)劃 新興產(chǎn)業(yè) 新興產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展 2015年 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭(zhēng)達(dá)到8 左右 到2020年 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭(zhēng)達(dá)到15 左右 節(jié)能環(huán)保 新一代信息技術(shù) 生物 高端裝備制造產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè) 新能源 新材料 新能源汽車(chē)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 到2030年前后 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的整體創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平達(dá)到世界先進(jìn)水平 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司獲得超預(yù)期成長(zhǎng) 中國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程走到中后期階段 倒逼中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 在此背景下 重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能環(huán)保 新一代信息技術(shù) 生物 高端裝備制造產(chǎn)業(yè)和新能源 新材料 新能源汽車(chē)等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì) 環(huán)保板塊中的垃圾焚燒概念 智能電網(wǎng)中的特高壓設(shè)備 核能板塊 高鐵產(chǎn)業(yè)板塊及新一代信息技術(shù)將是2011年的重點(diǎn)關(guān)注的投資機(jī)會(huì) 高端制造業(yè)和網(wǎng)絡(luò)信息化是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要發(fā)展趨勢(shì) 十二五 規(guī)劃 主要涉及的新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi) 具有 十年十倍 的成長(zhǎng)空間 新興產(chǎn)業(yè)貫穿全年的重要投資主題 努力尋找那些能在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中受益的公司 尋覓穿越流動(dòng)性周期能夠真正確定性成長(zhǎng)的公司 新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性已構(gòu)建一個(gè)大型上升趨勢(shì) 股價(jià)估值將會(huì)長(zhǎng)時(shí)間處于相對(duì)高估狀態(tài) 基于長(zhǎng)期趨勢(shì)的形成 策略上需把握好波段操作 在時(shí)機(jī)把握上 尋找事件投資起爆點(diǎn) 關(guān)注四大支柱型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在2011 2015年間要實(shí)現(xiàn)24 1 的年均增長(zhǎng)速度 2016 2020年要實(shí)現(xiàn)21 3 的年增長(zhǎng)速度 作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的節(jié)能環(huán)保 高端裝備制造 新一代信息技術(shù) 生物等產(chǎn)業(yè)還將快于上述增長(zhǎng)速度 這四個(gè)支柱型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注 節(jié)能環(huán)保 高效節(jié)能技術(shù)和裝備 高效節(jié)能產(chǎn)品 節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè) 先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備 環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù) 預(yù)計(jì)2010 2015年 城鎮(zhèn)污水垃圾 煙氣脫硫脫硝設(shè)施建設(shè)投資可達(dá)6000多億元 運(yùn)營(yíng)服務(wù)規(guī)模將超過(guò)6000億元 到2015年 中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到GDP的7 8 成為新的支柱產(chǎn)業(yè)之一 節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 規(guī)劃將把高效節(jié)能技術(shù)和裝備 高效節(jié)能產(chǎn)品 節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè) 先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備 環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù)等六大領(lǐng)域列為重點(diǎn)支持對(duì)象 中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍將保持年均15 20 的增長(zhǎng)速度 中國(guó)將成為世界最大的環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)之一 十二五 期間 我國(guó)的環(huán)保投資超過(guò)3萬(wàn)億元 十二五 將開(kāi)征環(huán)保稅 十二五 將開(kāi)征環(huán)保稅 享受增值稅優(yōu)惠和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的節(jié)能環(huán)保 從而打開(kāi)了相關(guān)細(xì)分行業(yè)的成長(zhǎng)空間 節(jié)能環(huán)保受到政府的高度重視 是未來(lái)幾年政府公共財(cái)政支出的重點(diǎn) 新節(jié)能環(huán)保 逐漸形成一個(gè)更寬泛的新興產(chǎn)業(yè) 如建筑節(jié)能 垃圾發(fā)電 節(jié)能元器件 綠色節(jié)能照明及合同能源管理等 垃圾發(fā)電領(lǐng)域中有華光股份 泰達(dá)股份 哈投股份等 綠色節(jié)能照明領(lǐng)域中有華儀電氣 長(zhǎng)城電工等 污水處理 在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面 規(guī)劃 提出發(fā)展先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備 包括污水 垃圾處理 脫硫脫硝 高濃度有機(jī)廢水治理等 污水處理領(lǐng)域有龍凈環(huán)保 桑德環(huán)境 華光股份 創(chuàng)元科技等 建筑節(jié)能領(lǐng)域中有金晶科技 智光電氣 達(dá)實(shí)智能 海螺型材等 節(jié)能電力電子設(shè)備領(lǐng)域 煙臺(tái)冰輪 余熱利用合余熱鍋爐 九州電器 變頻器 賽維智能 建筑節(jié)能 交通節(jié)能 泰豪科技 建筑節(jié)能 合康變頻 變頻器 金通靈 臺(tái)基股份 長(zhǎng)城開(kāi)發(fā) 三變科技 智光電氣 科陸電子 國(guó)電南自 平高電氣 浙江陽(yáng)光 新一代信息技術(shù) 信息技術(shù)正在深刻改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) 物聯(lián)網(wǎng) 云計(jì)算 智能交通 安防 半導(dǎo)體芯片 寬帶投資 預(yù)計(jì)在 十二五 期間這些產(chǎn)業(yè)將保持30 年均復(fù)合增長(zhǎng)率 國(guó)家用于寬帶領(lǐng)域的投資將達(dá)到2萬(wàn)億左右 固定帶寬入戶將會(huì)達(dá)到2 5億以上 用戶平均帶寬也有大幅增加 新一代信息技術(shù)將聚焦在下一代通信網(wǎng)絡(luò) 物聯(lián)網(wǎng) 三網(wǎng)融合 新型平板顯示等范疇 涉及到3G 地球空間信息產(chǎn)業(yè) 3S 三網(wǎng)融合與物聯(lián)網(wǎng)等板塊 年報(bào)預(yù)增的有交技發(fā)展 日海通訊 新北洋 三元達(dá) 北京科銳 光迅科技和川大智勝 產(chǎn)業(yè)鏈上下游將普遍受益 2009年底到2013年底 四年間云計(jì)算為全球帶來(lái)8000億美元的新業(yè)務(wù)收入 為中國(guó)帶來(lái)超過(guò)11050億人民幣的新凈業(yè)務(wù)收入 近年來(lái)圍繞著云計(jì)算概念展開(kāi)的產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成形 有望在產(chǎn)業(yè)鏈布局中獲益 拓維信息 華工科技 華勝天成 東軟集團(tuán) 互聯(lián)網(wǎng) 截至2010年6月 中國(guó)已有4 2億互聯(lián)網(wǎng)用戶 是印度互聯(lián)網(wǎng)用戶的5倍多 新的用戶還在以每個(gè)月600萬(wàn)的速度不斷增加 到2015年 預(yù)期將有超過(guò)7 5億互聯(lián)網(wǎng)用戶 包括用移動(dòng)設(shè)備上網(wǎng)的用戶 隨著互聯(lián)網(wǎng)逐步鋪開(kāi) 電子商務(wù)在近幾年飛速發(fā)展 截至2010年6月底 中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易金額達(dá)到2 25萬(wàn)億 相比于傳統(tǒng)商務(wù)市場(chǎng) 網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的增長(zhǎng)速度相對(duì)較快 受益于電信固定資產(chǎn)投資和3G用戶數(shù)發(fā)展的子行業(yè) 受益于3G用戶發(fā)展并且市場(chǎng)空間廣闊的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 移動(dòng)支付業(yè)務(wù) 樂(lè)視網(wǎng) 恒生電子 生意寶 中天科技 亨通光電 烽火通信 觸摸屏 隨著國(guó)內(nèi)3G業(yè)務(wù)進(jìn)入推廣階段 以及觸摸屏在高端手機(jī)中滲透率的提高 預(yù)計(jì)膜對(duì)膜產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率將進(jìn)一步提高 該業(yè)務(wù)的盈利能力顯著增強(qiáng) 南玻A 萊寶高科 超聲電子 國(guó)星光電 歐菲光 長(zhǎng)信科技 長(zhǎng)電科技 高端裝備孕育 黑馬 的搖籃 高端裝備 十二五 規(guī)劃有望在2011年一季度出臺(tái) 從細(xì)分行業(yè)看 高端裝備制造主要指航空航天 海洋工程 衛(wèi)星以及數(shù)控機(jī)床 高速鐵路 工程機(jī)械 高端智能裝備等高水平的裝備產(chǎn)業(yè) 它們是中國(guó)高端裝備制造業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 其中 高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注 高鐵 政府已將高鐵作為優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 十二五 期間鐵路基建支出將成為重頭戲 中國(guó)鐵路投資支出將持續(xù)高于7000億的水平 其中新增投資很大一部分用于高速鐵路建設(shè) 產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng) 能夠帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí) 看好易耗品設(shè)備相關(guān)企業(yè) 太原重工 晉西車(chē)軸 晉億實(shí)業(yè) 一次性投入設(shè)備相關(guān)企業(yè) 北車(chē) 南車(chē) 天馬股份 海洋工程 海洋工程是高端裝備制造的另一座金礦 十二五 期間海洋工程裝備發(fā)展規(guī)劃 已草擬完成 十二五 期間在中國(guó)近海大陸架和大陸坡將會(huì)再建設(shè)5000萬(wàn)噸的產(chǎn)能 帶動(dòng)的總投資約2500億 3000億元 未來(lái)10年我國(guó)油氣產(chǎn)量將以20 的速度遞增 受益排在第一位的將是高端海洋工程裝備制造 包括鉆井平臺(tái) 浮式生產(chǎn)系統(tǒng) 工程船舶 水下工程等相關(guān)裝備 中國(guó)重工 海油工程 中海油服 廣船國(guó)際 中船股份 新材料 新材料幾乎滲透到了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域 國(guó)家 十二五 規(guī)劃為新材料行業(yè)發(fā)展確定了5大方向 特種功能和高性能復(fù)合材料 圍繞重點(diǎn)工程 例如大飛機(jī) 核電 國(guó)防軍工 高速列車(chē) 電動(dòng)汽車(chē) 電子信息和節(jié)能環(huán)保等項(xiàng)目需要發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè) 預(yù)計(jì)到2015年 我國(guó)化工新材料產(chǎn)值將達(dá)到1200億元 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)自給率達(dá)到60 以上 如液晶新材料 可降解塑料 節(jié)能環(huán)保 保溫或者是防火材料等有特殊性能的新材料 天齊鋰業(yè) 錦富新材 雙象股份 時(shí)代新材 新能源 核能 太陽(yáng)能 風(fēng)能 生物質(zhì)能等 核能是整個(gè)新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點(diǎn) 未來(lái)有可能超預(yù)期 核能核電領(lǐng)域中有中核科技 東方電氣 方大炭素 海陸重工等 鋰電領(lǐng)域的公司有中國(guó)寶安 華芳紡織 江特電機(jī) 佛山照明 杉杉股份 風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域中有金風(fēng)科技 湘電股份 光伏太陽(yáng)能領(lǐng)域中有樂(lè)山電力 中環(huán)股份孚日股份 安泰科技 天威保變 拓日新能等 氫能領(lǐng)域中炬高新 金瑞科技 科力遠(yuǎn) 乙醇汽油領(lǐng)域中有海南椰島 萬(wàn)向德農(nóng) 豐原生化 新能源汽車(chē) 包括燃料電池汽車(chē) 混合動(dòng)力汽車(chē) 氫能源動(dòng)力汽車(chē)和太陽(yáng)能汽車(chē)等4大類 新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈已經(jīng)從電池業(yè)務(wù)延伸至電氣系統(tǒng) 整車(chē)以及上游資源領(lǐng)域 相關(guān)方面的刺激政策將長(zhǎng)期持續(xù) 新能源汽車(chē)是中國(guó)汽車(chē)工業(yè) 彎道超車(chē) 的重要機(jī)會(huì) 曙光股份 江淮汽車(chē) 大洋電機(jī) 森源電氣 生物 生物產(chǎn)業(yè)包括生物醫(yī)藥和生物農(nóng)業(yè) 十二五規(guī)劃 草案確定了生物醫(yī)藥發(fā)展的重點(diǎn)包括基因藥物 蛋白藥物 單克隆抗體藥物 治療性疫苗 小分子化學(xué)藥物等 生物農(nóng)業(yè)包括生物種業(yè) 生物農(nóng)藥 生物疫苗 生物獸藥 生物飼料和生物肥料等幾大領(lǐng)域 大連國(guó)際 紫光古漢 康恩貝 通策醫(yī)療華東醫(yī)藥 魚(yú)躍醫(yī)療 雙鷺?biāo)帢I(yè)東阿阿膠 片仔癀 獨(dú)一味 紫鑫藥業(yè) 線索三 年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增 業(yè)績(jī)預(yù)喜旋律 已經(jīng)公布2010年全年業(yè)績(jī)預(yù)告的727家上市公司之中 業(yè)績(jī)報(bào)喜的公司占了近八成 還有133家公司預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)翻番 整體來(lái)看 2010年全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)30 設(shè)備制造 電子元器件 有色增長(zhǎng)明顯 報(bào)喜公司主要集中電子元器件 設(shè)備制造 生物醫(yī)藥 有色金屬和信息服務(wù)等 其中 電子元器件和有色金屬行業(yè)的高增長(zhǎng)表現(xiàn)得尤為明顯 那些確定主營(yíng)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)且業(yè)績(jī)呈現(xiàn)加速上漲的股票逢低關(guān)注 制造業(yè) 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和新產(chǎn)業(yè)共推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 機(jī)械設(shè)備 沈陽(yáng)機(jī)床 漢鐘精機(jī) 威孚高科 山推股份 山河智能和方圓支承 子行業(yè)大面積收益于新能源規(guī)劃 智能電網(wǎng)規(guī)劃 以及對(duì)風(fēng)電 光伏的規(guī)劃 科陸電子 方正電機(jī) 銀星能源和智光電氣 有色金屬 基本金屬價(jià)格攀升給相關(guān)公司帶來(lái)可觀的收益 特別是稀有金屬和小金屬 包鋼稀土 中鋼天源 錫業(yè)股份 云海金屬 常鋁股份 焦作萬(wàn)方 天通股份 中科三環(huán) 中金嶺南 精誠(chéng)銅業(yè) 云南銅業(yè) 辰州礦業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增 采掘 由于外部因素刺激 通脹保值 大宗商品價(jià)格上漲直接帶動(dòng)煤炭股走出了洼地 趨勢(shì)性的變動(dòng)值得關(guān)注 兗州煤業(yè) 露天煤業(yè) 國(guó)陽(yáng)新能和上海能源的增長(zhǎng) 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 政策護(hù)航保成長(zhǎng) 受益于行業(yè)景氣度的回升 電子元器件年報(bào)表現(xiàn)不俗 在大力調(diào)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中 三網(wǎng)融合中的無(wú)線互聯(lián) 物聯(lián)網(wǎng) lED發(fā)光二極管和消費(fèi)電子的升級(jí)換代都將為相關(guān)公司業(yè)績(jī)添磚加瓦 電子元器件的各子行業(yè)因需求加大將步入快速發(fā)展的軌道 大族激光 士蘭微 通富微電 順絡(luò)電子 實(shí)益達(dá) 法拉電子 康強(qiáng)電子業(yè)績(jī)紛紛預(yù)增 信息服務(wù) 遠(yuǎn)光軟件 衛(wèi)士通 四維圖新業(yè)績(jī)預(yù)增 受中國(guó)電信等三大電信運(yùn)營(yíng)商釋放出下半年加大寬帶建設(shè)投資力度 光通信開(kāi)支翻倍的影響 通信股永鼎股份 三元達(dá) 三維通信 星網(wǎng)銳捷業(yè)績(jī)紛紛預(yù)增 太陽(yáng)能 鋰電池產(chǎn)業(yè)股由于下游需求旺盛 橫店?yáng)|磁 金鳳科技紛紛預(yù)增 2010年報(bào)預(yù)增公司一覽 線索四 重組整合 重組和央企整合風(fēng)云再起 國(guó)資委籌備數(shù)年的資產(chǎn)管理公司 國(guó)新資產(chǎn)管理公司掛牌 該公司主要業(yè)務(wù)是對(duì)央企進(jìn)行兼并重組 以 烏雞變鳳凰 神話著稱的重組概念 一直是A股市場(chǎng)中經(jīng)久不息的炒作題材 重組行情仍是2011年重要的投資主題 軍工板塊重組熱度不減 軍工類央企共11家 旗下30多家A股上市公司 軍工是國(guó)有控股程度最高的行業(yè) 十大軍工集團(tuán)整合預(yù)期較為明朗的是中航工業(yè)集團(tuán) 兵器工業(yè)集團(tuán)和航天科工集團(tuán) 中航工業(yè)集團(tuán)未來(lái)的整合方案目標(biāo)是到2011年實(shí)現(xiàn)子公司80 的主營(yíng)業(yè)務(wù)和相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)入上市公司 2013年前后實(shí)現(xiàn)中航工業(yè)集團(tuán)整體上市 中國(guó)衛(wèi)星 集團(tuán)衛(wèi)星資產(chǎn)唯一平臺(tái)中核科技是中核集團(tuán)唯一資本運(yùn)作平臺(tái) 中航工業(yè)集團(tuán)下屬上市公司有20家 航天電子 西飛國(guó)際 航空動(dòng)力中國(guó)嘉陵 航天科技 航天長(zhǎng)峰 機(jī)構(gòu)三季度增持重組 中國(guó)衛(wèi)星 山西三維 秦川發(fā)展 中國(guó)國(guó)旅 烽火通信 內(nèi)蒙華電 樂(lè)凱膠片鐵龍物流 富龍熱電 國(guó)陽(yáng)新能 恒源煤電 開(kāi)灤股份 潞安環(huán)能 ST金瑞 銅陵有色 重組能使得市場(chǎng)估值下降 重組和購(gòu)并 資產(chǎn)注入是市場(chǎng)的炒作主要看點(diǎn)整體上市 秦川發(fā)展 東風(fēng)科技 內(nèi)蒙華電 兔寶寶央企重組 資產(chǎn)注入 天地科技 湘郵科技 南方匯通 五礦發(fā)展 中化國(guó)際 其他有重組整合預(yù)期公司 廣電電子 襄陽(yáng)軸承 西安飲食 西安旅游 飛樂(lè)音響 南紡股份 華芳紡織 通葡股份 山西三維 浙大網(wǎng)新 太工天成 上海貝嶺 光明乳業(yè) 國(guó)風(fēng)塑業(yè) 錦江投資 線索五 低估藍(lán)籌與三破板塊 低估值藍(lán)籌股 銀行股 光大銀行 招行 興業(yè)銀行 深發(fā)展 南京銀行 華夏銀行 中信銀行階段估值修復(fù)和補(bǔ)漲帶來(lái)的投資機(jī)遇 券商 廣發(fā)證券 中信證券 國(guó)元證券 東北證券 宏源證券 遼寧成大 中山公用地產(chǎn) 金融街 榮盛發(fā)展 首開(kāi)股份 冠城大通 建發(fā)股份 世茂股份 南京高科 榮盛發(fā)展 中天城投 深振業(yè) 濱江集團(tuán) 深萬(wàn)科 金地集團(tuán) 保利地產(chǎn) 破發(fā) 破定向增發(fā) 破增持 大股東或者高管購(gòu)買(mǎi)上市公司股票 無(wú)論這種愿望是出于對(duì)股權(quán)的控制 抑或是長(zhǎng)期看好公司的發(fā)展 對(duì)弱勢(shì)市場(chǎng)的公司股價(jià)來(lái)說(shuō) 無(wú)疑是一針強(qiáng)烈穩(wěn)定劑 國(guó)際投資大師彼得 林奇曾經(jīng)說(shuō)過(guò) 一定要關(guān)注公司高管的二級(jí)市場(chǎng)行為 這是選擇股票的一條最佳的捷徑 大股東或者是公司高管會(huì)比普通投資者更了解公司的業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展前景 他們?cè)龀忠欢ǔ潭壬鲜枪蓛r(jià)股權(quán)被低估的標(biāo)志之一 破增持 深振業(yè)A前3大股東在2010年下半年合計(jì)增持11403萬(wàn)股 增持價(jià)格在5 5 9 21之間 中國(guó)建筑控股股東中國(guó)建筑工程總公司在2010年10月和12月合計(jì)增持34288 12萬(wàn)股 價(jià)格在3 65 4 39之間 ST瓊花 黃木秀 黃俊龍 黃俊虎三人共增持172 68萬(wàn)股 價(jià)格為10 43 12 41 孚日股份 12月23日以10 42的價(jià)格增持66 99萬(wàn)股 百大集團(tuán)第二大股東西子聯(lián)合控股有限公司1年以來(lái)連續(xù)增持公司股票 增持均價(jià)9 37 長(zhǎng)江電力 目前股價(jià)低于大股東增持價(jià)格1元 破定向增發(fā) 長(zhǎng)征電器 臥龍電氣 廣宇發(fā)展 西飛國(guó)際 時(shí)代出版 滯漲超跌的601板塊 中國(guó)人壽 中國(guó)太保 中國(guó)重工 中國(guó)西電 中海油服 中海集