《證券公司VIP報告》PPT課件.ppt

洞悉政策冷暖博弈結(jié)構(gòu)機會華泰證券研究所 市場環(huán)境分析 2010年A股市場給我們的提示 經(jīng)濟轉(zhuǎn)型造成大盤股從年初熊到年底 中小板持續(xù)走強 市場的這種格局已經(jīng)持續(xù)了兩年 充滿未知的2011年 A股市場會如何運行 將發(fā)生怎樣的變化 2011年經(jīng)濟形勢更加復(fù)雜 影響2011年行情的宏觀因素有國內(nèi)通脹因素和房地產(chǎn)政策 外部因素主要有美國經(jīng)濟復(fù)蘇會否帶來美國就業(yè)率指標(biāo)的好轉(zhuǎn) 新興經(jīng)濟體能否在經(jīng)濟快速增長的同時控制好通脹的風(fēng)險 2011年更需關(guān)注宏觀經(jīng)濟走向和相關(guān)政策變化 自下而上研究行業(yè)和上市公司基本面 尋找確定性增長低估值公司 市場波動中尋找結(jié)構(gòu)機會和局部機會 消費轉(zhuǎn)型及 十二五 結(jié)構(gòu)調(diào)整升級主題 可以理解為兩個方面 一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級 二是純粹的新興產(chǎn)業(yè) 貨幣政策持續(xù)性的穩(wěn)健或收緊 2011要實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策 增強宏觀調(diào)控的針對性 靈活性 有效性 中央定調(diào)明年貨幣政策 適度寬松 轉(zhuǎn)向 穩(wěn)健 控制貨幣供應(yīng)量 貨幣政策將是系統(tǒng)性 持續(xù)性的穩(wěn)健或收緊 全年經(jīng)濟增長在9 左右 2011年調(diào)低經(jīng)濟增速目標(biāo)已是不爭的事實 信貸和廣義貨幣數(shù)字都比今年有望下調(diào) 經(jīng)濟增速在2010年一季度達到11 9 的高點后 逐季回落 四季度可能回到9 左右 2011年出口 投資 消費實際增速均會出現(xiàn)不同程度下降 出口增速在15 左右 投資可能降至20 2011年一季度經(jīng)濟仍將有下降壓力 全年經(jīng)濟增長或在9 左右 2011年上半年通脹壓力會更大 全年通脹壓力趨于增強 從CPI的走勢來看 2011年上半年通脹壓力會更大 GDP超過8 的關(guān)鍵在于 十二五 規(guī)劃的拉動 把握好全年政策扶持的重點行業(yè) 不失為獲取超額收益的法寶之一 2011年加息 存款準(zhǔn)確金率空間猶存 2011加息及存款準(zhǔn)確金率的提高是必然的選擇 未來通脹的抑制和房價的穩(wěn)定將直接決定全年加息的次數(shù) 提高利率雖可應(yīng)對通脹壓力和資產(chǎn)泡沫 但同時也會擴大人民幣和其他幣種之間的利差 會導(dǎo)致資本進一步流入 加大升值壓力 2011年融資規(guī)模會與2010年持平或者略高 2011年熱錢流入估計達1 3萬億 2011年全年涉及限售股解禁的上市公司共有808家 比2010年減少412家 合計解禁股數(shù)為1705 09億股 環(huán)比減少六成 全年限售股解禁市值最高的三個月 2月份的2902 34億元 4月份2831 59億元 5月份的2626 12億元 新股3月份將快速開始供給 預(yù)計2011年融資規(guī)模會與2010年持平或者略高 由于整體信貸資金將比2010年降低約1萬億 市場資金需求較緊張 箱體震蕩擴大化 貨幣政策回歸常態(tài)不僅意味著宏觀審慎調(diào)控的開始 隨著限售股解禁與新股發(fā)行雙重供給的擴大 全流通和減持的壓力使得估值中樞有所下移 估值應(yīng)低于歷史平均水平 全年走勢有望走出N型走勢 2010年上市公司業(yè)績增長30 2011年業(yè)績增長在15 到20 上證指數(shù)運行主運行區(qū)間為2500到3600 把握大波段脈沖結(jié)構(gòu)性機會 政策擺動時點很難把握 2011年選時重于選股 趨勢投資仍是市場投資的重要方式 把握每一次波段脈沖 400點 600點 的結(jié)構(gòu)性機會 2011年是牛熊交匯年 下半年隨著宏觀及政策環(huán)境的好轉(zhuǎn) 市場將重拾升勢 此外 倉位管理非常關(guān)鍵 一季度謹(jǐn)慎把握波段機會 在 十二五 開局之年 各大工程項目將開工建設(shè) 需要銀行資金支持 同時商業(yè)銀行為了盈利也有年初高投放的習(xí)慣 雖然我們對一季度業(yè)績預(yù)期向淡 但是年報行情和高送轉(zhuǎn)行情值得期待 一季度謹(jǐn)慎看好 還是中小市值機會大一些 下半年大市值 估值低的個股機會更大一些 圍繞 十二五 和七大新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)選 十二五期間 新興產(chǎn)業(yè)將跨越式發(fā)展 全年十二五投資主線中應(yīng)有相當(dāng)一部分個股走出獨立行情 中長期選股圍繞 十二五 專項規(guī)劃和新興產(chǎn)業(yè)精挑細(xì)選 2011年是一輪新周期的起點 驅(qū)動經(jīng)濟的核心動力會有所變化 2009年依靠的是基建投資 2010年則有房地產(chǎn)投資的支撐 從2011年開始的新周期將更多依賴于制造業(yè)的增長 二季度題材股板塊輪跌 2011年創(chuàng)業(yè)板 中小板或?qū)⒚媾R分化的風(fēng)險 在新股發(fā)行估值壓力加大 三板的開放加大供給的情形下 二季度沒有業(yè)績支撐的題材股 創(chuàng)業(yè)板 中小板將有板塊輪跌的風(fēng)險 要謹(jǐn)防基金交叉持股 持股集中度高產(chǎn)生的流動性風(fēng)險 創(chuàng)業(yè)板 中小板3 4月份進行戰(zhàn)略性撤退 2012創(chuàng)業(yè)板直接退市較為成熟 2009年10月創(chuàng)業(yè)板推出之初 直接退市機制就已成為市場的期待之一 從管理層的表態(tài)以及政策的推進來看 直接退市機制的建立或許并不遙遠(yuǎn) 由于創(chuàng)業(yè)板公司歷史包袱小 資金的超募 我們判斷2012直接退市較為成熟 投資者對于主題投資的認(rèn)同習(xí)慣 將伴隨著藍(lán)籌價值洼地的逐步凸顯及結(jié)構(gòu)性泡沫的破滅而改變 六線索博弈結(jié)構(gòu)性機會 1 積極財政政策下的投資挖掘2 十二五規(guī)劃 新興產(chǎn)業(yè)3 年報業(yè)績預(yù)增4 重組整合5 低估藍(lán)籌與三破板塊6 高送轉(zhuǎn) 高成長 線索一 積極財政政策下的投資挖掘 水利和工程建設(shè) 2011年繼續(xù)實施的積極財政政策 水利和部分工程建設(shè)有稅收傾斜預(yù)期 水利水電是 十二五 規(guī)劃受益板塊之一 水利管材 水電電機 節(jié)水環(huán)保等相關(guān)個股將獲得政策紅利 安徽水利 錢江水利 葛洲壩 積極的財政政策對工程建設(shè)鐵建等板塊有一定刺激 精工鋼構(gòu) 粵水電 水泥板塊 2011至2012年 水泥行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)好轉(zhuǎn) 供不應(yīng)求 價格和盈利水平將獲提高 顯著提升的市場集中度和廉租房建設(shè)以及高鐵和工程建設(shè)將助推盈利水平 兩會之前農(nóng)業(yè)板塊仍有表現(xiàn) 中國的通脹有外因和內(nèi)因兩方面 內(nèi)因與中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型時期有關(guān) 勞動力供給面臨劉易斯拐點壓力 農(nóng)產(chǎn)品價格或者是勞動密集型行業(yè)的成本上升是一個必然趨勢 不會因為政策的調(diào)整有太大改變 種子是農(nóng)業(yè)的芯片 政策的支持有望使得相關(guān)公司業(yè)績高增長 業(yè)績預(yù)增公司 東方海洋 敦煌種業(yè) 豐樂種業(yè)黑牛食品 圣農(nóng)發(fā)展 中糧屯河 亞盛集團 新中基 線索二 十二五規(guī)劃 新興產(chǎn)業(yè) 新興產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展 2015年 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭達到8 左右 到2020年 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭達到15 左右 節(jié)能環(huán)保 新一代信息技術(shù) 生物 高端裝備制造產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè) 新能源 新材料 新能源汽車成為國民經(jīng)濟的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 到2030年前后 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的整體創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平達到世界先進水平 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司獲得超預(yù)期成長 中國的工業(yè)化進程走到中后期階段 倒逼中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型 在此背景下 重點關(guān)注節(jié)能環(huán)保 新一代信息技術(shù) 生物 高端裝備制造產(chǎn)業(yè)和新能源 新材料 新能源汽車等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資機會 環(huán)保板塊中的垃圾焚燒概念 智能電網(wǎng)中的特高壓設(shè)備 核能板塊 高鐵產(chǎn)業(yè)板塊及新一代信息技術(shù)將是2011年的重點關(guān)注的投資機會 高端制造業(yè)和網(wǎng)絡(luò)信息化是產(chǎn)業(yè)升級的主要發(fā)展趨勢 十二五 規(guī)劃 主要涉及的新興產(chǎn)業(yè)和消費 具有 十年十倍 的成長空間 新興產(chǎn)業(yè)貫穿全年的重要投資主題 努力尋找那些能在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中受益的公司 尋覓穿越流動性周期能夠真正確定性成長的公司 新興產(chǎn)業(yè)成長性已構(gòu)建一個大型上升趨勢 股價估值將會長時間處于相對高估狀態(tài) 基于長期趨勢的形成 策略上需把握好波段操作 在時機把握上 尋找事件投資起爆點 關(guān)注四大支柱型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在2011 2015年間要實現(xiàn)24 1 的年均增長速度 2016 2020年要實現(xiàn)21 3 的年增長速度 作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)的節(jié)能環(huán)保 高端裝備制造 新一代信息技術(shù) 生物等產(chǎn)業(yè)還將快于上述增長速度 這四個支柱型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的投資機會值得關(guān)注 節(jié)能環(huán)保 高效節(jié)能技術(shù)和裝備 高效節(jié)能產(chǎn)品 節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè) 先進環(huán)保技術(shù)和裝備 環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù) 預(yù)計2010 2015年 城鎮(zhèn)污水垃圾 煙氣脫硫脫硝設(shè)施建設(shè)投資可達6000多億元 運營服務(wù)規(guī)模將超過6000億元 到2015年 中國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達到GDP的7 8 成為新的支柱產(chǎn)業(yè)之一 節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 規(guī)劃將把高效節(jié)能技術(shù)和裝備 高效節(jié)能產(chǎn)品 節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè) 先進環(huán)保技術(shù)和裝備 環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù)等六大領(lǐng)域列為重點支持對象 中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)在未來較長時間內(nèi)仍將保持年均15 20 的增長速度 中國將成為世界最大的環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場之一 十二五 期間 我國的環(huán)保投資超過3萬億元 十二五 將開征環(huán)保稅 十二五 將開征環(huán)保稅 享受增值稅優(yōu)惠和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的節(jié)能環(huán)保 從而打開了相關(guān)細(xì)分行業(yè)的成長空間 節(jié)能環(huán)保受到政府的高度重視 是未來幾年政府公共財政支出的重點 新節(jié)能環(huán)保 逐漸形成一個更寬泛的新興產(chǎn)業(yè) 如建筑節(jié)能 垃圾發(fā)電 節(jié)能元器件 綠色節(jié)能照明及合同能源管理等 垃圾發(fā)電領(lǐng)域中有華光股份 泰達股份 哈投股份等 綠色節(jié)能照明領(lǐng)域中有華儀電氣 長城電工等 污水處理 在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面 規(guī)劃 提出發(fā)展先進環(huán)保技術(shù)和裝備 包括污水 垃圾處理 脫硫脫硝 高濃度有機廢水治理等 污水處理領(lǐng)域有龍凈環(huán)保 桑德環(huán)境 華光股份 創(chuàng)元科技等 建筑節(jié)能領(lǐng)域中有金晶科技 智光電氣 達實智能 海螺型材等 節(jié)能電力電子設(shè)備領(lǐng)域 煙臺冰輪 余熱利用合余熱鍋爐 九州電器 變頻器 賽維智能 建筑節(jié)能 交通節(jié)能 泰豪科技 建筑節(jié)能 合康變頻 變頻器 金通靈 臺基股份 長城開發(fā) 三變科技 智光電氣 科陸電子 國電南自 平高電氣 浙江陽光 新一代信息技術(shù) 信息技術(shù)正在深刻改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式 移動互聯(lián)網(wǎng) 物聯(lián)網(wǎng) 云計算 智能交通 安防 半導(dǎo)體芯片 寬帶投資 預(yù)計在 十二五 期間這些產(chǎn)業(yè)將保持30 年均復(fù)合增長率 國家用于寬帶領(lǐng)域的投資將達到2萬億左右 固定帶寬入戶將會達到2 5億以上 用戶平均帶寬也有大幅增加 新一代信息技術(shù)將聚焦在下一代通信網(wǎng)絡(luò) 物聯(lián)網(wǎng) 三網(wǎng)融合 新型平板顯示等范疇 涉及到3G 地球空間信息產(chǎn)業(yè) 3S 三網(wǎng)融合與物聯(lián)網(wǎng)等板塊 年報預(yù)增的有交技發(fā)展 日海通訊 新北洋 三元達 北京科銳 光迅科技和川大智勝 產(chǎn)業(yè)鏈上下游將普遍受益 2009年底到2013年底 四年間云計算為全球帶來8000億美元的新業(yè)務(wù)收入 為中國帶來超過11050億人民幣的新凈業(yè)務(wù)收入 近年來圍繞著云計算概念展開的產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成形 有望在產(chǎn)業(yè)鏈布局中獲益 拓維信息 華工科技 華勝天成 東軟集團 互聯(lián)網(wǎng) 截至2010年6月 中國已有4 2億互聯(lián)網(wǎng)用戶 是印度互聯(lián)網(wǎng)用戶的5倍多 新的用戶還在以每個月600萬的速度不斷增加 到2015年 預(yù)期將有超過7 5億互聯(lián)網(wǎng)用戶 包括用移動設(shè)備上網(wǎng)的用戶 隨著互聯(lián)網(wǎng)逐步鋪開 電子商務(wù)在近幾年飛速發(fā)展 截至2010年6月底 中國電子商務(wù)市場交易金額達到2 25萬億 相比于傳統(tǒng)商務(wù)市場 網(wǎng)絡(luò)購物的增長速度相對較快 受益于電信固定資產(chǎn)投資和3G用戶數(shù)發(fā)展的子行業(yè) 受益于3G用戶發(fā)展并且市場空間廣闊的移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 移動支付業(yè)務(wù) 樂視網(wǎng) 恒生電子 生意寶 中天科技 亨通光電 烽火通信 觸摸屏 隨著國內(nèi)3G業(yè)務(wù)進入推廣階段 以及觸摸屏在高端手機中滲透率的提高 預(yù)計膜對膜產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率將進一步提高 該業(yè)務(wù)的盈利能力顯著增強 南玻A 萊寶高科 超聲電子 國星光電 歐菲光 長信科技 長電科技 高端裝備孕育 黑馬 的搖籃 高端裝備 十二五 規(guī)劃有望在2011年一季度出臺 從細(xì)分行業(yè)看 高端裝備制造主要指航空航天 海洋工程 衛(wèi)星以及數(shù)控機床 高速鐵路 工程機械 高端智能裝備等高水平的裝備產(chǎn)業(yè) 它們是中國高端裝備制造業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 其中 高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注 高鐵 政府已將高鐵作為優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 十二五 期間鐵路基建支出將成為重頭戲 中國鐵路投資支出將持續(xù)高于7000億的水平 其中新增投資很大一部分用于高速鐵路建設(shè) 產(chǎn)業(yè)鏈很長 能夠帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級 看好易耗品設(shè)備相關(guān)企業(yè) 太原重工 晉西車軸 晉億實業(yè) 一次性投入設(shè)備相關(guān)企業(yè) 北車 南車 天馬股份 海洋工程 海洋工程是高端裝備制造的另一座金礦 十二五 期間海洋工程裝備發(fā)展規(guī)劃 已草擬完成 十二五 期間在中國近海大陸架和大陸坡將會再建設(shè)5000萬噸的產(chǎn)能 帶動的總投資約2500億 3000億元 未來10年我國油氣產(chǎn)量將以20 的速度遞增 受益排在第一位的將是高端海洋工程裝備制造 包括鉆井平臺 浮式生產(chǎn)系統(tǒng) 工程船舶 水下工程等相關(guān)裝備 中國重工 海油工程 中海油服 廣船國際 中船股份 新材料 新材料幾乎滲透到了國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域 國家 十二五 規(guī)劃為新材料行業(yè)發(fā)展確定了5大方向 特種功能和高性能復(fù)合材料 圍繞重點工程 例如大飛機 核電 國防軍工 高速列車 電動汽車 電子信息和節(jié)能環(huán)保等項目需要發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè) 預(yù)計到2015年 我國化工新材料產(chǎn)值將達到1200億元 國內(nèi)市場自給率達到60 以上 如液晶新材料 可降解塑料 節(jié)能環(huán)保 保溫或者是防火材料等有特殊性能的新材料 天齊鋰業(yè) 錦富新材 雙象股份 時代新材 新能源 核能 太陽能 風(fēng)能 生物質(zhì)能等 核能是整個新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點 未來有可能超預(yù)期 核能核電領(lǐng)域中有中核科技 東方電氣 方大炭素 海陸重工等 鋰電領(lǐng)域的公司有中國寶安 華芳紡織 江特電機 佛山照明 杉杉股份 風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域中有金風(fēng)科技 湘電股份 光伏太陽能領(lǐng)域中有樂山電力 中環(huán)股份孚日股份 安泰科技 天威保變 拓日新能等 氫能領(lǐng)域中炬高新 金瑞科技 科力遠(yuǎn) 乙醇汽油領(lǐng)域中有海南椰島 萬向德農(nóng) 豐原生化 新能源汽車 包括燃料電池汽車 混合動力汽車 氫能源動力汽車和太陽能汽車等4大類 新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈已經(jīng)從電池業(yè)務(wù)延伸至電氣系統(tǒng) 整車以及上游資源領(lǐng)域 相關(guān)方面的刺激政策將長期持續(xù) 新能源汽車是中國汽車工業(yè) 彎道超車 的重要機會 曙光股份 江淮汽車 大洋電機 森源電氣 生物 生物產(chǎn)業(yè)包括生物醫(yī)藥和生物農(nóng)業(yè) 十二五規(guī)劃 草案確定了生物醫(yī)藥發(fā)展的重點包括基因藥物 蛋白藥物 單克隆抗體藥物 治療性疫苗 小分子化學(xué)藥物等 生物農(nóng)業(yè)包括生物種業(yè) 生物農(nóng)藥 生物疫苗 生物獸藥 生物飼料和生物肥料等幾大領(lǐng)域 大連國際 紫光古漢 康恩貝 通策醫(yī)療華東醫(yī)藥 魚躍醫(yī)療 雙鷺?biāo)帢I(yè)東阿阿膠 片仔癀 獨一味 紫鑫藥業(yè) 線索三 年報業(yè)績預(yù)增 業(yè)績預(yù)喜旋律 已經(jīng)公布2010年全年業(yè)績預(yù)告的727家上市公司之中 業(yè)績報喜的公司占了近八成 還有133家公司預(yù)計全年業(yè)績翻番 整體來看 2010年全年業(yè)績預(yù)計增長30 設(shè)備制造 電子元器件 有色增長明顯 報喜公司主要集中電子元器件 設(shè)備制造 生物醫(yī)藥 有色金屬和信息服務(wù)等 其中 電子元器件和有色金屬行業(yè)的高增長表現(xiàn)得尤為明顯 那些確定主營業(yè)務(wù)同比增長且業(yè)績呈現(xiàn)加速上漲的股票逢低關(guān)注 制造業(yè) 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級和新產(chǎn)業(yè)共推業(yè)績增長 機械設(shè)備 沈陽機床 漢鐘精機 威孚高科 山推股份 山河智能和方圓支承 子行業(yè)大面積收益于新能源規(guī)劃 智能電網(wǎng)規(guī)劃 以及對風(fēng)電 光伏的規(guī)劃 科陸電子 方正電機 銀星能源和智光電氣 有色金屬 基本金屬價格攀升給相關(guān)公司帶來可觀的收益 特別是稀有金屬和小金屬 包鋼稀土 中鋼天源 錫業(yè)股份 云海金屬 常鋁股份 焦作萬方 天通股份 中科三環(huán) 中金嶺南 精誠銅業(yè) 云南銅業(yè) 辰州礦業(yè)業(yè)績預(yù)增 采掘 由于外部因素刺激 通脹保值 大宗商品價格上漲直接帶動煤炭股走出了洼地 趨勢性的變動值得關(guān)注 兗州煤業(yè) 露天煤業(yè) 國陽新能和上海能源的增長 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 政策護航保成長 受益于行業(yè)景氣度的回升 電子元器件年報表現(xiàn)不俗 在大力調(diào)結(jié)構(gòu)的過程中 三網(wǎng)融合中的無線互聯(lián) 物聯(lián)網(wǎng) lED發(fā)光二極管和消費電子的升級換代都將為相關(guān)公司業(yè)績添磚加瓦 電子元器件的各子行業(yè)因需求加大將步入快速發(fā)展的軌道 大族激光 士蘭微 通富微電 順絡(luò)電子 實益達 法拉電子 康強電子業(yè)績紛紛預(yù)增 信息服務(wù) 遠(yuǎn)光軟件 衛(wèi)士通 四維圖新業(yè)績預(yù)增 受中國電信等三大電信運營商釋放出下半年加大寬帶建設(shè)投資力度 光通信開支翻倍的影響 通信股永鼎股份 三元達 三維通信 星網(wǎng)銳捷業(yè)績紛紛預(yù)增 太陽能 鋰電池產(chǎn)業(yè)股由于下游需求旺盛 橫店東磁 金鳳科技紛紛預(yù)增 2010年報預(yù)增公司一覽 線索四 重組整合 重組和央企整合風(fēng)云再起 國資委籌備數(shù)年的資產(chǎn)管理公司 國新資產(chǎn)管理公司掛牌 該公司主要業(yè)務(wù)是對央企進行兼并重組 以 烏雞變鳳凰 神話著稱的重組概念 一直是A股市場中經(jīng)久不息的炒作題材 重組行情仍是2011年重要的投資主題 軍工板塊重組熱度不減 軍工類央企共11家 旗下30多家A股上市公司 軍工是國有控股程度最高的行業(yè) 十大軍工集團整合預(yù)期較為明朗的是中航工業(yè)集團 兵器工業(yè)集團和航天科工集團 中航工業(yè)集團未來的整合方案目標(biāo)是到2011年實現(xiàn)子公司80 的主營業(yè)務(wù)和相關(guān)資產(chǎn)進入上市公司 2013年前后實現(xiàn)中航工業(yè)集團整體上市 中國衛(wèi)星 集團衛(wèi)星資產(chǎn)唯一平臺中核科技是中核集團唯一資本運作平臺 中航工業(yè)集團下屬上市公司有20家 航天電子 西飛國際 航空動力中國嘉陵 航天科技 航天長峰 機構(gòu)三季度增持重組 中國衛(wèi)星 山西三維 秦川發(fā)展 中國國旅 烽火通信 內(nèi)蒙華電 樂凱膠片鐵龍物流 富龍熱電 國陽新能 恒源煤電 開灤股份 潞安環(huán)能 ST金瑞 銅陵有色 重組能使得市場估值下降 重組和購并 資產(chǎn)注入是市場的炒作主要看點整體上市 秦川發(fā)展 東風(fēng)科技 內(nèi)蒙華電 兔寶寶央企重組 資產(chǎn)注入 天地科技 湘郵科技 南方匯通 五礦發(fā)展 中化國際 其他有重組整合預(yù)期公司 廣電電子 襄陽軸承 西安飲食 西安旅游 飛樂音響 南紡股份 華芳紡織 通葡股份 山西三維 浙大網(wǎng)新 太工天成 上海貝嶺 光明乳業(yè) 國風(fēng)塑業(yè) 錦江投資 線索五 低估藍(lán)籌與三破板塊 低估值藍(lán)籌股 銀行股 光大銀行 招行 興業(yè)銀行 深發(fā)展 南京銀行 華夏銀行 中信銀行階段估值修復(fù)和補漲帶來的投資機遇 券商 廣發(fā)證券 中信證券 國元證券 東北證券 宏源證券 遼寧成大 中山公用地產(chǎn) 金融街 榮盛發(fā)展 首開股份 冠城大通 建發(fā)股份 世茂股份 南京高科 榮盛發(fā)展 中天城投 深振業(yè) 濱江集團 深萬科 金地集團 保利地產(chǎn) 破發(fā) 破定向增發(fā) 破增持 大股東或者高管購買上市公司股票 無論這種愿望是出于對股權(quán)的控制 抑或是長期看好公司的發(fā)展 對弱勢市場的公司股價來說 無疑是一針強烈穩(wěn)定劑 國際投資大師彼得 林奇曾經(jīng)說過 一定要關(guān)注公司高管的二級市場行為 這是選擇股票的一條最佳的捷徑 大股東或者是公司高管會比普通投資者更了解公司的業(yè)績和未來發(fā)展前景 他們增持一定程度上是股價股權(quán)被低估的標(biāo)志之一 破增持 深振業(yè)A前3大股東在2010年下半年合計增持11403萬股 增持價格在5 5 9 21之間 中國建筑控股股東中國建筑工程總公司在2010年10月和12月合計增持34288 12萬股 價格在3 65 4 39之間 ST瓊花 黃木秀 黃俊龍 黃俊虎三人共增持172 68萬股 價格為10 43 12 41 孚日股份 12月23日以10 42的價格增持66 99萬股 百大集團第二大股東西子聯(lián)合控股有限公司1年以來連續(xù)增持公司股票 增持均價9 37 長江電力 目前股價低于大股東增持價格1元 破定向增發(fā) 長征電器 臥龍電氣 廣宇發(fā)展 西飛國際 時代出版 滯漲超跌的601板塊 中國人壽 中國太保 中國重工 中國西電 中海油服 中海集