外匯基本知識(shí).doc

外匯交易與外匯市場(chǎng)外匯交易市場(chǎng), 也稱為Forex或FX市場(chǎng), 是世界上最大的金融市場(chǎng), 平均每天超過1萬(wàn)5千億美元的資金在當(dāng)中周轉(zhuǎn) - 相當(dāng)于美國(guó)所有證券市場(chǎng)交易總和的30余倍. 外匯交易是同時(shí)買入一對(duì)貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣. 外匯是以貨幣對(duì)形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).外匯交易主要有 2 個(gè)原因. 大約每日的交易周轉(zhuǎn)的 5% 是由于公司和政府部門在國(guó)外買入或銷售他們的產(chǎn)品和服務(wù), 或者必須將他們?cè)趪?guó)外賺取的利潤(rùn)轉(zhuǎn)換成本國(guó)貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機(jī).對(duì)于投機(jī)者來說，最好的交易機(jī)會(huì)總是交易那些最通常交易的 ( 并且因此是流動(dòng)量最大的 ) 貨幣, 叫做“主要貨幣”. 今天, 大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣, 它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。這是一個(gè)即時(shí)的 24 小時(shí)交易市場(chǎng), 外匯交易每天從悉尼開始, 并且隨著地球的轉(zhuǎn)動(dòng), 全球每個(gè)金融中心的營(yíng)業(yè)日將依次開始, 首先是東京，然后倫敦，和紐約。不象其他的金融市場(chǎng)一樣，外匯交易投資者可以對(duì)無論是白天或者晚上發(fā)生的經(jīng)濟(jì)，社會(huì)和政治事件而導(dǎo)致的外匯波動(dòng)而隨時(shí)反應(yīng).外匯交易市場(chǎng)是一個(gè)超柜臺(tái) ( OTC ) 或“ 銀行內(nèi)部 ”交易市場(chǎng), 因?yàn)槭聦?shí)上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個(gè)電子交易網(wǎng)絡(luò)而達(dá)成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場(chǎng)那樣, 不是集中在某一個(gè)交易所里進(jìn)行的.怎樣開始買賣外匯?無論您是專業(yè)投資者或者是外匯新手，美國(guó)嘉盛集團(tuán)都可以為您提供最好的外匯買賣服務(wù)。如果您是新手的話，我們邀請(qǐng)您先試試我們的模擬賬戶。完成模擬賬戶注冊(cè)之后，客戶可以實(shí)時(shí)享用25，000美圓模擬保證金來做買賣，買賣的模式和真實(shí)買賣賬戶一樣。模擬交易可以為您提供一個(gè)很好的機(jī)會(huì)去深入了解網(wǎng)上外匯買賣的好處；此外您還可以同時(shí)獲得即時(shí)報(bào)價(jià)，即時(shí)圖表，即時(shí)新聞和專業(yè)分析。外匯買賣比其它投資工具優(yōu)勝之處強(qiáng)大的杠桿外匯買賣提供的杠桿是眾多投資工具中最大的。在美國(guó)嘉盛集團(tuán)，客戶只要投資1000美元作保證金，就可以操作一張價(jià)值100，000基本貨幣的合約。 免傭金因?yàn)橘I賣的操作不經(jīng)人手，所以我們不會(huì)收取任何傭金。 有限風(fēng)險(xiǎn)您的損失永遠(yuǎn)不會(huì)大于您投資在戶口的保證金，所以客戶永遠(yuǎn)不會(huì)有欠款。您亦可以使用我們的止損單來控制風(fēng)險(xiǎn)，我們保證所有止損單不滑點(diǎn)（適用于1,000,000或以下的合約） 可成交報(bào)價(jià)交易平臺(tái)上的報(bào)價(jià)是真正可成交報(bào)價(jià)，并非市場(chǎng)買賣的參考價(jià)?？蛻糁豁氂趦r(jià)位上用鼠標(biāo)按兩下，便可快捷地下單。市場(chǎng)上有好些系統(tǒng)顯示的價(jià)位是參考價(jià)而不是可成交價(jià)，它們收到報(bào)價(jià)請(qǐng)求后才會(huì)給客戶報(bào)上一個(gè)可成交價(jià)。嘉盛提供的交易平臺(tái)在這方面是絕對(duì)優(yōu)勝的，客戶可清楚的掌握入市或平倉(cāng)的價(jià)位。（適用于價(jià)值1,000,000或以下的合約） 24小時(shí)運(yùn)作的市場(chǎng)現(xiàn)貨外匯市場(chǎng)是專為活躍的交易者而設(shè)的完美市場(chǎng)。和股票和期貨市場(chǎng)不同，貨幣交易是不會(huì)停市的，因而保證了24小時(shí)不間斷的交易和給予投資者捕捉每個(gè)重要事項(xiàng)的交易機(jī)會(huì)。同時(shí)，24小時(shí)不間斷的特性保證最小的市場(chǎng)跳空風(fēng)險(xiǎn)；換句話說，排除了開市價(jià)格戲劇性高于或低于收市價(jià)格的可能性。也就是說，因?yàn)?4小時(shí)的市場(chǎng)，跳空性高開或低開是不可能的。怎樣買賣在外匯市場(chǎng)中，匯價(jià)是兩種貨幣的兌換價(jià)，所有交易均牽涉買進(jìn)一種貨幣，而同時(shí)間賣出另一種貨幣。簡(jiǎn)單的來說，外匯買賣是以一種貨幣來交換另一種貨幣，預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，買進(jìn)預(yù)期幣值會(huì)上升的貨幣來獲利；反之，先行賣出預(yù)期會(huì)貶值的貨幣，而稍后買入來獲利。 在交易術(shù)語(yǔ)中， 做多（”Long”） 就是投資者先買進(jìn)一種貨幣，希望稍后以較高價(jià)位賣出獲利，投資者于上升市場(chǎng)中得益。而做空（”Short”），即投資者先賣出一種貨幣預(yù)期它貶值，這情況下，投資者于一個(gè)跌市中得益。舉例：某甲于 1.0020買入一手 (100,000) EUR/USD，匯價(jià)下跌至 0.9999，即是說某甲于一個(gè)不利的高價(jià)以美金兌換了歐元，獲得虧損。于現(xiàn)貨外匯市場(chǎng)，匯價(jià)一般以小數(shù)后4個(gè)位報(bào)價(jià)，最后的數(shù)字術(shù)語(yǔ)稱為“點(diǎn)”。每點(diǎn)的價(jià)值取決于買賣的貨幣，交易的價(jià)位和交易的單額。EUR/USD 的點(diǎn)價(jià)值為 $10美元 ($100,000 單額)，在上述的例子中，某甲虧損21點(diǎn)，即 $210美元。在外匯市場(chǎng)里貨幣通常是成對(duì)報(bào)價(jià)的，所以，所有交易的結(jié)果都是在同一時(shí)間里買入一種貨幣和售出另外一種貨幣。 貨幣交易的主要目的是用一種貨幣去交換另一種貨幣，而透過市場(chǎng)匯率或價(jià)值的改變，您買入的貨幣的價(jià)值會(huì)比賣出的增加。在報(bào)價(jià)中，第一個(gè)貨幣代表的是基準(zhǔn)貨幣，通常是被定為買入或賣出的標(biāo)準(zhǔn)。假設(shè)現(xiàn)在USD/JPY的賣出/買入價(jià)是108.02/108.07，意思是你可以用1美元買入108.02日元或是用108.02日元買入1美元。若你認(rèn)為美元對(duì)日元的價(jià)值是被低估了的話，因?yàn)槊涝腔鶞?zhǔn)貨幣，實(shí)行這個(gè)策略你就需要買入這一對(duì)貨幣組合，換言之，您需要買入美元而同一時(shí)間賣出日元，然后等待匯率上升。 但是請(qǐng)注意貨幣對(duì)報(bào)價(jià)常規(guī)是固定的，所以如果你相信日元相對(duì)于美元會(huì)升值，你應(yīng)該賣出這一對(duì)貨幣。和其它金融產(chǎn)品一樣，外匯的報(bào)價(jià)也包括了買入價(jià)，賣出價(jià)。在交易時(shí)間任何時(shí)刻，買入價(jià)指在既定時(shí)間美國(guó)嘉盛集團(tuán)愿意為購(gòu)買該外幣而支付的價(jià)格，而賣出價(jià)指出在既定時(shí)間美國(guó)嘉盛集團(tuán)愿意賣出該外幣的價(jià)格。買賣價(jià)之間的差額稱為買賣差價(jià)。嘉盛的差價(jià)為業(yè)內(nèi)最低之一。高杠桿,低保證金外匯買賣的保證金是保障客戶損失是有現(xiàn)金作緩沖。客戶存放保證金就可以持有比保證金價(jià)值大很多的倉(cāng)位。使用美國(guó)嘉盛集團(tuán)的外匯交易平臺(tái)，您可以享用高至200倍的杠桿買賣，美國(guó)嘉盛集團(tuán)采用自動(dòng)化的程序，確保客戶不會(huì)損失超過投放于帳戶內(nèi)的資金。帳戶的保證金百分比水平全部記錄在系統(tǒng)內(nèi)，美國(guó)嘉盛集團(tuán)交易平臺(tái)可依照各帳戶的情況，實(shí)時(shí)計(jì)算出持倉(cāng)所需的資金 (占用保證金 Used Margin)，和可供建立新倉(cāng)的資金 (可用保證金 Usable Margin)，連同余額，凈值和實(shí)時(shí)計(jì)算的盈虧信息，一同顯示于帳號(hào)窗口內(nèi)。當(dāng)帳戶超出最高可容許杠桿比例時(shí)，交易部有權(quán)清算戶口內(nèi)某部份或全部的倉(cāng)。請(qǐng)注意監(jiān)控帳戶內(nèi)的保證金情況，確?？捎谧灾鞯那闆r下止損，特別于市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)。外匯交易的報(bào)價(jià)要理解一個(gè)外匯交易的報(bào)價(jià)似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事后，你會(huì)覺得它非常簡(jiǎn)單。1)第一首先列示的貨幣是基礎(chǔ)貨幣。2）其二，基礎(chǔ)貨幣的價(jià)值總是以1為單位。美元是外匯交易市場(chǎng)中的中心點(diǎn)，并且通常被認(rèn)為是作為報(bào)價(jià)的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對(duì)于這些貨幣及其它，報(bào)價(jià)表示為每一單位美元兌換多少貨幣對(duì)中報(bào)價(jià)中的第二貨幣。例如：美元/日元報(bào)價(jià)120.01意味著1美元等於120.01日元。當(dāng)美元時(shí)個(gè)基準(zhǔn)單位，并且一個(gè)貨幣組合報(bào)價(jià)上升，意味著美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報(bào)價(jià)上升到123.01,那么美元走強(qiáng)，因?yàn)樗F(xiàn)在比以前能買更多日元。對(duì)比規(guī)則例外的3個(gè)貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報(bào)價(jià)如英鎊/美元 1.4366, 意味著1英鎊等於1.4366美元。在這3種貨幣對(duì)里面，美元不是一個(gè)基礎(chǔ)價(jià)格，一個(gè)上升的報(bào)價(jià)意味著一個(gè)跌價(jià)中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。換句話，假如一種貨幣報(bào)價(jià)上升，那基準(zhǔn)貨幣會(huì)升值，一個(gè)更低的報(bào)價(jià)意味著基礎(chǔ)貨幣在貶值。貨幣對(duì)中不包括美元的稱為交叉貨幣組合，但是其準(zhǔn)則也是一樣。例如 歐元/日元報(bào)價(jià)為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。 在外匯交易中，您會(huì)看到一個(gè)兩邊的報(bào)價(jià)，由買價(jià)與賣價(jià)組成，買價(jià)是在此價(jià)格上您擬賣掉基礎(chǔ)貨幣（同時(shí)買進(jìn)相反貨幣）。賣價(jià)是這個(gè)價(jià)格，在此價(jià)格上您可以買進(jìn)基準(zhǔn)貨幣時(shí)賣掉相反貨幣。外匯對(duì)證券假如您有興趣網(wǎng)上交易外匯,您會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯交易市場(chǎng)比起證券市場(chǎng)有很多優(yōu)勢(shì)。 24-Hour Trading 外匯交易是一個(gè)24小時(shí)市場(chǎng),提供了一個(gè)主要優(yōu)勢(shì)勝于證券交易。無論從晚上6點(diǎn)或早上6點(diǎn)，無論在全世界任一地方，總有買賣者在活躍地交易外匯。交易者們總能迅速對(duì)新出現(xiàn)的新聞，同時(shí)盈虧不受數(shù)小時(shí)后的盈利報(bào)告或分析師建議，影響。數(shù)小時(shí)后的美國(guó)證券交易會(huì)帶來了許多限制， ECNs(電子通訊網(wǎng)絡(luò))，通常稱為配對(duì)系統(tǒng)，其存在是為了只要有可能，就把買家和賣家一起帶來，然而，沒有擔(dān)保任何一筆交易會(huì)被執(zhí)行，也沒有擔(dān)保是在一公平價(jià)格。非常普遍的是，交易者們?yōu)槭盏揭粋€(gè)更細(xì)密的點(diǎn)差必須一直等待第二天開市。較多的透明度流隨著一天50倍大於紐約股票交易量的外匯交易。在外匯交易市場(chǎng)總有經(jīng)紀(jì)/莊家愿意買賣外匯，這種市場(chǎng)的透明度，特別是那些主要外幣，會(huì)確定市價(jià)的穩(wěn)定。交易者總會(huì)新開或結(jié)清一個(gè)頭寸在一個(gè)公開的市場(chǎng)價(jià)格。由于更低的交易量，在股票市場(chǎng)的投資者更脆弱地變動(dòng)透明度風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)在因任何更大宗交易時(shí)會(huì)導(dǎo)致更大范圍價(jià)格差異或變動(dòng)。100：1的杠桿率100：1的杠桿通常更有效地來源在線交匯交易， 他們超過由證券交易商提供的通常2：1的保證金比例。 在100：1，交易者為了 $100，000的頭寸，顯示$1000保證金，或表示為1%。盡管它肯定不是對(duì)任何人都適合，這種有效源于在線外匯交易公司提供的實(shí)用性的杠桿，是一種強(qiáng)有力的賺錢工具,當(dāng)然不是象許多人誤解,它僅僅是負(fù)上風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。杠桿在交匯交易市場(chǎng)是必要的，這是因?yàn)槊咳罩饕泿诺钠骄鶅r(jià)格變動(dòng)少于1%，然而一只股票可能輕易容易在任何給定日價(jià)格變動(dòng)10%。在已付保證金的交易中，最有效管理風(fēng)險(xiǎn)的方式是努力地學(xué)會(huì)遵合一種規(guī)律化的交易風(fēng)格，那就是經(jīng)常地利用止損和限制格位定單。在系統(tǒng)操作中小心地控制您的感覺。更低交易成本從傭金及交易費(fèi)角度看，外匯交易是更低成本的。美國(guó)嘉盛集團(tuán)不收取任何傭金及手續(xù)費(fèi);但同時(shí)仍給交易者提供所有相關(guān)市場(chǎng)信息及交易工具的便利。相反，股票交易的傭金是每單上網(wǎng)折扣經(jīng)紀(jì)交易收取$7.95 $29.95之間不等。 而通過完全服務(wù)的經(jīng)紀(jì)來交易的，則每單收取$100或更多的傭金。更重要的一點(diǎn)是要考慮一下, 買/賣價(jià)格差異的密度,不管交易量大小，外匯交易通常是5個(gè)點(diǎn)或更?。唬?個(gè)點(diǎn)是0.0001美分）。通常，價(jià)差寬度在外匯交易里是少于股票交易的1/10。股票交易有可能包含一個(gè)0.125（1/8）大的點(diǎn)差。 潛在盈利同時(shí)存在上升或下跌的市場(chǎng)。 在每一外匯交易的持倉(cāng)頭寸里，投資者是看漲某一外匯及看跌另一外匯，一個(gè)看跌頭寸時(shí)指在這個(gè)頭寸里，交易者賣掉一種外匯當(dāng)預(yù)測(cè)它會(huì)貶值時(shí)。這樣意味著潛在盈利會(huì)潛在一個(gè)上升與下跌一樣的市場(chǎng)。 能夠在沒有任何限制的情況下賣外匯時(shí)另一種明顯優(yōu)勢(shì)勝于證券交易，在美國(guó)證券市場(chǎng)，按照Z(yǔ)ero Uptick規(guī)則阻止投資者賣空一個(gè)股票,除非之前的交易之價(jià)格很快等于或低于看跌價(jià)位。外匯對(duì)期貨全球外匯交易市場(chǎng)是世界上最大,最活躍的金融交易市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)的日交易量超達(dá)$1萬(wàn)億美元.該種交易也是最主要的金融交易。 外匯交易所帶來的利益比貨幣期貨交易相對(duì)較多.它們兩者之間的不同處:發(fā)展歷史,客戶,與現(xiàn)代外匯交易市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)。從更具體的方面而言,兩者的交易費(fèi)用，保證金,流動(dòng)性，操作的簡(jiǎn)易性以及供應(yīng)商所提供的科技與學(xué)術(shù)性支持都有所區(qū)別。以下為它們的不同之處:多交易量=更好的流動(dòng)性。 貨幣期貨日成交量?jī)H為外匯市場(chǎng)的1%。無所比擬的流動(dòng)性是外匯交易相對(duì)貨幣期貨交易所有的眾多好處之一。任一外匯交易專業(yè)人士都能告訴你早在70年代的現(xiàn)代外匯交易市場(chǎng)中現(xiàn)金就是至上?，F(xiàn)在，事實(shí)上每一位擁有不同風(fēng)險(xiǎn)管理投資的個(gè)人交易者都能在外匯交易市場(chǎng)中有最好的投資機(jī)會(huì)。外匯市場(chǎng)較期貨市場(chǎng)提供更小的買/賣價(jià)點(diǎn)差。 就上述USD/CHF的例子來看，期貨的交易價(jià)為.5894-.5897，市場(chǎng)價(jià)為1.6958-1.6966。期貨的點(diǎn)差為8點(diǎn)，而市場(chǎng)價(jià)格為5個(gè)點(diǎn)差。與期貨交易相比，外匯交易提供更高的杠桿率與更低的保證金。在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易者有一不同的日間交易保證金與隔夜交易保證金。這些保證金收取還由不同的交易數(shù)額決定。而美國(guó)嘉盛集團(tuán)外匯交易則為客戶提供統(tǒng)一保證金，無論是日間或隔夜交易。外匯市運(yùn)用淺易及全球性使用的詞匯與報(bào)價(jià)。貨幣期貨的報(bào)價(jià)與市場(chǎng)報(bào)價(jià)剛好是相反的。例如，USD/CHF市場(chǎng)價(jià)為1.7100/1.7105，而相應(yīng)的期貨報(bào)價(jià)為.5894/.5897，這種報(bào)價(jià)方式只限于期貨交易。貨幣期貨價(jià)格包括了外匯遠(yuǎn)期交易，以下因素必須考慮:不同貨幣之間的時(shí)間，利率與利率差。外匯市場(chǎng)則不需有上述調(diào)整，計(jì)算運(yùn)用或?qū)ζ谪浐贤睦首骺紤]。通過美國(guó)嘉盛集團(tuán)進(jìn)行的外匯交易為免傭金交易。貨幣期貨交易必須收取傭金，交易及清算費(fèi)用。這些收費(fèi)直接減少了交易者的交易利益。 更與外匯交易不同的是，貨幣期貨只是在近10年中經(jīng)歷了巨大改變的金融市場(chǎng)中的極其小的一部分。貨幣期貨合同(簡(jiǎn)稱IMM合同或國(guó)際貨幣市場(chǎng)期貨)1972年在芝加哥商品交易所產(chǎn)生。這些合同為市場(chǎng)專業(yè)人