創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)激勵(lì)的三種常見方式.docx

創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)激勵(lì)的三種常見方式1、現(xiàn)權(quán)激勵(lì)現(xiàn)權(quán)激勵(lì)，就是被激勵(lì)的對(duì)象直接獲得公司股權(quán)，成為公司股東，享有創(chuàng)業(yè)公司的股東權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，這是最直接、有效的激勵(lì)方式。股權(quán)贈(zèng)與。贈(zèng)與是股權(quán)激勵(lì)中最激進(jìn)的模式，足夠表達(dá)對(duì)激勵(lì)者的信任和信心，一般由創(chuàng)始人與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)員工簽署股權(quán)贈(zèng)與協(xié)議，但需要繳納20%的所得稅。原值轉(zhuǎn)讓。相對(duì)于股權(quán)贈(zèng)與，按照公司注冊(cè)資本價(jià)格，由創(chuàng)始人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被激勵(lì)員工，可以在一定程度上減少稅收，但如果公司的凈資產(chǎn)值高于注冊(cè)資本，仍需要被稅務(wù)部門核定納稅，但僅就增值部分繳納所得稅。股權(quán)代持。對(duì)于創(chuàng)始人授予股權(quán)的，也有采取協(xié)議方式約定股權(quán)代持關(guān)系，而不再辦理股東的工商變更。通過協(xié)議明確，被贈(zèng)與方所持有的股權(quán)由贈(zèng)與方暫為代持，被代持方雖未登記為公司股東，但從協(xié)議角度，其作為贈(zèng)與方，已經(jīng)完成股權(quán)贈(zèng)與，受贈(zèng)方雖不持有公司股權(quán)，但其股東權(quán)益受合同法的保護(hù)?；谟邢薰镜娜撕蠈傩裕瑧?yīng)當(dāng)召開股東會(huì)，通知其他股東參與，明確代持方與被代持方的關(guān)系，至少保證對(duì)內(nèi)部股東的約束力。但代持方式，對(duì)外部不知情的第三方并不具有對(duì)抗效力。低價(jià)出資。由被激勵(lì)的員工以較低的價(jià)格購(gòu)買創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)股權(quán)，或者以較低的價(jià)格增資成為公司股東。兩種模式，后者更適合。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式是創(chuàng)始人與激勵(lì)對(duì)象之間發(fā)生交易，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款直接給了創(chuàng)始人，沒有發(fā)揮資金對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的最大效用;而員工出資方式，資金直接進(jìn)入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，更能發(fā)揮資金效能，對(duì)于被激勵(lì)的對(duì)象也更有激勵(lì)作用。2、期權(quán)期權(quán)就是基于未來(lái)，由公司設(shè)定一個(gè)優(yōu)惠條件，給員工在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)購(gòu)入公司股權(quán)的權(quán)利，員工可以根據(jù)行權(quán)時(shí)公司的狀況，選擇購(gòu)買或者不購(gòu)買股票的權(quán)利。股份期權(quán)是上市公司股權(quán)激勵(lì)中最常用的手段，對(duì)于非上市公司，由于激勵(lì)標(biāo)的并非股票二級(jí)市場(chǎng)上交易的股票，因此并不涉及行權(quán)時(shí)的公開市場(chǎng)價(jià)。但對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，由于其股權(quán)的價(jià)值，與其業(yè)績(jī)、行業(yè)空間、產(chǎn)品等都有極大的關(guān)系。所以，創(chuàng)業(yè)公司可以考慮期權(quán)模式，并輔之以明確的行權(quán)條件，以達(dá)到激勵(lì)效應(yīng)。期權(quán)定價(jià)。創(chuàng)業(yè)公司所屬行業(yè)的差異很大，期權(quán)價(jià)格定價(jià)因素也完全不同?？梢愿鶕?jù)公司的凈資產(chǎn)值、業(yè)績(jī)目標(biāo)綜合來(lái)確定，在利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等基礎(chǔ)上，計(jì)算未來(lái)期權(quán)的定價(jià)。簡(jiǎn)單一些的，可以參考同類創(chuàng)業(yè)公司私募股權(quán)投資估值，員工股權(quán)激勵(lì)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行折價(jià)。期權(quán)價(jià)格的關(guān)鍵是對(duì)公司未來(lái)市場(chǎng)價(jià)值有明確的核算，并以此給予員工足夠的優(yōu)惠折價(jià)。行權(quán)條件。在確定期權(quán)價(jià)格的基礎(chǔ)上，依據(jù)公司發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，設(shè)定激勵(lì)對(duì)象購(gòu)入股權(quán)的條件，一旦達(dá)到既定行權(quán)條件，員工則有權(quán)決定予以實(shí)施。具體行權(quán)條件，可以參考公司的主要業(yè)績(jī)目標(biāo)，例如，一些社交類的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司，更多考核活躍用戶數(shù)，對(duì)于電商平臺(tái)，更在于交易流水量等。行權(quán)時(shí)點(diǎn)。期權(quán)方案在股東會(huì)審議通過后，即可確定一個(gè)合理期限實(shí)施。一般對(duì)期權(quán)授權(quán)日與獲授期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不少于1年，以避免短期利益的調(diào)節(jié)。3、虛擬股權(quán)虛擬股權(quán)一般只有分紅權(quán)，而無(wú)其他股權(quán)權(quán)能，虛擬股權(quán)的股東不會(huì)出現(xiàn)在工商登記的股東名冊(cè)上，除非經(jīng)第三方認(rèn)可或明知，一般并不具有外部對(duì)抗效力。虛擬股比例。虛擬股份數(shù)額一般不會(huì)設(shè)定超過注冊(cè)資本的10%(也有例外)，以免會(huì)影響其他實(shí)際持有股份者的權(quán)益;當(dāng)然也不能設(shè)定太少，無(wú)法發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)。虛擬股價(jià)格。員工獲得虛擬股有兩種情形，一種是需要真實(shí)出資，出資不計(jì)入公司的實(shí)收資本，而是掛在公司的其他應(yīng)付款上;另一種則不需要出資，由公司確定虛擬股份比例即可。對(duì)于購(gòu)入虛擬股份的，買入資金，可來(lái)源兩部分：公司的稅后利潤(rùn)中扣除一部分資金用于員工買入(相當(dāng)于創(chuàng)始人的贈(zèng)與)，也可以在員工獎(jiǎng)金中扣除一部分(這個(gè)需要事先明確機(jī)制再扣除);買入價(jià)格，可以按照