2014年北京大學經(jīng)濟學院金融碩士431金融學考研真題解析.doc

才思教育網(wǎng)址：2014年北京大學經(jīng)濟學院金融碩士431金融學考研真題解析2014年北京大學經(jīng)濟學院金融碩士431金融學考研真題解析1.有進攻型、防御型股票各一只。RM5%20%RA2%32%RD3.5%14%（1）求兩只股票各自貝塔值。（2）若Rf為8%，且P（RM=5%）=P（RM=20%），畫出SML線。（3）在圖上標出兩股票，并分別求出兩股阿爾法值。2.Rf=5%。貝塔值為1的股票RP=12%。根據(jù)CapitalAssetPricingModel（1）求RM。（2）求貝塔值為0的股票RP。（3）某股現(xiàn)在股價40刀，明年股息3刀，預期明年售價41刀，貝塔值為-0.5，求其阿爾法值。3.A蝶式價差套利：以執(zhí)行價格X1買一份看漲期權(quán)，X2賣兩份看跌期權(quán)，X3買一份看漲期權(quán)。其中X1X20時；（2）0，其他。求累積分布函數(shù)FT(t)，并求P50T100。7.貨幣需求函數(shù)Mt=+Yt*+Rt,Mt為t時刻的實際貨幣需求量，Yt*為預期t時期實際收入，Rt是利率。假設Yt*的調(diào)整規(guī)則為適應性預期：Yt*=Yt-1+(1-)Yt-1*+ut。調(diào)整系數(shù)01，Mt、Yt、Rt已知，Yt*不可觀測。（1）建立計量模型，用于估計參數(shù)、（這些參數(shù)估計可能不唯一，但Yt*不可觀測）（2）如果ut是白噪聲，且與Mt、Yt、Rt、Rt-1都不相關(guān)，那么OLS的估計值是無偏的嗎？是一致的嗎？（3）如果ut是AR（1）過程，ut=ut-1+t，其中不等于0，t是白噪聲，那么OLS的估計值是無偏的嗎？是一致的嗎？解析：以下內(nèi)容僅供參考僅代表個人意見，若有錯誤還望見諒。題目大多出自課本原題。1.出自博迪投資學9ed，第九章第9題（僅僅把數(shù)換了）。2.（1）博迪投資學9ed，第九章第6題。（2）博迪投資學9ed，第九章第3題a選項。1、考試準備的時間問題對于專業(yè)課的復習時間沒有一個具體的指標，對于專業(yè)課基礎較好的同學，專業(yè)課的復習時間可能會短些，而對于那些基礎弱的同學，尤其是跨專業(yè)考試的同學，專業(yè)課的復習時間必然要長些，但是不管怎么樣，每個學科必定是需要一段時間才能掌握透徹，但是在短時間內(nèi)，經(jīng)過高強度的復習和科學的指導，也可以取得很好的成績。一般而言，專業(yè)課復習最好能保留有3個月的復習時間。2、考試資料的選擇不同的學校，考試難度和風格不一樣，所以考試的資料難以統(tǒng)一，但是有一些基本的教材，可以由淺入深地引導同學們了解和掌握經(jīng)濟學的基礎知識。這樣，復習起來就會事倍功半，比較有效率。由于目前國內(nèi)研究生考試的難度水平大致還是處于中初級水平，因此基本上還是可以列出一個有效的資料清單：(1) 報考學校的指定書目(必備)(2) 歷年的考試題目歷年題是專業(yè)課的關(guān)鍵，而融會貫通則是關(guān)鍵中的關(guān)鍵?？佳械膶I(yè)課考題大體有兩種類型，一種是認知性質(zhì)的考題，另一種是理解與應用型的，而且以后一種居多。因此，同學們在復習時絕不能死記硬背條條框框，而應該看清條條框框背后所包含的東西，并且加以靈活運用。在復習時，首先要把基本概念、基本理論弄懂，然后要把它們串起來，多角度、多層次地進行思維和理解。由于專業(yè)的各門功課之間有著內(nèi)在的相關(guān)性，如果能夠做到融會貫通，無論對于理解還是記憶，都有事半功倍的效果。考生完全可以根據(jù)歷年的考題，在專業(yè)課本中劃出歷年涉及的重點，有針對性、有側(cè)重點地進行復習。真題是以前的考試題，是專業(yè)課的第一手資料，它更是法寶中的法寶。對于真題，不能只滿足于看上去會做，而是應該去整體分析，分析其中的出題規(guī)律和出題范圍。萬事萬物，必有規(guī)律可循，試題也不例外。因此要盡量去弄到的試題，最好能夠搜集全最近五年的實考題。經(jīng)過嚴密地分析和研究，以下規(guī)律浮出水面：1.五年之內(nèi)，論述題一般不會重復，這是出題人出題的主體思路;2.簡答題三年之內(nèi)不會重復，三年之外很有可能重復，畢竟專業(yè)考試的出題范圍有限，考生可以結(jié)合前面討論的復習方法來比較和分析;3.名詞解釋題三年之外必有重復，有些更是經(jīng)常考到，成為?？键c，多多留意;4.密切關(guān)注?？键c和不考點，這兩個點都極可能是下次考試的重點，這也是前面所提及的。(3) 所報考學校出題老師的課堂筆記或自己編寫的教材針對筆記、真題以及熱點問題，下面的提綱可能會比較快速地讓考生朋友掌握以上的內(nèi)容：1專業(yè)課筆記一般來說，大部分高校的專業(yè)課都是不開設專業(yè)課輔導班的，這一點在05年的招生簡章中再次明確。因此對于外校考生，尤其是外地區(qū)考生，也就是那些幾乎不可能來某高校聽課的考生，專業(yè)課筆記尤為重要?？梢哉f，筆記是對指定參考書最好的補充。如果條件允許，這個法寶一定要志在必得。在具體操作上，應先復習書本，后復習筆記，再結(jié)合筆記來充實參考書。筆記的搜集方法，一般來說，有的專業(yè)比較熱門，可以在市面上買到它的出版物;有的專業(yè)筆記在網(wǎng)上也可能搜集到，這需要考生多花一些時間;還有的專業(yè)由于相對冷門，那么考生就需要和該專業(yè)的同學建立聯(lián)系，想辦法把筆記弄到手。2熱點問題和熱點論文試題一般由專業(yè)課的導師出，至少有部分由導師出。一般來說，某專業(yè)課的學術(shù)領(lǐng)導人，在出題的時候往往會把自己目前正在研究的課題放到考試中去，這已經(jīng)成為一個非常公開的秘密。如果事先未讀過相關(guān)的論文，其后果可想而知。因此對于導師的論文，特別是該專業(yè)的學術(shù)帶頭人的文章，一定要在復習專業(yè)課的基礎上細心研讀。(4) 其他優(yōu)秀的輔導教材或書目3、復習的一些要領(lǐng)專業(yè)課的復習首先是要以指定的教材為主，一定要熟練掌握指定書目的內(nèi)容。看書的時候基礎知識不能放過，難點也要重視。在有精力的條件下，爭取閱讀相關(guān)層次不同版本的教材，使內(nèi)容相互補充，擴大知識面，加深自己的理解能力。研究歷年的試題，找出考題的大致范圍，結(jié)合考試題目，選擇難度程度、知識面相符的復習資料。4、復習的可行方法首先，選擇一本難度適宜，內(nèi)容全面，與考試相關(guān)度最大的教材作為主要復習教材。開始可以把書較詳細的看一遍，熟悉內(nèi)容。然后，結(jié)合考試題目的深度，再每章每節(jié)仔細研讀，把每個問題弄清楚，并強行理解和記憶，把教材吃透。第三步，就是通讀相關(guān)的不同版本，比較優(yōu)秀的同類教材。不同版本的教科書的著重點各不相同。對于報考本專業(yè)的考生來說，由于已經(jīng)有了本科階段的專業(yè)基礎和知識儲備，相對會比較容易進入狀態(tài)。但是，這類考生最容易產(chǎn)生輕敵的心理，因此也需要對該學科能有一個清楚的認識，做到知己知彼?？鐚I(yè)考研或者對考研所考科目較為陌生的同學，則應該快速建立起對這一學科的認知構(gòu)架，第一輪下來能夠把握該學科的宏觀層面與整體構(gòu)成，這對接下來具體而豐富地掌握各個部分、各個層面的知識具有全局和方向性的意義。做到這一點的好處是節(jié)約時間，盡快進入一個陌生領(lǐng)域并找到狀態(tài)。很多初入陌生學科的同學會經(jīng)常把注意力放在細枝末節(jié)上，往往是浪費了很多時間還未找到該學科的核心，同時缺乏對該學科的整體認識。其實考研不一定要天天都埋頭苦干或者從早到晚一直看書，關(guān)鍵的是復習效率。要在持之以恒的基礎上有張有弛。具體復習時間則因人而異。一般來說，考生應該做到平均一周有一天的放松時間。四門課中，專業(yè)課占了300分，是考生考入名校的關(guān)鍵，這300分最能拉開層次。例如，專業(yè)課考試中，分值最低的一道名詞解釋一般也有4分或者，而其他專業(yè)課大題更是動輒十幾分，甚至幾十分，所以在時間分配上自然也應該適當?shù)叵驅(qū)I(yè)課傾斜。根據(jù)我們的經(jīng)驗，專業(yè)課的復習應該以四輪復習為最佳，所以考生在備考的時候有必要結(jié)合下面的內(nèi)容合理地安排自己的時間：第一輪復習：每年的2月8月底第一輪復習的重點就是熟悉專業(yè)課的基本理論知識，多看看教材和歷年試題。只有自己有了閱讀體驗，才能真正有自己的想法，才能有那種很踏實的感覺。暑假期間，在準備公共課或者上輔導班的同時，繼續(xù)學習專業(yè)課教材，擴大知識量。第二輪復習：每年的9月12月中旬這個時段屬于專業(yè)課的加固階段。第一輪復習后總會有許多問題沉淀下來，這時最好能夠一一解決，以防后患。對于考生來說，這4個月是專業(yè)知識急劇累積的階段，也是最為繁忙勞累的時候。在專業(yè)課復習上，這段時間應該主要看近年的學術(shù)期刊以及一些重要的學術(shù)專著，邊看書邊做讀書筆記，并整理以前的聽課筆記。一項這是十分重要的工作，因為復習的重點會往公共課上傾斜，專業(yè)課復習所占的時間也會縮短。此時需要注意本年度涉及所考專業(yè)的熱點問題。在復習的尺度上，應該逐漸拋開書本，將書本中的知識點用自己的語言寫出來，整理成精練的筆記。然后看自己的筆記并形成自己的東西，因為考試是需要用筆來表達的。所以，把第一次精讀過后的那些重點問題用答卷的方式寫一遍，效果是十分突出的。再根據(jù)本專業(yè)的情況，翻查其他的參考用書，將新的知識點補上。一般來說，專業(yè)課不可能只涉及一兩本書，不排除出現(xiàn)一些超越范圍的考題。因此，可以根據(jù)考過的同學的建議去精讀其他的參考書，把重要的內(nèi)容補充上去。第三輪復習：12月中旬考前一周這個時候的專業(yè)課復習主要是認真看第一輪和第二輪復習時積累下來的讀書筆記和聽課筆記，不斷加深印象，試著自己給自己出題并且結(jié)合本年度的熱點問題試圖去猜一下專業(yè)考題，并想想該怎么答，訓練一下解題思路和技巧。復習的尺度方面，則是查閱本年度該專業(yè)最新的熱點問題以及報考導師目前研究的主要課題等，把這些補充上去，整個的復習筆記就比較完整了。在補充和擴展的過程中，查詢網(wǎng)站、期刊等都是很好的手段。另外，因為考試臨近，考生應該注意調(diào)節(jié)自己的專業(yè)興奮程度，積極地和考研盟友針對某些問題進行辯論，汲取對方的復習心得。然后，有針對性地進行查缺補漏和深化理解。第四輪復習：考前一周考前一天如果這個時候還有很多問題依然得不到解決，那么就不要再費心血去搜集答案了。這是一個博弈的階段，把自己熟悉的問題盡量把握好才是關(guān)鍵。這里突出強調(diào)的就是要學會調(diào)整心態(tài)，準備應考，讓自己找到考試的感覺。這段時間，主要是默默地體會所有的知識要點和熱點問題，把心態(tài)和作息時間調(diào)整到最佳，保證考場中的理想發(fā)揮。最主要的策略歷年試題、筆記、熱點問題考研不同于其他的考試，它有著獨特的考試形式和內(nèi)容，因此復習也應該有相應的方法和節(jié)奏。認真研究歷年試題，分析出題方向和特點，這是專業(yè)課備考的關(guān)鍵。這里強調(diào)兩點：一是分析試題這項工作要提早，因為這對你看各種考研書籍和資料有重要的指導意義;另外不僅要思考，還要動筆，要認認真真把每一道考研題落實到字面上，你會發(fā)現(xiàn)很多原來沒有想到過的東西。同時，這種訓練可以避免真正考試時因時間倉促和心理壓力帶來的表達上的不成熟。有些學校的部分專業(yè)沒有指定的參考書目，這樣真題就更為重要了。真題不是拿來做完了事的，要從命