國(guó)際金融知識(shí)點(diǎn)整理.doc

第一章國(guó)際收支國(guó)際收支平衡表：1. 具體內(nèi)容：經(jīng)常賬戶：對(duì)實(shí)際資源在國(guó)際間的流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶。包括：貨物、服務(wù)、收入、經(jīng)常轉(zhuǎn)移資本和金融賬戶:記錄居民與非居民間的資本或金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移的賬戶。包括：資本賬戶、金融賬戶凈誤差和遺漏賬戶：人為設(shè)置的抵消賬戶，使國(guó)際收支平衡表達(dá)到平衡。2編制原則：（1）、所有權(quán)變更原則（即經(jīng)濟(jì)交易記錄日期以所有權(quán)變更日期為標(biāo)準(zhǔn)。指交易當(dāng)事方在賬目上放棄（獲得）實(shí)際資產(chǎn)并獲得（放棄）金融資產(chǎn)。）（2）、作價(jià)原則（在可以得到市場(chǎng)價(jià)格的情況下，按市場(chǎng)價(jià)格對(duì)交易定值；債務(wù)工具大多按面值定值；貨物進(jìn)出口都按離岸價(jià)格(FOB)定值）（3）、復(fù)式記賬原則（借必有貸，借貸必相等；凡是引起本國(guó)外匯收入的項(xiàng)目，記入貸方，記為“+”；凡是引起本國(guó)外匯支出的項(xiàng)目，記入借方，記為“-”）第二章外匯和匯率匯率制度的種類：固定匯率適度（本幣與外幣比價(jià)基本固定，并且把兩國(guó)貨幣比價(jià)的波動(dòng)幅度控制在一定的范圍內(nèi)。） 浮動(dòng)匯率制度（對(duì)本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的比價(jià)不加固定，也不規(guī)定匯率波動(dòng)的界限，由市場(chǎng)供求狀況決定本幣對(duì)外幣的匯率）匯率制度的比較：固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度優(yōu)點(diǎn)促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策獨(dú)立；防止外匯儲(chǔ)備大量流失缺點(diǎn)很難執(zhí)行獨(dú)立的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策;對(duì)政府外匯干預(yù)的實(shí)力要求高影響對(duì)外貿(mào)易的開(kāi)展；大量匯市投機(jī)行為第三章 國(guó)際收支失衡及調(diào)節(jié)國(guó)際收支不平衡的影響：1.國(guó)際收支逆差：該國(guó)貨幣貶值該國(guó)外匯儲(chǔ)備減少該國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣緊縮、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、失業(yè)增加2國(guó)際收支順差外匯儲(chǔ)備增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)拉動(dòng)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、本國(guó)貨幣升值加劇國(guó)家間磨擦、容易導(dǎo)致通貨膨脹國(guó)際收支失衡的原因：1、經(jīng)濟(jì)周期：一國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)引起該國(guó)國(guó)民收入、價(jià)格水平、生產(chǎn)和就業(yè)發(fā)生變化而導(dǎo)致的國(guó)際收支不平衡叫做周期性不平衡 。2、貨幣價(jià)值變動(dòng)：一國(guó)貨幣增長(zhǎng)速度、商品成本和物價(jià)水平與其它國(guó)家相比如發(fā)生較大變化而引起的國(guó)際收支不平衡，我們把它叫做貨幣性不平衡。3、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：當(dāng)國(guó)際分工的結(jié)構(gòu)(或世界市場(chǎng))發(fā)生變化時(shí)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)不能適應(yīng)這種變化而產(chǎn)生的國(guó)際收支不平衡，叫做結(jié)構(gòu)性不平衡4、過(guò)度外債 5、資本投機(jī) 6、偶然事件 ：臨時(shí)性不平衡國(guó)際收支失衡調(diào)節(jié)理論：1、國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)理論：在國(guó)際間普遍實(shí)行金本位制的條件下，一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支可通過(guò)物價(jià)的漲落和黃金的輸出入自動(dòng)恢復(fù)平衡。 2、彈性分析理論：假設(shè)條件：國(guó)際收支就等于貿(mào)易收支、貿(mào)易商品的供給有彈性，而且彈性是無(wú)窮大、各國(guó)充分就業(yè)，國(guó)民總收入是不變的、只考慮在其他條件都不變的情況下，匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支的影響。3、馬歇爾-勒納條件：貨幣貶值之后，只有出口商品需求彈性的絕對(duì)值與進(jìn)口商品需求彈性的絕對(duì)值之和大于1，貿(mào)易收支才會(huì)改善。即貶值取得成功的必要條件：|Em|+|Ex|14、吸收分析理論（1、支出增減型政策，指改變社會(huì)總需求或國(guó)民經(jīng)濟(jì)中支出總水平的政策。2、支出轉(zhuǎn)換型政策，指不改變社會(huì)總需求和總支出而改變需求和支出方向的政策 ）5、貨幣分析理論：假設(shè)條件：1）一國(guó)處于充分就業(yè)條件下，貨幣需求長(zhǎng)期穩(wěn)定 ,貨幣供給不影響實(shí)物產(chǎn)量 2）國(guó)際市場(chǎng)（商品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）高度發(fā)達(dá)，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論長(zhǎng)期內(nèi)成立 該理論政策主張：RE= Md-D 、如果一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支順差，需要采取擴(kuò)張性的貨幣政策；如果一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差，需要采取緊縮性的貨幣政策。 國(guó)際收支不平衡調(diào)節(jié)的政策：1、市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)2、匯率政策：通過(guò)調(diào)整匯率來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡。 3、財(cái)政政策:采取縮減或擴(kuò)大財(cái)政開(kāi)支和調(diào)整稅率的方式，以調(diào)節(jié)國(guó)際收支的順差或逆差。4、貨幣政策：通過(guò)調(diào)整利率來(lái)達(dá)到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡的目的。5、外匯緩沖政策:指一國(guó)用一定數(shù)量的國(guó)際儲(chǔ)備，主要是黃金和外匯，作為外匯穩(wěn)定或平準(zhǔn)基金，來(lái)抵消市場(chǎng)超額外匯供給或需求，從而改善其國(guó)際收支狀況。6、直接管制政策：（1）外匯管制：通過(guò)對(duì)外匯的買(mǎi)賣(mài)直接加以管制以控制外匯市場(chǎng)的供求，維持本國(guó)貨幣對(duì)外匯率的穩(wěn)定。 （2）貿(mào)易管制：獎(jiǎng)出限入 7、國(guó)際借貸：通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和政府間貸款的方式，彌補(bǔ)國(guó)際收支不平衡。8政策配合：國(guó)際收支狀況國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況高失業(yè)率急劇的通貨膨脹 順差較松的財(cái)政政策較松的貨幣政策較緊的財(cái)政政策較松的貨幣政策 逆差較松的財(cái)政政策較緊的貨幣政策較緊的財(cái)政政策較緊的貨幣政策第四章外匯和匯率匯率的決定理論：一、國(guó)際借貸理論（匯率變動(dòng)主要取決于外匯資金流量市場(chǎng)的需求與供給，外匯的供求則取決于本國(guó)與外國(guó)之間的借貸 ）二、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論（在某一時(shí)點(diǎn)，兩國(guó)貨幣之間的兌換比率取決于兩國(guó)貨幣的購(gòu)買(mǎi)力之比。）三、利率平價(jià)理論（以兩國(guó)的利率差異及其變動(dòng)作為匯率變動(dòng)的主要原因。利率高的國(guó)家的貨幣，本幣將來(lái)貶值（遠(yuǎn)期貼水）；利率低的國(guó)家的貨幣，本幣將來(lái)升值（遠(yuǎn)期升水）。升貶值（升貼水）的幅度大致等于這兩種貨幣的利率差。）匯率的影響因素：1、國(guó)際收支狀況（當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支順差時(shí)，本幣升值；當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支逆差時(shí)，本幣貶值。）2、通貨膨脹率（當(dāng)一個(gè)國(guó)家通貨膨脹率比較高的時(shí)候，意味著本幣會(huì)趨于貶值。當(dāng)一個(gè)國(guó)家通貨膨脹率比較低的時(shí)候，意味著本幣會(huì)趨于升值）3、利率差異（利率高的國(guó)家，本幣短期升值，長(zhǎng)期貶值。利率低的國(guó)家，本幣短期貶值，長(zhǎng)期升值。）4、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) （如果一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的話，本幣趨于升值。如果一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)差的話，本幣趨于貶值。）5、心理因素6、政治事件匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：（1）、對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的影響：工資機(jī)制、成本機(jī)制、貨幣供給、國(guó)民收入（2）、對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的影（3）、對(duì)國(guó)內(nèi)資源配置的影響（4）、對(duì)本國(guó)證券市場(chǎng)的影響（5）、對(duì)外匯短缺的影響：貨幣供應(yīng)預(yù)期機(jī)制 、勞動(dòng)生產(chǎn)率經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)機(jī)制 外匯干預(yù)的方式：市場(chǎng)干預(yù)：直接在外匯市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出外匯；調(diào)整國(guó)內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策；在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場(chǎng)心理；與其他國(guó)家聯(lián)合，進(jìn)行直接干預(yù)或通過(guò)政策協(xié)調(diào)進(jìn)行間接干預(yù)等。 外匯管制的具體內(nèi)容：（1）、對(duì)匯率的管制方法與措施（、直接管制匯率 、實(shí)行復(fù)匯率制度）（2）對(duì)貿(mào)易外匯的管制方法與措施：進(jìn)口付匯管制、出口收匯管制（3）對(duì)非貿(mào)易外匯的管制方法與措施（4）對(duì)資本輸出入的管制方法與措施（5）貨幣兌換管制 （6）、對(duì)黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制方法與措施第五章 外匯市場(chǎng)與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范方法：1、選擇合適的計(jì)價(jià)貨幣2、提前或推遲支付3、平行貸款法4、遠(yuǎn)期交易法5、利用貨幣市場(chǎng)套期保值 6、投保匯率變動(dòng)險(xiǎn)第六章 國(guó)際儲(chǔ)備國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、會(huì)員國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、會(huì)員國(guó)持有的特別提款權(quán)。國(guó)際儲(chǔ)備的管理方法：1、 國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模管理：1、持有國(guó)際儲(chǔ)備的成本2、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度與外貿(mào)狀況 3、國(guó)家信用等級(jí)與國(guó)際融資能力 4、匯率制度和匯率政策的選擇 5、貨幣的國(guó)際地位 6、外匯管制和貿(mào)易管制程度 7、外部沖擊的規(guī)模與頻率8、一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 2、 國(guó)際儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理：外匯儲(chǔ)備幣種的結(jié)構(gòu)管理、外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理 第七章國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際資本流動(dòng)在岸國(guó)際金融市場(chǎng)：傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)是指市場(chǎng)所在國(guó)的居民與非居民之間進(jìn)行的，以市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為媒介的資金融通場(chǎng)所，受市場(chǎng)所在國(guó)政府政策與法令管轄離岸與在岸市場(chǎng)的比較在岸國(guó)際金融市場(chǎng)離岸國(guó)際金融市場(chǎng)交易者居民與非居民非居民與非居民交易貨幣市場(chǎng)所在國(guó)貨幣市場(chǎng)所在國(guó)以外貨幣是否受管制受市場(chǎng)所在國(guó)法規(guī)管制不受離岸國(guó)際金融市場(chǎng)：新興的國(guó)際金融市場(chǎng)是指以市場(chǎng)所在國(guó)以外的貨幣為媒介的資金融通場(chǎng)所，不受任何國(guó)家國(guó)內(nèi)金融法規(guī)的制約和管制離岸國(guó)際金融市場(chǎng)的交易工具：（1）歐洲貨幣信貸（短期歐洲貨幣信貸、中長(zhǎng)期歐洲貨幣信貸、銀團(tuán)貸款）（2）歐洲貨幣存款（3）歐洲債券離岸國(guó)際金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：管制松；交易規(guī)模巨大，交易品種、幣種繁多，金融創(chuàng)新極其活躍 ；融資成本低；資金來(lái)源廣泛，調(diào)撥方便 ；風(fēng)險(xiǎn)比較大離岸國(guó)際金融市場(chǎng)的影響：有利影響:促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、促進(jìn)了金融市場(chǎng)的國(guó)際化、有助于部分國(guó)家解決國(guó)際收支平衡問(wèn)題、有利于跨國(guó)公司開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和跨國(guó)投資，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。不利影響：使外匯投機(jī)增加，成為國(guó)際金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的一個(gè)因素、干擾了一些國(guó)家國(guó)內(nèi)金融政策的推行或影響了國(guó)內(nèi)金融政策的效果、歐洲貨幣市場(chǎng)的信用擴(kuò)張，有加劇世界性通貨膨脹的傾向。國(guó)際資本流動(dòng)的原因：1、內(nèi)在因素：（1）國(guó)際間收益率的差異 （2）風(fēng)險(xiǎn)的差異 2、外在因素：（1）國(guó)際范圍內(nèi)與實(shí)際生產(chǎn)相脫離的巨額金融資產(chǎn)的積累（巨額石油美元、世界貨幣發(fā)行國(guó)美國(guó)長(zhǎng)期通貨膨脹，而且國(guó)際收支逆差、金融工具與金融衍生工具越來(lái)越多） （2）各國(guó)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)管制的放松 國(guó)際資本流動(dòng)的特點(diǎn)：