第四章-企業(yè)風險的評估和度量ppt課件

企業(yè)風險管理 第四組成員 付又鑫樊恒陽王世蒙戈偉蘇文政孟璐 第四章企業(yè)風險的評估和度量 RiskisSaltandSugarofLife 章首案例 超過25 的利潤不做 萬科 P63 第一節(jié) 企業(yè)風險的衡量第二節(jié) 風險評價第三節(jié) 風險評價方法 第一節(jié) 企業(yè)風險的衡量 P64 一 風險衡量的概念和作用二 損失頻率和損失程度三 風險衡量的方法四 損失的概率分布 一 風險衡量的概念和作用 P64 風險衡量是在對過去損失資料分析的基礎上 運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對某一特定或者幾個風險事故發(fā)生的損失頻率和損失程度做出估計 以此作為選擇風險管理技術(shù)的依據(jù) 二 損失頻率和損失程度 P65 1 損失頻率的估計2 損失程度的估計 三 風險衡量的方法 P66 1 中心趨勢測量算術(shù)平均數(shù) 加權(quán)平均數(shù) 中位數(shù)2 變動程度的測定 四 損失的概率分布 P67 離散型概率分布連續(xù)型概率分布二項分布 泊松分布 正態(tài)分布 第二節(jié) 風險評價 P67 一 風險評價的概念和特點1 風險評價是對風險的綜合評價2 風險評價需要定量分析的結(jié)果3 風險評價離不開特定的國家和制度4 風險評價受到風險態(tài)度的影響 二 風險評價標準 P68 1 財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力確定2 損失評價的主觀性3 損失評價可以是單獨物體 也可以是許多物體4 損失的管理成本 第三節(jié) 風險評價方法 P70 一 風險坐標圖法二 風險度評價法三 概率分析法四 風險價值法 一 風險坐標圖法 P70 結(jié)合風險發(fā)生頻率和風險重要性對風險進行歸類 可構(gòu)建一個風險矩陣 矩陣中 對相應的風險進行評分 2 4分為低度風險 5 7分為中度風險 8 10分為高度風險 二 風險度評價法 P70 定義 是指風險管理單位對風險事故造成故障的頻率或者損害的嚴重程度進行評估 為了準確評價 見P71頁表4 2 三 概率分析法 P72 1 正常形見P73 圖4 32 異常形見P73 77偏向型雙峰型平峰型高端型孤島型鋸齒型 四 風險價值法 P77 一 VaR的定義及其基本方法1 VaR的定義及其簡單計算在正常的市場條件下 在給定的概率水平下 金融參與者在給定的時間區(qū)間內(nèi)的最大預期損失 1 單一資產(chǎn)VaR的計算方法如單一資產(chǎn)的價值為S 持有期限為T 要求的置信水平為X 那么單一資產(chǎn)的風險價值可以簡單地表示為 VAR法計算步驟 P77 1 確認經(jīng)濟單位持有的頭寸2 確認影響頭寸價值的風險因素3 為所有風險因素確定可能的背景情況并確定概率4 建立所有頭寸的定價函數(shù) 以此作為風險因素的價值函數(shù)5 使用定價函數(shù)為頭寸在各種環(huán)境下重新定價 建立結(jié)果分布模型 6 在給定的概率水平下求分布的分位點 本章推薦閱讀 P82本章案例討論 P78