隨機指標KDJ使用入門

1、隨機指標 kdj 使用入門kdj 指標的中文名稱是隨機指數(shù)，最早起源于期貨市場。kdj 指標的應(yīng)用法則kdj 指標是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進行考慮：kd 的取值的絕對數(shù)字；kd 曲線的形態(tài)； kd 指標的交叉； kd 指標的背離； j 指標的取值大小。第一，從 kd 的取值方面考慮。kd 的取值范圍都是0100 ，將其劃分為幾個區(qū)域：80 以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。根據(jù)這種劃分，kd 超過 80 就應(yīng)該考慮賣出了，低于20 就應(yīng)該考慮買入了。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用kd 指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失。第二，從 kd 指

2、標曲線的形態(tài)方面考慮。當kd 指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底 )時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。第三，從 kd 指標的交叉方面考慮。k 與 d 的關(guān)系就如同股價與ma 的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。以 k 從下向上與 d 交叉為例： k 上穿 d 是金叉，為買入信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。第二個條件是與d 相交的次數(shù)。有時在低位，k 、d 要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2

3、 次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點相對于kd 線低點的位置，這就是常說的“右側(cè)相交 ”原則。 k 是在 d 已經(jīng)抬頭向上時才同 d 相交，比d 還在下降時與之相交要可靠得多。第四，從 kd 指標的背離方面考慮。在 kd 處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。第五， j 指標取值超過100 和低于 0 ，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100 為超買，小0 為超賣。綜合考察 kdj強調(diào)技術(shù)指標的重要性，多是從技術(shù)分析這一理論的整體角度而言。實際操作中，投資者應(yīng)該注意多種技術(shù)分析的運用和實踐。由于技術(shù)分析理論隨著時間的推移，林林總總、紛繁復(fù)雜。每一個技術(shù)分析都有不同的角度

4、和側(cè)重點，掌握起來確實有較大困難。但是運用這些技術(shù)手段，心中必須明白，這些技術(shù)分析的理論和指標都有自身的弱點和缺陷。因此，單獨使用某一種指標會有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判斷失誤，投資（投機）失敗，所以對于一個成熟的職業(yè)股民來說，應(yīng)掌握多種技術(shù)分析的手危酆峽疾歟嘟嵌人伎跡傭嘀旨際醴治齙撓攀疲拍芰誆話苤在分析 kdj 這一指標過程中，筆者一直強調(diào)該指標的靈敏性，其實這種靈敏性在其它技術(shù)指標中也存在，只不過使用 kdj 的股民太多了，加大了它的共振性。這導(dǎo)致該指標的敏感度越來越大。過去人們使用隨機1指標一般通過一個特定周期（常常是9 天）內(nèi)出現(xiàn)的最高價、最低價及最后一天的收盤價及這三者

5、之間的比例關(guān)系，來計算最后一天的未成熟隨機值，然而根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算kdj ，往往隨機性很大，其中 j 值可靠性最差，因為它敏感性太強，k 值次之， d 值稍穩(wěn)定些。由于kd 是從威廉指標中脫胎而來，因此它也具有威廉指標提示超買超賣現(xiàn)象的能力。實踐中，當 k 線在低位向上穿過d 線，被稱作 “金叉”，是短線搶入信號；當 k 線在高位向下跌穿d 線，又被稱作死叉，是拋籌信號。而在這一過程中，j 線往往領(lǐng)先 kd 率先表現(xiàn)出漲與跌的趨勢，就像運動場上裁判員手中的發(fā)令槍，槍未響，運動員是不能起身奔跑的，否則就是違規(guī)，要受到處罰，但在槍舉起之機，運動員則必須保持一種爭先恐后的姿態(tài)。例如南玻

6、科控于去年 12 月 31 日啟動前， kdj 在沉底的一瞬間， j 線先觸底，而后勾頭向上，與k 線一起穿過 d線，形成 “黃金之叉 ”，再查看威廉指標，此時也已觸底，兩者相交，一輪反彈便呼之欲出kdj 指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應(yīng)用（一）在券商傳統(tǒng)常用的錢龍軟件中，技術(shù)指標就有幾十中，讓新股民投資者無所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標函數(shù)，更讓技術(shù)指標愛好者樂此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民指標目不暇接，其實萬變不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個經(jīng)典指標實用，當然要真正

7、掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下，靠的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！任何的技術(shù)指標都有其各自的缺陷和局限性，比如 macd 對震蕩走勢的盲區(qū)， kdj 對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用kdj ， cdp 來彌補輔助 macd 系統(tǒng)； cci ， dmi 來彌補 kdj 系統(tǒng)； kdj ，rsi 來彌補均線系統(tǒng)； kdj ，rsi 背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及k 線均線等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的

8、缺陷，需要辨正地看待這個問題。下面筆者就常見的kdj 指標，結(jié)合本人的一些使用經(jīng)驗，發(fā)表一下個人的管見認識，僅供參考， 拋磚引玉。一，概念簡介：kdj 全名為隨機指標(stochastics) ，由美國的喬治*萊恩（ george lane ）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術(shù)分析工具。隨機指標設(shè)計的思路與計算公式都起源于威廉（w%r ）理論，但比w%r 指標更具使用價值，w%r 指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；它是波動于0 100 之間的超買超賣指標，由k、 d 、

9、j 三條曲線組成，在設(shè)計中綜合了動量指標、強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點， 在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關(guān)系， 即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標 rsi 敏感，總之 kdj 是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。二，計算公式：以 9 日周期的kdj 為例，首先算出最近9 天的 “未成熟隨機值 ”即 rsv 值， rsv 的計算公式如下：rsvt（ ct l9 ）（ h9

10、 l9 ） 100 式中：ct- 當日收盤價l9-9天內(nèi)最低價h9-9天內(nèi)最高價 從計算公式可以看出，rsv 指標和 %r 計算很類似。 事實上， 同周期的 rsv 值與 %r 值之和等于100 ，因而 rsv 值也介于與100 之間。得出rsv 值后，便可求出k 值與 d 值： k 值為 rsv 值 3 日平滑移動平均線，而 d 值為 k 值的 3 日平滑移動平均線三倍k 值減二倍d 值所得的j 線，其計算公式為：kt rsvt 3 2kt-1 3 dt kt 32 dt-1 3 jt 3 dt 2kt kd 線中的 rsv ，隨著 9 日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有kd 的數(shù)值，

11、就可以用當日的rsv 值或 50 代替前一日的kd 之值。經(jīng)過平滑2運算之后，起算基期不同的kd 值將趨于一致，不會有任何差異，k 值與 k 值永遠介于0 至 100 之間。根據(jù)快、慢移動平均線的交叉原理，k 線向上突破k 線為買進信號，k 線跌破 d 線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動 k 線（快速平均值）與 d 線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應(yīng)到 k 值與 d 值，使 k 線跌破 d 線，此時中短期調(diào)整跌勢確立，這是一個常用的簡單應(yīng)用原則。kdj 指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應(yīng)用（二）三，應(yīng)用要則：kdj 指標隨機指標反應(yīng)比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的

12、較佳的技術(shù)指標。一般對做大資金大波段的人來說，一般當月kdj 值在低位時逐步進場吸納；主力平時運作時偏重周 kdj 所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日kdj 的屢屢鈍化現(xiàn)象；日 kdj 對股價變化方向反應(yīng)極為敏感， 是日常買賣進出的重要方法；對于做小波段的短線客來說，30 分鐘和 60 分鐘 kdj 又是重要的參考指標；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和 15 分鐘kdj 可以提供最佳的進出時間。kdj 常用的默認的參數(shù)是9，就我個人的使用經(jīng)驗而言，短線可以將參數(shù)改為 5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的kdj 參數(shù)

13、有 5， 9， 19 ，36 ，45 ，73 等。實戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。kdj 指標實戰(zhàn)研判的要則主要有以下四點：（1 ） k 線是快速確認線 數(shù)值在 90 以上為超買，數(shù)值在 10 以下為超賣； d 線是慢速主干線 數(shù)值在 80 以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣； j 線為方向敏感線，當 j 值大于 100 ，特別是連續(xù) 5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之j 值小于 0 時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。（2 ） 當 k 值由較小逐漸大于d 值，在圖形上顯示k 線從下方上穿 d 線，顯示目前趨

14、勢是向上的，所以在圖形上 k 線向上突破 d 線時，即為買進的訊號。實戰(zhàn)時當 k ，d 線在 20 以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果k 值在 50以下，由下往上接連兩次上穿 d 值，形成右底比左底高的 “w底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。（3 ） 當 k 值由較大逐漸小于d 值，在圖形上顯示k 線從上方下穿 d 線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上 k 線向下突破 d 線時，即為賣出的訊號。實戰(zhàn)時當 k ，d 線在 80 以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果k 值在 50以上，由上往下接連兩次下穿 d 值，形成右頭比左頭低的 “m頭”形態(tài)時，后市股價可能會

15、有相當?shù)牡?。? ） 通過 kdj 與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：（a ） 股價創(chuàng)新高，而kd 值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；（b ） 股價創(chuàng)新低，而 kd 值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；（c ） 股價沒有創(chuàng)新高，而 kd 值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；（d） 股價沒有創(chuàng)新低，而kd 值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是kdj 頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時kd 值相比，不能跳過去相比較。kdj 指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應(yīng)用（三）四，應(yīng)用經(jīng)驗：（1 ） 在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在t+0 時代常用15 分鐘和 30 分鐘

16、 kdj 指標，在 t+0 時代多用 30 分鐘和 60 分鐘 kdj 來指導(dǎo)進出，幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：（ a ） 如果 30 分鐘 kdj 在 20以下盤整較長時間， 60 分鐘 kdj 也是如此，則一旦 30分鐘 k 值上穿d 值并越過 20 ，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2 天以上的反彈行情；若日線kdj 指標也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意k 值與 d 值金叉后只有 k 值大于 d 值 20 以上，這種交叉才有效；（ b） 如果 30 分鐘 kdj 在 80 以上向下掉頭， k 值下穿 d 值并跌破 80 ，而 60 分鐘 kdj 才剛剛越過20 不到 50 ，3則說明行情會出

17、現(xiàn)回檔，30 分鐘 kdj 探底后，可能繼續(xù)向上；（c） 如果 30 分鐘和 60 分鐘 kdj 在 80以上，盤整較長時間后k 值同時向下死叉d 值，則表明要開始至少2 天的下跌調(diào)整行情；（d） 如果 30分鐘 kdj 跌至 20 以下掉頭向上，而 60分鐘 kdj 還在 50 以上，則要觀察 60 分鐘 k 值是否會有效穿過 d值（ k 值大于 d 值 20 ），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌；（e ） 如果 30 分鐘 kdj 在 50 之前止跌，而60 分鐘 kdj 才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；（f）

18、30 分鐘或 60 分鐘 kdj 出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面日線背離的論述；（ g） 在超強市場中， 30 分鐘 kdj 可以達到 90 以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時重點看60 分鐘 kdj ，當 60 分鐘 kdj 出現(xiàn)向下交叉時，可能引發(fā)短線較深的回檔；（h ） 在暴跌過程中 30分鐘 kdj 可以接近 0 值，而大勢依然跌勢不止，此時也應(yīng)看60 分鐘 kdj ，當 60 分鐘 kdj 向上發(fā)生有效交叉時，會引發(fā)極強的反彈。（ 2 ） 當行情處在極強極弱單邊市場中，日 kdj 出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用 macd 等中長指標；當股價短期波動劇烈，日 kdj 反應(yīng)滯后，應(yīng)改用 cci ， roc 等指標；或是使用 slowkd 慢速指標。（ 3 ） kdj 在周線中參數(shù)一般用 5，周 kdj 指標見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周 j 值在超賣區(qū) v 形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但 j 值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時應(yīng)結(jié)合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時， j 值在超買