投資分析報告范例

1、.投資分析報告證券投資院系： 專業(yè)： 姓名： 學(xué)號： 年 月 日（一） 股票簡介股票名稱：五糧液股票代碼：000858股票簡介：1998年4月27日在深圳證券交易所上市的，其所屬公司是宜賓五糧液股份有限公司。（二） 宜賓五糧液股份有限公司的概況宜賓五糧液股份有限公司是由四川省宜賓五糧液酒廠于1998年4月份獨家發(fā)起設(shè)立，始以發(fā)起人凈資產(chǎn)投入折為發(fā)起人股24000萬股，經(jīng)1998年3月27日在深圳證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行后，上市時總股本達(dá)32000萬股，其內(nèi)部職工股800萬股，于公眾股7200萬股，1998年4月27日在深圳證券交易所上市交易期滿半年后上市。其注冊地址是四川省宜賓市翠屏區(qū)岷江西路1

2、50號。注冊資本是271,140.48萬元。宜賓五糧液股份有限公司經(jīng)營范圍是以五糧液及其系列酒的生產(chǎn)經(jīng)營為主，同時生產(chǎn)經(jīng)營精密塑膠制品、成套小汽車模具、大中小高精尖注射和沖壓模具，以及生物工程、藥業(yè)、印刷、電子、物流運輸和相關(guān)服務(wù)業(yè)及相關(guān)輔助產(chǎn)品(瓶蓋、商標(biāo)、標(biāo)識及包裝制品)的生產(chǎn)經(jīng)營以及飲料、藥品、水果種植、進(jìn)出口業(yè)務(wù)和物業(yè)管理等多元發(fā)展，具有深厚企業(yè)文化的現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)。（三） 基本面分析1、中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析2010年，我國經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快增長勢頭，生產(chǎn)強(qiáng)力反彈，國內(nèi)需求強(qiáng)勁，出口快速增長，三大動力協(xié)調(diào)性增強(qiáng)。2011年，我國經(jīng)濟(jì)將由回升轉(zhuǎn)入增長與通脹并行階段，外部環(huán)境復(fù)雜多變，世界經(jīng)濟(jì)殊

3、途同歸于“滯脹”；“三駕馬車”均有放緩，經(jīng)濟(jì)景氣小幅回落；通脹壓力上升，價格調(diào)節(jié)面臨“二難選擇”。2011年，我國經(jīng)濟(jì)將由政策刺激下的較快增長轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)調(diào)整中的穩(wěn)定增長階段，全年GDP增長呈現(xiàn)“前低后高”走勢，與2010年正好相反，增長9.5%左右，比2010年回落0.5個百分點，CPI增長在4%左右，高于2010年0.7個百分點。2011年宏觀經(jīng)濟(jì)政策重在“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“控物價”；財政政策重在“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“穩(wěn)增長”；貨幣政策轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，更加注重對差別存款準(zhǔn)備金率的運用，貨幣信貸回歸常態(tài)。2、公司情況五糧液所屬行業(yè)是酒精及飲料酒制造業(yè)，從統(tǒng)計資料中不難看出，五糧液的總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、銷售凈利

4、率等等都是排名第一，其它指標(biāo)也都是名列前茅的，可見，五糧液是中國白酒行業(yè)的霸頭，銷售總額連續(xù)很多年第一，在白酒行業(yè)中的霸主地位很牢固，市場占有率也很高，可以說在中高檔白酒中為佼佼者。雖然暫時是霸主，但面臨的挑戰(zhàn)也很嚴(yán)峻。 3、行業(yè)研究今年上半年，2010年白酒生產(chǎn)企業(yè)累計產(chǎn)量為412.54萬噸，同比增長百分之二十九點三八，啤酒產(chǎn)量2,118萬千升，同比增長百分之五，葡萄酒產(chǎn)量49.6萬噸，同比增長百分之二十一；黃酒同比增長百分之十三點二。從這些數(shù)據(jù)來看，酒類生產(chǎn)的增長速度非?？欤拙朴绕渫怀?。 同時白酒消費需求的增長也說明，白酒市場依然是非常廣闊的，在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的過程中，仍然發(fā)展勢頭

5、強(qiáng)勁。可以預(yù)見，作為白酒行業(yè)的中堅企業(yè)，五糧液能夠抓住這一有利時機(jī)，使企業(yè)能夠獲得高于整個行業(yè)發(fā)展速度的增長。（四）公司分析主要從公司財務(wù)分析和公司未來發(fā)展分析兩方面進(jìn)行。(1) 公司本年2011年前3季度財務(wù)分析會計年度2011年09月302011年06月302011年03月15營業(yè)收入15,648,774,490.1910,594,830,203.206,244,557,079.65凈利潤（元)4,818,212,597.393,362,588,438.612,081,397,684.72利潤總額（元)6,617,520,406.884,620,487,255.232,860,511,55

6、2.86凈資產(chǎn)收益率 (%)22.1216.5410.29從財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)進(jìn)行如下分析：五糧液公司的凈利潤穩(wěn)步升高，收益率也是如此，說明在11年公司的盈利能力逐漸增強(qiáng)。從相關(guān)資料得知，該行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率平均為4.45%，可見公司的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的平均水平，由此可知，五糧液公司在同行業(yè)中的地位還是名列前茅的。(2) 公司未來發(fā)展分析首先，公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。公司通過收購集團(tuán)公司酒類相關(guān)資產(chǎn)及設(shè)立酒類銷售公司等重大措施解決了大部分關(guān)聯(lián)交易，同時，宜賓市國資委對股份公司進(jìn)行單獨考核，有利于進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。其次，公司具有獨有的六大優(yōu)勢。公司具有極高的品牌價值優(yōu)勢

7、，五糧液品牌價值高達(dá)472.06億元，具有強(qiáng)大的號召力和知名度。公司是酒類食品大型生產(chǎn)企業(yè)，長期高度重視食品安全，具有一流的硬件設(shè)施和軟件管理，食品衛(wèi)生嚴(yán)格按照國際標(biāo)準(zhǔn)管理，五糧液包裝生產(chǎn)線按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理，食品安全具有嚴(yán)格的保證。在酒類行業(yè)惟一兩度榮獲“全國質(zhì)量管理獎”。最后，公司具有良好的生態(tài)環(huán)境保證，積極推行循環(huán)經(jīng)濟(jì)，清潔生產(chǎn)，低碳經(jīng)濟(jì)，倡導(dǎo)生態(tài)文明，“三廢”處理早已走在同行業(yè)前列。這一系列優(yōu)勢為公司奠定了可持續(xù)發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。（五）技術(shù)分析 從以上的周K線圖中可以看出：2010年七月分六根陽線組合在一起，2011年四月份的四根陽線，七月份的五根陽線，后面的陽線的實體比前面的長，說明此時

8、買方占絕對優(yōu)勢，股價漲勢還將增強(qiáng)。2010年7月和10月的最低點相連，可形成一條向上傾斜的直線，這就是上升趨勢線。說明該股票在短期內(nèi)呈上升趨勢。而到了2010年十一月，陽線的實體較長，表明買方的力量強(qiáng)，陰線的實體也長，表明賣方的力量強(qiáng)，陽線的上影長，說明買方將股價推高后遇空方打壓。同樣的走勢出現(xiàn)在2011年的八月，在這兩個時間點，股價開始下跌。（六）投資建議隨著社會的發(fā)展，各種競爭越來越激烈，尤其是投資類產(chǎn)品，如何選擇讓投資者犯難。但對于長期投資者而言，選擇的產(chǎn)品要有競爭實力以及持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展?jié)摿κ顷P(guān)鍵。而五糧液正是這種值得長期投資的產(chǎn)品之一。9月15日，第16屆（2010年）中國最有價值品牌100榜在上海揭曉，五糧液以526.16億的品牌價值，再次蟬聯(lián)該榜單白酒行業(yè)榜首。與去年相比，五糧液品牌價值增長54.1億。與此同時，在香港舉辦的第五屆亞洲品牌500強(qiáng)盛典中，五糧液成為唯一一家闖入前200強(qiáng)的白酒生產(chǎn)企業(yè)，并且榮列該榜單第29位。五糧液在不斷前進(jìn)的步伐中，保持了穩(wěn)健、持續(xù)提升的競爭能力。保持了穩(wěn)固的競爭優(yōu)勢，從而實現(xiàn)了穩(wěn)定的營收增長。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活水平的日益提高，消費者對白酒產(chǎn)品的需求逐年提升，對白酒品牌的認(rèn)知度越來越高。為了適應(yīng)市場，五糧液生產(chǎn)了迎賓酒、婚宴酒、慶功酒、祝福酒等系列產(chǎn)品