大唐-唐泓優(yōu)選1號產(chǎn)品.pptx

1、大唐唐泓優(yōu)選1號證券投資基金,資管二部 2015年3月,目 錄 一、中國資本市場形勢及未來趨勢 二、中國居民資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與未來趨勢 三、FOF基金介紹 四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹 五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問 六、FOF基金管理人以及管理團隊 七、基金托管機構,一、中國資本市場形勢及未來趨勢,滬、深港開通，將促進我國資本市場與香港、全球市場接軌 2015年，滬、深港將全開通。這將推進國內(nèi)和香港股票市場的一體化，加快我 國股市與香港、全球股市的接軌，促進我國資本市場良性發(fā)展。 資本市場的改革，推動我國股票市場良性發(fā)展 2015年，證券牌照放開、IPO注冊制落地、新三板交易制度完善

2、、新三板“轉(zhuǎn)板”機制、上市公司并購重組放寬等措施，預期將推動股票市場利好發(fā)展。,中國資本市場形勢,一帶一路、混合所有制和國企改革，將促進相關板塊持續(xù)增長 “絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”為相關地區(qū)的基建、交通、文化和金融帶來持續(xù)繁榮機會，促進相關板塊持續(xù)增長。 混合所有制為央企注入民營資本，國企改革（包括地方省級控股平臺）將引發(fā)大規(guī)模的企業(yè)并購、重組和剝離，也促進央企、地方國企相關板塊快速發(fā)展。 移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和工業(yè)4.0，將帶動相關板塊輪動繁榮 移動、聯(lián)通和電信4G業(yè)務的開展，必將引發(fā)移動互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，帶動金融概念股的蓬勃發(fā)展。 工業(yè)4.0將誘發(fā)工業(yè)領域 “智能工廠”和“

3、智能生產(chǎn)”的第四次革命，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，高端制造產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，將帶動高端制造產(chǎn)業(yè)繁榮。,未來趨勢,一、中國資本市場形勢及未來趨勢,動蕩環(huán)境中的結構性牛市 滬深300指數(shù)預期4000點,2015年資本市場形勢預期判斷,一、中國資本市場形勢及未來趨勢,中國居民當前資產(chǎn)配置現(xiàn)狀,二、中國居民資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與未來趨勢,資料來源：中國家庭金融調(diào)查報告，西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心，2012年5月13日。,錯配狀況,2014年，房地產(chǎn)是我國居民資產(chǎn)第一大配置，占到居民家庭資產(chǎn)配置的68% 2010年，美國房地產(chǎn)配置占居民家庭資產(chǎn)配置34% 2014年，我國家庭權益類的資產(chǎn)占比只有3%；2010年，美

4、國權益類資產(chǎn)占比29% 當實物資產(chǎn)價格漲幅減緩或者處于下跌時，人們應該增加對金融資產(chǎn)的配置，減少對實物資產(chǎn)的配置,二、中國居民資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與未來趨勢,投資者,房地產(chǎn)、銀行定存等,公募、銀行理財、券商理財?shù)?私募、單一陽光私募,陽光私募組合 大唐唐泓優(yōu)選系列,1997年,2006年,2010年,2015年,未來趨勢,1998年7月，國務院關于進一步深化城鎮(zhèn) 住房制度改革加快住房建設的通知。 1997年11月，國務院頒布 證券投資基金管理暫行辦法，標志著 “公募基金元年”,2005年9月4日，中國證監(jiān)會發(fā)布上市公司股權分置改革管理辦法，開啟中國股市“全流通時代”。,2010年1月8日，國務院批復推

5、出股指期貨新品種；2010年1月22日，證監(jiān)會發(fā)布開展證券公司融資融券業(yè)務試點指導意見，中國股票市場從此結束“單邊市場”，邁向“雙邊市場”。,2014年5月9日，國務院發(fā)布了關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見，私募基金備案制。同年，證監(jiān)會牽頭成立了注冊制改革工作組，并在11月底將注冊制改革方案初稿上報至國務院。,二、中國資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與未來趨勢,三、FOF基金介紹,FOF基金起源及發(fā)展,FOF基金投資特點,三、FOF基金介紹,FOF基金與普通基金對比,三、FOF基金介紹,三、FOF基金介紹,為什么選擇FOF基金,通過嚴格的盡職調(diào)研，篩選價值，成長，趨勢等多元投資風格，以做多策略為主，多空、

6、市場中性、套利策略為輔的頂尖陽光私募基金為投資顧問 挑選出頂級私募基金經(jīng)理，構建最優(yōu)組合 采取優(yōu)勝劣汰，動態(tài)擇優(yōu)的方式，持續(xù)跟蹤并進行動態(tài)調(diào)整 制定嚴格風控措施 定期披露基金信息,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,大唐FOF基金運作流程,基金產(chǎn)品的 收益風險,基金經(jīng)理管理能力,基金管理公司 整體實力,定性考察基金公司商譽和管理能力，定量考察資產(chǎn)管理規(guī)模、旗下基金過去績效表現(xiàn)、旗下基金周轉(zhuǎn)率和旗下基金費率等指標，在其他條件相同的情況下，優(yōu)先考慮母基金公司實力雄厚的基金。,定性分析主要針對基金經(jīng)理，了解他們管理基金的哲學、投資風格和策略，團隊風險控制、基金經(jīng)濟操作經(jīng)驗、收益穩(wěn)定性等。,定量

7、分析可以參考的量化指標：阿爾法值、貝塔值、詹森值等績效指標。量化分析一般要考察基金短、中、長期的績效。從月、季、一年、兩年乃至更長時期內(nèi)績效表現(xiàn)較好的基金中，初步篩選符合條件的的基金進入產(chǎn)品池；然后結合風險特征，選出較高收益，較低風險的基金產(chǎn)品?？傮w而言，量化選擇方法主要依據(jù)基金的歷史業(yè)績，同時也考慮基金的特征。,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,大唐FOF基金評價體系,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,產(chǎn)品要素,子基金唐泓優(yōu)選1號：大唐FOF投資基金1期，用于募集資金，全部投向母基金唐池 母基金唐池：用于投資管理，只接受子基金唐泓優(yōu)選1、2、3、N號的認購/申購 標的陽光私募

8、基金：分別設立投資子基金，獨立賬戶，為客戶定制產(chǎn)品,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,產(chǎn)品結構,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,產(chǎn)品亮點,四、大唐FOF基金產(chǎn)品-唐泓優(yōu)選1號介紹,產(chǎn)品投資風格和策略,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,入選投資顧問簡介,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,入選投資顧問代表產(chǎn)品業(yè)績,公司簡介：成功發(fā)行并管理10余期權益類產(chǎn)品，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)和風控能力得到市場的持續(xù)檢驗。公司獲得第二、四屆“金牛陽光私募管理公司”獎 于軍先生：畢業(yè)于北京交通大學產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學碩士、博士，曾任中信證券首席策略師，首席交通運輸分析師，負責交易與衍生品領域的投資。連續(xù)四年獲得“新財富

9、”交通運輸業(yè)第一名；2010年獲得超過“新財富”市場策略第二名 投資風格：穩(wěn)健、進取，注重對公司基本面的研究 投資策略：追蹤市場熱點驅(qū)動事件，捕捉轉(zhuǎn)機股；挖掘投資標的價值，選擇成長股,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,北京和聚投資管理有限公司,公司簡介：成功發(fā)行并管理40余陽光化集合類證券投資產(chǎn)品，總規(guī)模超過105億元，產(chǎn)品收益率排名行業(yè)前1/3，業(yè)績突出。公司獲第一、二、三、四屆“金牛私募管理公司”獎 李華輪先生：中歐國際商學院EMBA；曾任陜西信托投資公司、西部證券股份有限公司投資總監(jiān)，超過20年的基金從業(yè)和投資管理團隊經(jīng)歷 投資風格：穩(wěn)健，注重對公司價值的研究 投資策略：分析宏觀經(jīng)濟和行業(yè)

10、景氣趨勢，確定行業(yè)配置；研究行業(yè)，選擇具有核心競爭優(yōu)勢、成長性的公司,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,上海朱雀股權投資管理股份有限公司,公司簡介：成功發(fā)行并管理7只證券投資產(chǎn)品，管理規(guī)模10億元，專注于中國超級繁榮。 陳宇先生：湖南大學博士，陳氏太極傳人，曾任招商地產(chǎn)董事會秘書、總經(jīng)理助理，白云山董事。第五屆金牛私募投資經(jīng)理、中國最佳私募基金經(jīng)理（2013、2014度） 、中國陽光私募年度最佳回報金樽獎（2012-2013年） 投資風格：穩(wěn)健，注重超級繁榮行業(yè)、安全便宜價格的研究 投資策略：長空集。長，即長線選股；空，即空倉待機；集，即集中投資,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,北京神農(nóng)投資管理

11、有限公司,公司簡介：上海匯利發(fā)行并管理12期陽光私募產(chǎn)品，管理規(guī)模36億元。 何震先生：復旦大學碩士，廣發(fā)證券行業(yè)研究員，廣發(fā)基金基金經(jīng)理15年證券從業(yè)經(jīng)驗。中國證券報金牛獎（中國最權威基金評級獎項）、美國晨星大獎（國際最權威基金評級獎項）、證券時報最佳基金獎。 投資風格：進取， 注重中國經(jīng)濟發(fā)展價值驅(qū)動因素、公司基本面 投資策略：買入持有策略（具有核心競爭力和持續(xù)業(yè)績增長能力的行業(yè)領先型公司）、交易型股票策略（基本面發(fā)生重大好轉(zhuǎn)但股價尚未反映其變化的行業(yè)領先型公司）,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,上海匯利資產(chǎn)管理有限公司,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,投資顧問業(yè)績表現(xiàn)（一）,五、入選唐泓

12、優(yōu)選1號的投資顧問,投資顧問業(yè)績表現(xiàn)（二）,唐泓優(yōu)選1號FOF基金選中四只陽光私募基金，包括和聚、匯利、朱雀和神農(nóng) 如果投向4家投顧的權重相同，根據(jù)4家投顧歷史業(yè)績，按照2014年12月31日測算，唐泓優(yōu)選1號累計凈值2.2742，累計收益127.42%，平均年化收益率22.80% 注：擬測算收益不代表預期收益,五、入選唐泓優(yōu)選1號的投資顧問,唐泓優(yōu)選1號預期收益,大唐財富成立于2011年10月，主要股東包括央企大唐集團旗下上市子公司大唐國際發(fā)電和中植企業(yè)集團公司 是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員單位，取得私募基金管理人資格 總部位于北京，在全國設立有30余家分支機構。截止2014年末，大唐財富為

13、近20000個高凈值客戶提供了年化收益率超過10%的投資機會，各類產(chǎn)品均實現(xiàn)按期、足額兌付；累計管理資產(chǎn)規(guī)模突破500億元 擁有資產(chǎn)管理部、投資銀行部、風控部、合規(guī)部等部門，在資產(chǎn)管理、陽光私募基金、公募基金和風險控制等方面具有核心優(yōu)勢，能最大限度的整合頂級基金資源，為投資人配置資產(chǎn)，合理實施風險控制，獲取超額收益,六、FOF基金管理人及管理團隊,FOF基金管理人-大唐財富投資管理有限公司,趙霞： 10年以上投資分析與投資管理經(jīng)驗，執(zhí)行總裁 北京航空航天大學計算機本科，紐約大學金融碩士 美林證券投資交易部分析師，交易員 安盛資產(chǎn)管理公司投資部投資組合經(jīng)理 大公國際評級總監(jiān) 宜信財富董事總經(jīng)理,

14、馬升平：超過5年證券投資經(jīng)驗，投資經(jīng)理 北京林業(yè)大學數(shù)學與應用數(shù)學學士、經(jīng)濟學碩士 曾先后擔任國內(nèi)著名證券公司、評級公司、投資公司的分析師，在宏觀經(jīng)濟、 債券、股票、金融、新能源等行業(yè)，擁有豐富的行業(yè)研究和二級市場投資經(jīng)驗。,六、FOF基金管理人及管理團隊,管理團隊（一）,周叢：5年以上基金投資管理經(jīng)驗，投資經(jīng)理 英國愛丁堡龍比亞大學，企業(yè)戰(zhàn)略與金融專業(yè)，碩士研究生 大型多元化集團公司戰(zhàn)略管理以及三年投資銀行工作經(jīng)驗，對教育，傳媒，TMT行業(yè)有深入研究 加拿大外企美國房地產(chǎn)私募基金工作經(jīng)歷，負責并參與一支美國豪宅開發(fā)基金從設立，募集，投資到管理的全過程，具有豐富的私募基金管理經(jīng)驗,李強：5年證

15、券從業(yè)經(jīng)歷，具備基金從業(yè)資格，投資經(jīng)理 四川大學，企業(yè)管理專業(yè)，博士，曾任大公國際TMT行業(yè)分析師，東方資產(chǎn)TMT行業(yè)高級分析師 承擔公司債、資產(chǎn)證券化、項目收益?zhèn)顿Y計劃和資產(chǎn)管理計劃等產(chǎn)品交易結構設計 負責PE/VC估值模型開發(fā)、企業(yè)（股票）價值評估，具有豐富的PE投資管理經(jīng)驗,六、FOF基金管理人及管理團隊,管理團隊（二）,招商證券是招商局旗下金融企業(yè)，創(chuàng)立于1991年，總部位于深圳，截止到2014年末，公司注冊資本58.08億元，在全國開設了162家營業(yè)網(wǎng)點，同時在香港設有分支機構。,招商證券具備較完整的金融控股集團輪廓，業(yè)務范圍涵蓋了證券經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、基金、期貨、證券投資和投資銀行等業(yè)務，截止2014年上半年，凈資產(chǎn)達399.18億元，排名第六。,招商證券自2014年1月10日正式獲得證券投資基金業(yè)務托管資格，截至