常州家用小家電項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景榨汁機是一種可以將果蔬快速榨成果蔬汁的機器，小型可家用。它早在1930年由諾蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）發(fā)明。在此基礎上，后來由設計師們改進出不同款式及不同原理的榨汁機。在中國大陸這個龐大的市場，榨汁機行業(yè)處于高速增長期。榨汁機在我國普及率還很低，但是已經逐漸被消費者熟悉，銷量增長比較迅速。榨汁機的消費群體主要有兩類：一類是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齒不好，自己榨果汁可以滿足他們攝入足夠的營養(yǎng)；另一類是追求時尚及生活品位的年輕人，榨汁機滿足了他們崇尚個性口味的需求。隨著生活質量的提高，消費者的心態(tài)由最基本的生活需要開始向營養(yǎng)健康的品味生活過渡，這為

2、榨汁機更加普及提供了可能。而無論是榨汁機還是食品處理器，都處于市場的導入期，對于大多數消費者而言還是奢侈品，企業(yè)如何引導消費者的消費觀念至關重要。果蔬是人體攝入維生素的主要食品，研究表明，經常吃果蔬的人身體健康狀態(tài)比不愛吃果蔬的人高，尤其在預防疾病方面，果蔬也有著不可替代的作用，實屬健康飲食里的佳品。果蔬雖然營養(yǎng)豐富，但很多人并不喜歡直接食用，所以，很多家庭都配備了榨汁機來解決健康問題。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資13311.54(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金3079.54萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資16

3、391.08萬元，其中：固定資產投資13311.54萬元，占項目總投資的81.21%；流動資金3079.54萬元，占項目總投資的18.79%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資4701.51萬元，占項目總投資的28.68%；設備購置費6199.93萬元，占項目總投資的37.83%；其它投資2410.10萬元，占項目總投資的14.70%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=13311.54+3079.54=16391.08（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷65.00%,計

4、劃收入15231.45萬元，總成本12631.28萬元，利潤總額2757.02萬元，凈利潤2067.76萬元，增值稅484.91萬元，稅金及附加255.78萬元，所得稅689.25萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入17574.75萬元，總成本14172.17萬元，利潤總額3596.77萬元，凈利潤2697.58萬元，增值稅559.51萬元，稅金及附加264.73萬元，所得稅899.19萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入23433.00萬元，總成本18024.39萬元，利潤總額5408.61萬元，凈利潤4056.46萬元，增值稅746.02萬元，稅金及附加287.11萬元，所得稅1352

5、.15萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入23433.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=746.02萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用18024.39萬元，其中：可變成本15408.89萬元，固定成本2615.50萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加287.11萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用

6、-銷售稅金及附加+補貼收入=5408.61（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5408.6125.00%=1352.15（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=5408.61（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5408.6125.00%=1352.15（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額5408.61萬元，繳納企業(yè)所得稅1352.15萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=5408.61-1352.15=4056.46（萬元）。4、根據

7、利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產年投資利潤率=33.00%。（2）達產年投資利稅率=39.30%。（3）達產年投資回報率=24.75%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現營業(yè)收入23433.00萬元，總成本費用18024.39萬元，稅金及附加287.11萬元，利潤總額5408.61萬元，企業(yè)所得稅1352.15萬元，稅后凈利潤4056.46萬元，年納稅總額2385.28萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=5.54年。本期工程項目全部投資回收期5.54年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投

8、資效益是顯著的，達產年投資利潤率33.00%，投資利稅率39.30%，全部投資回報率24.75%，全部投資回收期5.54年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。建議項目承辦單位提前做好產品銷售渠道及銷售策略的策劃設計工作，積極引進營銷人才，使項目能夠順利實施并有利于項目后期的經營運作。對項目的環(huán)境保護設施要堅持“三同時”制度，實現項目的經濟效益、社會效益同環(huán)境保護效益全面、同步發(fā)展。充分合理地利用國家、省、市人民政府的優(yōu)惠政策和項目建設區(qū)對該項目的特殊優(yōu)惠條件，確保投資項目的順利實施，將該項目真正建設成為具有國內先進水平的產品制造行業(yè)產品生

9、產基地。七、市場預測分析隨著人們健康理念的提升，越來越多的家庭都選擇購買榨汁機。所以市場一直保持低速平穩(wěn)增長。市場現狀較為平靜。2014年上半年，榨汁機市場零售量達到260萬臺，同比增長70%。其中，原汁機表現搶眼，以其出汁率高、維生素不揮發(fā)、營養(yǎng)全保留、不分層、口感更好、靜音、便于清洗等優(yōu)勢，獲得了消費者的認可，改變了榨汁機的市場格局。中國榨汁機市場保持強勢增長，線下市場頂住了在線市場的壓力，穩(wěn)健增長，而在線市場熱度依舊，各大電商的促銷此起彼伏。2014年上半年，榨汁機市場零售量達到260萬臺，同比增長70%;零售額達到13億元，同比去年增長一倍。在整體市場增長中，在線市場貢獻突出。上半年在

10、線市場零售量達到144萬臺，同比增長148%;零售額達到8.8億元，同比增長168%。線下市場零售量為116萬臺，同比增長22%;零售額為4.4億元，同比增長33%。在線市場蓬勃發(fā)展，零售量在整體市場的比重已上升至55%，首次超過線下市場?？v觀整體榨汁機市場，原汁機的表現格外搶眼。對于家電在線市場，中低端產品往往是主流，而榨汁機卻特立獨行，在原汁機的引領下，榨汁機市場格局發(fā)生變化。原汁機憑借高出汁率、天然不氧化、果汁不分層、靜音、易清洗等優(yōu)點，在市場上占據了較高的市場份額。2014年上半年，在線市場原汁機零售額占有率已超過75%，并呈現繼續(xù)擴大趨勢，零售額同比增長240%，遠高于傳統(tǒng)榨汁機57

11、%的零售額增長率。同時，線下市場原汁機呈現出多樣化發(fā)展趨勢，惠人、蘇泊爾、飛利浦、惠而浦相繼推出新品，原汁機零售額市場占有率已經達到37%。隨著人們收入水平的提高，高端化進程在小家電制造中表現得尤為明顯。2014年上半年，隨著高端原汁機的暢銷以及更多中高端外資品牌的進入，榨汁機線下高端市場呈現快速上升發(fā)展趨勢。由于在線市場準入門檻低，國產中低端品牌集中，外資品牌在中低端產品領域并不具備絕對競爭優(yōu)勢，為此，不少外資品牌轉移銷售重心，把更多的精力用于高端產品的推廣。而當消費者發(fā)現在線市場高端榨汁機比線下市場價格低近20%的時候，部分消費者會把購買傾向從中端產品轉向高端產品，價格因素在一定程度上促進

12、了高端榨汁機在在線市場銷售放量增長。八、行業(yè)發(fā)展趨勢傳統(tǒng)榨汁機以更新換代為主，新興榨汁機則以新購置為主，榨汁機等新興廚衛(wèi)器具逐步進入居民家庭。從全國廚衛(wèi)器具市場來看，產品將向系列化、智能化、美觀化方向發(fā)展，功能趨向于能為人們的健康、快捷提供更多幫助。榨汁機等榨汁機受季節(jié)變化影響較小，而受收入水平、居住條件、消費觀念、價格水平影響大。與彩電、冰箱不同，榨汁機消費屬可有可無產品，居民購買彈性很大。從榨汁機保有量對比發(fā)現，廣東、上海、北京等居民收入較高的地區(qū)，榨汁機保有量相對較高。榨汁機等榨汁機市場仍處于快速增長期，市場尚未飽和。我國榨汁機增幅遠遠高于已進入成熟期的大家電，也反映了我國居民在這方面求

13、高求新的消費趨勢。榨汁機是生活品質提高的標志。隨著城市居民生活的改善以及人們生活環(huán)境、生活習慣的逐步變化，為居民生活帶來極大便利的榨汁機會越來越火爆，需求量將持續(xù)增長。榨汁機的消費群體主要有兩類：一類是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齒不好，自己榨果汁可以滿足他們攝入足夠的營養(yǎng)；另一類是追求時尚及生活品位的年輕人，榨汁機滿足了他們崇尚個性口味的需求。雖然榨汁機產品零部件不多，但卻涉及到刀頭、電機、密封等多項技術問題，并不是一個容易做好的榨汁機產品，還是有一定的技術含量在其中。隨著消費者觀念不斷的改變，榨汁機將會成為人們每一家庭中必用的飲品食具，所以此類產品將隱藏著巨大的市場份額和發(fā)展前

14、景。今后幾年仍將是我國榨汁機發(fā)展的黃金期，每年將以30%以上的增幅上升，榨汁機走進家庭必將成為一種新的生活潮流。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入4719.596292.795843.315618.5622474.262主營業(yè)務收入4106.595475.455084.344888.7919555.172.1榨汁機(A)1355.171806.901677.831613.306453.212.2榨汁機(B)944.511259.351169.401124.424497.692.3榨汁機(C)698.12930.83864.34831.093324

15、.382.4榨汁機(D)492.79657.05610.12586.662346.622.5榨汁機(E)328.53438.04406.75391.101564.412.6榨汁機(F)205.33273.77254.22244.44977.762.7榨汁機(.)82.13109.51101.6997.78391.103其他業(yè)務收入613.01817.35758.96729.772919.09上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元22474.26完成主營業(yè)務收入萬元19555.17主營業(yè)務收入占比87.01%營業(yè)收入增長率（同比）18.57%營業(yè)收入增長量（同比）萬元3520.14利潤總

16、額萬元4918.37利潤總額增長率9.85%利潤總額增長量萬元441.01凈利潤萬元3688.78凈利潤增長率27.50%凈利潤增長量萬元795.57投資利潤率36.30%投資回報率27.22%財務內部收益率26.75%企業(yè)總資產萬元37003.01流動資產總額占比萬元25.06%流動資產總額萬元9273.81資產負債率24.38%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米49398.0274.06畝1.1容積率1.091.2建筑系數72.25%1.3投資強度萬元/畝179.741.4基底面積平方米35690.071.5總建筑面積平方米53843.841.6綠化面積平方米3288.

17、02綠化率6.11%2總投資萬元16391.082.1固定資產投資萬元13311.542.1.1土建工程投資萬元4701.512.1.1.1土建工程投資占比萬元28.68%2.1.2設備投資萬元6199.932.1.2.1設備投資占比37.83%2.1.3其它投資萬元2410.102.1.3.1其它投資占比14.70%2.1.4固定資產投資占比81.21%2.2流動資金萬元3079.542.2.1流動資金占比18.79%3收入萬元23433.004總成本萬元18024.395利潤總額萬元5408.616凈利潤萬元4056.467所得稅萬元1.098增值稅萬元746.029稅金及附加萬元287.

18、1110納稅總額萬元2385.2811利稅總額萬元6441.7412投資利潤率33.00%13投資利稅率39.30%14投資回報率24.75%15回收期年5.5416設備數量臺（套）12717年用電量千瓦時716264.9018年用水量立方米14166.0419總能耗噸標準煤89.2420節(jié)能率21.28%21節(jié)能量噸標準煤23.7222員工數量人433區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元195761.51同期產值萬元166322.44同比增長17.70%從業(yè)企業(yè)數量家950規(guī)上企業(yè)家48從業(yè)人數人47500前十位企業(yè)產值萬元84507.08去年同期71786.51萬元。1、xxx公

19、司（AAA）萬元20704.232、xxx公司萬元18591.563、xxx有限公司萬元10985.924、xxx公司萬元9295.785、xxx有限公司萬元5915.506、xxx有限公司萬元5492.967、xxx有限公司萬元422.548、xxx公司萬元3464.799、xxx有限公司萬元3295.7810、xxx有限公司萬元2535.21區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元78249.001.1同期增加值萬元70059.091.2增長率11.69%2行業(yè)凈利潤萬元24695.492.12016年凈利潤萬元21783.092.2增長率13.37%3行業(yè)納稅總額萬元5

20、0696.953.12016納稅總額萬元44443.723.2增長率14.07%42017完成投資萬元39766.464.12016行業(yè)投資萬元11.15%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產值228698.84259885.05295323.922利潤總額65948.1274941.0585160.283凈利潤24464.5427800.6131591.604納稅總額16112.3218309.4620806.215工業(yè)增加值76275.2586676.4298495.936產業(yè)貢獻率5.00%9.00%10.95%7企業(yè)數量114013911780土建

21、工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程25232.8825232.8840132.0440132.043854.651.1主要生產車間15139.7315139.7324079.2224079.222389.881.2輔助生產車間8074.528074.5212842.2512842.251233.491.3其他生產車間2018.632018.632327.662327.66231.282倉儲工程5353.515353.518912.678912.67622.592.1成品貯存1338.381338.382228.172228.1715

22、5.652.2原料倉儲2783.832783.834634.594634.59323.752.3輔助材料倉庫1231.311231.312049.912049.91143.203供配電工程285.52285.52285.52285.5222.443.1供配電室285.52285.52285.52285.5222.444給排水工程328.35328.35328.35328.3520.074.1給排水328.35328.35328.35328.3520.075服務性工程3390.563390.563390.563390.56236.845.1辦公用房2003.112003.112003.11200

23、3.11125.885.2生活服務1387.451387.451387.451387.45131.056消防及環(huán)保工程956.49956.49956.49956.4975.176.1消防環(huán)保工程956.49956.49956.49956.4975.177項目總圖工程142.76142.76142.76142.76-270.207.1場地及道路硬化9288.981764.801764.807.2場區(qū)圍墻1764.809288.989288.987.3安全保衛(wèi)室142.76142.76142.76142.768綠化工程3998.48139.95合計35690.0753843.8453843.844

24、701.51節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤89.241.1年用電量千瓦時716264.901.2年用電量噸標準煤88.031.3年用水量立方米14166.041.4年用水量噸標準煤1.212年節(jié)能量噸標準煤23.723節(jié)能率21.28%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元13550.351.1完成比例82.67%2完成固定資產投資萬元8662.572.1完成比例63.93%3完成流動資金投資萬元4887.783.1完成比例36.07%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人2941.2人均年工資萬元5.641.3年工資額萬元1217

25、.832工程技術人員工資2.1平均人數人652.2人均年工資萬元6.592.3年工資額萬元410.313企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人173.2人均年工資萬元7.123.3年工資額萬元102.754品質管理人員工資4.1平均人數人354.2人均年工資萬元5.614.3年工資額萬元185.625其他人員工資5.1平均人數人225.2人均年工資萬元7.465.3年工資額萬元151.346職工工資總額萬元2067.85固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元4701.516199.93179.7413311.541.1工程費用萬元4701.

26、516199.9314986.621.1.1建筑工程費用萬元4701.514701.5128.68%1.1.2設備購置及安裝費萬元6199.936199.9337.83%1.2工程建設其他費用萬元2410.102410.1014.70%1.2.1無形資產萬元1157.151157.151.3預備費萬元1252.951252.951.3.1基本預備費萬元657.49657.491.3.2漲價預備費萬元595.46595.462建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元13311.5413311.54流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元14986.6211

27、749.7710826.5814986.6214986.6214986.621.1應收賬款萬元4495.992922.393371.994495.994495.994495.991.2存貨萬元6743.984383.595057.986743.986743.986743.981.2.1原輔材料萬元2023.191315.081517.402023.192023.192023.191.2.2燃料動力萬元101.1665.7575.87101.16101.16101.161.2.3在產品萬元3102.232016.452326.673102.233102.233102.231.2.4產成品萬元15

28、17.40986.311138.051517.401517.401517.401.3現金萬元3746.662435.332809.993746.663746.663746.662流動負債萬元11907.087739.608930.3111907.0811907.0811907.082.1應付賬款萬元11907.087739.608930.3111907.0811907.0811907.083流動資金萬元3079.542001.702309.653079.543079.543079.544鋪底流動資金萬元1026.50667.23769.881026.501026.501026.50總投資構成估

29、算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元16391.08123.13%123.13%100.00%2項目建設投資萬元13311.54100.00%100.00%81.21%2.1工程費用萬元10901.4481.89%81.89%66.51%2.1.1建筑工程費萬元4701.5135.32%35.32%28.68%2.1.2設備購置及安裝費萬元6199.9346.58%46.58%37.83%2.2工程建設其他費用萬元1157.158.69%8.69%7.06%2.2.1無形資產萬元1157.158.69%8.69%7.06%2.3預備費萬元1252.959

30、.41%9.41%7.64%2.3.1基本預備費萬元657.494.94%4.94%4.01%2.3.2漲價預備費萬元595.464.47%4.47%3.63%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元13311.54100.00%100.00%81.21%5建設期間費用萬元6流動資金萬元3079.5423.13%23.13%18.79%7鋪底流動資金萬元1026.517.71%7.71%6.26%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元15231.4517574.7523433.0023433.0023433.001.1萬元15231.451757

31、4.7523433.0023433.0023433.002現價增加值萬元4874.065623.927498.567498.567498.563增值稅萬元484.91559.51746.02746.02746.023.1銷項稅額萬元3749.283749.283749.283749.283749.283.2進項稅額萬元1952.122252.453003.263003.263003.264城市維護建設稅萬元33.9439.1752.2252.2252.225教育費附加萬元14.5516.7922.3822.3822.386地方教育費附加萬元9.7011.1914.9214.9214.929土地

32、使用稅萬元197.59197.59197.59197.59197.5910稅金及附加萬元255.78264.73287.11287.11287.11折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值4701.514701.51當期折舊額3761.21188.06188.06188.06188.06188.06凈值940.304513.454325.394137.333949.273761.212機器設備原值6199.936199.93當期折舊額4959.94330.66330.66330.66330.66330.66凈值5869.275538.605207.94

33、4877.284546.623建筑物及設備原值10901.44當期折舊額8721.15518.72518.72518.72518.72518.72建筑物及設備凈值2180.2910382.729864.009345.288826.568307.844無形資產原值1157.151157.15當期攤銷額1157.1528.9328.9328.9328.9328.93凈值1128.221099.291070.361041.431012.515合計：折舊及攤銷9878.30547.65547.65547.65547.65547.65總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五

34、年1外購原材料費萬元10827.147037.648120.3510827.1410827.1410827.142外購燃料動力費萬元1034.51672.43775.881034.511034.511034.513工資及福利費萬元2067.852067.852067.852067.852067.852067.854修理費萬元62.2540.4646.6962.2562.2562.255其它成本費用萬元3484.992265.242613.743484.993484.993484.995.1其他制造費用萬元698.17453.81523.63698.17698.17698.175.2其他管理費用

35、萬元789.05512.88591.79789.05789.05789.055.3其他銷售費用萬元1673.771087.951255.331673.771673.771673.776經營成本萬元17476.7411359.8813107.5617476.7417476.7417476.747折舊費萬元518.72518.72518.72518.72518.72518.728攤銷費萬元28.9328.9328.9328.9328.9328.939利息支出萬元-10總成本費用萬元18024.3912631.2814172.1718024.3918024.3918024.3910.1可變成本萬元15408.8910015.7811556.6715408.8915408.8915408.8910.2固定成本萬元2615.502615.502615.502615.502615.502615.5011盈虧平衡點55.38%55.38%利潤及利潤分配表序號項