風(fēng)投崗位職責(zé)（共3篇）

1、風(fēng)投崗位職責(zé)（共3篇） 第1篇：創(chuàng)投與風(fēng)投創(chuàng)業(yè)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資一、創(chuàng)業(yè)投資1、基本概念創(chuàng)投（venture capital investment）是創(chuàng)業(yè)投資的簡(jiǎn)稱。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法將“創(chuàng)業(yè)投資”界定為“指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式”。實(shí)際上創(chuàng)業(yè)投資就是專業(yè)投資人員（創(chuàng)業(yè)投資家）為以高科技為基礎(chǔ)的新創(chuàng)公司提供融資的活動(dòng)。與一般的投資家不同，創(chuàng)業(yè)投資家不僅投入資金，而且用他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)管理人員更好地經(jīng)營(yíng)企業(yè)。所以，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)就是從事為以高科技為基礎(chǔ)的新創(chuàng)公司提供融資的活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。2、成

2、立目的創(chuàng)業(yè)投資公司只投資于還沒(méi)有公開(kāi)上市的企業(yè)，他們的興趣不在于擁有和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其興趣在于最后退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。由于創(chuàng)業(yè)投資的資本較公共股票市場(chǎng)投資資本流通性要低很多，所以其追求的回報(bào)率也相對(duì)高一些。創(chuàng)業(yè)投資公司的唯一目的就是希望通過(guò)被投資企業(yè)的快速發(fā)展，來(lái)帶動(dòng)它的投資增值,并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候套現(xiàn)退出。退出的方式可以是公開(kāi)上市（ipo）、出售股權(quán)給第三方（trade sale）、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家回購(gòu)（buyback）、或清盤結(jié)算（liquidation）。3、業(yè)務(wù)板塊資本投資市場(chǎng)可以分為四大塊：公募債券、私募債券、公募股權(quán)、私募股權(quán)。4、運(yùn)作方式從創(chuàng)業(yè)投資的實(shí)際運(yùn)作看,高新技術(shù)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)高收益集

3、中體現(xiàn)在企業(yè)高速發(fā)展的創(chuàng)業(yè)階段,而在企業(yè)進(jìn)入成熟期后收益率逐漸下降,因此,風(fēng)險(xiǎn)投資家一般在企業(yè)即將進(jìn)入成熟期時(shí)將資金撤出,從而獲得極高的投資收益,然后再選擇項(xiàng)目進(jìn)行投資。不難發(fā)現(xiàn),創(chuàng)業(yè)期在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資中所占的比例不是很大,創(chuàng)業(yè)投資應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)容的一部分。5、創(chuàng)投對(duì)象前景廣闊的傳統(tǒng)行業(yè)、具有新的商業(yè)模式（busine model）的零售業(yè)或某些特殊的消費(fèi)品行業(yè)。這些行業(yè)一般都提供高附加值的技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)，并能獲得長(zhǎng)期而且有保障的贏利。華爾街電訊所指的創(chuàng)業(yè)(venture)是企業(yè)通過(guò)技術(shù)、產(chǎn)品或管理的創(chuàng)新，使企業(yè)迅速發(fā)展的過(guò)程。除了創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資公司也會(huì)對(duì)下面四種情況感興趣：（1）虧損

4、企業(yè)（unprofitable company）通過(guò)引入資金、管理和技術(shù)達(dá)到扭虧為盈（turnaround）。（2）管理層收購(gòu)（mbo/mbi/bimbos）幫助公司內(nèi)部的管理人員或(與)外部的管理團(tuán)隊(duì)買下公司。（3）杠桿收購(gòu)（lbo/lbi）內(nèi)部融資收購(gòu)或第三方融資收購(gòu)。（4）資本結(jié)構(gòu)重組（refinancing）股東變更、以股權(quán)置換債權(quán)以及股東部分套現(xiàn)。6、投資特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)投資與一般的投資活動(dòng)相比，具有一些與一般投資活動(dòng)不同的特征，這主要表現(xiàn)在選擇投資對(duì)象、投資特性和增值服務(wù)。（1）選擇投資對(duì)象創(chuàng)業(yè)投資不僅是高科技投資，突出高科技，而且是創(chuàng)新投資，突出創(chuàng)新。對(duì)投資對(duì)象，不僅要求科技含量高，而且

5、要求創(chuàng)新性強(qiáng)，能夠創(chuàng)造新產(chǎn)品或新服務(wù)，開(kāi)辟新市場(chǎng)。（2）高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存創(chuàng)業(yè)投資一旦成功平均回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了金融市場(chǎng)平均回報(bào)率，但是在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)中，成功率一般不到20%，完全失敗的比率在20%以上，另外60%左右不超過(guò)市場(chǎng)平均回報(bào)率。（3）增值服務(wù)創(chuàng)業(yè)投資不僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投入資金，而且還向企業(yè)提供包括發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)管理、資本運(yùn)作等各方面服務(wù)，提升其價(jià)值，為創(chuàng)業(yè)投資成功地增值撤出創(chuàng)造條件。6、相關(guān)政策創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)享受投資抵免優(yōu)惠,必須從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資,自被投資企業(yè)獲取“高新技術(shù)企業(yè)”稱號(hào)之日起滿2年后創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資額的70%可以抵扣當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額,創(chuàng)業(yè)投資企

6、業(yè)在本年的應(yīng)納稅所得額抵扣額,符合抵扣條件并在當(dāng)年不足抵扣的,可在以后納稅年度延續(xù)抵扣。二、風(fēng)險(xiǎn)投資1、基本概念風(fēng)險(xiǎn)投資（venture capital）簡(jiǎn)稱是vc在我國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。2、成立目的通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把投資企業(yè)作大，然后通過(guò)公開(kāi)上市（ipo）、兼并收購(gòu)或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。3、基本類型根據(jù)接受風(fēng)險(xiǎn)投資

7、的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風(fēng)險(xiǎn)投資分為四種類型：種子資本(seed capital)、導(dǎo)入資本(start-up funds)、發(fā)展資本(development capital)、風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)資本(venture a capital)。4、運(yùn)作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作包括融資、投資、管理、退出四個(gè)階段。融資階段解決“錢從哪兒來(lái)”的問(wèn)題；融資階段解決“錢從哪兒來(lái)”的問(wèn)題；管理階段解決“價(jià)值增值”的問(wèn)題；退出階段解決“收益如何實(shí)現(xiàn)”的問(wèn)題。5、運(yùn)作方式風(fēng)險(xiǎn)投資一般采取風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式運(yùn)作。6、投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。7、投資特點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)性、高收益性、低流動(dòng)性三、創(chuàng)投和風(fēng)險(xiǎn)投資的

8、聯(lián)系和區(qū)別1、二者聯(lián)系創(chuàng)業(yè)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資密切相關(guān)，創(chuàng)業(yè)投資在國(guó)內(nèi)又被廣泛地稱為“風(fēng)險(xiǎn)投資”，從投資過(guò)程來(lái)看，創(chuàng)業(yè)投資應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)容的一部分。2、二者區(qū)別（1）概念的區(qū)別創(chuàng)業(yè)投資指人們對(duì)較有意義的冒險(xiǎn)創(chuàng)新活動(dòng)或冒險(xiǎn)創(chuàng)新事業(yè)予以資本支持，這里的venture有一種主動(dòng)的意思。與此相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)投資指人們?cè)谕顿Y活動(dòng)中承擔(dān)不可預(yù)測(cè)又不可避免的不確定性，以期獲報(bào)酬，這里的risk沒(méi)有主動(dòng)的成分。（2）發(fā)展進(jìn)程的不同從歷史發(fā)展上來(lái)看，創(chuàng)業(yè)投資概念起源于15世紀(jì)。當(dāng)時(shí)英國(guó)等國(guó)家的一些富商紛紛投資于開(kāi)拓與發(fā)現(xiàn)新殖民地和商業(yè)機(jī)會(huì)的遠(yuǎn)洋探險(xiǎn)，首次出現(xiàn)“venture capital”這個(gè)詞。19世紀(jì)，美國(guó)一些商

9、人投資于油田開(kāi)發(fā)、鐵路建設(shè)等創(chuàng)業(yè)企業(yè)，“venture capital”一詞廣為流傳。而風(fēng)險(xiǎn)投資則是隨著股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的發(fā)展，在各種投資工具層出不窮的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。（3）范圍界定的不同“創(chuàng)業(yè)投資”特指投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本形態(tài)，與“非創(chuàng)業(yè)投資”即投資于相對(duì)成熟企業(yè)的資本形態(tài)相對(duì)應(yīng)；“風(fēng)險(xiǎn)投資”則泛指所有未做留置或抵押擔(dān)保的投資形態(tài)，與“安全投資”即已做留置或抵押擔(dān)保的資本形態(tài)相對(duì)應(yīng)。第2篇：風(fēng)投行業(yè)內(nèi)容簡(jiǎn)介：風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速發(fā)

10、展的周期。除了成熟投資熱點(diǎn)地區(qū)外，包括中國(guó)和印度、俄羅斯等新興熱點(diǎn)地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展快速升溫。中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資起步于20世紀(jì)80年代，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)已經(jīng)有了較大的發(fā)展。在投資領(lǐng)域方面，20世紀(jì)90年代，vc在中國(guó)所投資的企業(yè)幾乎全部都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，比如現(xiàn)在耳熟能詳?shù)男吕?、搜狐、阿里巴巴等互?lián)網(wǎng)企業(yè)都是在這一時(shí)期得到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞。但與以往扎堆投資互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不同，目前新一輪vc投資潮熱衷傳統(tǒng)項(xiàng)目，培訓(xùn)、餐飲連鎖、清潔技術(shù)、汽車后市場(chǎng)等都是投資熱點(diǎn)。傳統(tǒng)行業(yè)一旦形成連鎖品牌，很容易形成整體效應(yīng)，而且像餐飲連鎖、連鎖酒店等行業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)前景廣闊，屬于成長(zhǎng)性很好且回報(bào)非常穩(wěn)定

11、，受到風(fēng)投青睞勢(shì)在必然。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的逐步完善，中國(guó)的資本市場(chǎng)在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投資于中國(guó)市場(chǎng)的高回報(bào)率使中國(guó)成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。年共有220家具有vc/pe投資背景中國(guó)企業(yè)在全球資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了ipo，創(chuàng)歷史新高。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)當(dāng)同宏觀經(jīng)濟(jì)走向保持一致。預(yù)計(jì)中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程將使中國(guó)城鎮(zhèn)人口增長(zhǎng)至2025年的9.2億人，而城鎮(zhèn)gdp占全國(guó)gdp的比重也將增長(zhǎng)至95%。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品市場(chǎng)、醫(yī)療設(shè)備、環(huán)境、能源等，將成為風(fēng)險(xiǎn)投資日后關(guān)注的重點(diǎn)。今后十年被認(rèn)為是中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資“由弱到強(qiáng)”、飛速發(fā)展的“黃金十年”，需要以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和全球視野來(lái)正視中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投

12、資事業(yè)所面臨的發(fā)展機(jī)遇。期望在未來(lái)十年內(nèi)中國(guó)能成為僅次于美國(guó)和歐洲的風(fēng)險(xiǎn)投資大國(guó)。無(wú)論是從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭、自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的需要、資本市場(chǎng)的發(fā)展前景來(lái)看，還是從風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)自身的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，這一愿望都完全有可能實(shí)現(xiàn)。中投顧問(wèn)發(fā)布的-年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告共十章。首先介紹了風(fēng)險(xiǎn)投資的定義、分類、基本特征、發(fā)展要素等，接著分析了國(guó)際國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的現(xiàn)狀，并具體介紹了重點(diǎn)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展。隨后，報(bào)告對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)做了融資分析、運(yùn)作分析、退出機(jī)制分析、投資領(lǐng)域分析和重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)狀況分析，最后詳細(xì)列明并解析了與風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)密切相關(guān)的政策和法規(guī)。您若想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)有個(gè)

13、系統(tǒng)的了解或者想投資風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)行業(yè)，本報(bào)告將是您不可或缺的重要工具。投資擔(dān)保行業(yè)的前景怎樣？業(yè)的現(xiàn)狀分 析目前，銀行面臨著嚴(yán)重的流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，解決的辦法是增加中小企業(yè)貸款。然而 中小企業(yè)貸款的瓶頸是銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱， 由擔(dān)保公司來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)外包也許是較 好的選擇。有了擔(dān)保公司的介入，就可以有效地降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。 作為連接企業(yè)與銀行的信用橋梁，擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)的是商業(yè)銀行所不愿或無(wú)力涉及 的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)也是中小企業(yè)所急需支持的業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為資金供需雙方的服務(wù)商， 最大限度地挖掘市場(chǎng)的潛力，通過(guò)介入前期調(diào)查、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)控制方案等方式，完全依靠市場(chǎng) 手段將看似不可行的業(yè)務(wù)變?yōu)榭尚校?/p>

14、 將企業(yè)的各種資源轉(zhuǎn)化為有效的反擔(dān)保能力， 從而使資 金配置渠道更為通暢，既擴(kuò)大了銀行業(yè)務(wù)，又滿足了企業(yè)的融資需求，自己也從中獲利，真 正實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行與企業(yè)的三贏。 而許多擔(dān)保公司并沒(méi)有真正成為銀行可以托付的商業(yè)伙件。擔(dān)保公司良莠不齊，有些 自身實(shí)力太弱，注冊(cè)資本過(guò)小，風(fēng)險(xiǎn)管理能力無(wú)法讓銀行信服，因此銀行對(duì)擔(dān)保公司區(qū)別對(duì) 待。對(duì)于看不準(zhǔn)的擔(dān)保公司擔(dān)保，也需要擔(dān)保公司存入一定的保證金。收取保證金越高，擔(dān) 保的效率就越低。 擔(dān)保業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在與銀行的合作關(guān)系中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)還處于被動(dòng)地位。一是風(fēng)險(xiǎn)分 擔(dān)。大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能與銀行達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)協(xié)議。二是貸款利率。銀行對(duì)受保企業(yè)沒(méi)有給 予利率優(yōu)惠

15、，增大了受保企業(yè)的融資成本，也在一定程序上影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。三是信 息查詢。 人民銀行貸款查詢系統(tǒng)不對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)放， 影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)協(xié)作銀行信用貸款的 掌握。四是隨意收貸。只要國(guó)家金融政策稍有調(diào)整，銀行就不顧企業(yè)實(shí)際大量放貸，從而導(dǎo) 致?lián)C(jī)構(gòu)代償?shù)陌l(fā)生。 作為風(fēng)險(xiǎn)外包機(jī)構(gòu)要想讓銀行取得銀行的認(rèn)同，必須首先證明自身是非常優(yōu)秀的專業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)。首先，應(yīng)有信息收集上的優(yōu)勢(shì)，擔(dān)保公司應(yīng)有自己獨(dú)特的低成本信息渠 道。這種優(yōu)勢(shì)應(yīng)超過(guò)銀行。如何獲取產(chǎn)業(yè)信息、司法信息，如何展開(kāi)商業(yè)調(diào)查，都是需要特 別的渠道信息收集上的優(yōu)勢(shì)是擔(dān)保公司存在的基本前提。 其次， 良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和創(chuàng)新 能力。 擔(dān)

16、保公司必須還具有對(duì)信息處理加工的能力， 能夠有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、恰當(dāng)?shù)毓芾盹L(fēng)險(xiǎn)， 并且創(chuàng)造性地提出解決方案。 大凡需要擔(dān)保公司擔(dān)保的企業(yè)都是這樣或那樣不符合相應(yīng)條件 的企業(yè)，擔(dān)保公司需要超常的創(chuàng)新能力。最后，一流的人才。由于擔(dān)保業(yè)務(wù)本身的難度，要 求擔(dān)保公司具有比銀行信貸員更高的一流人才。 這些人才能夠得心應(yīng)手地收集信息， 加工信 息，并設(shè)計(jì)解決方案。 現(xiàn)實(shí)上，在目前許多擔(dān)保公司生存的基礎(chǔ)主要是比起中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更熟悉銀行，更熟 悉銀行信貸的流程和要求， 在很大程度上起到中小企業(yè)咨詢的角色， 在此基礎(chǔ)上提供少量的 擔(dān)保服務(wù)。而在風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力上難以讓銀行放心。于是“銀行憑什么相信擔(dān)保公 司”

17、的質(zhì)疑聲一直不斷。 正因?yàn)檫@樣， 擔(dān)保行業(yè)的整體素質(zhì)需要提高。 為此， 各種行業(yè)性自律組織應(yīng)運(yùn)而生。 “中 國(guó)擔(dān)保業(yè)同盟”，“中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)同業(yè)公會(huì)”或“中小企業(yè)擔(dān)保同業(yè)協(xié)會(huì)”等機(jī)構(gòu)都紛紛成 立。一般而言，從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須加入一個(gè)本地區(qū)的同業(yè)公會(huì)。由 經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政、銀行、工商等政府部門組成省市中小企業(yè)信用擔(dān)保監(jiān)督管理委員會(huì)（一般由 省市政府中小企業(yè)職能部門負(fù)責(zé)人兼任委員會(huì)主任），由財(cái)政、審計(jì)和其他出資者組成擔(dān)保 機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)（一般由最大股東或財(cái)政部門人選擔(dān)任監(jiān)事會(huì)主席）。所有從事中小企業(yè)直接 擔(dān)保業(yè)務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加所在城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保， 并可

18、以在 協(xié)商的基礎(chǔ)上參加自愿再擔(dān)保。 城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加所在省自治區(qū)直轄市中 小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保， 省自治區(qū)直轄市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加國(guó)家中 小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保。第3篇：風(fēng)投合同投資意向書(shū)甲方：crowd technology corporation 乙方：年07月01日被投公司簡(jiǎn)況crowd technology corporation公司 (以下簡(jiǎn)稱“甲方”或者“公司”) 是總部注冊(cè)在加拿大聯(lián)邦的有限責(zé)任公司，該公司直接或者間接的通過(guò)其在加拿大等各地的子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)在線社交軟件開(kāi)發(fā)、在線團(tuán)購(gòu)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)?？偣?、子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)的控股

19、關(guān)系詳細(xì)說(shuō)明見(jiàn)附錄一。公司結(jié)構(gòu)甲方?jīng)]有擁有任何其他實(shí)體的股權(quán)或者債權(quán)憑證，也沒(méi)有通過(guò)代理控制任何其他實(shí)體，也沒(méi)有和其他實(shí)體有代持或其他法律形式的股權(quán)關(guān)系。現(xiàn)有股東 目前甲方的股東組成如下表所示：股東名單 股權(quán)類型 股份 股份比例陳曦雨ceo 普通股 500 5%于歌coo 普通股 500 5%樊驀云cfo 普通股 248 2.48% 馮霆宇/cmo 普通股 732 7.32% 期權(quán)激勵(lì)凍結(jié)股份 416 4.16% 劉芳洲/融資經(jīng)理 普通股 500 5% yuna/pr總監(jiān) 期權(quán)激勵(lì)凍結(jié)股份 500 5% 叢慶峰/it工程師 普通股 100 1% mass alliance/持股平臺(tái) 普通股 6

20、50 65% 合計(jì)： 10,000 100%投資人投資金額 某某vc（乙方）將作為本輪投資的投資方（lead investor）將投資： 美金150萬(wàn)跟隨投資方經(jīng)甲方和乙方同意，將投資： 美金100萬(wàn)投資總額 美金250萬(wàn)上述提到的所有投資人以下將統(tǒng)稱為投資人或者種子輪投資人。投資總額250萬(wàn)美金（“投資總額”）將用來(lái)購(gòu)買甲方發(fā)行的種子輪優(yōu)先股股權(quán)。本投資意向書(shū)所描述的交易，在下文中稱為“投資”。投資款用途組件技術(shù)公司關(guān)于2.0版本開(kāi)發(fā) 15萬(wàn)城市合伙人補(bǔ)貼 15萬(wàn)公司運(yùn)營(yíng) 16萬(wàn)辦公費(fèi)用 4萬(wàn)其它 25萬(wàn) 總額 250萬(wàn)詳細(xì)投資款用途清單請(qǐng)見(jiàn)附錄二。投資估值方法公司投資前估值為美金500萬(wàn)元

21、，在必要情況下，根據(jù)下文中的“投資估值調(diào)整”條款進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。本次投資將購(gòu)買公司股種子輪優(yōu)先股股份，每股估值500美金，占公司融資后總股本的10%。公司員工持股計(jì)劃和管理層股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)在股東同意公司將發(fā)行最多1,500股期權(quán)（占完全稀釋后公司總股本的15%）給管理團(tuán)隊(duì)。公司員工持股計(jì)劃將在投資完成前實(shí)施。所有授予管理團(tuán)隊(duì)的期權(quán)和員工通過(guò)持股計(jì)劃所獲得的期權(quán)都必須在3年內(nèi)每月按比例兌現(xiàn)，并按照獲得期權(quán)時(shí)的公允市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行。a輪投資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)a輪投資后公司（員工持股計(jì)劃執(zhí)行后）的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：股東名單 股權(quán)類型 股份 股份比例陳曦雨ceo 普通股 500 5% 于歌coo 普通股 500

22、 5%樊驀云cfo 普通股 248 2.48% 馮霆宇/cmo 普通股 732 7.32% 期權(quán)激勵(lì)凍結(jié)股份 416 4.16% 劉芳洲/融資經(jīng)理 普通股 500 5% yuna/pr總監(jiān) 期權(quán)激勵(lì)凍結(jié)股份 500 5% 叢慶峰/it工程師 普通股 100 1% mass alliance/持股平臺(tái) 普通股 650 65% 員工持股 普通股 1500 15% 種子輪投資人（領(lǐng)投方）優(yōu)先股 1260 10%-合計(jì)： 20,168,067 100%投資估值調(diào)整公司的初始估值（a輪投資前）將根據(jù)公司業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行如下調(diào)整： 種子輪投資人和公司將共同指定一家國(guó)際性審計(jì)公司（簡(jiǎn)稱審計(jì)公司）來(lái)對(duì)公司200年

23、的稅后凈利（npat）按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（ifrs）進(jìn)行審計(jì)。經(jīng)ifrs審計(jì)的經(jīng)常性項(xiàng)目的稅后凈利（扣除非經(jīng)常性項(xiàng)目和特殊項(xiàng)目）稱為“年經(jīng)審計(jì)稅后凈利”。如果公司“年經(jīng)審計(jì)稅后凈利”低于美金150萬(wàn)（“年預(yù)測(cè)的稅后凈利”），公司的投資估值將按下述方法進(jìn)行調(diào)整：年調(diào)整后的投資前估值初始投資前估值年經(jīng)審計(jì)稅后凈利年預(yù)測(cè)的稅后凈利。種子輪投資人在公司的股份也將根據(jù)投資估值調(diào)整進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。投資估值調(diào)整將在出具審計(jì)報(bào)告后1個(gè)月內(nèi)執(zhí)行并在公司按比例給種子輪投資人發(fā)新的股權(quán)憑據(jù)以后立刻正式生效。反稀釋條款種子輪投資人有權(quán)按比例參與公司未來(lái)所有的股票發(fā)行（或者有權(quán)獲得這些有價(jià)證券或者可轉(zhuǎn)股權(quán)憑證或者可兌

24、換股）；在沒(méi)有獲得種子輪投資人同意的情況下，公司新發(fā)行的股價(jià)不能低于種子輪投資人購(gòu)買時(shí)股價(jià)。在新發(fā)行股票或者權(quán)益性工具價(jià)格低于種子輪投資人的購(gòu)買價(jià)格時(shí)，種子輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價(jià)格將根據(jù)棘輪條款（ratchet）進(jìn)行調(diào)整。 資本事件（capital event）“資本事件”是指一次有效上市（請(qǐng)見(jiàn)下面條款的定義）或者公司的并購(gòu)出售。有效上市所謂的“有效上市”必須至少滿足如下標(biāo)準(zhǔn)：1.公司達(dá)到了國(guó)際認(rèn)可的股票交易市場(chǎng)的基本上市要求；2.公司上市前的估值至少達(dá)到5000萬(wàn)美金；3.公司至少募集_萬(wàn)美金。出售選擇權(quán)（put option）如果公司在本輪投資結(jié)束后48個(gè)月內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)有效上市，種子輪投資人將有權(quán)要

25、求公司在該情況下，公司也有義務(wù)用現(xiàn)金回購(gòu)部分或者全部的種子輪投資人持有的優(yōu)先股，回購(gòu)的數(shù)量必須大于或等于：1.種子輪投資人按比例應(yīng)獲得的前一個(gè)財(cái)年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利部分的10倍，或者2.本輪投資總額加上從本輪投資完成之日起按照30%的內(nèi)部收益率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益總和。拒絕上市后的出售選擇權(quán) 本輪投資完成后36個(gè)月內(nèi)，種子輪投資人指定的董事提議上市，并且公司已經(jīng)滿足潛在股票交易市場(chǎng)的要求，但是董事會(huì)卻拒絕了該上市要求的情況下，種子輪投資人有權(quán)要求公司在任何時(shí)候用現(xiàn)金贖回全部或者部分的優(yōu)先股，贖回價(jià)必須高于或等于：1.本輪投資額加上本輪完成之日起按照30%內(nèi)部報(bào)酬率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益總和；2.種

26、子輪投資人按比例應(yīng)獲得的前一個(gè)財(cái)年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利部分的25倍。未履行承諾條款的出售選擇權(quán)如果創(chuàng)始股東和公司在本輪投資完成后12個(gè)月內(nèi)，沒(méi)有完成下文“簽署和完成交易的前提條件和交易完成后的承諾條款”中定義的投資后承諾條款，公司必須按照種子輪投資人要求部分或者全部的贖回本輪發(fā)行的優(yōu)先股；贖回的價(jià)格按照本金加上本輪投資完成之日起按照30%內(nèi)部報(bào)酬率（irr）實(shí)現(xiàn)的收益的總和。創(chuàng)始股東承諾所有創(chuàng)始股東必須共同地和分別地承諾公司將有義務(wù)履行上述出售選擇權(quán)條款。轉(zhuǎn)換權(quán)以及棘輪條款（ratchet） 種子輪優(yōu)先股股東有權(quán)在任何時(shí)候?qū)⒎N子輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股。初始的轉(zhuǎn)換率為1:1。種子輪優(yōu)先股的股價(jià)轉(zhuǎn)換率將

27、隨著股權(quán)分拆，股息，并股，或類似交易而按比例進(jìn)行調(diào)整。新股發(fā)行的價(jià)格不能低于種子輪投資人的價(jià)格。在新發(fā)行股票或者權(quán)益性工具價(jià)格低于種子輪投資人的購(gòu)買價(jià)格時(shí)，種子輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價(jià)格將根據(jù)棘輪條款（ratchet）進(jìn)行調(diào)整。清算優(yōu)先權(quán)當(dāng)公司出現(xiàn)清算，解散或者關(guān)閉等情況（簡(jiǎn)稱清算）下，公司資產(chǎn)將按照股東股權(quán)比例進(jìn)行分配。但是種子輪投資人將有權(quán)在其他股東執(zhí)行分配前獲得優(yōu)先股投資成本加上剩余資金中所持股份應(yīng)有價(jià)格（按照美金進(jìn)行計(jì)算和支付）。在公司發(fā)生并購(gòu)，并且i)公司股東在未來(lái)并購(gòu)后的公司中沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)；或者ii)出售公司全部所有權(quán)等兩種情況將被視為清算。在上述任何情況下， 種子輪優(yōu)先股股東有權(quán)選擇在執(zhí)行并

28、購(gòu)前全部或部分的轉(zhuǎn)換其優(yōu)先股。如果該交易的完成不滿足清算條款，種子輪投資人將有權(quán)廢除前述的轉(zhuǎn)換。沽售權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)作為累積權(quán)益上述種子輪投資人的出售選擇權(quán)和轉(zhuǎn)換種子輪優(yōu)先股權(quán)是并存的，而不是互斥的。公司和現(xiàn)有股東以及他們的繼任者承諾采取必要的、恰當(dāng)?shù)幕蛘呖刹扇〉男袆?dòng)（包括但不限于：通過(guò)決議，指定公共聲明并填寫(xiě)相關(guān)申請(qǐng)，減少公司的注冊(cè)資本等）來(lái)執(zhí)行上面提到的贖回或者回購(gòu)優(yōu)先股。強(qiáng)賣權(quán)（drag along）創(chuàng)始股東和所有未來(lái)的普通股股東都強(qiáng)制要求同意：當(dāng)公司的估值少于美金50萬(wàn)時(shí)，當(dāng)多數(shù)種子輪優(yōu)先股東同意出售或者清算公司時(shí)，其他種子輪優(yōu)先股股東和普通股股東必須同意該出售或者清算計(jì)劃。公司治理本輪投資

29、完成后，董事會(huì)將保留7個(gè)席位，公司和現(xiàn)有股東占6個(gè)席位，種子輪投資人占1個(gè)席位（投資董事）。董事會(huì)必須每季度至少召開(kāi)一次。除了以下所列的“重大事項(xiàng)”，董事會(huì)決議必須至少獲得4個(gè)董事肯定的批準(zhǔn)才能通過(guò)。 某些重大事項(xiàng)的批準(zhǔn)需要得到所有董事書(shū)面肯定的批準(zhǔn)才能通過(guò)。該條款同樣應(yīng)用在公司的所有子公司和其他控制的實(shí)體中。需要所有董事批準(zhǔn)生效的“重大事項(xiàng)”包括但不限于如下方面：(a)備忘錄和公司章程的修訂；(b)收購(gòu)、合并或者整合；出售或者轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)或者股東權(quán)益超過(guò)人民幣xx元；轉(zhuǎn)移、出售并且重購(gòu)公司注冊(cè)資本金或者公司股權(quán)；建立或者注資任何合資公司；清算或者破產(chǎn)；(c)變更注冊(cè)資本；變更股本，發(fā)行或者銷售

30、其他類股憑證，發(fā)行超過(guò)金額人民幣yy元的公司債；(d)為不是子公司或者母公司的第三方提供擔(dān)保；(e)變更或者擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍；非業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的交易和任何業(yè)務(wù)范圍之外的投資；(f)分紅策略和分紅或其他資金派送；(g)任何關(guān)聯(lián)方交易；(h)指定或者變更審計(jì)機(jī)構(gòu)；變更會(huì)計(jì)法則和流程；(i)任命高層管理人員，包括ceo，coo，cfo； (j) 批準(zhǔn)員工持股計(jì)劃；(k) 確定上市地點(diǎn)，時(shí)間和估值；(l) 批準(zhǔn)公司的年度業(yè)務(wù)計(jì)劃和年度預(yù)算；任何單筆支出超過(guò)人民幣20加元的或者12個(gè)月內(nèi)累積超過(guò)人民幣100萬(wàn)元的預(yù)算外支出。種子輪投資人的股東權(quán)利公司全體股東間通過(guò)協(xié)議保證擁有但不限于如下權(quán)利：知情權(quán)（infor

31、mation right）、查閱權(quán)（pection right）、要求登記權(quán)（demand registration right）、附屬登記權(quán)（piggyback registration right）、新股優(yōu)先購(gòu)買權(quán)（pre-emptive rights to new iuance）、優(yōu)先取舍權(quán)（right of first refusal）、跟隨權(quán)（tag-along right）以及創(chuàng)始股東的鎖定周期。創(chuàng)始股東的股票出售是受限的（參見(jiàn)“創(chuàng)始股東售股限制”條款）。上述權(quán)限除了登記權(quán)和原始股東鎖定期之外將在公司有效ipo之后失效。創(chuàng)始股東售股限制從本次投資完成之日起到上市后9個(gè)月內(nèi)，所有創(chuàng)始

32、股東的股票交易受限：即在沒(méi)有得到種子輪投資人的書(shū)面同意情況下，創(chuàng)始股東的股票（包括任何形式的期權(quán)，衍生品，抵押品或者這些股票相關(guān)的安排）都不能轉(zhuǎn)讓給第三方。利益沖突和披露 必須完全披露創(chuàng)始股東或者核心人員現(xiàn)有的或者潛在的和公司利益的沖突，以及為了發(fā)現(xiàn)和避免上述沖突所采取的任何措施。核心人員核心人員是指董事會(huì)成員和公司的高層管理團(tuán)隊(duì)成員。核心人員中的公司雇員必須和公司簽訂符合種子輪投資人要求的新的雇傭合同。新的雇傭合同必須包含保密條款和競(jìng)業(yè)限制條款（詳細(xì)的條款有待確定）。和創(chuàng)始股東簽訂的雇傭合同必須保證創(chuàng)始股東在公司或者其分支機(jī)構(gòu)從本輪投資結(jié)束開(kāi)始全職工作至少3年。如果創(chuàng)始股東無(wú)法履行其雇傭合同

33、，必須根據(jù)從本輪投資完成之日到不能履行合同之日的時(shí)間周期，按如下的比例出讓其持有的截至本輪投資結(jié)束時(shí)的股份：（a） 本輪投資完成之日起到一年（含）：70%原始股份；（b） 本輪投資完成后一年到兩年（含）：50%原始股份；（c） 本輪投資完成后兩年到三年（含）：30%原始股份；如果有效ipo在本輪融資結(jié)束后3年內(nèi)發(fā)生，那么上述要求也將自動(dòng)失效。保證條款和承諾條款（representations, warranties and covenants）詳細(xì)的條款將由領(lǐng)投方的律師起草并征求多方意見(jiàn)。公司和現(xiàn)有股東必須做如下保證并在最終的法律文件中取用如下承諾條款： 1.公司已經(jīng)向種子輪投資人提供了所有與

34、投資決策相關(guān)的資料和信息，并且這些信息和材料是真實(shí)的，準(zhǔn)確的，正確的，并不誤導(dǎo)投資人；2.從本輪投資完成之日起，公司將擁有開(kāi)展業(yè)務(wù)所必須的資產(chǎn)，許可和執(zhí)照，這些業(yè)務(wù)包括公司現(xiàn)在開(kāi)展的業(yè)務(wù)和種子輪投資人預(yù)期的投資完成后要開(kāi)展的業(yè)務(wù)；3.關(guān)聯(lián)方原來(lái)管理的合同必須無(wú)成本的轉(zhuǎn)移到公司；如果合同無(wú)法轉(zhuǎn)移或者仍然在轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，公司和創(chuàng)始股東必須做必要安排以便在不需要補(bǔ)償相關(guān)方的情況下享受合同帶來(lái)的收益；4.公司和創(chuàng)始股東必須共同的和分別的承擔(dān)任何因?yàn)闆](méi)有披露的債務(wù)或者民事訴訟給種子輪投資人帶來(lái)的損失；5.公司和創(chuàng)始股東必須賠付種子輪投資人因?yàn)檫`背保證條款或者不服從承諾條款所造成的損失，傷害和其他債務(wù)；6

35、.普通股股東在沒(méi)有獲得董事會(huì)無(wú)異議批準(zhǔn)情況下不能抵押或者轉(zhuǎn)讓其股份給第三方；7.其他符合交易慣例的保證條款和承諾條款；種子輪投資人執(zhí)行盡職調(diào)查所需要的保證條款和承諾條款。保證條款和本輪投資完成后需要履行的承諾條款的有效期為本輪投資完成后3年。在此期間，創(chuàng)始股東必須將其在公司內(nèi)的注冊(cè)資本或者股份抵押給種子輪投資人以保證創(chuàng)始股東和公司執(zhí)行保證條款和承諾條款的義務(wù)。財(cái)務(wù)報(bào)告公司需要向所有投資人提交：1.本輪投資完成后，每個(gè)月結(jié)束后的7天內(nèi)，提供公司的月度關(guān)鍵指標(biāo)和管理數(shù)據(jù)；2.本輪投資完成后，每季度結(jié)束后的15天內(nèi)，提供季度財(cái)務(wù)報(bào)表（合并的和每個(gè)分支機(jī)構(gòu)獨(dú)立的）。管理和財(cái)務(wù)報(bào)表必須至少包括：符合ifrs的損溢表，資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。每個(gè)財(cái)年結(jié)束后的3個(gè)月內(nèi)，公司必須向投資人提供經(jīng)雙方共同選擇的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表。公司必須在每個(gè)財(cái)年開(kāi)始前15天通過(guò)來(lái)年的財(cái)務(wù)預(yù)算。中途交易自投資意向書(shū)執(zhí)行之日至交易完成之日止，若公司發(fā)生兼并、收購(gòu)，或者公司參與到兼并、收購(gòu)，或者現(xiàn)有股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，或者發(fā)生與公司正常業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的交易（包括融資安排），或者其他類似的計(jì)劃或協(xié)議，公司應(yīng)立即書(shū)面通知乙方，并與乙方確認(rèn)上述事項(xiàng)對(duì)公司