xx公司地毯項目投資測算報告表

1、xx公司地毯項目投資測算報告表一、項目背景深刻認識國際國內(nèi)發(fā)展環(huán)境與形勢的重大變化，進一步增強憂患意識、機遇意識和擔當精神，在搶抓機遇中增強主動，在應對挑戰(zhàn)中保持定力，在改革創(chuàng)新中釋放活力，再創(chuàng)經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展新優(yōu)勢。（一）國際環(huán)境世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇，主要經(jīng)濟體走勢分化。全球治理體系深刻變革，國際貿(mào)易投資規(guī)則體系加快重構(gòu)，貿(mào)易保護主義強化。國際分工格局深度調(diào)整，發(fā)達國家加緊實施“再工業(yè)化”，發(fā)展中國家加速吸引勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，我國制造業(yè)面臨高端回流和中低端分流的“雙重擠壓”。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技

2、術(shù)加速滲透到經(jīng)濟社會各領(lǐng)域，信息經(jīng)濟正引領(lǐng)社會生產(chǎn)新變革、創(chuàng)造人類生活新空間。深圳必須強化全球視野和前瞻思維，準確把握世界經(jīng)濟格局新趨勢，深度融入全球創(chuàng)新鏈，在新的國際經(jīng)濟坐標系中謀劃更高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)成為國家參與全球經(jīng)濟競爭的重要引擎。（二）國內(nèi)環(huán)境我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展前景依然廣闊。國內(nèi)經(jīng)濟步入以速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換為特征的新常態(tài)，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。地區(qū)必須增強責任感和使命感

3、，率先開辟新常態(tài)下質(zhì)量型發(fā)展新路徑，大力發(fā)展灣區(qū)經(jīng)濟，在服務國家戰(zhàn)略中提升城市發(fā)展能級、實現(xiàn)特區(qū)更大發(fā)展。（三）機遇與挑戰(zhàn)在改革中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展，率先進入以質(zhì)量效益為中心的穩(wěn)定增長階段，經(jīng)濟社會發(fā)展理念新、質(zhì)量高、韌勁足、潛力大，有能力、有條件率先適應、把握、引領(lǐng)新常態(tài)，實現(xiàn)特區(qū)新發(fā)展。深圳作為全國先行發(fā)展的地區(qū)，要向更高發(fā)展階段跨越提升，就必須正視超常規(guī)發(fā)展和超大型城市建設(shè)中積累的矛盾和問題：在經(jīng)濟增速放緩常態(tài)化下，經(jīng)濟不穩(wěn)定性和不確定性加劇，推進結(jié)構(gòu)優(yōu)化和保持較高經(jīng)濟效益難度增大；城市承載能力嚴重受限，優(yōu)質(zhì)公共資源供給不足，人口壓力增大與高端人才短缺并存；快速城市化遺留問題凸顯，環(huán)境污

4、染、公共安全和城市治理成為制約發(fā)展的短板；全面深化改革進入攻堅期和深水區(qū)，突破思想觀念和利益固化的藩籬難度加大。地毯，是以棉、麻、毛、絲、草紗線等天然纖維或化學合成纖維類原料，經(jīng)手工或機械工藝進行編結(jié)、栽絨或紡織而成的地面鋪敷物。隨著國內(nèi)經(jīng)濟水平的快速提升，服務業(yè)市場擴張以及居民收入水平的提升，國內(nèi)地毯消費領(lǐng)域出現(xiàn)較大改善。地毯行業(yè)隨著城鎮(zhèn)化水平的提升已經(jīng)陸續(xù)進入住宅、酒店、寫字樓、娛樂場所、會展以及車輛、船舶、飛機等領(lǐng)域。中國地毯業(yè)和改革開放的中國同步，實現(xiàn)了快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴大，國內(nèi)各大地毯生產(chǎn)企業(yè)大力引進地毯生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)能力不斷增強。自1980年以來，地毯生產(chǎn)有很大的發(fā)展和進步，其總

5、體的發(fā)展趨勢是：傳統(tǒng)的手工栽絨地毯和大工業(yè)生產(chǎn)的地毯相互發(fā)展，并行不悖。其中具有較高技術(shù)水平的地毯生產(chǎn)廠家主要有東升地毯、威海山花、重慶海倫、大連加美等?？偟膩砜?，隨著市場需求的不斷增長，我國地毯行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長，規(guī)模不斷擴大，行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量顯著增長，產(chǎn)值也保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，我國地毯、掛毯制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)穩(wěn)步提升，行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入持續(xù)增長，截至2019年中國地毯、掛毯制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入達到925.4億元，同比增長3.43%。地毯制造行業(yè)規(guī)模的穩(wěn)步增長，為國內(nèi)地毯生產(chǎn)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。2016年我國地毯制造隨著機械化程度提升以及下游需求擴張，地毯產(chǎn)量出現(xiàn)加

6、速增長趨勢，據(jù)統(tǒng)計2019年我國地毯產(chǎn)量為134346萬平方米，相比2018年的128793萬平方米，增長了4.31%。我國是全球主要的地毯出口國，近兩年國內(nèi)地毯出口總量在6億平方米左右，2019年中國地毯出口量59694萬平方米，進口量1032萬平方米，2019年凈出口58662萬平方米。我國地毯消費領(lǐng)域主要集中在商住領(lǐng)域、交通運輸工具以及娛樂場所，近些年國內(nèi)房地產(chǎn)市場規(guī)?？焖偬嵘?，居民住宅、寫字樓使用面積擴大，以及消費者對室內(nèi)裝修要求的提升，帶動了國內(nèi)地毯產(chǎn)品在該領(lǐng)域的需求規(guī)模。另一方面，我國汽車保有量和飛機、高鐵運量的增長，明顯刺激了工業(yè)用地毯的市場活力。整體而言，我國地毯需求呈現(xiàn)出全方

7、面爆發(fā)的趨勢，截至2019年中國地毯表觀需求量增至75684萬平方米，相比2012年提高了74%。截至2019年，我國地毯行業(yè)市場規(guī)模突破300億規(guī)模，相比2018年增長了12.4%，2012-2019年我國地毯行業(yè)市場規(guī)模復合增長率8.07%。隨著我國制造業(yè)逐步走向機械化、智能化生產(chǎn)道路，國內(nèi)地毯制造憑借其高機械化程度，完成了產(chǎn)量規(guī)模的持續(xù)增長，在國內(nèi)地毯產(chǎn)品細分市場中，機制地毯產(chǎn)品占據(jù)了全部地毯市場70%以上的市場份額。純手工地毯由于工時、人力等原因，產(chǎn)品占比一直處于偏低的狀態(tài)。改革開放以來，地毯行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整已基本完成，即從大城市向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移、從東部沿海地區(qū)向西部轉(zhuǎn)移。隨著經(jīng)濟全球化和我

8、國入世的影響，近年來地毯行業(yè)更是迅速發(fā)展。近年來，中國旅游酒店業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，地毯市場保持高速度增長。隨中國居住環(huán)境的改善和生活水平的提高，中國家用地毯市場的潛力將被逐漸開發(fā)，進而對整個地毯業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。隨著地毯這種高雅、舒適、在所有鋪地材料中有害氣體釋放量最低的特性逐漸被人們廣泛認知，地毯銷售量在我國將會有大幅增長。新的市場需求會為地毯工業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造許多新的商機。未來，我國地毯市場競爭會更加激烈，屆時中國地毯行業(yè)將面臨重新洗牌，但會更加有序，地毯市場細分趨勢明顯，各地毯企業(yè)將會更加注重差異化發(fā)展，并會有針對性地制定自己的市場戰(zhàn)略，同時越來越多的企業(yè)會走出價格戰(zhàn)的誤區(qū)，走上

9、品質(zhì)、品牌競爭的道路。二、公司概況公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調(diào)服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務素質(zhì)和履職能力為核心，

10、堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向，持續(xù)深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。三、項目投資分析概況堅持以科學發(fā)展觀為指導，以轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展方式為主題，由資本驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)向創(chuàng)新驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；堅持以市場為導向、以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線的原則；大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，促進產(chǎn)業(yè)集聚化和分工專業(yè)化，形成大中小企業(yè)優(yōu)勢互補，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品鏈式發(fā)展；進一步完善產(chǎn)業(yè)布局，著力培育、壯大優(yōu)勢企業(yè)，提高生產(chǎn)集中度，培育品牌企業(yè)，全面提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的水平、質(zhì)量和效益。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資65838.76萬元，其中：建設(shè)投資50790.32萬元，占項

11、目總投資的77.14%；建設(shè)期利息1027.73萬元，占項目總投資的1.56%；流動資金14020.71萬元，占項目總投資的21.30%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入120400.00萬元，綜合總成本費用95187.13萬元，稅金及附加608.35萬元，凈利潤18453.39萬元，財務內(nèi)部收益率20.70%，財務凈現(xiàn)值26158.03萬元，全部投資回收期6.02年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行

12、性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資50790.32萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計44984.30萬元。1、

13、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為18393.07萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程27041.5696538.3712554.241.11#生產(chǎn)車間8112.4728961.513766.271.22#生產(chǎn)車間6760.3924134.593138.561.33#生產(chǎn)車間6489.9723169.213013.021.44#生產(chǎn)車間5678.7320273.062636.392倉儲工程14258.2824239.082701.302.11#倉庫4277.487271.72810.392.22#倉庫3564.576059.776

14、75.332.33#倉庫3421.995817.38648.312.44#倉庫2994.245090.21567.273行政辦公及生活服務設(shè)施2979.4914867.662085.043.1行政辦公樓1936.679663.981355.283.2宿舍及食堂1042.825203.68729.764公共工程4916.658456.64724.13輔助用房等5綠化工程13374.95237.06綠化率16.05%6其他工程20791.5891.30場地、道路、景觀亮化等7合計83333.00144101.7518393.072、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似

15、工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為25001.60萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備19717501.122輔助生成設(shè)備222000.133研發(fā)設(shè)備252250.144檢測設(shè)備171500.103環(huán)保設(shè)備141250.083其它設(shè)備6500.03合計28125001.603、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1589.63萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為4443.89萬元。（三）預備費本期項目預備費為1362.13萬元。建設(shè)

16、投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用18393.0725001.601589.6344984.3088.57%1.1建筑工程費18393.0718393.0736.21%1.2設(shè)備購置費25001.6025001.6049.23%1.3安裝工程費1589.631589.633.13%2工程建設(shè)其他費用4443.894443.898.75%2.1土地出讓金1275.841275.842.51%2.2其他前期費用3168.053168.056.24%3預備費1362.131362.132.68%3.1基本預備費640.22640.221.

17、26%3.2漲價預備費721.91721.911.42%4建設(shè)投資合計50790.32100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款20974.07萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1027.73萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為1

18、4020.71萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資65838.76萬元，其中：建設(shè)投資50790.32萬元，占項目總投資的77.14%；建設(shè)期利息1027.73萬元，占項目總投資的1.56%；流動資金14020.71萬元，占項目總投資的21.30%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資65838.76萬元，其中申請銀行長期貸款20974.07萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，

19、假設(shè)當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入120400.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=5069.51萬元。（三）綜合總成本費用

20、估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用95187.13萬元，其中：可變成本81786.59萬元，固定成本13400.54萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本91312.10萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

21、1外購原材料、燃料費0.0057755.5361605.9077007.3777007.3777007.3777007.3777007.3777007.372工資及福利費0.004779.224779.224779.224779.224779.224779.224779.224779.223修理費0.001788.301788.301788.301788.301788.301788.301788.301788.304其他費用0.007737.217737.217737.217737.217737.217737.217737.217737.214.1其他制造費用0.00742.65742.657

22、42.65742.65742.65742.65742.65742.654.2其他管理費用0.00645.74645.74645.74645.74645.74645.74645.74645.744.3其他營業(yè)費用0.006348.826348.826348.826348.826348.826348.826348.826348.825經(jīng)營成本0.0072060.2675910.6391312.1091312.1091312.1091312.1091312.1091312.106折舊費0.002821.782821.782821.782821.782821.782821.782821.782821.

23、787攤銷費0.0025.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.528利息支出0.001027.731027.731027.731027.731027.731027.731027.731027.739總成本費用0.0075935.2979785.6695187.1395187.1395187.1395187.1395187.1395187.139.1其中：固定成本0.0013400.5413400.5413400.5413400.5413400.5413400.5413400.5413400.549.2可變成本0.0062534.7566385.1281786.

24、5981786.5981786.5981786.5981786.5981786.59無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841.2當期攤銷費25.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.521.3凈值1250.321224.801199.281173.761148.241122.721097.201071.681046.161020.642其他資

25、產(chǎn)50年2.1原值2.2當期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值1275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.841275.843.2當期攤銷費25.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.5225.523.3凈值1250.321224.801199.281173.761148.241122.721097.201071.681046.161020.64（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附

26、加608.35萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=24604.52（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=24604.5225.00%=6151.13（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額24604.52萬元，繳納企業(yè)所得稅6151.13萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=24604.52-6151.13=18453.39（萬元）。十

27、二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=20.70%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率20.70%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=26158.03（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值26

28、158.03萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.02年。本期項目全部投資回收期6.02年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活

29、動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息