山藥項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、山藥項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目背景情況優(yōu)化政策措施，完善創(chuàng)新體系，吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，積極推動科技園區(qū)、創(chuàng)新基地、技術(shù)市場、轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新聯(lián)盟等共建共享。（一）打造協(xié)同創(chuàng)新共同體積極開展系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性創(chuàng)新改革試驗，探索改革經(jīng)驗，率先實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。圍繞污染防治、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級等共同關(guān)注的領(lǐng)域，與區(qū)域開展關(guān)鍵性技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用研究，共建科技研發(fā)中心，共享研究成果。支持優(yōu)勢企業(yè)與區(qū)域企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、高等院校、科研院所等，共同組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，組建集研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化為一體、企業(yè)化運作的科技創(chuàng)新平臺。依托高新區(qū)等平臺，吸引區(qū)域科技企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)來我市設(shè)立成果轉(zhuǎn)化企業(yè)和分支機構(gòu)。培

2、育與區(qū)域一體化的技術(shù)交易市場，吸引區(qū)域技術(shù)交易機構(gòu)到我市設(shè)立科技服務(wù)機構(gòu)。加快培育壯大技術(shù)經(jīng)紀(jì)人隊伍，為科技成果轉(zhuǎn)化提供集成服務(wù)。（二）用足用好區(qū)域創(chuàng)新資源組織區(qū)域?qū)＜野衙}會診，引進先進技術(shù)，推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。引進用好區(qū)域人才智力，加強區(qū)域?qū)I(yè)技術(shù)人才制度銜接，探索推進子女入學(xué)、戶籍管理、證照資質(zhì)等方面的互通互認改革。支持區(qū)域高校在我市建立高技能人才實訓(xùn)基地，吸引區(qū)域高端人才和團隊到我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。山藥又名山薯，山芋，長芋等，薯蕷科薯損屬作物，為一年生或多年生纏繞性藤本植物，主要產(chǎn)品為肥大的肉質(zhì)塊莖。山藥在我國分布極為廣泛。目前尼日利亞是全球最大的山藥生產(chǎn)國，其產(chǎn)量占全球市場相當(dāng)大，其他

3、山藥產(chǎn)地還包括西非和西印度群島的部分國家。尼日利亞國內(nèi)高產(chǎn)值農(nóng)產(chǎn)品依次為：山藥、木薯、柑橘類水果、稻米、帶殼花生、新鮮蔬菜、玉米、高粱、牛肉、小米、腰果、芋頭、秋葵、山羊肉、豇豆、大蕉、番茄、雞蛋、芒果和羊肉。2019年尼日利亞山藥種植面積為616.87萬公頃，占全球比重68.71%；2019年山藥單位面積產(chǎn)量為7809.7千克/公頃，占全球比重95.12%；2019年山藥產(chǎn)量為4818.9萬噸，占全球比重65.37%。山藥從肉質(zhì)分有水山藥和綿山藥兩大類；從外形上分有長山藥、扁山藥、圓山藥三種。長山藥是我們比較常見的，如麻山藥、大和長芋、鐵棍山藥、水山藥等圓柱形品種。目前山藥產(chǎn)區(qū)分布廣，市場需

4、求量逐年增加，山藥行情近年低價運行，庫存處于消耗階段，出現(xiàn)近期的價格上漲也符合市場導(dǎo)向。2019年我國鐵棍淮山平均價格2.5元/斤，細毛山藥平均1.8元/斤，麻山藥平均2.3元/斤。中國山藥種植廣泛。主要在分布于河南、安徽、江蘇、浙江、江西、福建、臺灣、湖北、湖南、廣東、貴州、云南北部、四川、甘肅東部和陜西南部等地。我國山藥主要以出口為主，2019年我國山藥出口數(shù)量為8794.6噸，出口金額為1745.3萬美元。目前我國山藥的種植面積也比較大，嚴(yán)重沖擊山藥的整體行情。但山藥的市場需求也很大，它具有強壯養(yǎng)顏、補虛抗衰、補氣養(yǎng)血、滋陰補陽、扶正祛邪等功效，常吃可以補虛療損、延年益壽，是藥膳的不二之

5、選。山藥應(yīng)用價值雖然高，但單純賣山藥利潤空間有限，如果拓展深加工領(lǐng)域，其價值就會高出很多，比如加工成山藥面、山藥粉、山藥餅干等。這就需要提高種植技術(shù)，改善山藥的質(zhì)量，或者開發(fā)出新的山藥品種，以取得最大的經(jīng)濟價值，以此挖掘山藥市場更大的潛力。不過，目前山藥的市場基本飽和，如果是大面積種植，又沒有良好的銷售渠道，極有可能會導(dǎo)致大量的山藥賣不出去。而且種植管理極為重要，如果山藥的品質(zhì)較低，它的商品性也會大打折扣。二、企業(yè)背景分析公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄

6、等進行了規(guī)范。 公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。三、項目基本情況產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域為切入點，結(jié)合自身資源條件，重點積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要節(jié)點產(chǎn)業(yè)。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資53

7、439.20萬元，其中：建設(shè)投資42852.16萬元，占項目總投資的80.19%；建設(shè)期利息420.66萬元，占項目總投資的0.79%；流動資金10166.38萬元，占項目總投資的19.02%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入94900.00萬元，綜合總成本費用80783.57萬元，稅金及附加409.09萬元，凈利潤10280.50萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率11.69%，財務(wù)凈現(xiàn)值-2850.90萬元，全部投資回收期6.93年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行

8、性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資42852.16萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)

9、備費、其他前期工作費用，合計36913.42萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為16941.46萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為18961.83萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備14413273.282輔助生成設(shè)備161516.953研發(fā)設(shè)備181706.564檢測設(shè)備121137.713環(huán)保設(shè)備10948.093其它設(shè)備4379.24合計2051

10、8961.833、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1010.13萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為5098.44萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為840.30萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用16941.4618961.831010.1336913.4290.28%1.1建筑工程費16941.4616941.4641.43%1.2設(shè)備購置費18961.8318961.8346.38%1.3安裝工程費1010.131010.132.47%2固定資產(chǎn)其他費用2712.632712.636.63%3預(yù)備

11、費840.30840.302.06%3.1基本預(yù)備費468.76468.761.15%3.2漲價預(yù)備費371.54371.540.91%4建設(shè)期利息420.66420.661.03%5固定資產(chǎn)投資40887.01100.00%6固定資產(chǎn)投資合計40887.01100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款17169.63萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息420.66萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息420.66420.660.001.1.1期初借款余額17169.631.1.2當(dāng)期借款17169.631

12、7169.630.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息420.66420.660.001.1.4期末借款余額17169.6317169.631.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）420.66420.660.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）420.66420.660.003.1建設(shè)期利息合計420.66420.660.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等

13、所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為10166.38萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)39624.6546228.7656134.9366041.0966041.0966041.0966041.0966041.0966041.091.1應(yīng)收賬款17831.0920802.9425260.7229718.4929718

14、.4929718.4929718.4929718.4929718.491.2存貨13868.6316180.0719647.2223114.3823114.3823114.3823114.3823114.3823114.381.2.1原輔材料4160.594854.025894.166934.316934.316934.316934.316934.316934.311.2.2燃料動力208.03242.70294.71346.72346.72346.72346.72346.72346.721.2.3在產(chǎn)品6379.577442.839037.7210632.6110632.6110632.61

15、10632.6110632.6110632.611.2.4產(chǎn)成品3120.443640.524420.635200.745200.745200.745200.745200.745200.741.3現(xiàn)金3169.973698.304490.805283.295283.295283.295283.295283.295283.291.4預(yù)付賬款4754.965547.456736.197924.937924.937924.937924.937924.937924.932流動負債33524.8339112.3047493.5055874.7155874.7155874.7155874.7155874.

16、7155874.712.1應(yīng)付賬款12068.9414080.4317097.6720114.9020114.9020114.9020114.9020114.9020114.902.2預(yù)收賬款21455.8925031.8730395.8435759.8135759.8135759.8135759.8135759.8135759.813流動資金6099.837116.478641.4210166.3810166.3810166.3810166.3810166.3810166.384流動資金增加6099.831016.641524.961524.965鋪底流動資金11887.4013868.63

17、16840.4819812.3319812.3319812.3319812.3319812.3319812.33八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資53439.20萬元，其中：建設(shè)投資42852.16萬元，占項目總投資的80.19%；建設(shè)期利息420.66萬元，占項目總投資的0.79%；流動資金10166.38萬元，占項目總投資的19.02%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資53439.20100.00%1.1建設(shè)投資42852.1680.19%1.1.1工程費用36913.4269.08%1.1.1.1建筑工

18、程費16941.4631.70%1.1.1.2設(shè)備購置費18961.8335.48%1.1.1.3安裝工程費1010.131.89%1.1.2工程建設(shè)其他費用5098.449.54%1.1.2.1土地出讓金2385.814.46%1.1.2.2其他前期費用2712.635.08%1.2.3預(yù)備費840.301.57%1.2.3.1基本預(yù)備費468.760.88%1.2.3.2漲價預(yù)備費371.540.70%1.2建設(shè)期利息420.660.79%1.3流動資金10166.3819.02%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資53439.20萬元，其中申請銀行長期貸款17169.63萬元，其余部分由

19、企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入94900.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)

20、于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3409.08萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用80783.57萬元，其中：可變成本67243.69萬元，固定成本13539.88萬元。正常經(jīng)營年份

21、項目經(jīng)營成本77636.19萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值2385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.811.2當(dāng)期攤銷費47.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.721.3凈值2338.092290.372242.652194.932147.212099.492051.772004.051956.331908.612其他資產(chǎn)50年

22、2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值2385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.812385.813.2當(dāng)期攤銷費47.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.7247.723.3凈值2338.092290.372242.652194.932147.212099.492051.772004.051956.331908.61（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加409

23、.09萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=13707.34（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=13707.3425.00%=3426.84（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額13707.34萬元，繳納企業(yè)所得稅3426.84萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=13707.34-3426.84=10280.50（萬元）。利潤及利潤

24、分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入56940.0066430.0080665.0094900.0094900.0094900.0094900.0094900.0094900.002稅金及附加215.52263.92336.50409.09409.09409.09409.09409.09409.093總成本費用55231.6661619.6471201.6080783.5780783.5780783.5780783.5780783.5780783.574補貼收入5利潤總額1492.824546.449126.9013707.34137

25、07.3413707.3413707.3413707.3413707.346彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額1492.824546.449126.9013707.3413707.3413707.3413707.3413707.3413707.348所得稅373.201136.612281.723426.843426.843426.843426.843426.843426.849凈利潤1119.623409.836845.1810280.5010280.5010280.5010280.5010280.5010280.5010期初未分配利潤0.001007.663975.749738.8318017

26、.3925468.1132173.7438208.8243640.3911可供分配的利潤1119.624417.4910820.9220019.3328297.8935748.6142454.2448489.3253920.8912提取法定盈余公積金111.96441.751082.092001.932829.793574.864245.424848.935392.0913可供投資者分配的利潤1007.663975.749738.8318017.3925468.1132173.7438208.8243640.3948528.8014應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資

27、方利潤分配18未分配利潤1007.663975.749738.8318017.3925468.1132173.7438208.8243640.3948528.8019息稅前利潤2707.336524.3612249.9317975.4917975.4917975.4917975.4917975.4917975.4920息稅折舊攤銷前利潤5013.408830.4314556.0020281.5620281.5620281.5620281.5620281.5620281.56十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量

28、現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=11.69%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率11.69%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-2850.90（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值-2850.90萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)